Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Η Zhitong Finance APP έμαθε ότι η έγκριση ETF του Ethereum, του δεύτερου μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος στον κόσμο, από τον ρυθμιστικό οργανισμό των ΗΠΑ, έχει προκαλέσει ένα κύμα ανάπτυξης νέων προϊόντων από εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για την αναδυόμενη κατηγορία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Μόλις 48 ώρες αργότερα, η ProShares υπέβαλε αιτήσεις για έξι κεφάλαια που θα ήταν μακροπρόθεσμα ή σύντομα Bitcoin ή Ethereum. Επιπλέον, η Hashdex εξετάζει το ενδεχόμενο να ενσωματώσει τα δύο διακριτικά σε ένα ενιαίο επενδυτικό προϊόν, ενώ η VanEck σχεδιάζει να ξεκινήσει ένα ETF με βάση το Solana, το πέμπτο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα, παρά τις πολυάριθμες προκλήσεις.

Αυτή η τάση δείχνει ότι τα προϊόντα του ETF διερευνούν την κυκλοφορία μιας σειράς καινοτόμων μέσων κρυπτονομισμάτων. Παρά τις πιθανές επιφυλάξεις της SEC, τα κεφάλαια Bitcoin έχουν γίνει ένα από τα ETF με τις μεγαλύτερες εισροές φέτος, ξεπερνώντας ακόμη και ορισμένα γνωστά κεφάλαια τεχνολογίας.

Η Roxanna Islam, επικεφαλής βιομηχανικής έρευνας στο VettaFi, σημείωσε ότι τα ETF είναι γνωστά για την καινοτόμο φύση τους και οι εκδότες θα είναι δημιουργικοί στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Αν και η ζήτηση για αυτά τα συγκεκριμένα ETF είναι ακόμα ασαφής, καθώς το ενδιαφέρον των επενδυτών για τα παραδοσιακά ETF κρυπτονομισμάτων spot αυξάνεται, αναμένετε να εμφανιστούν περισσότερες εφαρμογές για στρατηγικές κρυπτογράφησης σε μια προσπάθεια να συλλάβει αυτό το κύμα ζήτησης.

Φιγούρα 1

Στην αγορά ETF των 9,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, οι εκδόσεις νέων αμοιβαίων κεφαλαίων γίνονται όλο και πιο συχνές. Περισσότερα από 330 νέα αμοιβαία κεφάλαια έχουν αρχίσει να διαπραγματεύονται μέχρι στιγμής φέτος, σε σύγκριση με περίπου 500 το περασμένο έτος. Ωστόσο, σε μια άκρως ανταγωνιστική αγορά, τα αμοιβαία κεφάλαια κλείνουν εξίσου γρήγορα, με περισσότερα από 100 ETF να έχουν κλείσει το 2024, όπως και την ίδια περίοδο πέρυσι.

Η επιτυχημένη κυκλοφορία των ETF του Bitcoin και του Ethereum ξεπέρασε τις προσδοκίες πολλών αναλυτών, με τις εισροές να ξεπερνούν κατά πολύ τις προσδοκίες. Οκτώ από τα εννέα ETF του Ethereum έχουν προσελκύσει εισροές από την κυκλοφορία τους στις αρχές αυτής της εβδομάδας, με τα προϊόντα της BlackRock και της Bitwise να έχουν εισροές άνω των 200 εκατομμυρίων δολαρίων το καθένα. Ωστόσο, τόσο αυτά τα ETF όσο και το υποκείμενο περιουσιακό τους στοιχείο, το Ethereum, σημείωσαν πτώση την Πέμπτη, με ορισμένους παρατηρητές της αγοράς να προβλέπουν ότι θα μπορούσε να είναι ένα γεγονός "αγοράστε την προσδοκία, πουλήστε το γεγονός".

Σχήμα 2

Εν τω μεταξύ, τα κεφάλαια Bitcoin έχουν συμπληρώσει 17,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι στιγμής φέτος. Η ίδρυση αυτών των ETF, τα οποία προετοιμάζονται εδώ και πολλά χρόνια, σηματοδοτεί την άμβλυνση του ρυθμιστικού περιβάλλοντος για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στις Ηνωμένες Πολιτείες και μπορεί να ενθαρρύνει τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να είναι πιο καινοτόμοι.

Ο Αθανάσιος Ψαροφάγης του Bloomberg Intelligence είπε ότι οι εκδότες αναζητούν πάντα καινοτόμους τρόπους για να βγάλουν χρήματα και θα συνεχίσουν να ξεπερνούν τα όρια. Τα αντίστροφα και μοχλευμένα ETF, τα οποία χρησιμοποιούν παράγωγα για να ενισχύσουν τις αποδόσεις ή να πληρώσουν αντίστροφες αποδόσεις από αυτές ορισμένων μετοχών ή δεικτών, έχουν γίνει δημοφιλή τον περασμένο χρόνο στους ιδιώτες επενδυτές που έχουν εκμεταλλευτεί την ευκαιρία να διπλασιάσουν ή να πολλαπλασιάσουν τις αποδόσεις την ευκαιρία, αν και αυτό συνοδεύεται επίσης με μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας.

Σύμφωνα με στοιχεία από το Bloomberg Intelligence, τα ETF με μόχλευση έχουν ήδη δει σωρευτικές εισροές περίπου 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ το 2024, οι οποίες αναμένεται να υπερβούν τα 10,2 δισεκατομμύρια δολάρια του περασμένου έτους. Συγκεκριμένα, μια μόχλευση Bitcoin ETF που διαπραγματεύεται με το σύμβολο BITX έχει προσελκύσει σχεδόν 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια μέχρι στιγμής φέτος, σημειώνοντας αύξηση 50%.

Η άνοδος των ETF κρυπτονομισμάτων και η κυκλοφορία καινοτόμων προϊόντων όχι μόνο αντικατοπτρίζουν το αυξανόμενο ενδιαφέρον της αγοράς για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, αλλά καταδεικνύουν επίσης πώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να καινοτομήσουν για να προσελκύσουν επενδυτές και να ανταποκριθούν στη ζήτηση της αγοράς στο πλαίσιο ενός ρυθμιστικού περιβάλλοντος σταδιακής απελευθέρωσης.