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일본은 지난 3월 마이너스 금리 시대를 마감한 뒤 지난주 금리를 기대 이상으로 인상한 0.25%를 기록했다. "일본 은행의 결정은 일본과 해외의 투자자와 경제학자들이 면밀히 관찰해 왔습니다." 뉴욕타임스는 엔화 약세가 일본 소비자의 소비력을 억압하고 있다는 징후가 있다고 보도했습니다. 일본 경제는 지난 3분기 중 2분기 동안 위축되었고 경제 전망도 불확실해 현 시점에서 일본의 금리 인상 선택이 논란의 대상이 되고 있습니다. 일부 전문가들은 일본이 금리 인상 지점에 도달했다고 믿고 있지만, 이러한 주요 통화 정책 변화의 영향은 아직 지켜봐야 할 것입니다.
채권부터 금까지 모든 것이 영향을 받습니다.
일본은행은 지난 7월 31일 정책목표 금리를 약 0~0.1%에서 0.25%로 인상한다고 발표했는데, 이는 지난 3월 마이너스 금리를 포기한 이후 또 한 차례 금리 인상이다.
예상치 못한 금리 인상 이후 엔화 가치가 상승하기 시작했고 일본 주식 시장은 지속적으로 폭락하기 시작했습니다. 8월 5일 종가를 기준으로 니케이 225 지수는 12.4% 하락하여 올해 상승폭을 모두 소진했습니다. 일본 증시에 휩쓸려 한국과 투르키예 증시는 문을 닫았고, 여러 나라 증시는 폭락했다.
같은 날 하야시 마사루 일본 관방장관은 이렇게 말했다.그는 증시의 일별 변동에 대해서는 언급을 거부하고 국내외 금융 상황을 면밀히 관찰하고 있다.
하야시 마사아시 일본 관방장관이 5일 일본 증시 폭락과 관련해 연설했다. (비주얼차이나)
역사적으로 일본 주식시장은 일본이 통화완화 정책을 종료한 이후 하락세를 보였습니다.West China Securities의 최근 조사 보고서에 따르면, 2000년과 2006~2007년 두 번의 금리 인상 주기 동안 니케이 225 지수는 각각 약 20%와 40% 하락했습니다.
일본 엔화는 세계적으로 중요한 저금리 금융 통화이기 때문에 이번 금리 인상은 시장이 사전에 충분히 예상하지 못한 것이었습니다.블룸버그는 일본은행의 정책 변화가 채권에서 금, 비트코인에 이르기까지 글로벌 시장에 광범위한 영향을 미쳤다고 보고했습니다.
미국 '월스트리트저널'은 지난 수요일 연준의 금리 결정이 당연히 모든 이들의 관심의 초점이었지만 태평양 건너편 일본은행 회의도 상당한 영향력을 행사했다고 보도했다.
양대 중앙은행이 동시에 장기 정책 결정의 중요한 전환점에 선 것은 이례적인 것으로 알려졌다. 더욱 드문 것은 그들의 정책이 반대 방향으로 향하고 있으며 그 결과가 광범위하고 예측할 수 없다는 것입니다.전 세계 투자자들은 미국에 주목하는 것 외에 일본의 동향에도 더 주목하는 습관을 길러야 한다.
금리 인상 시기는 불투명
지난 수요일 일본은행이 금리를 인상한 이후,일본 도요타 자동차의 주가는 지난 금요일 3거래일 동안 연속 하락해 8%나 하락했다. 이는 도요타 자동차가 최근 실적 보고서를 발표하고 2분기에 기록적인 이익 성장을 기록한 직후에 발생했다.
파이낸셜타임스는 이에 대해 다음과 같이 보도했다.장기적인 엔화 약세로 인해 Toyota의 해외 수출 경쟁력이 더욱 높아질 뿐만 아니라 일본 외 지역에서 벌어들인 이익의 본국 송환 가치도 높아집니다.。
그러나 지금,더 큰 위험은 일본은행이 앞으로도 지속적으로 금리를 인상할 가능성이 있고, 엔화 약세로 인한 일본 수출 기업의 이익 증대 효과가 오래가지 못할 수도 있다는 점이다.이런 기대에 부응해 지난 목요일 일본 수출업체 주식이 투자자들 사이에서 큰 폭으로 매도됐다.
중국사회과학원 일본연구소 연구원 장지펑(張吉峰)은 다음과 같이 믿는다.일본 금리 인상의 영향은 일본의 수입, 일본에 대한 외국인 투자, 일본 국내 물가 동향, 나아가 일본 경제 전체의 발전에도 영향을 미치게 됩니다.
장지펑(Zhang Jifeng)은 다음과 같이 덧붙였습니다.가장 큰 논란은 일본은행이 장기 완화적 통화정책을 끝내기 위해 금리를 인상할 적절한 시기를 선택했는지 여부다.
장지펑이 말했다."일본은 오랫동안 경기부양을 위해 저금리에 의존해왔습니다. 엔화를 끌어올리기 위해 초기에 시장조작에 개입했습니다. 이제 금리를 인상하는 셈입니다. 또 한번의 강세를 더하는 셈입니다." 일본 경제에 미치는 영향은 여전히 적지 않으며, 이로 인해 경기 회복이 중단될 수도 있습니다.”
지난 수요일, 우에다 가즈오 일본은행 총재는 금리 회의 후 기자회견에서 일본 경제가 점차 회복되고 있으며 잠재성장률 이상을 유지할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 낙관주의.
그러나 파이낸셜타임스에 따르면 일본은행 통화정책위원회 위원 2명이 이에 대해 이의를 제기했고, 1명은 일본 경제가 금리 인상을 지지하는지 직접적으로 의문을 제기했다.UBS 그룹 AG의 일본 수석 이코노미스트는 일본 은행이 취약한 경제 지표에도 불구하고 조치를 취한 것은 매우 실망스럽다며 이미 위태로운 일본 경제를 더욱 어렵게 만들 것이라고 경고했습니다.
전국일본경제협회 부회장이자 상하이 대외경제경제대학 일본경제센터 소장인 Chen Zilei는 환구시보 기자와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.일본은행 금융통화위원회 내에서는 금리 인상에 대해 이견이 있습니다. 그러나 일본의 인플레이션 수준은 여전히 2%를 상회하여 일본은행이 금리를 인상할 수 있는 충분한 정책 기반을 제공하고 있습니다. 특히 9월 연준의 금리 인하 기대감이 상대적으로 명확해지면 일본이 금리를 인상할 수 있는 기회도 짧을 것입니다. 이것이 일본은행이 금리를 인상한 주된 이유이다.
업계 '허위제거 및 진정성 보존' 가속화
Northeast Securities의 최근 연구 보고서에 따르면,일본의 금리 인상은 주민, 기업, 정부에 다양한 영향을 미칩니다.
금리 인상은 주민들의 예금 이자를 증가시키고 자산 소득을 증가시킬 수 있습니다. 기업은 부채의 영향을 더 많이 받으며, 금리 인상으로 인해 중소기업은 더 높은 금융 비용을 부담하게 됩니다. 정부 부서는 인상으로 인해 재정 지속 가능성에 영향을 미치지 않습니다. 이자율이 지속되면 지출도 크게 줄어들 것입니다.
보고서에 따르면,일본 최대 은행인 미쓰비시UFJ은행은 7월 31일 단기 기준금리를 9월 2일부터 연 1.475%에서 1.625%로 인상하기로 결정했다. 이는 2007년 3월 이후 처음이다.다른 일본 은행과 지방은행도 이러한 추세를 따를 것으로 예상된다.
Chen Zilei는 글로벌타임스 기자에게 이렇게 말했습니다.금리를 올리면 생활비도 늘어나지만 동시에 예금 금리도 오르게 된다.이는 일본의 젊은이들의 주택담보대출 비용이 증가하는 반면, 주요 저축 집단인 노인들은 예금이자 인상의 혜택을 받고 삶의 질이 향상된다는 것을 의미합니다.
그는 말했다,“주택담보대출을 갚는 사람들은 주로 서민들이다. 이들의 재정적 압박이 늘어나 생활비에 영향을 미칠 수 있어 일본 소비에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.”
기업에 미치는 영향과 관련해 블룸버그는 엔화 약세로 인해 일본 수출업체가 가장 큰 이익을 얻었으며, 엔화 강세는 해외 수익 손실을 가져올 뿐 아니라 금리 인상으로 인해 기업 자금조달 비용도 증가할 것으로 보고 있습니다.
'닛케이아시안리뷰'는 일본 기업 대부분이 금리 인상이 영업에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있지만 여전히 금융비용 상승과 엔화 강세는 기업들에게 엇갈린 축복이라고 전했다.
Chen Zilei는 일본은행의 금리 인상이 전반적으로 금융시장에 큰 충격을 주었지만 아직 거시경제의 모든 측면에 전달되지 않았기 때문에 그 영향을 더 관찰하는 데는 시간이 걸릴 것이라고 생각합니다. 그러나 그는 이렇게 믿는다.엔화 가치가 상승할 때마다 일본 기업의 해외 투자 확대가 동반되며, 이는 중국의 외국인 투자 유치에 유리하다.
출처|글로벌타임스
