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Source de cet article : Times Weekly Auteur : Zhou Mengmei

Les dépôts en dollars américains et les produits financiers en dollars américains, considérés depuis un certain temps comme des « petits pains chauds », subissent les effets des taux de change.

Depuis juillet, à terre etrenminbi offshoreLe taux de change a fortement rebondi par rapport au dollar américain. Le 19 août, le taux de change offshore du RMB par rapport au dollar américain a regagné la barre entière de 7,13. Au cours des trois derniers jours, le taux de change du RMB offshore a augmenté de plus de 600 points de base.

À mesure que le taux de change du RMB augmente, les risques de change des produits financiers en dollars américains sont également exposés aux investisseurs. Certains investisseurs qui avaient auparavant acheté des dépôts en dollars américains à des niveaux élevés en dollars américains ont perdu plus de 5 000 yuans en moins d'un mois.

"Le plus grand risque lié aux dépôts en dollars américains est le risque de change." Xue Hongyan, directeur adjoint du Xingtu Financial Research Institute, a déclaré à un journaliste du Times Weekly que le RMB avait montré il y a quelque temps une tendance à la dépréciation par rapport au dollar américain. bénéficiant de rendements de produits plus élevés, les détenteurs de gestion financière en dollars américains ont également réalisé des gains de change importants. Cependant, récemment, alors que les attentes de réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale continuent d'augmenter, les taux d'intérêt du marché américain vont probablement baisser et le dollar américain s'est légèrement déprécié par rapport au RMB. les produits sont plus susceptibles de subir des pertes de change.

Source : Tu Chong Créatif

La gestion financière en dollars américains devient progressivement populaire

En avril de cette année, He Ming (pseudonyme) a acheté un dépôt semestriel en dollars américains auprès d'une banque étrangère. Sur la base de nouveaux avantages clients, le taux d'intérêt annuel était de 5,3 %. He Ming a déclaré qu'après avoir subi des pertes de fonds au cours des deux dernières années, il était plus disposé à acheter des produits financiers stables. Après avoir goûté à la douceur, He Ming a acheté un dépôt en dollars américains d'un an avec un taux d'intérêt annuel de 5 % dans une banque de Pékin.

Depuis le début de cette année, les taux d'intérêt indiqués sur les dépôts en RMB n'ont cessé de baisser, mais certains produits de dépôt en dollars américains ont attiré l'attention de nombreux investisseurs avec des taux d'intérêt élevés.

Il existe de nombreux investisseurs comme He Ming. Ils choisissent de convertir le RMB en dollars américains, puis d'acheter des dépôts à terme en dollars américains ou des produits financiers à faible risque en dollars américains auprès des banques. Des articles tels que « Lignes directrices pour l'achat de dépôts en dollars américains », « Quelle banque a les rendements des dépôts en dollars américains les plus élevés ? » et « Les rendements de la gestion financière en dollars américains sont-ils stables ? » apparaissent sans cesse sur les plateformes sociales.

L’ampleur des produits de gestion financière en dollars américains reste également élevée.

La plateforme de données financières Puyi Standard Data montre qu'au 18 juillet, l'échelle actuelle de gestion financière en dollars américains était de 233,941 milliards de yuans, soit une augmentation de 66,68 % par rapport à fin 2023. Les banques et autres institutions développent également activement des produits de dépôt en dollars américains. Au 8 août, le nombre de produits de gestion financière existants en dollars américains était de 2 290, soit une augmentation de 1 558 par rapport à la fin de l'année dernière, soit une multiplication par plus de deux.

Derrière la popularité des dépôts et de la gestion financière en dollars américains se cache le fait que leurs rendements présentent certains avantages par rapport à des types similaires de produits financiers en RMB.

Le 25 juillet de cette année, les six principales banques publiques ont collectivement abaissé les taux d'intérêt sur les dépôts, les taux d'intérêt sur les dépôts forfaitaires à deux, trois et cinq ans tombant à 1,45%, 1,75%, et 1,8% respectivement. C’est la cinquième fois depuis septembre 2022 qu’une grande banque publique abaisse le taux d’intérêt des dépôts cotés.

Les petites et moyennes banques ont également emboîté le pas et procédé à des ajustements à la baisse. Selon les données surveillées par l'Institut de recherche sur les technologies numériques Rong360, en juillet de cette année, le taux d'intérêt moyen sur 5 ans des dépôts bancaires forfaitaires était de 2,295 %, tombant en dessous de 2,3 %, établissant à nouveau un nouveau plus bas pour les taux d'intérêt moyens des autres termes. étaient également inférieurs à 6. ont chuté au cours du mois.

En conséquence, les taux d’intérêt sur les dépôts en dollars américains sont à des niveaux élevés.

Selon le compte WeChat officiel d'une banque de Chongqing, la banque a publié le 21 août des informations promotionnelles sur plusieurs produits de dépôt en dollars américains. Parmi eux, les taux d'intérêt des dépôts fixes en dollars américains à 3 et 6 mois atteignent tous deux 5 %, et le taux d'intérêt des dépôts fixes en dollars américains à 1 an atteint 4,9 %. publié par une succursale de la Hengfeng Bank a montré que le taux d'intérêt des dépôts fixes en dollars américains sur un an de la banque. Le taux d'intérêt des dépôts fixes est également de 4,9 %.

Liu Xing (pseudonyme), responsable de compte de la banque étrangère mentionnée ci-dessus, a déclaré au journaliste du Times Weekly que s'il s'agit d'un nouveau client, le taux d'intérêt d'un dépôt fixe en dollars américains à 6 mois et 1 an acheté en août est de 5%, mais cela nécessite 20 000. Le dépôt minimum est de USD.

Au milieu des fluctuations des taux de change, les rendements de la gestion financière en dollars américains ont fortement diminué

Même si les taux d'intérêt sur les dépôts en dollars américains et la gestion financière sont « bons », les risques de change doivent être pris en compte.

Récemment, de nombreux investisseurs ont déclaré que le rendement réel des produits en dollars américains qu'ils ont achetés avait considérablement diminué en raison des fluctuations des taux de change.

« la gestion financière du dollar américain, avec une période de détention d'environ 9 mois et un rendement annualisé attendu de 5 %, a été contrecarrée par la récente hausse du taux de change du RMB, et le rendement final a été ramené à 3,5 % par l'investisseur Lin Hui (pseudonyme). dit.

Selon Lin Hui, ce qu'elle a acheté était un produit de gestion financière en dollars américains relevant de la branche de gestion financière d'une banque. Le 19 août, après avoir racheté le produit, Lin Hui a découvert qu'en raison des fluctuations des taux de change, le taux de rendement réel était bien inférieur au taux de rendement annualisé attendu.

La situation de Lin Hui n’est pas un cas isolé. De nombreux investisseurs ont partagé sur les plateformes sociales qu’en raison de l’appréciation du RMB, le taux de rendement réel libellé en RMB pour les dépôts en dollars américains ou les produits financiers arrivant à échéance après l’achat a diminué. "L'opération de gestion financière la plus récente en dollars américains est arrivée à échéance et le taux de rendement réel en dollars américains était de 5,07 %, tandis que le taux de rendement libellé en RMB n'était que de 3,39 %. " Un investisseur a déclaré.

Certains investisseurs ont même perdu plus de 5 000 yuans de dépôts en dollars américains.

Un internaute a déclaré que le 16 juillet de cette année, après avoir échangé 49 000 USD (équivalent à 357 018,9 RMB) au taux de change de 1 USD pour 7,2861 RMB, il a acheté un dépôt en USD qui peut être déposé et retiré en un mois, avec un taux de change annuel. taux d'intérêt de 4,85 %. Au 12 août, la valeur du dépôt était de 351 540,7 yuans, et il avait perdu 5 478,2 yuans en moins d'un mois.

Lors de l’achat de dépôts en dollars américains, de produits de gestion financière et d’autres produits, les taux d’intérêt et les taux de change doivent être soigneusement pris en compte.

Banque Everbright de ChineZhou Maohua, chercheur au Département des marchés financiers, a déclaré à un journaliste du Times Weekly qu'en général, les investisseurs ordinaires qui choisissent des dépôts en dollars américains doivent faire face aux fluctuations des taux d'intérêt et aux risques de change. Étant donné que les investisseurs nationaux finiront par convertir leurs dépôts en dollars américains au taux de change du RMB, cela entraîne une incertitude quant aux rendements finaux des produits de dépôt en dollars américains en raison des fluctuations des taux de change. Dans le même temps, différents investisseurs doivent également prendre en compte l’impact de l’inflation sur les rendements réels des dépôts en dollars américains.

Lin Xiao (pseudonyme), responsable de comptes dans une banque par actions, a également déclaré au journaliste du Times Weekly que l'achat de dépôts en dollars américains nécessite d'abord un change de devises, et que le taux de change fluctue chaque jour. Si le RMB continue de s’apprécier, le rendement des produits libellés en dollars américains diminuera.

"Sur la base des fondamentaux actuels, des prix et des tendances politiques entre la Chine et les Etats-Unis, les investisseurs qui souhaitent acheter des dépôts en dollars américains doivent prêter attention à la possibilité de pertes potentielles causées par l'appréciation du taux de change du RMB, a rappelé Zhou Maohua." qu'à en juger par la tendance, l'entrée de la Fed dans le cycle de réduction des taux d'intérêt limitera la hausse du dollar américain. L'espace, associé à la reprise économique intérieure, à la résilience du commerce extérieur et à la valeur d'allocation stratégique à long terme des actifs en RMB, existe toujours. marge de rebond du RMB.

Un journaliste du Times Weekly a calculé que si le taux de change du dollar américain par rapport au RMB offshore est de 1:7,1349 (intrajournalier) le 23 août, un dépôt en dollar américain d'un an avec un taux d'intérêt annuel de 5 % est acheté, si le Le taux de change du RMB continue de s'apprécier jusqu'à 6,88. Du point de vue du taux d'intérêt réel libellé en RMB, le dépôt à terme en dollars américains sera équivalent au taux d'intérêt actuel sur les dépôts à terme d'un an (1,35 %) des quatre grandes banques.

Le dollar américain pourrait être sur le point d’entamer un cycle de baisse des taux.

Le 23 août, le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré lors du symposium annuel de politique économique des banques centrales mondiales à Jackson Hole, dans le Wyoming, que le moment était venu pour la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt. Powell a déclaré que le moment des ajustements politiques était venu et que l’orientation politique était claire. Le calendrier et le rythme des baisses de taux dépendront des données disponibles, de l’évolution des perspectives et de l’équilibre des risques.

Un journaliste du Time Weekly a remarqué que certaines banques avaient pris l’initiative de baisser les taux d’intérêt sur les dépôts en dollars américains. Selon le compte public d'une succursale de la Hengfeng Bank, le taux d'intérêt sur les dépôts fixes en dollars américains à un an était de 5 % en mars de cette année, et il a été abaissé à 4,9 % en août.

Liu Xing a également déclaré qu'en juillet, la banque disposait encore de dépôts à terme en dollars américains avec un taux d'intérêt annuel de 5,2 %, mais que ce taux a maintenant été réduit à 5 %. "En septembre, avec la réduction des taux d'intérêt par la Fed, les taux d'intérêt devraient à nouveau baisser."