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Zhitong Finance APP a appris que l'approbation par l'ETF d'Ethereum, la deuxième plus grande crypto-monnaie au monde, par l'agence de réglementation américaine, a déclenché une vague de développement de nouveaux produits par les sociétés de gestion d'actifs pour la classe d'actifs numériques émergente. À peine 48 heures plus tard, ProShares a soumis des demandes pour six fonds qui seraient longs ou courts sur Bitcoin ou Ethereum. De plus, Hashdex envisage d'intégrer les deux jetons dans un seul produit d'investissement, tandis que VanEck prévoit de lancer un ETF basé sur Solana, la cinquième plus grande crypto-monnaie, malgré de nombreux défis.

Cette tendance montre que les produits ETF explorent le lancement d’une série d’instruments innovants de crypto-monnaie. Malgré les éventuelles réserves de la SEC, les fonds Bitcoin sont devenus l’un des ETF avec les entrées les plus importantes cette année, dépassant même certains fonds technologiques bien connus.

Roxanna Islam, responsable de la recherche industrielle chez VettaFi, a noté que les ETF sont connus pour leur nature innovante et que les émetteurs seront créatifs dans le domaine des crypto-monnaies. Bien que la demande pour ces ETF spécifiques soit encore incertaine, à mesure que l’intérêt des investisseurs pour les ETF de crypto-monnaie au comptant traditionnels augmente, on s’attend à ce que davantage d’applications pour les stratégies de cryptographie émergent dans le but de capter cette vague de demande.

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Sur le marché des ETF, estimé à 9 400 milliards de dollars américains, les émissions de nouveaux fonds sont de plus en plus fréquentes. Plus de 330 nouveaux fonds ont commencé à être négociés jusqu'à présent cette année, contre environ 500 pour l'ensemble de l'année dernière. Cependant, sur un marché très concurrentiel, les fonds clôturent tout aussi rapidement, avec plus de 100 ETF fermés en 2024, comme à la même période l'année dernière.

Le lancement réussi des ETF Bitcoin et Ethereum a dépassé les attentes de nombreux analystes, avec des afflux dépassant largement les attentes. Huit des neuf ETF Ethereum ont attiré des entrées depuis leur lancement plus tôt cette semaine, les produits BlackRock et Bitwise ayant chacun enregistré des entrées de plus de 200 millions de dollars. Pourtant, ces ETF et leur actif sous-jacent, Ethereum, ont chuté jeudi, certains observateurs du marché prédisant qu'il pourrait s'agir d'un événement « acheter les attentes, vendre les faits ».

Figure 2

Pendant ce temps, les fonds Bitcoin ont rapporté 17,5 milliards de dollars jusqu’à présent cette année. La mise en place de ces ETF, en préparation depuis de nombreuses années, marque un assouplissement de l'environnement réglementaire des actifs numériques aux États-Unis et pourrait inciter les gestionnaires d'actifs à être plus innovants.

Athanasios Psarofagis de Bloomberg Intelligence a déclaré que les émetteurs sont toujours à la recherche de moyens innovants pour gagner de l'argent et qu'ils continueront à repousser les limites. Les ETF inversés et à effet de levier, qui utilisent des produits dérivés pour augmenter les rendements ou verser des rendements inverses de ceux de certaines actions ou indices, sont devenus populaires au cours de la dernière année auprès des investisseurs particuliers qui ont saisi l'opportunité de doubler ou de multiplier les rendements par trois. la chance, même si cela comporte également un plus grand risque de perte.

Selon les données de Bloomberg Intelligence, les ETF à effet de levier ont déjà enregistré des entrées cumulées d'environ 9 milliards de dollars en 2024, qui devraient dépasser les 10,2 milliards de dollars de l'année dernière. En particulier, un ETF Bitcoin à effet de levier négocié sous le symbole BITX a attiré près de 2 milliards de dollars de fonds jusqu'à présent cette année, soit une augmentation de 50 %.

L’essor des ETF de crypto-monnaie et le lancement de produits innovants reflètent non seulement l’intérêt croissant du marché pour les actifs numériques, mais démontrent également comment les gestionnaires d’actifs peuvent innover pour attirer les investisseurs et répondre à la demande du marché dans un environnement réglementaire en libéralisation progressive.