Η Ιαπωνία «συνταγογραφεί ισχυρά φάρμακα»
2024-08-06
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Αφού η Ιαπωνία αποχαιρέτησε την εποχή των αρνητικών επιτοκίων τον Μάρτιο, αύξησε τα επιτόκια πέρα από τις προσδοκίες την περασμένη εβδομάδα στο 0,25%. «Η απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας παρακολουθείται στενά από τους επενδυτές και τους οικονομολόγους στο εσωτερικό και στο εξωτερικό. Η οικονομία της Ιαπωνίας συρρικνώθηκε σε δύο από τα τρία τελευταία τρίμηνα και οι οικονομικές προοπτικές είναι αβέβαιες, καθιστώντας την επιλογή της Ιαπωνίας να αυξήσει τα επιτόκια σε αυτό το σημείο αμφιλεγόμενη. Ορισμένοι ειδικοί πιστεύουν ότι η Ιαπωνία έχει φτάσει στο σημείο να αυξήσει τα επιτόκια, αλλά ο αντίκτυπος αυτής της βασικής αλλαγής της νομισματικής πολιτικής μένει να φανεί.
Από ομόλογα μέχρι χρυσό, όλα επηρεάζονται
Στις 31 Ιουλίου, η Τράπεζα της Ιαπωνίας ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει το επιτόκιο-στόχο πολιτικής από περίπου 0-0,1% σε 0,25%, που ήταν άλλη μια αύξηση των επιτοκίων από τότε που εγκατέλειψε τα αρνητικά επιτόκια τον Μάρτιο.
Μετά από αυτή την απροσδόκητη αύξηση των επιτοκίων, το γεν άρχισε να ανατιμάται και το ιαπωνικό χρηματιστήριο άρχισε να πέφτει συνεχώς. Από το κλείσιμο στις 5 Αυγούστου, ο δείκτης Nikkei 225 έκλεισε με πτώση 12,4%, διαγράφοντας όλα τα κέρδη φέτος. Παρασυρόμενες από το ιαπωνικό χρηματιστήριο, τα χρηματιστήρια της Νότιας Κορέας και της Τουρκίας έκλεισαν και τα χρηματιστήρια σε πολλές χώρες κατρακύλησαν.
Την ίδια μέρα, ο επικεφαλής γραμματέας του υπουργικού συμβουλίου της Ιαπωνίας Hayashi Masaru είπε:Ο ίδιος αρνήθηκε να σχολιάσει τις καθημερινές διακυμάνσεις στο χρηματιστήριο και παρακολουθεί στενά την οικονομική κατάσταση στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.
Ο Γενικός Γραμματέας του Υπουργικού Συμβουλίου της Ιαπωνίας Hayashi Masaashi εκφώνησε μια ομιλία την 5η ημέρα σχετικά με τη βουτιά στο ιαπωνικό χρηματιστήριο. (Οπτική Κίνα)
Ιστορικά, τα ιαπωνικά χρηματιστήρια παρουσίασαν πτωτική τάση μετά την έξοδο της Ιαπωνίας από την πολιτική νομισματικής χαλάρωσης.Σύμφωνα με μια πρόσφατη έρευνα της West China Securities, κατά τη διάρκεια των δύο κύκλων αύξησης των επιτοκίων το 2000 και το 2006-2007, ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε κατά περίπου 20% και 40% αντίστοιχα.
Καθώς το ιαπωνικό γεν είναι ένα σημαντικό νόμισμα χρηματοδότησης χαμηλού επιτοκίου στον κόσμο, αυτή η αύξηση των επιτοκίων δεν ήταν πλήρως αναμενόμενη από την αγορά εκ των προτέρων.Το Bloomberg αναφέρει ότι η αλλαγή στην πολιτική της Τράπεζας της Ιαπωνίας είχε ευρεία επίδραση στις παγκόσμιες αγορές, που κυμαίνονται από ομόλογα έως χρυσό και Bitcoin.
Η αμερικανική «Wall Street Journal» ανέφερε σε δημοσίευμά της ότι η απόφαση της Federal Reserve για τα επιτόκια την περασμένη Τετάρτη ήταν φυσικά στο επίκεντρο της προσοχής όλων, αλλά η συνεδρίαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας στην άλλη πλευρά του Ειρηνικού είχε επίσης σημαντική επιρροή.
Αναφέρεται ότι είναι σπάνιο οι δύο μεγάλες κεντρικές τράπεζες να βρίσκονται ταυτόχρονα σε μια σημαντική καμπή στον καθορισμό της μακροπρόθεσμης πολιτικής. Αυτό που είναι ακόμη πιο σπάνιο είναι ότι οι πολιτικές τους κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση και οι συνέπειες μπορεί να είναι εκτεταμένες και απρόβλεπτες.Οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο πρέπει να αναπτύξουν τη συνήθεια να δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στις τάσεις της Ιαπωνίας εκτός από την προσοχή στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η χρονική στιγμή των αυξήσεων των επιτοκίων είναι αμφίβολη
Δεδομένου ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια την περασμένη Τετάρτη,Η τιμή της μετοχής της Toyota Motor της Ιαπωνίας υποχώρησε διαδοχικά τις επόμενες τρεις ημέρες διαπραγμάτευσης, σημειώνοντας πτώση έως και 8% την περασμένη Παρασκευή.
Οι Financial Times αναφέρουν σχετικά,Η μακροπρόθεσμη αδυναμία του γιεν όχι μόνο καθιστά τις εξαγωγές της Toyota πιο ανταγωνιστικές στο εξωτερικό, αλλά αυξάνει επίσης την αξία επαναπατρισμού των κερδών της εκτός Ιαπωνίας.。
αλλά τώρα,Ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας μπορεί να αυξάνει συνεχώς τα επιτόκια στο μέλλον και η ώθηση των κερδών που φέρνει το αδύναμο γιεν στις ιαπωνικές εξαγωγικές εταιρείες μπορεί να μην διαρκέσει πολύ.Σε απάντηση αυτής της προσδοκίας, οι μετοχές των ιαπωνικών εξαγωγικών εταιρειών πωλήθηκαν σε μεγάλο βαθμό από τους επενδυτές την περασμένη Πέμπτη.
Ο Zhang Jifeng, ερευνητής στο Ινστιτούτο Ιαπωνικών Σπουδών της Κινεζικής Ακαδημίας Κοινωνικών Επιστημών, πιστεύει ότι,Ο αντίκτυπος της αύξησης των επιτοκίων της Ιαπωνίας θα επηρεάσει επίσης τις εισαγωγές της Ιαπωνίας, τις ξένες επενδύσεις στην Ιαπωνία, τις εγχώριες τάσεις των τιμών της Ιαπωνίας και ακόμη και την ανάπτυξη ολόκληρης της ιαπωνικής οικονομίας.
Ο Zhang Jifeng δήλωσε περαιτέρω,Η μεγαλύτερη διαμάχη είναι αν η Τράπεζα της Ιαπωνίας επέλεξε την κατάλληλη στιγμή για να αυξήσει τα επιτόκια για να τερματίσει τη μακροπρόθεσμη χαλαρή νομισματική πολιτική της.
Ο Zhang Jifeng είπε,"Η Ιαπωνία βασίστηκε σε χαμηλά επιτόκια για να τονώσει την οικονομία για μεγάλο χρονικό διάστημα. Για να τονώσει το γιεν, παρενέβη μέσω εργασιών στην αγορά στο αρχικό στάδιο. Τώρα αυξάνει τα επιτόκια. Ισοδυναμεί με προσθήκη άλλης δόσης ισχυρή ιατρική Ο αντίκτυπος στην ιαπωνική οικονομία μπορεί να είναι μικρός.
Την περασμένη Τετάρτη, ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας Kazuo Ueda δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου μετά τη συνάντηση των επιτοκίων ότι η ιαπωνική οικονομία ανακάμπτει σταδιακά και αναμένεται να παραμείνει πάνω από τον δυνητικό ρυθμό ανάπτυξης της αισιοδοξίας.
Ωστόσο, σύμφωνα με τους Financial Times, δύο μέλη της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας εξέφρασαν αντιρρήσεις για αυτό, με ένα μέλος να αμφισβητεί ευθέως εάν η ιαπωνική οικονομία υποστηρίζει την αύξηση των επιτοκίων.Ο επικεφαλής οικονομολόγος της UBS Group AG της Ιαπωνίας δήλωσε ότι ήταν εξαιρετικά απογοητευτικό το γεγονός ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας επέλεξε να ενεργήσει αψηφώντας τα αδύναμα οικονομικά δεδομένα, προειδοποιώντας ότι θα δυσκολέψει ακόμη περισσότερο την ήδη επισφαλή οικονομία της Ιαπωνίας.
Ο Chen Zilei, αντιπρόεδρος της Εθνικής Ιαπωνικής Οικονομικής Ένωσης και διευθυντής του Ιαπωνικού Οικονομικού Κέντρου στο Πανεπιστήμιο Διεθνών Επιχειρήσεων και Οικονομικών της Σαγκάης, δήλωσε σε μια συνέντευξη σε δημοσιογράφο από τους Global Times,Υπάρχουν διαφορές στην Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων. Ωστόσο, το επίπεδο πληθωρισμού της Ιαπωνίας παρέμεινε πάνω από το 2%, δίνοντας στην Τράπεζα της Ιαπωνίας επαρκή βάση πολιτικής για την αύξηση των επιτοκίων. Ειδικά όταν οι προσδοκίες της Fed για μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο είναι σχετικά σαφείς, το παράθυρο της Ιαπωνίας να ανατρέψει την τάση και να αυξήσει τα επιτόκια θα είναι φευγαλέο. Αυτός είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο η Τράπεζα της Ιαπωνίας αύξησε τα επιτόκια.
Επιτάχυνση της «αφαίρεσης ψευδών και διατήρησης της αυθεντικότητας» του κλάδου
Μια πρόσφατη έρευνα της Northeast Securities έδειξε ότι,Οι αυξήσεις των επιτοκίων της Ιαπωνίας έχουν ποικίλες επιπτώσεις στους κατοίκους, τις επιχειρήσεις και την κυβέρνηση.
Η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να αυξήσει τους τόκους καταθέσεων των κατοίκων και να αυξήσει το εισόδημα των περιουσιακών στοιχείων τους, ενώ οι μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις θα έχουν υψηλότερο οικονομικό κόστος λόγω της αύξησης των επιτοκίων Συνέχεια, οι δαπάνες θα μειωθούν επίσης σημαντικά.
Σύμφωνα με τις εκθέσεις,Η Mitsubishi UFJ Bank, η μεγαλύτερη τράπεζα της Ιαπωνίας, αποφάσισε στις 31 Ιουλίου να αυξήσει το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο αναφοράς από 1,475% σε 1,625% ετησίως από τις 2 Σεπτεμβρίου, σηματοδοτώντας την πρώτη φορά που η τράπεζα αύξησε αυτό το επιτόκιο από τον Μάρτιο του 2007.Άλλες ιαπωνικές τράπεζες και περιφερειακές τράπεζες αναμένεται να ακολουθήσουν την τάση.
Ο Τσεν Ζιλέι είπε στον δημοσιογράφο των Global Times,Η αύξηση των επιτοκίων θα επιφέρει αύξηση του κόστους ζωής, αλλά ταυτόχρονα θα αυξηθούν και τα επιτόκια των καταθέσεων.Αυτό σημαίνει ότι το κόστος των στεγαστικών δανείων για τους νέους στην Ιαπωνία θα αυξηθεί, ενώ οι ηλικιωμένοι, η κύρια ομάδα αποταμίευσης, θα επωφεληθούν από την αύξηση των τόκων των καταθέσεων και θα βελτιώσουν την ποιότητα ζωής τους.
Αυτός είπε,"Αυτοί που αποπληρώνουν τα στεγαστικά δάνεια είναι κυρίως άνθρωποι της εργατικής τάξης. Η αυξημένη οικονομική τους πίεση μπορεί να επηρεάσει τα έξοδα διαβίωσής τους, κάτι που αναμένεται να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην ιαπωνική κατανάλωση."
Όσον αφορά τον αντίκτυπο στις επιχειρήσεις, το Bloomberg πιστεύει ότι οι Ιάπωνες εξαγωγείς έχουν ωφεληθεί περισσότερο από την αδυναμία του γιεν και η ανατίμηση του γιεν θα επιφέρει απώλειες στα κέρδη στο εξωτερικό.
Η "Nikkei Asian Review" ανέφερε ότι οι περισσότερες ιαπωνικές εταιρείες αναμένουν ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων δεν θα έχουν μεγάλο αντίκτυπο στις δραστηριότητες, αλλά το αυξανόμενο κόστος χρηματοδότησης και το ισχυρότερο γιεν εξακολουθούν να είναι μια ανάμεικτη ευλογία για τις εταιρείες.
Ο Chen Zilei πιστεύει ότι συνολικά, η αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας έχει προκαλέσει ισχυρούς κλυδωνισμούς στη χρηματοπιστωτική αγορά, αλλά δεν έχει ακόμη μεταδοθεί σε όλες τις πτυχές της μακροοικονομίας. Ως εκ τούτου, ο αντίκτυπός της θα χρειαστεί χρόνο για να παρατηρηθεί περαιτέρω. Ωστόσο, το πιστεύειΚάθε ανατίμηση του γιεν συνοδεύεται από την επέκταση των επενδύσεων στο εξωτερικό από ιαπωνικές εταιρείες, κάτι που είναι επωφελές για την Κίνα στην προσέλκυση ξένων επενδύσεων.
Πηγή|Global Times
