berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

“Di masa depan, ketika membeli ekuitas swasta, kita hanya dapat memilih dari mulut ke mulut?” Di grup ekuitas swasta, beberapa pemasar dan investor ekuitas swasta sedikit bingung tentang metode pemasaran ekuitas swasta dan saluran investasi di masa depan.

Menurut peraturan Asosiasi Manajemen Aset Tiongkok pada tanggal 30 April, mulai tanggal 1 Agustus, perusahaan sekuritas atau platform konsinyasi Internet hanya dapat menampilkan kinerja produk ekuitas swasta jika mereka memiliki hubungan penjualan yang dipercayakan. Berdasarkan peraturan baru, beberapa platform pihak ketiga segera menghapus produk ekuitas swasta dari rak secara bertahap, menyebabkan sejumlah besar kekayaan bersih ekuitas swasta "menghilang" dalam semalam.

Investor ekuitas swasta yang diwawancarai percaya bahwa peraturan baru ini tidak akan berdampak besar pada lembaga ekuitas swasta dengan sumber pendanaan dan saluran pelanggan yang stabil, namun, untuk beberapa perusahaan ekuitas swasta skala kecil dan menengah, peraturan baru tersebut dapat meningkatkan biaya operasional dan bahkan mungkin meningkatkan biaya operasional menyebabkan beberapa institusi “secara bertahap tersingkir oleh pasar”.

Dalam kondisi ini, beberapa perusahaan ekuitas swasta skala kecil dan menengah telah mencoba menarik calon investor dan membangun kembali kepercayaan melalui pertemuan pertukaran investor.

Puluhan miliar kekayaan bersih ekuitas swasta “diambil dari rak”

Pada tanggal 1 Agustus, "Pedoman Penyelenggaraan Dana Investasi Efek Swasta" (selanjutnya disebut "Pedoman") akan resmi diterapkan.

“Pedoman” ini menetapkan persyaratan yang jelas untuk pengungkapan kekayaan bersih dana ekuitas swasta. Diantaranya, pengelola ekuitas swasta diwajibkan untuk tidak memberikan nilai bersih dana dan informasi terkait kinerja lainnya kepada lembaga atau individu yang tidak memiliki hubungan kepercayaan penjualan. Kecuali bagi pengelola dana ekuitas swasta dan agen penjualan dana yang telah menandatangani perjanjian distribusi dana dengan mereka, tidak ada lembaga atau individu yang diperbolehkan menampilkan dan mengirimkan informasi terkait kinerja seperti nilai bersih dana tersebut.

Ketika tanggal berlakunya pedoman ini semakin dekat, beberapa platform pihak ketiga telah membatalkan tampilan nilai bersih produk non-konsinyasi. Misalnya, Private Equity Pai Pai Network telah berturut-turut menghapus hasil semua produk ekuitas swasta non-konsinyasi dari rak pada tanggal 26 Juli. Saat ini, hanya menampilkan nilai bersih 1,038 produk ekuitas swasta yang telah menandatangani perjanjian konsinyasi.

Nilai bersih produk atas nama beberapa perusahaan dana bintang juga telah dihapus dari rak. Menurut informasi di situs web, Oriental Harbour memiliki total 106 produk, tetapi hanya 3 di antaranya yang menunjukkan kinerja; puluhan miliar dana ekuitas swasta seperti Jinglin dan Danshuiquan tidak memiliki produk yang menunjukkan kinerja.

Pada saat yang sama, Jaringan Pemeringkatan Ekuitas Swasta tidak lagi menampilkan pendapatan kumulatif, pendapatan tahunan, dan pendapatan perusahaan ekuitas swasta selama setahun terakhir, yaitu investor atau institusi tidak lagi dapat memperoleh kinerja keseluruhan suatu institusi. .

Reporter China Business News mengetahui bahwa sebagai respons terhadap situasi di atas, banyak saluran penjualan ekuitas swasta telah mendekati manajer ekuitas swasta untuk menandatangani ulang dan memperbarui perjanjian penjualan keagenan guna memenuhi persyaratan peraturan baru mengenai kekayaan bersih dan tampilan kinerja.

Pada tanggal 31 Juli, Jaringan Ekuitas Swasta Pai Pai merilis "Surat kepada Investor" dan menyatakan bahwa untuk menerapkan peraturan peraturan baru secara ketat, mereka akan menghapus data kinerja dana ekuitas swasta yang belum menjalin kemitraan keagenan dengan platform; kurangnya manajemen profesional Platform ini tidak akan menjalin hubungan penjualan keagenan atau menampilkan kinerja dengan manajer ekuitas swasta dengan catatan kemampuan, kepatuhan, dan integritas yang buruk.

Dilihat dari pernyataan selanjutnya, Private Equity PaiPai.com masih berupaya membangun hubungan penjualan keagenan dengan lebih banyak dana ekuitas swasta.

Ekuitas swasta skala kecil dan menengah akan terkena dampaknya

“Dampaknya cukup besar, lagipula produknya tidak bisa ditampilkan,” kata penanggung jawab departemen pasar kuantitatif ekuitas swasta yang bernilai puluhan miliar.

Dan Bin, ketua Oriental Harbour, menyatakan keprihatinannya mengenai dana ekuitas swasta yang tidak mengungkapkan kekayaan bersih dan kepemilikannya.

Dia menyarankan agar yang sebaliknya harus dilakukan dan mengharuskan semua dana ekuitas swasta untuk mengungkapkan kepemilikan mereka. Hanya ketika investor dapat dengan jelas memahami perusahaan tempat mereka berinvestasi, mereka dapat menghindari risiko secara efektif. Pada saat yang sama, nilai bersih dana tersebut juga harus dipublikasikan sehingga publik dapat mengawasi kinerja perusahaan dana tersebut. Jika tidak, jika perusahaan dana tersebut berganti nama dan muncul kembali, akan sulit bagi investor untuk memahami situasi sebenarnya.

Namun, lebih banyak profesional percaya bahwa "Pedoman Ekuitas Swasta" akan membantu membersihkan lingkungan industri ekuitas swasta dan melindungi investor.

Misalnya, "Pedoman Ekuitas Swasta" menyatakan bahwa pengelola dana ekuitas swasta dan agen penjualan dana yang telah menandatangani perjanjian distribusi dana dengan mereka tidak boleh menggunakan kinerja masa lalu dari dana investasi ekuitas swasta dengan skala kurang dari 10 juta yuan dan jangka waktu pendirian kurang dari 6 bulan untuk promosi dan penjualan, pemeringkatan.

Mereka yang diwawancarai yakin bahwa langkah ini akan menghapuskan sejumlah besar lembaga ekuitas swasta yang tidak patuh.

Hu Bo, direktur investasi Shanghai Bophi Fund, percaya bahwa hilangnya sejumlah besar kekayaan bersih ekuitas swasta seperti investasi ekuitas swasta tanpa navigasi. Dalam proses pengembangan ekuitas swasta di masa lalu, perusahaan sekuritas dan lembaga pihak ketiga lainnya telah menyediakan sejumlah besar data kekayaan bersih ekuitas swasta kepada pasar, yang memiliki peran pendukung tertentu bagi investor dalam investasi ekuitas swasta dan mengurangi biaya investor. ' pengambilan keputusan.

“Hal ini juga membuat sebagian investor berpikir bahwa investasi ekuitas swasta adalah hal yang sangat sederhana. Beberapa investor hanya berinvestasi berdasarkan kekayaan bersih, bahkan membeli produk berdasarkan peringkat kinerja. Hal ini akan menimbulkan masalah besar ketika siklus ekonomi dan gaya pasar berubah di sisi lain, sebagian besar investor tidak dapat melihat nilai bersih dari ekuitas swasta, dan mungkin lebih menghargai investasi ekuitas swasta. Dalam jangka panjang, investor akan lebih bergantung pada lembaga profesional besar, yang akan berdampak lebih besar pada lembaga profesional kecil dan ekuitas swasta menengah." kata Bo.

Banyak orang yang diwawancarai percaya bahwa perusahaan ekuitas swasta berskala besar yang terkenal dan mapan tidak akan terpengaruh secara signifikan oleh peraturan baru ini.

"Kami memiliki saluran pialang dan bank yang stabil, dan nilai bersih produk yang dikeluarkan dari rak saluran penjualan tiga pihak tidak akan berdampak besar pada kami." Seorang mitra dari lembaga ekuitas swasta yang sudah mapan menjelaskan kepada China Business News. Dia percaya bahwa ekuitas swasta skala kecil dan menengah mungkin “memiliki dampak yang lebih besar.”

Beberapa perusahaan ekuitas swasta kecil dan menengah juga memiliki rencana pemasarannya sendiri.

Zhu Kan, mitra dari Bei Yin Private Equity, mengakui dalam sebuah wawancara dengan China Business News bahwa institusinya sendiri "akan terpengaruh sampai batas tertentu, dibandingkan dengan periode sebelumnya ketika nilai bersih produk dapat ditampilkan secara langsung". , peraturan baru tersebut niscaya akan meningkatkan biaya operasional produk.

Misalnya, tidak menunjukkan kinerja dapat berdampak pada transparansi dan kepercayaan terhadap dana ekuitas swasta. ‌Tampilan kinerja adalah salah satu dasar penting bagi investor untuk mengevaluasi kemampuan pengelola dana dan kinerja dana. Jika dana ekuitas swasta tidak menampilkan kinerja, ‌investor mungkin mengalami kesulitan menilai risiko dan pengembalian dana secara akurat,‌ sehingga memengaruhi kepercayaan mereka terhadap dana tersebut. dan investasi dalam pengambilan keputusan dana.

“Kami tidak bekerja sama dengan banyak produk konsinyasi. Saat ini, lembaga kerja sama eksternal telah berturut-turut menghapus semua produk yang belum menandatangani perjanjian konsinyasi. Kedepannya, kami juga bersiap untuk menandatangani kontrak konsinyasi dengan lebih banyak agen layanan pihak ketiga. penerapan peraturan baru, ambang batas masuk untuk saluran konsinyasi Menjadi semakin ketat. Hanya lembaga ekuitas swasta yang berada di garis depan industri, memiliki kinerja historis produk yang stabil, memenuhi persyaratan kinerja dan skala manajemen 3-5 tahun, dan memiliki skala manajemen. kemampuan yang kuat untuk memulihkan kehilangan akan dimasukkan dalam 'daftar putih' agen penjualan agensi, "kata Zhu Kan.

Ia juga menyebutkan bahwa setelah dana ekuitas swasta berhenti memperbarui kekayaan bersihnya, mereka masih dapat menggunakan cara lain untuk melakukan pemasaran dan publisitas guna menarik calon investor.

Misalnya, membangun citra merek, pemasaran yang presisi, memanfaatkan sepenuhnya saluran Internet untuk berinteraksi dan berkomunikasi dengan investor secara real time, mengadakan acara berkualitas tinggi, mengundang investor profesional, akademisi, dan pihak lain untuk berpartisipasi, serta memberikan informasi dan investasi yang berharga kepada investor. peluang, dll. tunggu. Strategi dan cara ini tidak hanya membantu meningkatkan visibilitas dan daya tarik dana ekuitas swasta, namun juga meningkatkan kepercayaan dan kepuasan investor terhadap dana ekuitas swasta, sehingga mendorong penjualan dan promosi dana ekuitas swasta.

Zhu Kan menyimpulkan bahwa meskipun tidak menunjukkan kinerja mungkin berdampak pada aspek-aspek tertentu dari industri ekuitas swasta, dengan menerapkan langkah-langkah peraturan baru dan langkah-langkah manajemen internal, perkembangan industri yang sehat dapat dipastikan dan kepentingan investor dapat dilindungi.

Dia percaya bahwa ekuitas swasta itu sendiri harus diungkapkan kepada investor tertentu. "Pedoman Ekuitas Swasta" memungkinkan industri ekuitas swasta untuk benar-benar kembali ke atribut "ekuitas swasta", yang akan membantu mendorong siklus kebajikan yang paling kuat untuk bertahan hidup dan mempromosikan yang terkuat. pengembangan standar industri ekuitas swasta.