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„In Zukunft können wir beim Kauf von Private Equity nur noch durch Mundpropaganda entscheiden?“ In einer Private-Equity-Gruppe waren mehrere Private-Equity-Vermarkter und Investoren etwas verwirrt über die zukünftigen Private-Equity-Marketingmethoden und Investitionskanäle.

Gemäß den Vorschriften der China Asset Management Association vom 30. April dürfen Wertpapierfirmen oder Internet-Versandplattformen ab dem 1. August die Wertentwicklung von Private-Equity-Produkten nur dann anzeigen, wenn sie über eine anvertraute Vertriebsbeziehung verfügen. Gemäß den neuen Vorschriften haben einige Drittplattformen Private-Equity-Produkte dringend in großen Mengen aus den Regalen genommen, was dazu geführt hat, dass eine große Anzahl von Private-Equity-Nettovermögen über Nacht „verschwunden“ ist.

Die befragten Private-Equity-Investoren glauben, dass die neuen Vorschriften keine großen Auswirkungen auf Private-Equity-Institute mit stabilen Finanzierungsquellen und Kundenkanälen haben werden. Für einige kleine und mittlere Private-Equity-Unternehmen könnten die neuen Vorschriften jedoch zu höheren Betriebskosten führen dazu führen, dass einige Institutionen „nach und nach vom Markt verdrängt“ werden.

Unter diesen Umständen haben einige kleine und mittlere Private-Equity-Firmen versucht, potenzielle Investoren anzuziehen und das Vertrauen durch Investorenaustauschgespräche wiederherzustellen.

Dutzende Milliarden an Private-Equity-Nettovermögen wurden „aus den Regalen genommen“

Am 1. August werden die „Richtlinien für den Betrieb privater Wertpapierinvestmentfonds“ (im Folgenden „Richtlinien“ genannt) offiziell umgesetzt.

Die „Richtlinien“ legen klare Anforderungen für die Offenlegung des Nettovermögens von Private-Equity-Fonds fest. Unter anderem sind Private-Equity-Manager verpflichtet, den Nettowert des Fonds und andere leistungsbezogene Informationen nicht an Institutionen oder Einzelpersonen weiterzugeben, die nicht in einer Verkaufsvertrauensbeziehung stehen. Mit Ausnahme von Private-Equity-Fondsmanagern und Fondsvertriebsagenturen, die mit ihnen den Fondsvertriebsvertrag abgeschlossen haben, ist es keiner Institution oder Einzelperson gestattet, erfolgsbezogene Informationen wie den Nettowert des Fonds anzuzeigen und zu übermitteln.

Da das Inkrafttreten der Richtlinien näher rückt, haben einige Drittplattformen die Anzeige des Nettowerts von Nicht-Versandprodukten eingestellt. Beispielsweise hat Private Equity Pai Pai Network am 26. Juli sukzessive die Ergebnisse aller Nicht-Konsignations-Private-Equity-Produkte aus den Regalen genommen. Derzeit werden nur die Nettowerte von 1.038 Private-Equity-Produkten angezeigt, die eine Konsignationsvereinbarung unterzeichnet haben.

Auch die Nettowerte von Produkten unter den Namen einiger Star-Fondsgesellschaften wurden aus den Regalen genommen. Den Informationen auf der Website zufolge verfügt Oriental Harbor über insgesamt 106 Produkte, aber nur drei davon weisen eine Leistung auf. Viele Dutzend Milliarden Private-Equity-Fonds wie Jinglin und Danshuiquan verfügen über keine Produkte, die eine Leistung aufweisen.

Gleichzeitig zeigt das Private Equity Ranking Network nicht mehr die kumulierten Erträge, die jährlichen Erträge und die Erträge des vergangenen Jahres von Private-Equity-Unternehmen an, d. h. Investoren oder Institutionen können nicht mehr die Gesamtleistung einer Institution abrufen .

Ein Reporter von China Business News erfuhr, dass sich viele Private-Equity-Vertriebskanäle als Reaktion auf die oben genannte Situation an Private-Equity-Manager gewandt haben, um Agenturverkaufsverträge neu zu unterzeichnen und zu aktualisieren, um den Anforderungen der neuen Vorschriften an die Darstellung von Nettovermögen und Leistung zu entsprechen.

Am 31. Juli veröffentlichte Private Equity Pai Pai Network einen „Brief an Investoren“ und erklärte, dass es zur strikten Umsetzung der neuen Regulierungsvorschriften die Leistungsdaten von Private Equity-Fonds entfernen werde, die keine Agenturpartnerschaft mit der Plattform eingegangen seien; Mangel an professionellem Management. Die Plattform wird keine Agentur-Vertriebsbeziehungen aufbauen oder die Leistung von Private-Equity-Managern zeigen, die über schlechte Fähigkeiten, Compliance und Integrität verfügen.

Den späteren Aussagen zufolge ist Private Equity PaiPai.com immer noch bestrebt, Agenturvertriebsbeziehungen mit mehr Private-Equity-Fonds aufzubauen.

Betroffen sein werden kleine und mittlere Private-Equity-Unternehmen

„Die Auswirkungen sind ziemlich groß, schließlich können die Produkte nicht angezeigt werden“, sagte ein Verantwortlicher der Dutzende-Milliarden-Private-Equity-Quantitätsmarktabteilung.

Dan Bin, Vorsitzender von Oriental Harbor, äußerte Bedenken darüber, dass Private-Equity-Fonds ihr Nettovermögen und ihre Beteiligungen nicht offenlegen.

Er schlug vor, das Gegenteil zu tun und alle Private-Equity-Fonds zu verpflichten, ihre Beteiligungen offenzulegen. Nur wenn Anleger die Unternehmen, in die sie investieren, klar verstehen, können sie Risiken wirksam vermeiden. Gleichzeitig sollte auch der Nettowert des Fonds veröffentlicht werden, damit die Öffentlichkeit die Leistung der Fondsgesellschaft überwachen kann. Andernfalls wird es für Anleger schwierig, die wahre Situation der Fondsgesellschaft zu verstehen, wenn sie ihren Namen ändert und wieder auftaucht.

Allerdings glauben immer mehr Fachleute, dass die „Private-Equity-Richtlinien“ dazu beitragen werden, das Umfeld der Private-Equity-Branche zu bereinigen und Investoren zu schützen.

In den „Private-Equity-Richtlinien“ wird beispielsweise darauf hingewiesen, dass Private-Equity-Fondsmanager und Fondsvertriebsagenturen, die mit ihnen eine Fondsvertriebsvereinbarung unterzeichnet haben, nicht die bisherige Wertentwicklung von Private-Equity-Investmentfonds mit einer Größenordnung von weniger als 10 Millionen Yuan nutzen dürfen eine Etablierungsdauer von weniger als 6 Monaten für Werbung und Verkauf, Ranking.

Die Befragten gehen davon aus, dass durch diesen Schritt eine große Zahl nicht konformer Private-Equity-Institute aus dem Weg geräumt wird.

Dr. Hu Bo, Investmentdirektor des Shanghai Bophi Fund, glaubt, dass das Verschwinden einer großen Anzahl von Private-Equity-Nettovermögen einer Private-Equity-Investition ohne Navigation gleichkommt. Im vergangenen Entwicklungsprozess von Private Equity haben Wertpapierfirmen und andere Drittinstitutionen dem Markt eine große Menge an Private-Equity-Nettowertdaten zur Verfügung gestellt, die für Investoren in Private-Equity-Investitionen eine gewisse unterstützende Rolle spielen und die Kosten für Investoren senken ' Entscheidungsfindung.

„Dies lässt einige Anleger denken, dass Private-Equity-Investitionen eine sehr einfache Angelegenheit sind, und kaufen Produkte sogar auf der Grundlage von Leistungsrankings. Dies wird zu großen Problemen führen, wenn sich der Konjunkturzyklus und der Marktstil ändern.“ Andererseits kann die Mehrheit der Anleger den Nettowert von Private Equity nicht erkennen und hat möglicherweise einen größeren Respekt vor Private Equity-Investitionen. Langfristig werden sich Anleger mehr auf große professionelle Institutionen verlassen, die einen größeren Einfluss auf kleine haben und mittelständisches Private Equity“, sagte Bo.

Viele Befragte gehen davon aus, dass bekannte und etablierte große Private-Equity-Firmen von den neuen Regelungen nicht wesentlich betroffen sein werden.

„Wir verfügen über stabile Makler- und Bankkanäle, und der Nettowert der Produkte, die aus den Regalen der Drei-Parteien-Vertriebskanäle entfernt werden, wird kaum Auswirkungen auf uns haben“, erklärte ein Partner einer etablierten Private-Equity-Institution gegenüber China Business News. Er glaubt, dass kleine und mittlere Private-Equity-Unternehmen „eine größere Wirkung haben“ könnten.

Einige kleine und mittlere Private-Equity-Firmen haben auch eigene Marketingpläne.

Zhu Kan, ein Partner von Bei Yin Private Equity, gab in einem Interview mit China Business News zu, dass seine eigene Institution „im Vergleich zum vorherigen Zeitraum, in dem der Nettowert der Produkte direkt angezeigt werden konnte“, immerhin betroffen sein wird Die neuen Vorschriften werden zweifellos die Kosten für den Produktbetrieb erhöhen.

Wenn beispielsweise die Leistung nicht ausgewiesen wird, könnte dies Auswirkungen auf die Transparenz und das Vertrauen in Private-Equity-Fonds haben. „Die Leistungsdarstellung ist eine wichtige Grundlage für Anleger, um die Fähigkeiten von Fondsmanagern und die Fondsleistung zu bewerten. Wenn Private-Equity-Fonds keine Leistung zeigen, „können Anleger Schwierigkeiten haben, die Risiken und Erträge des Fonds genau einzuschätzen“, was ihr Vertrauen beeinträchtigt und Investitionen in den Fonds.

„Mit vielen Konsignationsprodukten kooperieren wir nicht. Derzeit haben externe Kooperationsagenturen sukzessive alle Produkte entfernt, für die keine Konsignationsvereinbarungen unterzeichnet wurden. In Zukunft bereiten wir uns auch darauf vor, Konsignationsverträge mit weiteren externen Dienstleistungsagenturen abzuschließen. Mit Durch die Umsetzung neuer Vorschriften wird die Eintrittsschwelle für Versandkanäle immer strenger. Nur Private-Equity-Institute, die an der Spitze der Branche stehen, über eine stabile Produkthistorie verfügen, die Leistungsanforderungen von 3 bis 5 Jahren und den Managementumfang erfüllen „Eine starke Fähigkeit, verlorenen Boden wieder gutzumachen, wird in die ‚weiße Liste‘ der Agentur-Vertriebsagenturen aufgenommen“, sagte Zhu Kan.

Er erwähnte auch, dass Private-Equity-Fonds, nachdem sie aufgehört haben, ihr Nettovermögen zu aktualisieren, immer noch andere Mittel nutzen können, um Marketing und Werbung zu betreiben und potenzielle Investoren anzulocken.

Zum Beispiel den Aufbau eines Markenimages, präzises Marketing, die umfassende Nutzung von Internetkanälen zur Interaktion und Kommunikation mit Investoren in Echtzeit, die Durchführung hochwertiger Veranstaltungen, die Einladung professioneller Investoren, Wissenschaftler und anderer zur Teilnahme sowie die Bereitstellung wertvoller Informationen und Investitionen für Investoren Möglichkeiten usw. warten. Diese Strategien und Mittel tragen nicht nur dazu bei, die Sichtbarkeit und Attraktivität von Private-Equity-Fonds zu erhöhen, sondern erhöhen auch das Vertrauen und die Zufriedenheit der Anleger in Private-Equity-Fonds und fördern so den Verkauf und die Förderung von Private-Equity-Fonds.

Zhu Kan kam zu dem Schluss, dass sich die Nichterbringung von Leistungen zwar auf bestimmte Aspekte der Private-Equity-Branche auswirken kann, durch die Umsetzung neuer Regulierungsmaßnahmen und interner Managementmaßnahmen jedoch die gesunde Entwicklung der Branche sichergestellt und die Interessen der Anleger geschützt werden können.

Er ist der Ansicht, dass Private Equity selbst bestimmten Anlegern offengelegt werden sollte. Die „Private Equity-Richtlinien“ ermöglichen es der Private Equity-Branche, wirklich zum „Private Equity“-Attribut zurückzukehren, was dazu beitragen wird, einen positiven Kreislauf des Überlebens des Stärkeren zu fördern standardisierte Entwicklung der Private-Equity-Branche.