berita

Sumber artikel ini: Times Weekly Penulis: Zhou Mengmei

Deposito dolar AS dan produk keuangan dolar AS, yang selama beberapa waktu terakhir dianggap sebagai "kue panas", terkena dampak nilai tukar.

Sejak Juli, darat danrenminbi lepas pantaiNilai tukar rebound tajam terhadap dolar AS. Pada tanggal 19 Agustus, nilai tukar RMB luar negeri terhadap dolar AS kembali mencapai angka bilangan bulat 7,13. Dalam tiga hari terakhir, nilai tukar RMB luar negeri naik lebih dari 600 basis poin.

Ketika nilai tukar RMB naik, risiko nilai tukar produk keuangan dolar AS juga dihadapi investor. Beberapa investor yang sebelumnya membeli simpanan dolar AS pada tingkat dolar AS yang tinggi telah kehilangan lebih dari 5.000 yuan dalam waktu kurang dari sebulan.

"Risiko terbesar simpanan dolar AS adalah risiko nilai tukar." Xue Hongyan, wakil direktur Xingtu Financial Research Institute, mengatakan kepada reporter dari Times Weekly bahwa RMB telah menunjukkan tren depresiasi terhadap dolar AS beberapa waktu lalu menikmati keuntungan produk yang lebih tinggi, pemegang pengelolaan keuangan dolar AS juga mencapai keuntungan nilai tukar yang signifikan. Namun, baru-baru ini, karena ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve terus meningkat, suku bunga pasar AS kemungkinan besar akan menurun, dan dolar AS sedikit terdepresiasi terhadap RMB oleh investor domestik Tiongkok yang membeli deposito dolar AS atau keuangan dolar AS produk lebih mungkin menderita kerugian nilai tukar.

Sumber: Tu Chong Kreatif

Manajemen keuangan dolar AS diam-diam menjadi populer

Pada bulan April tahun ini, He Ming (nama samaran) membeli deposito setengah tahun dolar AS dari bank asing atas dasar menikmati keuntungan nasabah baru, tingkat bunga tahunan adalah 5,3%. He Ming mengatakan setelah mengalami kerugian dana dalam dua tahun terakhir, ia lebih bersedia membeli produk keuangan yang stabil. Setelah mencicipi manisnya, He Ming membeli deposito satu tahun dolar AS dengan tingkat bunga tahunan 5% di sebuah bank di Beijing.

Sejak awal tahun ini, suku bunga simpanan RMB telah turun berulang kali, namun beberapa produk simpanan dolar AS telah menarik perhatian banyak investor dengan suku bunga tinggi.

Ada banyak investor seperti He Ming, Mereka memilih untuk mengkonversi RMB menjadi dolar AS dan kemudian membeli deposito berjangka dolar AS atau produk keuangan dolar AS yang berisiko rendah di bank. Postingan seperti "Pedoman pembelian deposito dolar AS", "Bank mana yang memiliki imbal hasil deposito dolar AS tertinggi?", dan "Apakah imbal hasil pengelolaan keuangan dolar AS stabil?"

Skala produk pengelolaan keuangan dolar AS juga tetap tinggi.

Platform data keuangan Puyi Standard Data menunjukkan bahwa pada 18 Juli, skala pengelolaan keuangan dolar AS saat ini adalah 233,941 miliar yuan, meningkat 66,68% dari akhir tahun 2023. Bank dan institusi lain juga secara aktif mengembangkan produk simpanan dolar AS. Hingga 8 Agustus, jumlah produk pengelolaan keuangan dolar AS yang ada sebanyak 2.290, meningkat 1.558 dibandingkan akhir tahun lalu, meningkat lebih dari 2 kali lipat.

Di balik popularitas simpanan dolar AS dan pengelolaan keuangannya adalah imbal hasil yang dimilikinya memiliki keunggulan tertentu dibandingkan jenis produk keuangan RMB serupa.

Pada tanggal 25 Juli tahun ini, enam bank besar milik negara secara kolektif menurunkan suku bunga simpanan tercatat, dengan suku bunga tercatat untuk simpanan sekaligus berjangka dua tahun, tiga tahun, dan lima tahun turun menjadi 1,45%, 1,75%, dan 1,8% masing-masing. Ini merupakan kelima kalinya sejak September 2022 bank besar milik negara menurunkan suku bunga deposito.

Bank-bank kecil dan menengah juga mengikuti langkah tersebut dan melakukan penyesuaian ke bawah. Menurut data yang dipantau oleh Rong360 Digital Technology Research Institute, pada bulan Juli tahun ini, rata-rata suku bunga deposito bank berjangka 5 tahun adalah 2,295%, turun di bawah 2,3%, mencapai titik terendah baru lagi, dan rata-rata suku bunga lainnya persyaratan juga lebih rendah dari penurunan 6,295% di bulan tersebut.

Sejalan dengan itu, suku bunga deposito dolar AS berada pada tingkat yang tinggi.

Menurut akun resmi Weibo sebuah bank di Chongqing, bank tersebut merilis informasi promosi beberapa produk simpanan dolar AS pada 21 Agustus. Diantaranya, suku bunga deposito tetap dolar AS 3 bulan dan 6 bulan sama-sama setinggi 5%, dan suku bunga deposito tetap dolar AS 1 tahun setinggi 4,9%. dirilis oleh cabang Hengfeng Bank menunjukkan bahwa suku bunga deposito tetap dolar AS 1 tahun bank tersebut Suku bunga deposito tetap juga 4,9%.

Liu Xing (nama samaran), manajer rekening bank asing yang disebutkan di atas, mengatakan kepada reporter Times Weekly bahwa jika itu adalah nasabah rekening baru, tingkat bunga untuk deposito tetap dolar AS 6 bulan, 1 tahun yang dibeli pada bulan Agustus adalah 5%, tetapi membutuhkan 20.000 Deposit minimum adalah USD.

Di tengah fluktuasi nilai tukar, imbal hasil pengelolaan keuangan dolar AS telah menyusut tajam

Meskipun suku bunga deposito dolar AS dan pengelolaan keuangannya “baik”, risiko nilai tukar perlu dipertimbangkan.

Baru-baru ini, banyak investor mengatakan bahwa imbal hasil aktual produk dolar AS yang mereka beli telah menyusut secara signifikan karena fluktuasi nilai tukar.

"Manajemen keuangan dolar AS dengan periode kepemilikan sekitar 9 bulan dan ekspektasi pengembalian tahunan sebesar 5% menjadi bumerang oleh kenaikan nilai tukar RMB baru-baru ini, dan pengembalian akhir menyusut menjadi 3,5%." dikatakan.

Menurut Lin Hui, apa yang dia beli adalah produk manajemen keuangan dolar AS di bawah naungan manajemen keuangan bank. Pada tanggal 19 Agustus, setelah menebus produk tersebut, Lin Hui menemukan bahwa akibat fluktuasi nilai tukar, tingkat pengembalian aktual jauh lebih rendah daripada tingkat pengembalian tahunan yang diharapkan.

Situasi yang dialami Lin Hui bukanlah kasus yang terisolasi. Banyak investor berbagi di platform sosial bahwa karena apresiasi RMB, tingkat pengembalian aktual dalam mata uang RMB untuk deposito dolar AS atau produk keuangan yang jatuh tempo setelah pembelian telah menyusut. “Kesepakatan manajemen keuangan dolar AS terbaru telah matang, dan tingkat pengembalian aktual dalam dolar AS adalah 5,07%, sedangkan tingkat pengembalian dalam mata uang RMB hanya 3,39%.”

Bahkan ada investor yang kehilangan simpanan dolar AS lebih dari 5.000 yuan.

Seorang netizen mengatakan bahwa pada 16 Juli tahun ini, setelah menukarkan USD 49,000 (setara dengan RMB 357,018.9) dengan nilai tukar USD ke RMB 1:7.2861, ia membeli deposit USD yang dapat disetorkan dan ditarik dalam satu bulan, dengan setoran tahunan suku bunga sebesar 4,85%. Pada tanggal 12 Agustus, nilai depositnya adalah 351.540,7 yuan, dan telah hilang 5.478,2 yuan dalam waktu kurang dari sebulan.

Saat membeli simpanan dolar AS, pengelolaan keuangan dan produk lainnya, suku bunga dan nilai tukar perlu dipertimbangkan dengan cermat.

Bank Everbright TiongkokZhou Maohua, peneliti di Departemen Pasar Keuangan, mengatakan kepada reporter dari Times Weekly bahwa secara umum, investor biasa yang memilih deposito dolar AS harus menghadapi fluktuasi suku bunga dan risiko nilai tukar. Mengingat investor domestik pada akhirnya akan mengkonversi simpanan mereka dalam dolar AS menjadi nilai tukar RMB, hal ini menyebabkan ketidakpastian dalam pengembalian akhir produk simpanan dolar AS karena fluktuasi nilai tukar. Pada saat yang sama, investor yang berbeda juga perlu mempertimbangkan dampak inflasi terhadap imbal hasil aktual deposito dolar AS.

Lin Xiao (nama samaran), seorang manajer rekening di sebuah bank saham gabungan, juga mengatakan kepada reporter Times Weekly bahwa pembelian simpanan dolar AS memerlukan penukaran mata uang terlebih dahulu, dan nilai tukar berfluktuasi setiap hari. Jika RMB terus terapresiasi lebih tinggi, imbal hasil produk dolar AS akan menyempit.

Berdasarkan fundamental saat ini, harga dan tren kebijakan antara Tiongkok dan Amerika Serikat, investor yang ingin membeli deposito dolar AS perlu memperhatikan kemungkinan potensi kerugian yang disebabkan oleh apresiasi nilai tukar RMB bahwa dilihat dari trennya, masuknya The Fed ke dalam siklus penurunan suku bunga akan membatasi kenaikan dolar AS. Ruang, ditambah dengan pemulihan ekonomi dalam negeri, ketahanan perdagangan luar negeri, dan nilai alokasi strategis jangka panjang dari aset RMB, masih ada ruang bagi RMB untuk rebound.

Reporter Times Weekly menghitung bahwa jika nilai tukar 1:7.1349 (intraday) antara dolar AS dan RMB luar negeri pada tanggal 23 Agustus, dan kemudian deposit dolar AS satu tahun dengan tingkat bunga tahunan 5% dibeli, jika pertukaran RMB suku bunga terus terapresiasi menjadi 6,88 Dari perspektif suku bunga aktual dalam mata uang RMB, deposito berjangka dolar AS akan setara dengan suku bunga deposito satu tahun saat ini (1,35%) dari empat bank besar.

Dolar AS mungkin akan memulai siklus penurunan suku bunga.

Pada tanggal 23 Agustus, Ketua Federal Reserve Powell menyatakan pada Simposium Kebijakan Ekonomi Tahunan Bank Sentral Global Jackson Hole di Wyoming bahwa sudah waktunya bagi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Powell mengatakan waktu penyesuaian kebijakan telah tiba dan arah kebijakan sudah jelas. Waktu dan kecepatan penurunan suku bunga akan bergantung pada data yang masuk, prospek yang berkembang, dan keseimbangan risiko.

Seorang reporter dari Time Weekly memperhatikan bahwa beberapa bank telah memimpin penurunan suku bunga deposito dolar AS. Menurut rekening publik cabang Bank Hengfeng, suku bunga deposito tetap dolar AS satu tahun adalah 5% pada bulan Maret tahun ini, dan diturunkan menjadi 4,9% pada bulan Agustus.

Liu Xing juga mengatakan bahwa pada bulan Juli, bank tersebut masih memiliki deposito tetap dolar AS dengan tingkat bunga tahunan sebesar 5,2%, namun kini telah diturunkan menjadi 5%. “Pada bulan September, dengan penurunan suku bunga The Fed, suku bunga diperkirakan akan turun lagi.”