2024-10-02
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国慶節の連休中、酒の人気が再び高まった。
出稼ぎ労働者が長期休暇中に結婚式を行うことで酒の需要が高まる一方で、友人の集まりでお酒を飲むことが感情的なコミュニケーションを高める一般的な方法となっている。
最近の株式市場の動向がこの現象に拍車をかけ、市場開始から35分後の9月30日にはa株の取引高が1兆を超え、新たな歴史記録を樹立し、多くの投資家が長期的な見通しを立てることができた。酒類株の低迷でトップへの復帰への期待。
長年沈黙していた一部の草の根投資団体では、長い間声をあげてこなかった人々が活発になり始め、「酒類株を買うのはもう遅すぎるのか？」と尋ねる人が現れた。同社は過去数年間にひどい打撃を受けた経験を忘れているようだ。山腹で底値を買い、コストを削減するためにポジションをカバーしようとしたが、それが「陥没穴」であることが判明し、過去に数年の間に、損失の半分以上が失われています。
多くの若者はお酒が好きではありませんが、酒類に対するこの両義性は、「彼らは善良で楽しいことが大好きだ」というインターネットの流行語と一致しています。
若者は消費の未来だ 若者を失い続ける酒類は、株式市場の好転に頼って未来を見出すことができるだろうか。
ミルクティーが人気、お酒が「スペアタイヤ」に
国慶節の祝日は常に結婚式のピーク時期であり、本来なら酒類の消費のピークシーズンであるはずだった。しかし、一部の型破りな若者が伝統的な酒類市場に大きな影響を与えています。
マクドナルドで結婚式を挙げたり、ビートルズを運転して食べ物を取りに行ったり、マクドナルドの従業員にフライドポテトの中に結婚指輪を入れさせたりするカップルもいます。伝統的な結婚披露宴で、生の魚介類、大きな魚、肉の代わりにハンバーガーやフライドポテトを使用する...ネチズンは不思議に思わずにはいられませんでした：新婚夫婦はどうやって両親を説得したのでしょうか？
もう少し「保守的」な新婚夫婦は、結婚式のお役所仕事には抵抗できませんが、乾杯のプロセスに工夫を凝らしています。たとえば、次のようになります。ゲストの乾杯には赤ワインや白ワインの代わりに人気のミルクティーが使われ、晋酒の定番の宣伝文句も「ミルクティーはおいしいですが、飲みすぎはご注意ください」に変更された。
若者にとって、酒とミルクティーは、人を酔わせるものであり、今日は誰も起きたくないものであり、もう 1 つは人を酔いつぶすものであり、今日は誰も眠りたくないものです。若者の目には、誰かが伝統を打ち破る必要があり、結婚式は若い世代の特徴を反映し、披露宴で酔うことを心配する必要はなくなりました。
深セン出身のシュー・チンさんは、個性的な結婚式を追求する花嫁です。昨年10月に婚約した後、彼女は西洋のウェディングドレスから中国の結婚式のプロセスに至るまで、細部まで自ら参加して念入りに準備を始めた。 xu qing さんは、一人でメイクするのに 4 時間もかかり、本当に時間に追われていたため、非常に緊張していたと率直に語った。
xu qing 氏はすべての細部に個人的に関与しており、トーストのプロセスについては非常にカジュアルなようです。昨年の婚約パーティーでは、彼女は白ワインの代わりに大きなカップのミルクティーで年長者たちに乾杯した。 「乾杯服に着替えたら、もうお客さんも帰りかけたので、ふりをやめて直接ミルクティーを出しました。さわやかで美味しくて、甘くて喉が潤ります。」
徐清さんは、今年10月4日の結婚式でも同じことをする用意ができていると語った。
彼女の意見では、彼女の周りの親戚や友人は比較的カジュアルで、結婚式で最も重要なことは新郎新婦が幸せであることです。さらに、若者たちがミルクティーを飲みながら乾杯するシーンは、白ワインを応援するシーンよりも多くの動画が生み出されており、モーメンツに投稿されると賞賛の波が起こることもある。
個性的でユニークなだけでなく、お手頃さも若者がミルクティーを選ぶ理由のひとつです。 1995 年生まれの花嫁、shen jie さんは子供の頃から宴会文化が好きではなく、食事中に延々と乾杯するのが大嫌いです。偶然、小紅書でミルクティーで乾杯している人を見た彼女は、結婚式会場の大きなテーブルにきちんとミルクティーを並べておきたいと思い立った。
子どもたちや仲間たちがミルクティーを飲むだけでなく、家族のお年寄りたちもそれに倣ってミルクティーを飲み始めました。1本500～600元もする高級酒に比べれば、1杯10元強のミルクティーのほうが明らかに費用対効果が高い。
沈傑氏の考えでは、結婚式は主にカジュアルなものであり、お酒を飲むのが好きな人はミルクティーを飲めるという、お酒を飲まない人にとっても斬新でリーズナブルな「公式ドリンク」だという。
お酒を好きになるのは簡単ではない
多くの若者にとって、白酒は「喉に刺激があり、頭に刺激があり、飲むと嘔吐する可能性がある」ため、あまり人気がありません。それにもかかわらず、職場、特にビジネス宴会では茅台酒などの高級酒を扱うことはほぼ避けられません。
しかし、普段お酒を飲まない若者にとって、飛天茅台酒をどこで買えるかは頭の痛い問題となっている。
今年7月、浙江省の新人、周楊さんは飛天茅台酒を2本購入する予定だった。しかし、摘み取ったワイン、パンチしたワイン、ラベルを変更したワインなどの詐欺の手口が蔓延しているため、周楊さんはネット上で飛天茅台に対して深い不信感を抱くようになった。周楊さんは悩んだ末、近くの茅台官邸直売店で直接購入することにした。
問題が起こらないように、周楊さんは事前に下調べを行った。本物の茅台酒の直営店には「貴州茅台酒」の中国語と英語の名前とロゴがはっきりと表示され、店舗の側面には向かい合った龍が描かれている。 「茅台醤」のみを宣伝する店舗もあるが、「香り、皆で共有」という店も茅台酒のブランドロゴを使用しているが、他の店舗と同様に「雑貨」を販売している。 「茅台鎮」と「茅台酒」は基本的に飛天茅台とは何の関係もありません。
しかし、周楊さんがその日のうちに支払いと商品の受け渡しができると思って店に入ると、店員にこう言われた。今日商品を受け取ってください。」
この突然の状況に直面して、ワインを購入した経験がなかった周楊さんは非常に驚きました。店員の提案に基づいて、zhou yang さんは ai moutai アプリをダウンロードし、tmall、jd.com、suning、netease yanxuan などのチャネルを通じて予約して、公式ガイド価格 1,499 元で feitian moutai を購入できることを知りました。
それ以来、zhou yang さんは毎日複数の目覚まし時計をセットし、主要プラットフォームでの期間限定セールに時間通りに参加するよう自分に言い聞かせています。家族全員が協力して挑戦しようとしましたが、1か月以上元の価格で茅台酒を手に入れることができませんでした。
絶望の中で、周楊さんは友人の勧めでタバコと酒の店に行くしかなかった。一部の地域ではリサイクル価格が2,100元まで下落するなど、飛天茅台酒の価格が下落していると多くのニュースで報じられているが、タバコ店や酒屋の提示価格は大きくは下がっておらず、依然として1本あたり2,480元という高値である。真正性に関しては、すべては販売者の「真正性」の約束にかかっています。店内のx線検査機を使ってその場でパンチワインかアンプラグワインかを検査したい場合は、ボトル1本あたり20元の検査料を支払う必要がある。
「欲しくないなら、他の人の家で買ってもいいよ。x線装置を起動するのにどれだけの電気がかかるか知ってる？ タバコと酒の店は、この中小企業を軽蔑し、準備をしているようだった。」人々を追い払う。結局、周楊さんは追加料金40元を支払い、ボトルをx線でスキャンしてから商品を受け取って立ち去った。
2000 年以降に生まれた人々は、インターネットのネイティブとして、オンライン ショッピングや割引、商品の返品や交換の自由に慣れ親しんでいます。彼らは、どうしてそのような卑劣な行為を経験したことがあるのでしょうか。お金を出して茅台酒を買っても、いろいろな面で殴られるのなら、若者の酒離れがますます進む理由がわかります。
酒類株の神話は続くのか？
このアンビバレンスは、酒を飲まないが酒類株への投資に熱心な若い投資家の間で特に顕著であり、それが株価の変動に如実に反映されている。
2021年の初め、酒類業界は超強気相場を迎えている。当時、大手インターネット企業で働いていた鄧凱氏は、会う人全員に自分の富を築くヒントを宣伝することに毎日非常に興奮していました。左手に新しいエネルギー、右手に酒を持っていました。彼の人生の頂点に達するでしょう。当時、「毛沢東指数」と「寧王指数」は急騰し、経済的自由と早期退職の未来が見えたかに見えた。
しかし、市況は悪化しました。高い位置で参入した鄧凱は予想通り罠にはまった。ミートを切って損切りするか、ポジションをカバーして反転を待つか？スターファンドマネージャーらに「長期主義」に洗脳された鄧凱氏は、断固として後者を選択し、下降サイクル中に常にポジションをカバーし、ポジション保持コストを下げることでできるだけ早く罠から抜け出そうとした。
今年9月最終週にa株が急騰したにもかかわらず、1年間粘って山の頂上から中腹まで陣地をカバーし続けた後、弾が尽きた後、鄧凱氏はファンドの純資産価値が勝手に下落するのをただ見守ることしかできなかった。酒類部門は全体として大幅に上昇したが、鄧凱の投資は依然として 32% 以上減少した。
若者はお酒に投資し、山の頂上で正確に「底を買う」
株式市場の新たな上昇局面の到来により、鄧凱氏の投資グループは再び活発になった。誰もが自分のことを「ネギ」と笑いますが、この突然の市場動向を受けて、まだバスに乗る時間がない人々は、「今でも酒類株を買うチャンスはあるのか？」と尋ねずにはいられません。
以前の投資が返済されておらず、ポジションを追加するための手持ち資金がないと不満を言う人もいます。グループのオピニオンリーダーは、ワイン会社の業績は好調で過小評価されていると考えている。、不確実な市場環境において、最も難しいのは仲介業者です。
中国酒類協会の市場専門委員会が発表した「2024年中国酒市場中期調査報告書」によると、酒類会社の80％が、市場は大寒波に見舞われており、それ以上のプレッシャーにさらされていると回答している。そのうちの60％が在庫が増加したと回答し、30％以上がキャッシュフローの圧力に直面していると回答し、40％以上が実際の売上高の反転が増加したと回答し、50％が利益率が低下したと回答した。
それにもかかわらず、業績差別化の強化を背景に、大手ワイン会社の業績は依然として相対的に優れています。茅台社を例に挙げると、株価パフォーマンスは低迷したにもかかわらず、2024年上半期の売上高は前年同期比17.56%増の834億5,100万元、純利益は前年同期比416億9,600万元に達した。 -年間15.88%の増加。
五梁業も目覚ましい成果を上げ、上半期の売上高は10.39%増の455億600万元、純利益は12.83%増の170億3700万元に達した。さらに、楊河、蘆州老角、古井公酒などのワイン会社の収益は100億を超えた。
しかし、一般の酒類ブランドはさらに厳しい状況にある。中国招商中国証券酒類基金のマネジャー、ホウ・ハオ氏は、酒類を大量に仕入れていることから「酒の兄」として知られており、酒類業界の全体的な需要の回復はマクロ経済活動の回復にかかっていると考えている。現在、強力な障壁と優れたビジネスモデルを持つ企業は長期的な投資価値を持っています。
注目に値するのは、貴州茅台が自己資金を活用して30億～60億元相当の自社株買いを計画していると9月20日に発表したことである。これは茅台にとって上場以来23年ぶりの買い戻しとなる。多くの業界団体は「ワインはいずれ酔いが覚める」と信じており、酒類の評価は最終的には性能に結びつき、性能の試練に耐える必要があると考えている。
9月末、a株は驚異的な急騰を経験した。国慶節前の最後の取引日である9月30日、a株の取引高は市場開始からわずか35分で兆元の大台を超え、1日の出来高は過去最高の2兆5600億元に達した。中国招商証券酒類指数は９％近く上昇すると予想されている。
この一連の急激な相場変動に直面すると、飲める人も飲めない人も「酔う」ことになる。白酒と同様、若い人は最初はその魅力がわからないかもしれませんが、経験を積み、社会経験を積むにつれて、白酒独特の魅力を理解できるようになります。同様に、酒類株の浮き沈みを経験した投資家は、何年も低迷した後でも、酒の胸についた辰砂のほくろを忘れることはできません。
(記事中の徐青、沈傑、周楊、鄧凱は仮名)
