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"미래에는 사모펀드 매입 시 입소문으로만 선택할 수 있다?" 사모펀드 그룹에서는 여러 사모펀드 마케팅 담당자와 투자자들이 향후 사모펀드 마케팅 방식과 투자 채널에 대해 다소 혼란스러워했다.

4월 30일 중국자산관리협회 규정에 따르면 8월 1일부터 증권사나 인터넷 위탁플랫폼은 위탁판매 관계가 있는 경우에만 사모펀드 상품 실적을 공개할 수 있다. 새로운 규정에 따라 일부 제3자 플랫폼은 긴급하게 사모펀드 제품을 진열대에서 일괄 제거하여 수많은 사모펀드 순자산이 하룻밤 사이에 "사라지게" 되었습니다.

인터뷰에 응한 사모펀드 투자자들은 새로운 규정이 안정적인 자금원과 고객 채널을 갖춘 사모펀드 기관에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 생각합니다. 그러나 일부 중소 규모 사모펀드 회사의 경우 새로운 규정으로 인해 운영 비용이 증가할 수 있으며 심지어 일부 기관이 "점진적으로 시장에서 제거"되도록 합니다.

이런 상황에서 일부 중소 사모펀드들은 투자자 교류회를 통해 잠재 투자자 유치와 신뢰 회복을 위해 노력해왔다.

수백억 달러의 사모 펀드 순자산이 "선반에서 사라졌습니다"

8월 1일부터 '사모증권투자기금 운용지침'(이하 '지침'이라 한다)이 공식 시행된다.

“지침”은 사모펀드의 순자산 공개에 대한 명확한 요구사항을 제시합니다. 이 중 사모펀드 운용사는 판매위탁관계가 없는 기관이나 개인에게 펀드순자산 등 기타 성과 관련 정보를 제공하지 않도록 요구된다. 펀드운용계약을 체결한 사모펀드운용사 및 펀드판매대리점을 제외한 어떠한 기관 또는 개인도 펀드순가치 등 성과관련 정보를 게시, 전송할 수 없습니다.

가이드라인 시행일이 가까워짐에 따라 일부 제3자 플랫폼에서는 비위탁 상품의 순가치 표시를 취소했습니다. 일례로 프라이빗 에쿼티 파이파이 네트워크는 지난 7월 26일 모든 비위탁 사모펀드 상품의 결과를 순차적으로 삭제했다. 현재는 위탁계약을 체결한 1,038개 사모펀드 상품의 순가치만 표시하고 있다.

일부 스타펀드사 명의의 상품 순가치도 매대에서 사라졌다. 홈페이지 정보에 따르면 오리엔탈하버는 총 106개 상품을 보유하고 있지만 그 중 3개만이 실적을 보이고 있으며, 징린(Jinglin), 단수이취안(Danshuiquan) 등 수백억개 사모펀드는 실적을 내는 상품이 없다.

동시에, Private Equity Ranking Network는 더 이상 사모펀드 회사의 누적 소득, 연간 소득 및 지난 해 소득을 표시하지 않습니다. 즉, 투자자나 기관은 더 이상 기관의 전반적인 성과를 얻을 수 없습니다. .

China Business News 기자는 위 상황에 대응하여 많은 사모 펀드 판매 채널이 사모 펀드 관리자에게 접근하여 순자산 및 성과 표시에 대한 새로운 규정 요구 사항을 충족하기 위해 대행사 판매 계약을 재계약하고 업데이트했다는 사실을 알게 되었습니다.

7월 31일 프라이빗 에쿼티 파이파이 네트워크는 '투자자에게 보내는 서한'을 발표하고 새로운 규제 규정을 엄격하게 시행하기 위해 플랫폼과 대행사 파트너십을 구축하지 않은 사모 펀드의 성과 데이터를 삭제할 것이라고 밝혔습니다. 전문적인 관리 부족 플랫폼은 능력, 규정 준수 및 무결성 기록이 부족한 사모펀드 관리자와 대행사 판매 관계를 구축하거나 성과를 표시하지 않습니다.

후속 성명에 따르면 Private Equity PaiPai.com은 여전히 ​​더 많은 사모펀드와 대행사 판매 관계를 구축하기 위해 노력하고 있습니다.

중소 규모의 사모펀드가 영향을 받을 것입니다.

수백억 사모펀드 퀀트마켓 담당 관계자는 "결국 상품을 진열할 수 없을 만큼 영향이 크다"고 말했다.

오리엔탈 하버의 댄 빈 회장은 사모펀드가 순자산과 보유 자산을 공개하지 않는 것에 대해 우려를 표명했습니다.

그는 그 반대가 이루어져야 하며 모든 사모펀드가 보유 자산을 공개하도록 요구해야 한다고 제안했습니다. 투자자는 자신이 투자하는 기업을 명확히 이해할 수 있어야만 효과적으로 위험을 피할 수 있습니다. 동시에, 국민이 펀드회사의 성과를 감독할 수 있도록 펀드의 순가치도 공개해야 한다. 그렇지 않으면 펀드회사가 이름을 바꾸고 다시 등장하게 되면 투자자들이 실상을 이해하기 어려울 것이다.

그러나 '사모펀드 가이드라인'이 사모펀드 업계 환경을 정화하고 투자자를 보호하는 데 도움이 될 것이라고 믿는 전문가들이 늘어나고 있다.

예를 들어, "사모펀드 지침"에서는 펀드 판매 계약을 체결한 사모펀드 운용사 및 펀드 판매 대행사가 1,000만 위안 미만 규모의 사모펀드 투자 펀드의 과거 실적을 사용할 수 없으며, 홍보 및 판매, 순위를 위한 설립 기간은 6개월 미만입니다.

인터뷰 대상자들은 이번 조치로 인해 규정을 준수하지 않는 수많은 사모펀드 기관이 청산될 것이라고 믿습니다.

상하이 보피 펀드의 투자 이사인 후 보 박사는 대량의 사모 펀드 순자산이 사라지는 것은 탐색 없는 사모 펀드 투자와 같다고 믿습니다. 과거 사모펀드 개발 과정에서 증권회사, 기타 제3자 기관은 대량의 사모펀드 순자산 데이터를 시장에 제공했는데, 이는 사모펀드 투자에서 투자자를 지원하는 역할을 하고 투자자의 비용을 절감해 줍니다. ' 의사결정.

“이로 인해 일부 투자자들은 사모펀드 투자를 아주 단순한 문제로 생각하게 됩니다. 일부 투자자들은 순자산만을 기준으로 투자하고, 심지어 성과 순위를 기준으로 상품을 구매하기도 합니다. 이는 경기 순환 및 시장 스타일이 바뀔 때 큰 문제를 일으킬 것입니다. 반면, 대다수의 투자자는 사모펀드의 순 가치를 볼 수 없으며, 장기적으로 투자자는 대규모 전문 기관에 더 많이 의존하게 되며 이는 소규모 기업에 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 그리고 중형 사모펀드입니다." Bo가 말했습니다.

많은 인터뷰 대상자들은 잘 알려져 있고 확고한 기반을 갖춘 대규모 사모펀드 회사가 새로운 규정으로 인해 큰 영향을 받지 않을 것이라고 믿고 있습니다.

"우리는 안정적인 중개 및 은행 채널을 보유하고 있으며 제3자 판매 채널에서 제거된 제품의 순 가치는 우리에게 거의 영향을 미치지 않을 것입니다."라고 China Business News에 설명했습니다. 그는 중소형 사모펀드가 "더 큰 영향을 미칠 수 있다"고 믿는다.

일부 중소 사모펀드 회사도 자체적인 마케팅 계획을 갖고 있습니다.

Bei Yin Private Equity의 파트너인 Zhu Kan은 China Business News와의 인터뷰에서 자신의 기관이 결국 제품의 순 가치를 직접적으로 표시할 수 있었던 이전 기간에 비해 "어느 정도 영향을 받을 것"이라고 인정했습니다. , 새로운 규정은 의심할 여지 없이 제품 운영 비용을 증가시킬 것입니다.

예를 들어 성과를 보여주지 않으면 사모펀드의 투명성과 신뢰에 영향을 미칠 수 있습니다. 성과표시는 투자자가 펀드매니저의 역량과 펀드 성과를 평가하는 중요한 기준 중 하나입니다. 그리고 펀드에 대한 투자 의사결정.

"저희는 위탁상품에 협력을 많이 하지 않습니다. 현재 외부 협력기관에서는 위탁계약이 체결되지 않은 상품을 모두 순차적으로 철거해왔습니다. 앞으로는 더 많은 제3자 서비스기관과 위탁계약 체결도 준비하고 있습니다." 새로운 규정의 시행, 위탁 채널의 진입 문턱이 점점 더 엄격해지고 있습니다. 업계를 선도하고, 안정적인 제품 내역 실적을 보유하고, 3~5년 실적 요건 및 관리 규모를 충족하며, 잃어버린 땅을 회복하는 강력한 능력은 대리점 판매 대리점의 '화이트리스트'에 포함될 것입니다. "라고 Zhu Kan은 말했습니다.

그는 또한 사모 펀드가 순자산 업데이트를 중단한 후에도 여전히 다른 수단을 사용하여 잠재적 투자자를 유치하기 위한 마케팅 및 홍보를 수행할 수 있다고 언급했습니다.

예를 들어, 브랜드 이미지 구축, 정밀 마케팅, 인터넷 채널을 최대한 활용하여 투자자와 실시간 교류 및 소통, 수준 높은 이벤트 개최, 전문 투자자, 학자 등 초청 참여, 투자자에게 가치 있는 정보 및 투자 제공 등을 들 수 있습니다. 기회 등 기다려주세요. 이러한 전략과 수단은 사모펀드의 가시성과 매력을 높이는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 사모펀드에 대한 투자자의 신뢰와 만족도를 높여 사모펀드의 판매와 홍보를 촉진하는 데에도 도움이 됩니다.

Zhu Kan은 성과를 보여주지 못하는 것이 사모펀드 업계의 특정 측면에 영향을 미칠 수 있지만 새로운 규제 조치와 내부 관리 조치를 시행함으로써 업계의 건전한 발전을 보장하고 투자자의 이익을 보호할 수 있다고 결론지었습니다.

그는 사모펀드 자체가 특정 투자자들에게 공개되어야 한다고 믿는다. '사모펀드 가이드라인'은 사모펀드 산업이 진정으로 '사모펀드' 속성으로 돌아가도록 함으로써 적자생존의 선순환을 도모하고, 사모펀드 산업의 표준화된 발전.