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"In futuro, quando acquisteremo private equity, potremo scegliere solo con il passaparola?" In un gruppo di private equity, diversi operatori di marketing e investitori di private equity erano un po' confusi riguardo ai futuri metodi di marketing e ai canali di investimento di private equity.

Secondo il regolamento del 30 aprile della China Asset Management Association, a partire dal 1° agosto le società di intermediazione mobiliare o le piattaforme di consegna su Internet possono visualizzare l'andamento dei prodotti di private equity solo se hanno un rapporto di vendita affidato. In base alle nuove normative, alcune piattaforme di terze parti hanno rimosso urgentemente e in lotti i prodotti di private equity dagli scaffali, facendo “scomparire” da un giorno all’altro un gran numero di patrimonio netto di private equity.

Gli investitori di private equity intervistati ritengono che le nuove normative non avranno un grande impatto sugli istituti di private equity con fonti di finanziamento e canali di clientela stabili, tuttavia, per alcune società di private equity di piccole e medie dimensioni, le nuove normative potrebbero aumentare i costi operativi e potrebbero addirittura aumentare far sì che alcune istituzioni "vengano gradualmente eliminate dal mercato".

In questa circostanza, alcune società di private equity di piccole e medie dimensioni hanno cercato di attrarre potenziali investitori e ricostruire la fiducia attraverso incontri di scambio degli investitori.

Decine di miliardi di patrimonio netto di private equity sono stati “tolti dagli scaffali”

Il 1° agosto entreranno ufficialmente in vigore le “Linee guida per la gestione dei fondi di investimento mobiliari privati” (di seguito “Linee guida”).

Le “Linee guida” stabiliscono requisiti chiari per la divulgazione del patrimonio netto dei fondi di private equity. Tra questi, i gestori di private equity sono tenuti a non fornire il valore netto del fondo e altre informazioni relative alla performance a istituzioni o individui che non hanno un rapporto di incarico di vendita. Ad eccezione dei gestori di fondi di private equity e delle agenzie di vendita di fondi che hanno firmato con loro l'accordo di distribuzione dei fondi, nessuna istituzione o individuo è autorizzato a visualizzare e trasmettere informazioni relative alla performance come il valore netto del fondo.

Con l'avvicinarsi della data di entrata in vigore delle linee guida, alcune piattaforme di terze parti hanno cancellato la visualizzazione del valore netto dei prodotti non in conto vendita. Ad esempio, il 26 luglio Private Equity Pai Pai Network ha successivamente rimosso dagli scaffali i risultati di tutti i prodotti di private equity non in conto deposito. Attualmente visualizza solo il valore netto di 1.038 prodotti di private equity che hanno firmato un accordo di consegna.

Sono stati rimossi dagli scaffali anche i valori netti dei prodotti sotto i nomi di alcune società di fondi stellari. Secondo le informazioni sul sito web, Oriental Harbour ha un totale di 106 prodotti, ma solo 3 di essi mostrano prestazioni; molte decine di miliardi di fondi di private equity come Jinglin e Danshuiquan non hanno prodotti che mostrano prestazioni.

Allo stesso tempo, il Private Equity Ranking Network non mostra più il reddito cumulativo, il reddito annualizzato e il reddito dell'anno precedente delle società di private equity, ovvero gli investitori o le istituzioni non saranno più in grado di ottenere la performance complessiva di un'istituzione .

Un giornalista di China Business News ha appreso che, in risposta alla situazione di cui sopra, molti canali di vendita di private equity si sono rivolti ai gestori di private equity per firmare nuovamente e aggiornare i contratti di vendita delle agenzie per soddisfare i nuovi requisiti normativi per la visualizzazione del patrimonio netto e delle prestazioni.

Il 31 luglio, Private Equity Pai Pai Network ha rilasciato una "Lettera agli investitori" e ha dichiarato che, per attuare rigorosamente le nuove norme normative, rimuoverà i dati sulla performance dei fondi di private equity che non hanno stabilito una partnership di agenzia con la piattaforma; mancanza di gestione professionale La piattaforma non stabilirà rapporti di vendita di agenzia né mostrerà prestazioni con gestori di private equity con scarsa capacità, conformità e integrità.

A giudicare dalle sue dichiarazioni successive, Private Equity PaiPai.com sta ancora cercando di stabilire rapporti di vendita di agenzia con più fondi di private equity.

Ne risulterà interessato il private equity di piccole e medie dimensioni

"L'impatto è piuttosto grande, dopotutto i prodotti non possono essere esposti", ha detto un responsabile del dipartimento del mercato quantitativo di private equity da dieci miliardi.

Dan Bin, presidente di Oriental Harbour, ha espresso preoccupazione per i fondi di private equity che non rivelano il loro patrimonio netto e le loro partecipazioni.

Ha suggerito che si dovrebbe fare il contrario e richiedere a tutti i fondi di private equity di rendere pubbliche le loro partecipazioni. Solo quando gli investitori riescono a comprendere chiaramente le società in cui investono possono evitare efficacemente i rischi. Allo stesso tempo, anche il valore netto del fondo dovrebbe essere reso pubblico in modo che il pubblico possa monitorare la performance della società di fondi. Altrimenti, se la società di fondi cambia nome e riappare, sarà difficile per gli investitori comprendere la sua reale situazione.

Tuttavia, un numero maggiore di professionisti ritiene che le "Linee guida sul private equity" contribuiranno a ripulire l'ambiente del settore del private equity e a proteggere gli investitori.

Ad esempio, le "Linee guida sul private equity" sottolineano che i gestori di fondi di private equity e le agenzie di vendita di fondi che hanno firmato con loro un accordo di distribuzione dei fondi non devono utilizzare la performance passata dei fondi di investimento di private equity con una scala inferiore a 10 milioni di yuan e un periodo di stabilimento inferiore a 6 mesi per la promozione e le vendite, la classifica.

Gli intervistati ritengono che questa mossa eliminerà un gran numero di istituti di private equity non conformi.

Il dottor Hu Bo, direttore degli investimenti del Shanghai Bophi Fund, ritiene che la scomparsa di un gran numero di patrimonio netto di private equity sia come un investimento di private equity senza navigazione. Nel passato processo di sviluppo del private equity, le società di intermediazione mobiliare e altre istituzioni terze hanno fornito al mercato una grande quantità di dati sul patrimonio netto del private equity, che hanno un certo ruolo di supporto per gli investitori in investimenti di private equity e riducono il costo degli investitori ' il processo decisionale.

“Ciò fa sì che alcuni investitori pensino che l’investimento in private equity sia una questione molto semplice. Alcuni investitori investono solo in base al patrimonio netto e acquistano persino prodotti in base alle classifiche di performance. Ciò causerà grandi problemi quando il ciclo economico e lo stile di mercato cambieranno D'altro canto, la maggior parte degli investitori non riesce a vedere il valore netto del private equity e potrebbe avere un maggiore rispetto per gli investimenti di private equity. Nel lungo periodo, gli investitori si affideranno maggiormente alle grandi istituzioni professionali, che avranno un impatto maggiore su quelle piccole e private equity di medie dimensioni", ha detto Bo.

Molti intervistati ritengono che le grandi società di private equity ben note e consolidate non saranno interessate in modo significativo dalle nuove normative.

"Abbiamo canali di intermediazione e bancari stabili e il valore netto dei prodotti rimossi dagli scaffali dei canali di vendita di tre parti avrà un impatto minimo su di noi", ha spiegato a China Business News un partner di un affermato istituto di private equity. Egli ritiene che il private equity di piccole e medie dimensioni possa "avere un impatto maggiore".

Anche alcune piccole e medie imprese di private equity hanno i propri piani di marketing.

Zhu Kan, partner di Bei Yin Private Equity, ha ammesso in un'intervista a China Business News che la sua stessa istituzione "ne sarà influenzata in una certa misura, rispetto al periodo precedente in cui il valore netto dei prodotti poteva essere visualizzato direttamente". , le nuove normative aumenteranno senza dubbio il costo delle operazioni di prodotto.

Ad esempio, non mostrare le performance potrebbe avere un impatto sulla trasparenza e sulla fiducia nei fondi di private equity. ‌La visualizzazione delle prestazioni è una delle basi importanti per gli investitori per valutare le capacità dei gestori di fondi e le prestazioni dei fondi. Se i fondi di private equity non mostrano le prestazioni, ‌gli investitori potrebbero avere difficoltà a valutare accuratamente i rischi e i rendimenti del fondo,‌ influenzando così la loro fiducia nel fondo. e investimenti nel processo decisionale del fondo.

"Non collaboriamo con molti prodotti in conto deposito. Al momento, le agenzie di cooperazione esterna hanno successivamente rimosso tutti i prodotti che non hanno firmato accordi di conto deposito. In futuro, ci stiamo preparando anche a firmare contratti di conto deposito con più agenzie di servizi di terze parti. Con l'implementazione di nuove normative, la soglia di ingresso per i canali di consegna sta diventando sempre più rigorosa Solo gli istituti di private equity che sono all'avanguardia nel settore, hanno prestazioni storiche stabili del prodotto, soddisfano i requisiti di prestazione di 3-5 anni e la scala di gestione e hanno. una forte capacità di recuperare il terreno perduto sarà inclusa nella 'lista bianca' delle agenzie di vendita ", ha detto Zhu Kan.

Ha anche affermato che dopo che i fondi di private equity smettono di aggiornare il loro patrimonio netto, possono ancora utilizzare altri mezzi per condurre attività di marketing e pubblicità per attirare potenziali investitori.

Ad esempio, stabilire l'immagine del marchio, fare marketing di precisione, sfruttare appieno i canali Internet per interagire e comunicare con gli investitori in tempo reale, organizzare eventi di alta qualità, invitare investitori professionali, studiosi e altri a partecipare e fornire agli investitori informazioni preziose e investimenti opportunità, ecc. aspetta. Queste strategie e mezzi non solo aiutano ad aumentare la visibilità e l'attrattiva dei fondi di private equity, ma aumentano anche la fiducia e la soddisfazione degli investitori nei fondi di private equity, promuovendo così le vendite e la promozione dei fondi di private equity.

Zhu Kan ha concluso che, sebbene la mancata performance possa avere un impatto su alcuni aspetti del settore del private equity, implementando nuove misure normative e misure di gestione interna, è possibile garantire il sano sviluppo del settore e proteggere gli interessi degli investitori.

Ritiene che il private equity stesso dovrebbe essere divulgato a investitori specifici. Le "Linee guida sul private equity" consentono al settore del private equity di ritornare veramente all'attributo "private equity", che aiuterà a promuovere un circolo virtuoso di sopravvivenza del più adatto e a promuovere il profitto. sviluppo standardizzato del settore del private equity.