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A Zhitong Finance APP descobriu que a aprovação do ETF do Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, pelo regulador dos EUA, desencadeou uma onda de desenvolvimento de novos produtos por empresas de gestão de ativos para a classe emergente de ativos digitais. Apenas 48 horas depois, o ProShares apresentou inscrições para seis fundos que seriam comprados ou vendidos em Bitcoin ou Ethereum. Além disso, a Hashdex está considerando integrar os dois tokens em um único produto de investimento, enquanto a VanEck planeja lançar um ETF baseado em Solana, a quinta maior criptomoeda, apesar de enfrentar inúmeros desafios.

Esta tendência mostra que os produtos ETF estão explorando o lançamento de uma série de instrumentos inovadores de criptomoeda. Apesar das possíveis reservas da SEC, os fundos Bitcoin se tornaram um dos ETFs com maiores ingressos neste ano, superando até mesmo alguns fundos de tecnologia conhecidos.

Roxanna Islam, chefe de pesquisa industrial da VettaFi, observou que os ETFs são conhecidos por sua natureza inovadora e os emissores serão criativos no espaço das criptomoedas. Embora a demanda por esses ETFs específicos ainda não esteja clara, à medida que cresce o interesse dos investidores em ETFs de criptomoedas à vista tradicionais, espera-se que surjam mais aplicações para estratégias de criptografia na tentativa de capturar essa onda de demanda.

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No mercado de ETFs de 9,4 biliões de dólares, as novas emissões de fundos estão a tornar-se cada vez mais frequentes. Mais de 330 novos fundos começaram a ser negociados até agora este ano, em comparação com cerca de 500 em todo o ano passado. No entanto, num mercado altamente competitivo, os fundos estão a fechar com a mesma rapidez, com mais de 100 ETFs fechados em 2024, o mesmo que no mesmo período do ano passado.

O lançamento bem-sucedido dos ETFs Bitcoin e Ethereum superou as expectativas de muitos analistas, com entradas superando em muito as expectativas. Oito dos nove ETFs Ethereum atraíram entradas desde seu lançamento no início desta semana, com os produtos BlackRock e Bitwise registrando entradas de mais de US$ 200 milhões cada. Ainda assim, tanto estes ETF como o seu ativo subjacente, o Ethereum, caíram na quinta-feira, com alguns observadores do mercado prevendo que poderia ser um evento do tipo “compre a expectativa, venda o fato”.

Figura 2

Enquanto isso, os fundos Bitcoin arrecadaram US$ 17,5 bilhões até agora neste ano. A criação destes ETFs, que estão em preparação há muitos anos, marca um abrandamento do ambiente regulamentar para activos digitais nos Estados Unidos e pode encorajar os gestores de activos a serem mais inovadores.

Athanasios Psarofagis, da Bloomberg Intelligence, disse que os emissores estão sempre em busca de formas inovadoras de ganhar dinheiro e continuarão a ultrapassar os limites. Os ETF inversos e alavancados, que utilizam derivados para aumentar os retornos ou pagar retornos inversos aos de determinadas ações ou índices, tornaram-se populares no ano passado entre os investidores de retalho que aproveitaram a oportunidade para duplicar ou multiplicar os retornos três vezes. a chance, embora isso também acarrete um risco maior de perda.

De acordo com dados da Bloomberg Intelligence, os ETFs alavancados já registaram entradas acumuladas de aproximadamente 9 mil milhões de dólares em 2024, o que deverá ultrapassar os 10,2 mil milhões de dólares do ano passado. Em particular, uma negociação de ETF Bitcoin alavancado sob o símbolo BITX atraiu quase US$ 2 bilhões em fundos até agora neste ano, um aumento de 50%.

A ascensão dos ETF de criptomoedas e o lançamento de produtos inovadores não só refletem o interesse crescente do mercado em ativos digitais, mas também demonstram como os gestores de ativos podem inovar para atrair investidores e satisfazer a procura do mercado no contexto de um ambiente regulatório gradualmente liberalizado.