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Zhitong Finance APP는 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움에 대한 미국 규제 당국의 ETF 승인이 신흥 디지털 자산 클래스를 위한 자산 관리 회사의 신제품 개발 물결을 촉발시켰다는 사실을 알게 되었습니다. 불과 48시간 후, ProShares는 비트코인이나 이더리움의 롱 또는 숏 펀드 6개에 대한 신청서를 제출했습니다. 또한 Hashdex는 두 토큰을 단일 투자 상품으로 통합하는 것을 고려하고 있으며 VanEck는 수많은 어려움에도 불구하고 다섯 번째로 큰 암호화폐인 Solana를 기반으로 하는 ETF를 출시할 계획입니다.

이러한 추세는 ETF 상품이 일련의 혁신적인 암호화폐 상품 출시를 모색하고 있음을 보여줍니다. SEC의 유보 가능성에도 불구하고, 비트코인 ​​펀드는 일부 유명 기술 펀드를 능가하며 올해 가장 많은 자금이 유입된 ETF 중 하나가 되었습니다.

VettaFi의 산업 연구 책임자인 Roxanna Islam은 ETF가 혁신적인 성격으로 잘 알려져 있으며 발행인이 암호화폐 공간에서 창의적일 것이라고 언급했습니다. 이러한 특정 ETF에 대한 수요는 여전히 불분명하지만, 전통적인 현물 암호화폐 ETF에 대한 투자자의 관심이 증가함에 따라 이러한 수요를 포착하기 위한 시도로 암호화폐 전략에 대한 더 많은 응용 프로그램이 나타날 것으로 예상됩니다.

그림 1

9조 4천억 달러 규모의 ETF 시장에서는 신규 펀드 발행이 점점 빈번해지고 있습니다. 지난해 전체 펀드의 약 500개에 비해 올해 현재까지 330개 이상의 신규 펀드가 거래를 시작했습니다. 그러나 경쟁이 치열한 시장에서는 작년 같은 기간과 마찬가지로 2024년에도 100개 이상의 ETF가 마감되는 등 펀드가 똑같이 빠르게 마감되고 있습니다.

비트코인과 이더리움 ETF의 성공적인 출시는 많은 분석가들의 기대를 뛰어넘었고, 유입량도 기대를 훨씬 뛰어 넘었습니다. 9개의 이더리움 ETF 중 8개가 이번 주 초 출시 이후 유입을 유치했으며, BlackRock과 Bitwise의 제품은 각각 2억 달러 이상의 유입을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 이들 ETF와 그 기초 자산인 이더리움은 모두 목요일에 하락했으며 일부 시장 관찰자들은 이것이 "기대에 매수하고 사실을 매도"하는 이벤트가 될 수 있다고 예측했습니다.

그림 2

한편, 비트코인 ​​펀드는 올해 현재까지 175억 달러의 순익을 기록했습니다. 수년간 준비해온 이러한 ETF의 설립은 미국의 디지털 자산에 대한 규제 환경이 완화되었음을 의미하며 자산 관리자가 더욱 혁신적이 되도록 장려할 수 있습니다.

Bloomberg Intelligence의 Athanasios Psarofagis는 발행인들이 항상 돈을 벌기 위한 혁신적인 방법을 찾고 있으며 계속해서 한계를 뛰어넘을 것이라고 말했습니다. 수익률을 높이거나 특정 주식이나 지수의 반대 수익률을 지불하기 위해 파생 상품을 사용하는 인버스 및 레버리지 ETF는 수익률을 두 배 또는 세 배로 늘릴 수 있는 기회를 포착한 개인 투자자들 사이에서 지난 한 해 동안 인기를 끌었습니다. 기회가 주어지더라도 손실 위험도 더 커집니다.

블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence) 자료에 따르면 레버리지 ETF는 2024년 이미 약 90억 달러의 누적 유입을 기록했으며, 이는 지난해 102억 달러를 넘어설 것으로 예상된다. 특히, BITX 기호로 거래되는 레버리지 비트코인 ​​ETF는 올해 현재까지 50% 증가한 20억 달러에 가까운 자금을 유치했습니다.

암호화폐 ETF의 등장과 혁신적인 상품의 출시는 디지털 자산에 대한 시장의 관심 증가를 반영할 뿐만 아니라 점차 자유화되는 규제 환경에서 자산 관리자가 투자자를 유치하고 시장 수요를 충족하기 위해 혁신할 수 있는 방법을 보여줍니다.