notizia

Fonte di questo articolo: Times Weekly Autore: Zhou Mengmei

I depositi in dollari USA e i prodotti finanziari in dollari USA, che in passato sono stati considerati “torte calde”, sono influenzati dai tassi di cambio.

Da luglio, onshore erenminbi offshoreIl tasso di cambio ha registrato un forte rimbalzo rispetto al dollaro statunitense. Il 19 agosto, il tasso di cambio offshore del RMB rispetto al dollaro USA ha riguadagnato la soglia intera di 7,13. Negli ultimi tre giorni, il tasso di cambio offshore del RMB è aumentato di oltre 600 punti base.

Con l’aumento del tasso di cambio del RMB, anche i rischi di cambio dei prodotti finanziari in dollari USA sono esposti per gli investitori. Alcuni investitori che avevano precedentemente acquistato depositi in dollari USA a livelli elevati di dollari USA avevano perso più di 5.000 yuan in meno di un mese.

"Il rischio maggiore dei depositi in dollari statunitensi è il rischio del tasso di cambio." Xue Hongyan, vicedirettore dello Xingtu Financial Research Institute, ha dichiarato a un giornalista del Times Weekly che il RMB ha mostrato una tendenza al deprezzamento rispetto al dollaro statunitense qualche tempo fa godendo di rendimenti dei prodotti più elevati, i detentori della gestione finanziaria in dollari statunitensi hanno anche ottenuto guadagni significativi sul tasso di cambio. Tuttavia, di recente, poiché le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve continuano ad aumentare, è probabile che i tassi di interesse del mercato statunitense diminuiscano e il dollaro USA si è leggermente deprezzato rispetto al RMB degli investitori nazionali cinesi che acquistano depositi in dollari USA o titoli finanziari in dollari USA i prodotti hanno maggiori probabilità di subire perdite sul tasso di cambio.

Fonte: Tu Chong Creative

La gestione finanziaria in dollari USA sta diventando silenziosamente popolare

Nell'aprile di quest'anno He Ming (pseudonimo) ha acquistato un deposito semestrale in dollari USA da una banca estera sulla base dei nuovi vantaggi per i clienti, il tasso di interesse annuo era del 5,3%. He Ming ha affermato che, dopo aver subito perdite di fondi negli ultimi due anni, è più disposto ad acquistare prodotti finanziari stabili. Dopo aver assaporato la dolcezza, He Ming ha acquistato in una banca di Pechino un deposito in dollari USA di un anno con un tasso di interesse annuo del 5%.

Dall’inizio di quest’anno, i tassi di interesse quotati dei depositi in RMB sono diminuiti ripetutamente, ma alcuni prodotti di deposito in dollari statunitensi hanno attirato l’attenzione di molti investitori con tassi di interesse elevati.

Ci sono molti investitori come He Ming che scelgono di convertire RMB in dollari USA e poi acquistare depositi vincolati in dollari USA o prodotti finanziari a basso rischio in dollari USA presso le banche. Post come "Linee guida per l'acquisto di depositi in dollari USA", "Quale banca ha i rendimenti sui depositi in dollari USA più elevati?" e "I rendimenti della gestione finanziaria in dollari USA sono stabili?" appaiono in continuazione sulle piattaforme social.

Anche la portata dei prodotti di gestione finanziaria in dollari USA rimane elevata.

La piattaforma di dati finanziari Puyi Standard Data mostra che al 18 luglio la dimensione esistente della gestione finanziaria in dollari USA era di 233,941 miliardi di yuan, con un incremento del 66,68% rispetto alla fine del 2023. Anche le banche e altre istituzioni stanno sviluppando attivamente prodotti di deposito in dollari statunitensi. All'8 agosto, il numero di prodotti di gestione finanziaria in dollari USA esistenti ammontava a 2.290, con un aumento di 1.558 rispetto alla fine dello scorso anno, un aumento di oltre 2 volte.

Dietro la popolarità dei depositi in dollari statunitensi e della gestione finanziaria c’è che i loro rendimenti presentano alcuni vantaggi rispetto a tipi simili di prodotti finanziari in RMB.

Il 25 luglio di quest’anno, le sei principali banche statali hanno abbassato collettivamente i tassi di interesse sui depositi quotati, con i tassi di interesse quotati per i depositi forfettari a due, tre anni e cinque anni scesi all’1,45%, 1,75%, e 1,8% rispettivamente. Questa è la quinta volta da settembre 2022 che un’importante banca statale abbassa il tasso di interesse sui depositi quotati.

Anche le banche di piccole e medie dimensioni hanno seguito l’esempio e hanno apportato aggiustamenti al ribasso. Secondo i dati monitorati dal Rong360 Digital Technology Research Institute, nel luglio di quest'anno, il tasso di interesse medio a 5 anni dei depositi bancari in somma forfettaria era del 2,295%, scendendo al di sotto del 2,3%, stabilendo nuovamente un nuovo minimo, e i tassi di interesse medi degli altri anche i termini sono diminuiti del 6,295%.

Di conseguenza, i tassi di interesse sui depositi in dollari USA sono a livelli elevati.

Secondo il conto Weibo ufficiale di una banca di Chongqing, la banca ha pubblicato informazioni promozionali su diversi prodotti di deposito in dollari statunitensi il 21 agosto. Tra questi, i tassi di interesse sui depositi fissi in dollari USA a 3 e 6 mesi raggiungono entrambi il 5%, mentre il tasso di interesse sui depositi fissi in dollari USA a 1 anno arriva al 4,9%. rilasciato da una filiale della Hengfeng Bank ha mostrato che il tasso di interesse sui depositi fissi in dollari USA a 1 anno della banca. Anche il tasso di interesse sui depositi fissi è del 4,9%.

Liu Xing (pseudonimo), un account manager della suddetta banca estera, ha detto al giornalista del Times Weekly che se si tratta di un nuovo cliente, il tasso di interesse per un deposito fisso in dollari USA di 6 mesi e 1 anno acquistato ad agosto è del 5%, ma ne richiede 20.000. Il deposito minimo è USD.

In un contesto di fluttuazioni dei tassi di cambio, i rendimenti della gestione finanziaria in dollari USA si sono ridotti drasticamente

Sebbene i tassi di interesse sui depositi in dollari USA e la gestione finanziaria siano “buoni”, è necessario considerare i rischi legati al tasso di cambio.

Recentemente, molti investitori hanno affermato che il rendimento effettivo dei prodotti in dollari USA da loro acquistati si è ridotto notevolmente a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio.

"La gestione finanziaria in dollari USA con un periodo di detenzione di circa 9 mesi e un rendimento annualizzato atteso del 5% è stata controproducente a causa del recente aumento del tasso di cambio del RMB e il rendimento finale si è ridotto al 3,5%" L'investitore Lin Hui (pseudonimo) disse.

Secondo Lin Hui, ciò che ha acquistato era un prodotto di gestione finanziaria in dollari USA sotto il braccio di gestione finanziaria di una banca. Il 19 agosto, dopo aver riscattato il prodotto, Lin Hui scoprì che, a causa delle fluttuazioni del tasso di cambio, il tasso di rendimento effettivo era molto inferiore al tasso di rendimento annualizzato previsto.

La situazione di Lin Hui non è un caso isolato. Molti investitori hanno condiviso sulle piattaforme social che, a causa dell’apprezzamento del RMB, il tasso di rendimento effettivo denominato in RMB per i depositi in dollari statunitensi o per i prodotti finanziari che maturano dopo l’acquisto si è ridotto. "L'ultimo accordo di gestione finanziaria in dollari USA è giunto a scadenza e il tasso di rendimento effettivo in dollari USA è stato del 5,07%, mentre il tasso di rendimento denominato in RMB era solo del 3,39%."

Ci sono addirittura investitori che hanno perso più di 5.000 yuan in depositi in dollari USA.

Un utente della rete ha affermato che il 16 luglio di quest'anno, dopo aver scambiato 49.000 USD (equivalenti a 357.018,9 RMB) al tasso di cambio USD/RMB 1:7,2861, ha acquistato un deposito in USD che può essere depositato e ritirato in un mese, con un tasso annuale tasso di interesse del 4,85%. Al 12 agosto, il valore del deposito era di 351.540,7 yuan e aveva perso 5.478,2 yuan in meno di un mese.

Quando si acquistano depositi in dollari USA, gestione finanziaria e altri prodotti, è necessario considerare attentamente i tassi di interesse e i tassi di cambio.

Banca cinese EverbrightZhou Maohua, ricercatore presso il Dipartimento dei mercati finanziari, ha dichiarato a un giornalista del Times Weekly che, in generale, gli investitori ordinari che scelgono depositi in dollari statunitensi devono affrontare le fluttuazioni dei tassi di interesse e i rischi di cambio. Considerando che gli investitori nazionali alla fine convertiranno i loro depositi in dollari USA in tassi di cambio RMB, ciò porta a incertezza nei rendimenti finali dei prodotti di deposito in dollari USA a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio. Allo stesso tempo, diversi investitori devono anche considerare l’impatto dell’inflazione sui rendimenti effettivi dei depositi in dollari statunitensi.

Lin Xiao (pseudonimo), un account manager presso una banca per azioni, ha anche detto al giornalista del Times Weekly che l'acquisto di depositi in dollari USA richiede prima il cambio di valuta, e il tasso di cambio fluttua ogni giorno. Se il RMB continua ad apprezzarsi più in alto, il rendimento dei prodotti in dollari USA si ridurrà.

"Sulla base degli attuali fondamentali, dei prezzi e delle tendenze politiche tra Cina e Stati Uniti, gli investitori che desiderano acquistare depositi in dollari statunitensi devono prestare attenzione alla possibilità di potenziali perdite causate dall'apprezzamento del tasso di cambio del RMB", ha ricordato Zhou Maohua che, a giudicare dalla tendenza, l’ingresso della Fed nel ciclo di taglio dei tassi di interesse limiterà la crescita del dollaro USA, insieme alla ripresa economica interna, alla resilienza del commercio estero e al valore di allocazione strategica a lungo termine degli asset in RMB, c’è ancora. spazio per un rimbalzo del RMB.

Il giornalista del Times Weekly ha calcolato che se il tasso di cambio è 1:7,1349 (intraday) tra dollari statunitensi e RMB offshore il 23 agosto, e quindi viene acquistato un deposito in dollari statunitensi di un anno con un tasso di interesse annuo del 5%, se il cambio RMB continua ad apprezzarsi fino a 6,88 Dal punto di vista del tasso di interesse effettivo denominato in RMB, il deposito vincolato in dollari USA sarà equivalente all'attuale tasso di interesse sui depositi vincolati a un anno (1,35%) delle quattro principali banche.

Il dollaro USA potrebbe essere sul punto di iniziare un ciclo di tagli dei tassi.

Il 23 agosto, il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato al simposio annuale delle banche centrali globali sulla politica economica di Jackson Hole nel Wyoming che è giunto il momento per la Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse. Powell ha affermato che è giunto il momento degli aggiustamenti politici e che la direzione politica è stata chiara. I tempi e il ritmo dei tagli dei tassi dipenderanno dai dati in arrivo, dall’evoluzione delle prospettive e dall’equilibrio dei rischi.

Un giornalista di Time Weekly ha notato che alcune banche hanno preso l’iniziativa di abbassare i tassi di interesse sui depositi in dollari statunitensi. Secondo il conto pubblico di una filiale della Hengfeng Bank, il tasso di interesse sui depositi fissi in dollari USA a un anno della banca era del 5% a marzo di quest’anno, ed è stato abbassato al 4,9% in agosto.

Liu Xing ha anche affermato che a luglio la banca aveva ancora depositi fissi in dollari USA con un tasso di interesse annuo del 5,2%, ma ora è stato ridotto al 5%. “A settembre, con il taglio dei tassi di interesse da parte della Fed, si prevede che i tassi di interesse scenderanno nuovamente”.