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©️shenxiang原作・著者｜lv yue

文化観光市場が回復して以来、国内旅行と海外旅行の両方の人気が高まっており、かつては低頻度のニッチな消費者向け商品でしたが、人気のある大衆消費者向け商品に変わりました。文化観光省の統計によると、2024年上半期の国内旅行者数は27億2,500万人で、前年比14.3％増加し、国内観光客の総旅行支出は2兆7,300億元で、過去最高となった。前年同期比は19.0％増加した。

今年上半期のいくつかの ota プラットフォームの結果は良好であると予想されていました。

今年上半期のシートリップの売上高は247億900万元で、前年同期比20.69％増、親会社に帰属する純利益は81億4500万元で、前年同期比103.32％増となった。第 2 四半期を詳しく見てみると、純利益は前年同期比 13.55% 増加して 127 億 8,800 万元となっただけでなく、親会社に帰属する純利益は前年同期比507.45％増の38億3,300万元となった。

今年上半期の東城旅遊の収益は81億1,000万元で、前年同期比48.8%の成長率で、調整純利益は12億2,000万元で、前年同期比10.9%の成長となった。第 2 四半期の総収益は 42 億 5,000 万元で、前年同期比 48.1% 増加し、単四半期の収益としては過去最高を記録しました。調整後の純利益は6億6,000万元、調整後の純利益率は15.5%でした。

今年第1四半期のトゥニウの純利益は前年同期比70.9％増の1億800万元に達し、第2四半期の純利益は4300万元に達した。 2023 年の同時期の純利益はわずか 22 万元で、前年比 194% 増加しました。

優れたデータの背後には、注目に値する詳細があります。 ota業界も特別期間の激しい変動に別れを告げ、回復の初期段階を越えた。消費の合理化が進む昨今、業界の現状、成長の勢い、課題はどうなっていくのでしょうか？

01 ctrip が先導し、同じプロセスの異なる競技、トゥニウは生放送で忙しい

ota 分野の上場企業 3 社 (シートリップ、東城旅遊、トゥニウ) を総収益に応じて分けると、それぞれ 3 つのレベルに位置します。

シートリップは業界で主導的な地位を占めており、その単一四半期の収益は数百億ドルに達します。

シートリップの5つの事業のうち、宿泊予約と交通チケット販売が基本事業であり、これらを合わせた収益は総収益の80％近くを占めている。

宿泊施設の予約は市場の需要によって推進されており、人々の旅行意欲が高まっている環境では、ホテルの予約も当然ながら成長の勢いを維持することができます。したがって、今年上半期のこの事業の収益は96億3,200万元に達し、前年同期比24.04%増加したことがわかります。

ただし、特に 2 つの四半期を比較すると、第 2 四半期の収益は 51 億元を超えましたが、前年同期比 19.86% の成長率は第 1 四半期を下回りました。これに関して、シートリップ・グループcfoのwang xiaofan氏は財務報告の電話会議で次のように詳細な分析を行った。第 2 四半期のホテル予約の増加率は第 1 四半期と一致しましたが、ホテルの adr は(販売された部屋の平均宿泊料金)ただし、前年比では減少傾向にあります。この変更により、予約数の大幅な増加によるプラスの効果が若干弱まってしまいました。

adr減少の主な理由は2つあります。1つ目は、シートリッププラットフォーム上のホテルの供給が大幅に増加し、市場競争が激化して価格競争が激化していることです。2つ目は、アウトバウンド旅行が活況であり、国内需要が分散していることです。ホテル市場には中級から高級の顧客がおり、これもホテル adr のパフォーマンスに影響を与えます。

もう一つの柱事業である交通チケット販売を見ると、今年上半期の収益は98億7,100万元で、宿泊予約を若干上回った。しかし、第1四半期の前年同期比成長率は20.31％にとどまり、成長率の低下が加速したが、第2四半期には1.2％に減速し、ほとんど増加も減少もなかった。

実際、このビジネスは今年、航空市場における供給量の増加、航空券価格の下落、消費者の価格敏感性の高まりなどの複数の要因が影響し、航空券価格の変動により大きな影響を受けています。同時に、シートリップは保険のバンドル削減にも率先して取り組んでおり、これは短期的には間違いなく収益の増加に影響を与えるでしょうが、長期的にはユーザーエクスペリエンスの向上にプラスの価値があると考えられます。

対照的に、シートリップの全事業の中で最も成長率が高いのは実際に旅行・休暇事業であり、主に団体ツアー、半団体ツアー、カスタマイズツアーを扱っている。これも市場の需要が支配する事業であり、第 1 四半期には 115.80% もの成長率が見られましたが、第 2 四半期には成長率が 41.97% に達しました。総収入に占める事業収入を見ると、観光・休暇関連事業の占める割合は現時点では 10% 未満と小さく、依然として開拓の余地が大きい。

さらに、シートリップの出張管理事業も着実な成長を遂げており、第2四半期は前年比8.39％増、前月比24％増と大幅な伸びとなった。オンライン広告や金融サービスなどの他の事業も好調な成長の勢いを示し、第2四半期には前年比30％以上の増加となり、これもシートリップが首位の座を維持する強力な支援となった。

ctrip の収益は他のプラットフォームをはるかに上回っていますが、ota 業界は画一的なパターンではありません。

近年、東城旅遊は目覚ましい成長の勢いを見せており、今年上半期の総収益は81億1,100万元に達し、前年同期比48.77％増となり、3社の中で最も高い成長率を記録した。

具体的には、宿泊事​​業と交通チケット販売も東城旅遊の柱となっており、この2つの収入が総収益の7割近くを占めている。第2四半期における2つの収益の前年比成長率はそれぞれ25.6%と15.6%で、どちらの成長率もctripを上回りました。

シートリップは航空とワインのサプライチェーンにおいて非常に高い障壁を形成しているが、なぜ東城旅行は依然として高い成長率を維持できるのか——。重要なのは、両者が不整合な競争パターンを形成していることだ。シートリップは、主に高収入、高学歴の富裕層を顧客としており、高級ホテルの供給に障壁となっていると強調している。一方、東城市は五環路外の地域に深く関与し、沈下市場を攻略しており、中級品から低級品のワインと観光資源が豊富である。今年の逆観光ブームにより、ニッチな町や下層都市がインターネットの有名人に人気の観光地となり、これが同時旅行の成長にもつながった。

特に、tongcheng travel のその他の事業 (広告、会員プログラム、ホテル運営など) が最も急速に成長しており、第 2 四半期の前年比成長率は 87% となっています。これは、広告事業とブラックホエール会員事業が順調に成長したこと、また、ライトアセットモデルによるホテル運営事業が拡大したことによるものです。 6月末現在、東城旅遊ホテル管理部門が運営するホテルの数はさらに約1,900軒に増加し、1,000軒以上のホテルが準備中である。

また、休暇は東城旅遊が2023年末から取り組み始める事業であり、主に東城旅遊を買収・統合した後にオフラインの旅行代理店店舗を通じて得られる収益を指す。第 2 四半期のこの事業の収益は 7 億 1,900 万元に達し、前四半期比 8.44% 増加しました。これも収益の増加に貢献しました。

トゥニウの今年の単一四半期の総収益はちょうど1億元を超えたところだ。

現時点では、qianniu の事業構造は比較的シンプルで、パッケージ旅行商品が同社の生命線であり、総収益の 70% もを占めています。この単一事業に依存するモデルは特別な時期にトゥニウ社に大きな影響を与え、一時は上場廃止の危機に瀕するほどの損失を被った。

自分を救うために、tuniu は新しいアプローチを採用し、ライブ ストリーミング mcn の新しい道を歩み始めました。2020年4月以来、tuniuはdouyinプラットフォームでの放送を選択し、「中国東部のリトルプレイヤー」や「江蘇、浙江、上海周辺ツアー」などの一連のアカウントを孵化させてマトリックスを形成しました。そしてライブ中継の事業範囲は文化・観光分野にとどまらず、地域の生活サービスまで幅広く展開している。tuniu travel networkの副社長、zhu zhanzhao氏はインタビューで、外の世界ではこれが変革だと思われているかもしれないが、内部的には新しいビジネスラインを切り開いていると述べ、ライブ放送はメインのウェブサイトにトラフィックを集めるためのものではない、と語った。独立した新規事業として運営します。

ライブブロードキャスト事業の支援を受けて、トゥニウはついに回復の転換点を迎えた。今年上半期の純利益は2億2,500万元で、前年同期比37.86%増加しました。第1四半期の純利益は1億800万元で、前年同期比の成長率は1.5%でした。第 2 四半期の純利益は 1 億 1,700 万元で、成長率は 16.99% であり、業界全体の傾向とも一致しています。その中で、パッケージ観光事業は急速に成長を再開し、第2四半期の売上高は前年同期比106.71%増加した。 28.64%に低下したが、収入も8,978万2,000元と過去最高を記録した。

現在、トゥニウはライブストリーミングからの収益を個別に開示していないが、今年第2四半期のライブストリーミング取引額と償却額はともに前年同期比200％以上増加したとトゥニウ氏は述べた。 5月末の時点では、両方の指標が2023年通年の成長率の合計を上回っています。ライブブロードキャスト分野への継続的な投資も大幅な成長をもたらしました。

02 成長を求めて国内減速、海外は第2カーブを支持

実際、上記 3 つの ota プラットフォームの第 2 四半期の純利益を合計すると、次のことがわかります。観光産業は 1 年間の回復期間を経て、国内ビジネスの成長ペースは比較的鈍化傾向にあります。漸進的な成長をどのように見出すかは、業界の長期的なテーマとなるでしょう。

初め、すべての主要なプラットフォームはマーケティングから始まります。できるだけ多くのユーザーにリーチできるように積極的に取り組んでください。

今年、fliggy のマーケティング活動は非常に頻繁に行われ、「ダブルベッドルーム」、「シージプライス」、およびさまざまなノードで開始されたさまざまなプロモーション活動が市場で広く注目を集めています。データの観点から見ると、シートリップの今年第2四半期のマーケティング費用は28.4億ドルで、前年同期比20.38％増加し、収益成長率を大幅に上回っており、投資の熱意を証明するのに十分である。そしてシートリップは決算発表の中で、今後数四半期でマーケティング費用の割合が若干増加する可能性があると述べた。

東城旅遊はまた、マーケティング活動を引き続き強化しており、第 2 四半期のマーケティング費用は 15 億 200 万元で、前年同期比 35.56% 増加しました。東城旅遊はまた、決算報告の中で、ブランド認知度を高め、ユーザーロイヤルティを育成するために、ブランドプロモーションとマーケティング活動への投資を継続することを明らかにした。

特に、tongcheng travel は常に tencent と緊密に連携しており、tencent エコシステムがプラットフォームの主要なトラフィックソースになっているだけでなく、e スポーツ イベント、人気ドラマ、バラエティ番組などでも両者の協力がもたらされています。東城旅行 ブランド露出の機会を増やす。今年7月、東城とテンセントは協力関係を新たにした。テンセントの膨大なトラフィックは今後も東城旅行にさらなる支援をもたらすだろう。

第二に、既存の競争環境において、プラットフォームは既存ユーザーのエクスペリエンスを向上させ、ユーザー価値を深く探求するためにも懸命に取り組んでいます。

この戦略を代表するのが会員制運営である。シートリップは2020年にブラックダイヤモンド会員プランを開始して以来、ユーザーの多様なニーズを満たすために会員特典を継続的に拡大してきました。東城旅遊はまた、運営の最適化と社会活動の組織化により会員の双方向性を高め、ブラックホエール会員数を大幅に増加させたと財務報告書の中で強調した。こうした会員運営の取り組みは、プラットフォームとユーザーのつながりを強化し、ユーザーの粘着性を向上させるだけでなく、プラットフォームツールの属性が強すぎて代替される可能性をある程度軽減することにもつながります。

さらに、プラットフォームは新しい文化観光トレンドやホットスポットにも対応し、製品やサービスを革新しています。

たとえば、シートリップは、近年出現したシティウォーク、人気のニッチなインターネットセレブ都市、そして少し前に閉幕したオリンピックに向けて、多くの特別なパッケージや対象を絞ったアクティビティを作成しました。 tongcheng は e スポーツ関連のワンストップ旅行サービスを開発しており、ユーザーはサイトでイベントのチケットを購入したり、旅行用の航空券や鉄道チケットを購入したり、e スポーツ関連のホテルの宿泊を予約したりすることができます。試合観戦後は、スタジアム周辺の景勝地のチケットを購入して訪れることもできる。

もちろん、国内市場の成長鈍化を背景に、otaプラットフォームが海外に目を向けるのは当然だが——国際市場の拡大は、プラットフォームの第 2 曲線となっています。

華荘証券が発表した調査データによると、海外と比較すると我が国のアウトバウンド観光浸透率は依然として低く、将来的には改善の余地がまだ多くあります。近年、国際出入国政策の積極的な調整のおかげで、アウトバウンドおよびインバウンド観光の人気が大幅に増加しました。中国観光アカデミーは、2024年にはインバウンド・アウトバウンド観光市場の回復プロセスがさらに加速し、インバウンド・アウトバウンド観光客数と国際観光収入はそれぞれ2億6,400万ドルと1,070億米ドルを超えると予測している。

そしてこれはプラットフォームの財務報告書にも反映されています。トゥニウは今年の第1四半期財務報告書の発表後、パッケージ旅行、つまり団体ツアーが常にチュニウのビジネスの中核であり、アウトバウンド旅行が最大の貢献をしていると述べた。

ctripは第2四半期財務報告書でも明確に言及しています。今年は、インバウンド旅行とアウトバウンド旅行、純海外旅行が急成長のキーポイントとなっている。海外旅行の宿泊予約と航空券の予約は2019年同期の100％以上に戻り、純粋な海外旅行事業の収益は前年比で70％も増加し、初の訪日観光客数も増加した。年の半分も前年比で 150% もの成長を遂げています。

シートリップのアウトバウンド旅行におけるレイアウトは非常に初期のもので、2007 年の英語ウェブサイトの立ち上げにまで遡ることができます。初期のユーザーと海外リソースの蓄積は、シートリップが将来的にその優位性を維持するための基礎も築きました。現在、シートリップは海外市場においても、中国と同様にスカイスキャナーとトリップドットコムのデュアルプラットフォーム構造を形成しており、前者は航空券の価格比較に注力しており、後者はワンストップ旅行サービスを提供している。

出典：trip.com公式サイト

同時に、シートリップは決算電話会議で、アジア太平洋地域が依然として世界で最も急速に成長している地域であることにも言及した。この地域でのオンライン普及率は低いものの、オンラインおよびモバイル プラットフォームの急速な展開は今後もプラットフォームに恩恵をもたらすでしょう。

比較すると、tongcheng travel はアウトバウンド旅行と国際ビジネスで遅れてスタートしたため、現在の主な課題はレイアウトをスピードアップし、ビジネス サービスを迅速に完了することです。

今年上半期、東城旅遊は海外旅行予約プラットフォーム「hopegoo」を立ち上げ、現在航空券、ホテル、鉄道チケット、チケット、ボートチケット、地元エンターテイメントなどの分野をカバーしており、世界各国の16通貨での支払いをサポートしている。世界中の言語と複数の動作言語に対応。

tongcheng travel は、国際ビジネスの成長にも自信を持っています。同社は決算発表の中で、海外事業が成熟するにつれて利益率は国内事業よりも良くなり、今後２～３年で海外事業の割合が急速に増加すると予想していると述べた。 tongcheng travel は国際事業の発展を優先し、それが今後数年間で同社の重要な成長原動力になると信じている。

出典：hopegoo公式サイト

実際、国内市場か海外市場かに関係なく、消費者はより合理的になり、価格に対してより敏感になっており、これは間違いなく今後も ota プラットフォームのパフォーマンスに影響を与え続けるでしょう。

ota が直面する変化の波は続き、業界内での競争も続いています。ota は回復期を経て、新たなステージの出発点に立っています。