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cinque mesi dopo che shanghai pangzeng investment è stata multata per aver ceduto l'investimento e la gestione dei suoi prodotti di private equity a shanghai taihehui, è venuto alla luce il caso di shanghai taihehui che utilizzava i prodotti di shanghai pangzeng investment per partecipare alla manipolazione delle azioni "kuijishan". è stata completata e il caso è stato chiuso.

lo shanghai supervision bureau ha recentemente reso noto che le parti coinvolte, jin moushun, shanghai taihehui e liu mouyu, hanno tutte chiesto di non essere soggette a sanzioni amministrative durante l'udienza.

tuttavia, l'ufficio di presidenza riteneva che jin moushun e shanghai taihehui avessero cospirato per concentrare i loro vantaggi di capitale e di partecipazione azionaria per il commercio continuo, influenzando il prezzo di scambio e il volume degli scambi delle azioni del "monte kuiji", il che costituiva una manipolazione del mercato dei titoli, e alla fine decise: 1) jin moushun e shanghai taihehui (ribattezzata: shanghai dengcheng consulting nel gennaio di quest'anno) sono stati multati di 2,4 milioni di yuan, di cui jin moushun è stato multato di 1,2 milioni di yuan, e shanghai dengcheng consulting è stato multato di 1,2 milioni di yuan 2) give liu mouyu un avvertimento e imporre una multa di 500.000 yuan.

secondo la multa, al fine di mantenere il prezzo delle azioni della "montagna kuiji" e affrontare il rischio di pegno delle azioni, dopo le discussioni tra jin moushun, l'allora rappresentante legale e presidente del gruppo jinggong, e liu mouyu, l'allora presidente di shanghai taihehui, nel luglio 2017, shanghai taihehui il comitato per gli investimenti di hehui ha esaminato e approvato l'aumento delle partecipazioni di "kuijishan" e altri titoli nel mercato secondario e per garantire che taihehui aumentasse le sue partecipazioni di "kuijishan" e altri titoli, con il approvazione di jin moushun, da dicembre 2017 a ottobre 2018, jinggong group, zhejiang jinggong holdings e shaoxing zhongfu holdings hanno successivamente fornito fondi alle società effettivamente controllate da shanghai taihehui.

dal 19 dicembre 2017 all'8 aprile 2019 (di seguito denominato: periodo di manipolazione), shanghai taihehui ha controllato un totale di 5 account utilizzando pontiac gain 5, pontica gain 12 e pontica gain 13 ( (di seguito denominato: il gruppo di conti coinvolto nel caso), ha negoziato azioni "kuijishan". dopo i calcoli, il team contabile coinvolto nel caso ha acquistato 43,2074 milioni di azioni "kuijishan" durante il periodo di manipolazione e le ha vendute tutte, con una perdita totale di circa 1,739 milioni di yuan.

secondo la china fund management association, i tre prodotti di fondi di private equity sopra menzionati provengono tutti da private equity shanghai pangzeng investment. i primi due prodotti sono stati liquidati e le informazioni istituzionali sono state aggiornate l'ultima volta a settembre dello scorso anno.

il 20 aprile di quest'anno, l'ufficio di supervisione di shanghai ha deciso di ordinare alla shanghai pangzeng investment di apportare correzioni, e l'allora socio esecutivo li è stato ammonito e multato di 30.000 yuan. l'ufficio di presidenza ha sottolineato che da luglio 2017 a novembre 2019, shanghai pangzeng ha servito come pangtai yi no. 2, pangtai yi no. 3, pangtai yi no. 5, pangtai yi no. 8, pangtai yi no. 9 private equity, the i gestori di fondi di private equity come pontiac gain 11 private equity, pontiac gain 12 e pontica gain 13 non hanno effettivamente svolto i loro compiti di gestori di fondi di private equity e hanno lasciato gli investimenti, la gestione e altre responsabilità a shanghai taihehui.

come hai perso più di 1,7 milioni durante la manipolazione?

secondo lo shanghai supervision bureau, il periodo di manipolazione può essere suddiviso in quattro fasi:

la prima fase (dal 19 dicembre 2017 al 10 luglio 2018) si è basata principalmente sull'acquisto e sulla costruzione di posizioni. il numero totale di azioni detenute dal gruppo di conti coinvolto nel caso e la percentuale del numero di azioni in circolazione detenute sono aumentate rispettivamente da 0 a 1,02% e 1,26%.

il gruppo contabile coinvolto nel caso aveva un volume di offerte cumulativo di 7,5242 milioni di azioni, corrispondente a un importo di acquisto di 82,2784 milioni di yuan, un volume di offerte cumulativo di 2,475 milioni di azioni, corrispondente a un importo di vendita di 26,5137 milioni di yuan volume ha rappresentato il volume cumulativo delle offerte di mercato durante il periodo. i rapporti del volume degli scambi erano rispettivamente del 3,7% e dell'1,22%.

nella seconda fase (dall’11 luglio 2018 al 17 ottobre 2018), l’obiettivo principale era l’aumento del prezzo delle azioni. il numero totale di azioni detenute dal gruppo di conto coinvolto nel caso e la percentuale del numero di azioni in circolazione possedute rispettivamente al 4,05% e al 5,03%.

il gruppo di conti coinvolto nel caso aveva un volume di offerte cumulativo di 17,8186 milioni di azioni, corrispondente ad un importo di acquisto di 178 milioni di yuan, un volume di offerte cumulativo di 2,7298 milioni di azioni, corrispondente a un importo di vendita di 26,9995 milioni di yuan ha rappresentato il volume cumulativo delle offerte di mercato durante il periodo. i rapporti del volume degli scambi erano rispettivamente del 33,80% e del 5,18%.

il gruppo contabile coinvolto nel caso ha accumulato un totale di 3.520 richieste per un totale di 26,0376 milioni di azioni, di cui 2.601 richieste per un totale di 18,3589 milioni di azioni non erano inferiori all'ultimo prezzo di transazione di mercato prima della domanda, pari al 70,51% del valore il volume di richieste nella stessa direzione del gruppo di conti durante quel periodo; 2.034 in totale il prezzo dichiarato di 16,1266 milioni di azioni non era inferiore al prezzo di vendita sul mercato prima della sottoscrizione, pari al 61,94% del deposito nella stessa direzione del gruppo di conti. volume durante questo periodo. su 65 giorni di negoziazione, il gruppo di conti coinvolto nel caso si è classificato al primo posto sul mercato in termini di volume di sottoscrizioni in 39 giorni di negoziazione. tra questi, ci sono stati 41 giorni di negoziazione in cui il volume di sottoscrizioni ha rappresentato oltre il 10% del mercato totale volume di sottoscrizione e oltre il 20% su 41 giorni di negoziazione, 30 giorni di negoziazione e ci sono 18 giorni di negoziazione per oltre il 30%.

durante questa fase, il gruppo di conti coinvolto nel caso si è classificato al primo posto sul mercato in termini di numero di transazioni di offerte e acquisti consecutivi in ​​43 giorni di negoziazione. ci sono stati 44 giorni di negoziazione in cui il volume delle offerte di acquisto e di vendita ha rappresentato più di 10 % del volume delle offerte e degli acquisti e delle vendite del mercato e oltre il 20% in 44 giorni di negoziazione. ci sono 36 giorni di negoziazione, 27 giorni di negoziazione per oltre il 30% e 20 giorni di negoziazione per oltre il 40%.

allo stesso tempo, il prezzo delle azioni di "kuijishan" è aumentato del 12,62%, discostandosi dall'indice composito di shanghai del 22,03%.

la terza fase (dal 18 ottobre 2018 al 19 febbraio 2019) si è concentrata sul mantenimento dei prezzi delle azioni. il numero totale di azioni detenute dal gruppo contabile coinvolto nel caso e la percentuale del numero di azioni in circolazione detenute sono aumentate al 4,89% e al 6,08. % rispettivamente.

il gruppo contabile coinvolto nel caso aveva un volume di offerte cumulativo di 8,3249 milioni di azioni, corrispondente a un importo di acquisto di 77,5361 milioni di yuan, e un volume di offerte cumulativo di 4,1579 milioni di azioni, corrispondente a un importo di vendita di 39,7414 milioni di yuan il volume delle vendite ha rappresentato il volume cumulativo delle offerte di mercato durante il periodo. i rapporti del volume degli scambi sono stati rispettivamente dell'11,17% e del 5,58%.

la quarta fase (dal 20 febbraio 2019 all'8 aprile 2019) riguarda principalmente la vendita e la compensazione delle posizioni. il numero totale di azioni detenute dal gruppo di conti coinvolto nel caso e la percentuale del numero di azioni circolanti detenute sono gradualmente scese a. 0.

il gruppo di conti coinvolto nel caso aveva un volume di offerte cumulativo di 483.600 azioni, corrispondente a un importo di acquisto di 4,7147 milioni di yuan, un volume di offerte cumulativo di 24,7886 milioni di azioni, corrispondente a un importo di vendita di 248 milioni di yuan hanno rappresentato il volume cumulativo delle offerte di mercato durante il periodo. i rapporti del volume degli scambi sono rispettivamente dello 0,31% e del 15,86%.

l'ufficio di supervisione di shanghai ha tenuto un'udienza il 6 giugno di quest'anno e ha ascoltato le dichiarazioni e le opinioni della difesa pertinenti. tutte e tre le parti hanno chiesto che non venissero imposte sanzioni amministrative.

confermata condotta illecita di manipolazione del mercato

dopo l'esame, l'ufficio di supervisione di shanghai ha adottato le opinioni sollevate dalle parti in merito alla natura dei 10 milioni di yuan di cui sopra e ha apportato modifiche alla decisione sulla sanzione. l'ufficio di presidenza non accetterà altre dichiarazioni e pareri di difesa presentati dalle parti.

lo shanghai supervision bureau ritiene che:

1) le prove registrate sono sufficienti per dimostrare che, per far fronte al rischio di pegno azionario, jin moushun e shanghai taihehui hanno cospirato per concentrare i loro vantaggi di capitale e i vantaggi azionari per il commercio continuo, influenzando il prezzo di scambio e il volume degli scambi di "kuijishan "azioni.

2) le parti interessate hanno ammesso durante le indagini di aver commesso atti illegali coinvolti nel caso. sebbene le parti abbiano espresso opinioni diverse durante la difesa e le udienze rispetto a quelle espresse durante l'indagine, considerando che il formato delle prove, come il verbale dell'indagine del caso, soddisfa i requisiti, il contenuto può indicare direttamente i fatti principali del caso e corroborare a vicenda, e le successive dichiarazioni delle parti sono controintuitive. l’ufficio di presidenza non ha accettato la dichiarazione e non ha fornito una spiegazione ragionevole.

3) per quanto riguarda i fondi forniti da jinggong group e altri. 1) il trasferimento dei fondi rilevanti coinvolti nel caso è vicino al momento della transazione del gruppo di conti coinvolto nel caso e può essere reciprocamente confermato dalle prove del caso. 2) le affermazioni delle parti riguardo alla natura dei 67 milioni di yuan mancavano di fondamento fattuale e le relative affermazioni erano contraddittorie e difficili da conciliare. le prove aggiuntive presentate da jin moushun e shanghai taihehui non possono raggiungere il loro scopo di prova. 3) il fatto che una società quotata emetta un annuncio di aumento delle proprie partecipazioni da parte di un azionista principale non influisce sulla determinazione della manipolazione del mercato in questo caso. inoltre, il comportamento illegale in questo caso è stato condotto attraverso i conti dei rilevanti fondi di private equity dopo jinggong group e altri hanno fornito fondi, il che non costituisce un aumento delle partecipazioni azionarie.

4) le affermazioni delle parti secondo cui non vi è alcun rischio di liquidazione, nessun vantaggio azionario e che l'andamento del prezzo delle azioni della "montagna kuiji" è in linea con l'andamento del cambiamento del prezzo delle azioni delle società quotate nel settore del vino di riso mancano di fondamento fattuale . le parti hanno sostenuto che shanghai taihehui non richiedeva al gruppo jinggong di compensare o compensare la perdita, che era ottimista riguardo al "monte kuiji" e che acquistandolo a un prezzo non inferiore al "prezzo dell'ultima transazione di mercato" e al "prezzo di acquisto sul mercato" prezzo" non costituiva manipolazione del mercato ed era in linea con le politiche macroeconomiche. la ricezione di avvisi di negoziazione anomala da parte di società di intermediazione mobiliare e altre richieste non incideranno sulla determinazione di manipolazione illegale del mercato in questo caso.

in quinto luogo, l'atto illegale può considerarsi scoperto quando gli indizi dell'atto illegale sono entrati nel campo visivo delle autorità pubbliche dello stato. l'ufficio di presidenza ha ritenuto che la condotta illegale coinvolta nel caso non fosse stata interrotta da più di due anni, quindi la sanzione amministrativa non superava i termini di prescrizione.