Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Компания Zhitong Finance APP узнала, что одобрение ETF регулирующим органом США на Ethereum, вторую по величине криптовалюту в мире, спровоцировало волну разработки новых продуктов компаниями по управлению активами для нового класса цифровых активов. Всего 48 часов спустя ProShares подала заявки на шесть фондов, которые будут длинными или короткими биткойнами или Ethereum. Кроме того, Hashdex рассматривает возможность интеграции двух токенов в единый инвестиционный продукт, а VanEck планирует запустить ETF на основе Solana, пятой по величине криптовалюты, несмотря на многочисленные проблемы.

Эта тенденция показывает, что продукты ETF изучают возможность запуска ряда инновационных криптовалютных инструментов. Несмотря на возможные оговорки SEC, биткойн-фонды стали одними из ETF с крупнейшими притоками в этом году, даже превзойдя некоторые известные технологические фонды.

Роксанна Ислам, руководитель отраслевых исследований VettaFi, отметила, что ETF известны своим инновационным характером, а эмитенты будут проявлять творческий подход в сфере криптовалют. Хотя спрос на эти конкретные ETF все еще неясен, поскольку интерес инвесторов к традиционным спотовым криптовалютным ETF растет, можно ожидать появления большего количества приложений для криптостратегий в попытке уловить эту волну спроса.

Рисунок 1

На рынке ETF стоимостью 9,4 триллиона долларов США выпуск новых фондов становится все более частым. В этом году к торговле приступили более 330 новых фондов по сравнению с примерно 500 за весь прошлый год. Однако на высококонкурентном рынке фонды закрываются одинаково быстро: в 2024 году было закрыто более 100 ETF, как и за тот же период прошлого года.

Успешный запуск ETF на Биткойн и Эфириум превзошел ожидания многих аналитиков, а приток средств значительно превзошел ожидания. Восемь из девяти ETF Ethereum привлекли приток средств с момента их запуска в начале этой недели, причем каждый из продуктов BlackRock и Bitwise получил приток более 200 миллионов долларов США. Тем не менее, как эти ETF, так и их базовый актив Ethereum упали в четверг, и некоторые наблюдатели рынка предсказывают, что это может быть событием «покупай ожидание, продавай факт».

фигура 2

Между тем, в этом году биткойн-фонды заработали 17,5 миллиардов долларов. Создание этих ETF, подготовка к которым готовилась в течение многих лет, знаменует собой смягчение нормативной базы для цифровых активов в Соединенных Штатах и ​​может побудить управляющих активами быть более инновационными.

Афанасиос Псарофагис из Bloomberg Intelligence заявил, что эмитенты всегда ищут инновационные способы заработать деньги и будут продолжать расширять границы. Обратные ETF и ETF с кредитным плечом, которые используют деривативы для увеличения доходности или выплаты доходности, обратной доходности определенных акций или индексов, стали популярными за последний год среди розничных инвесторов, которые воспользовались возможностью удвоить или умножить доход в три раза. шанс, хотя это также сопряжено с большим риском потери.

По данным Bloomberg Intelligence, в 2024 году совокупный приток ETF с использованием заемных средств уже составил около 9 миллиардов долларов США, что, как ожидается, превысит прошлогодние 10,2 миллиарда долларов США. В частности, торговля биткойн-ETF с кредитным плечом под символом BITX в этом году привлекла почти 2 миллиарда долларов средств, то есть рост на 50%.

Рост криптовалютных ETF и запуск инновационных продуктов не только отражают растущий интерес рынка к цифровым активам, но и демонстрируют, как управляющие активами могут внедрять инновации для привлечения инвесторов и удовлетворения рыночного спроса в контексте постепенной либерализации нормативной среды.