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cinco meses después de que shanghai pangzeng investment fuera multada por entregar la inversión y la gestión de sus productos de capital privado a shanghai taihehui, salió a la luz el caso de shanghai taihehui que utilizó los productos de shanghai pangzeng investment para participar en la manipulación de las acciones de "kuijishan". se ha completado y el caso se ha cerrado.

la oficina de supervisión de shanghai reveló recientemente que las partes involucradas, jin moushun, shanghai taihehui y liu mouyu, solicitaron no estar sujetas a sanciones administrativas en la audiencia.

sin embargo, la oficina creyó que jin moushun y shanghai taihehui conspiraron para concentrar sus ventajas de capital y de participación en el comercio continuo, lo que afectó el precio de negociación y el volumen de negociación de las acciones de "kuiji mountain", lo que constituyó una manipulación del mercado de valores, y finalmente decidió: 1) jin moushun y shanghai taihehui (rebautizada como shanghai dengcheng consulting en enero de este año) fueron multadas con 2,4 millones de yuanes, de los cuales jin moushun recibió una multa de 1,2 millones de yuanes y shanghai dengcheng consulting recibió una multa de 1,2 millones de yuanes; una advertencia e imponerle una multa de 500.000 yuanes.

según la multa, para mantener el precio de las acciones de "kuiji mountain" y hacer frente al riesgo de pignoración de acciones, después de conversaciones entre jin moushun, el entonces representante legal y presidente del grupo jinggong, y liu mouyu, el entonces presidente de shanghai taihehui, en julio de 2017, shanghai taihehui el comité de inversiones de hehui revisó y aprobó el aumento de las tenencias de "kuijishan" y otras acciones en el mercado secundario y para garantizar que taihehui aumentara sus tenencias de "kuijishan" y otras acciones, con el; con la aprobación de jin moushun, de diciembre de 2017 a octubre de 2018, jinggong group, zhejiang jinggong holdings y shaoxing zhongfu holdings proporcionaron sucesivamente fondos a empresas realmente controladas por shanghai taihehui.

desde el 19 de diciembre de 2017 hasta el 8 de abril de 2019 (en adelante, el período de manipulación), shanghai taihehui controló un total de 5 cuentas utilizando pontiac gain 5, pontica gain 12 y pontica gain 13 ((en adelante, el grupo de cuentas implicado en el caso), negociaba acciones de "kuijishan". después del cálculo, el equipo de cuentas involucrado en el caso compró 43,2074 millones de acciones de "kuijishan" durante el período de manipulación y las vendió todas, lo que resultó en una pérdida total de aproximadamente 1,739 millones de yuanes.

según la asociación de gestión de fondos de china, los tres productos de fondos de capital privado anteriores son todos de private equity shanghai pangzeng investment. los dos primeros productos han sido liquidados y la información institucional se actualizó por última vez en septiembre del año pasado.

el 20 de abril de este año, la oficina de supervisión de shanghai decidió ordenar a shanghai pangzeng investment que hiciera correcciones, y ambos, el entonces socio ejecutivo li, recibieron una advertencia y una multa de 30.000 yuanes. la oficina señaló que desde julio de 2017 hasta noviembre de 2019, shanghai pangzeng sirvió como pangtai yi no. 2, pangtai yi no. 3, pangtai yi no. 5, pangtai yi no. 8, pangtai yi no. 9 de capital privado, the los administradores de fondos de capital privado como pontiac gain 11 private equity, pontiac gain 12 y pontica gain 13 en realidad no cumplieron con sus deberes como administradores de fondos de capital privado y dejaron la inversión, la gestión y otras responsabilidades a shanghai taihehui.

¿cómo perdiste más de 1,7 millones durante la manipulación?

según la oficina de supervisión de shanghai, el período de manipulación se puede dividir en cuatro etapas:

la primera etapa (del 19 de diciembre de 2017 al 10 de julio de 2018) se basó principalmente en la compra y construcción de posiciones. el número total de acciones en poder del grupo de cuentas involucrado en el caso y la proporción del número de acciones en circulación en poder aumentaron de. 0 al 1,02% y 1,26% respectivamente.

el grupo de cuentas involucrado en el caso tuvo un volumen de oferta acumulado de 7,5242 millones de acciones, correspondiente a un monto de compra de 82,2784 millones de yuanes; un volumen de oferta acumulado de 2,475 millones de acciones, correspondiente a un monto de venta de 26,5137 millones de yuanes. el volumen representó el volumen acumulado de ofertas del mercado durante el período. los índices de volumen de operaciones fueron 3,7% y 1,22% respectivamente.

en la segunda etapa (del 11 de julio de 2018 al 17 de octubre de 2018), la atención se centró principalmente en aumentar el precio de las acciones, el número total de acciones en poder del grupo de cuentas involucrado en el caso y la proporción del número de acciones en circulación en poder. aumentó hasta el 4,05% y el 5,03% respectivamente.

el grupo de cuentas involucrado en el caso tuvo un volumen de oferta acumulado de 17,8186 millones de acciones, correspondiente a un monto de compra de 178 millones de yuanes; un volumen de oferta acumulado de 2,7298 millones de acciones, correspondiente a un monto de venta de 26,9995 millones de yuanes. el volumen representó el volumen acumulado de ofertas del mercado durante el período. los índices de volumen de operaciones fueron 33,80% y 5,18% respectivamente.

el grupo de cuentas involucrado en el caso acumuló un total de 3.520 solicitudes por un total de 26,0376 millones de acciones, de las cuales 2.601 solicitudes por un total de 18,3589 millones de acciones no fueron inferiores al último precio de transacción de mercado antes de la solicitud, lo que representa el 70,51% de el volumen de solicitudes en la misma dirección del grupo de cuentas durante ese período, 2.034 en total. el precio declarado de 16,1266 millones de acciones no fue inferior al precio de venta en el mercado antes de la suscripción, lo que representa el 61,94% de las solicitudes en la misma dirección del grupo de cuentas; volumen durante este período. entre los 65 días hábiles, el grupo de cuentas involucrado en el caso ocupó el primer lugar en el mercado en términos de volumen de suscripción en 39 días hábiles. entre ellos, hubo 41 días hábiles en los que el volumen de suscripción representó más del 10% del mercado total. volumen de suscripción, y más del 20% en 41 días hábiles, 30 días hábiles, y hay 18 días hábiles para más del 30%.

durante esta etapa, el grupo de cuentas involucrado en el caso ocupó el primer lugar en el mercado en términos del número de transacciones consecutivas de oferta y compra dentro de 43 días hábiles. hubo 44 días hábiles en los que el volumen de oferta, compra y venta representó más de 10. % del volumen de ofertas y compras y ventas del mercado, y más del 20% en 44 días hábiles. hay 36 días hábiles, 27 días hábiles para más del 30% y 20 días hábiles para más del 40%.

al mismo tiempo, el precio de las acciones de "kuijishan" subió un 12,62%, desviándose del índice compuesto de shanghai en un 22,03%.

la tercera etapa (del 18 de octubre de 2018 al 19 de febrero de 2019) se centró en mantener los precios de las acciones. el número total de acciones en poder del grupo de cuentas involucrado en el caso y la proporción del número de acciones en circulación en poder aumentaron a 4,89% y 6,08. % respectivamente.

el grupo de cuentas involucrado en el caso tuvo un volumen de oferta acumulado de 8,3249 millones de acciones, correspondiente a un monto de compra de 77,5361 millones de yuanes, y un volumen de oferta acumulado de 4,1579 millones de acciones, correspondiente a un monto de venta de 39,7414 millones de yuanes. el volumen de ventas representó el volumen acumulado de ofertas del mercado durante el período. los índices de volumen de operaciones fueron 11,17% y 5,58% respectivamente.

la cuarta etapa (del 20 de febrero de 2019 al 8 de abril de 2019) se centra principalmente en la venta y compensación de posiciones. el número total de acciones en poder del grupo de cuentas involucrado en el caso y la proporción del número de acciones en circulación en poder disminuyeron gradualmente. 0.

el grupo de cuentas involucrado en el caso tuvo un volumen de oferta acumulado de 483.600 acciones, correspondiente a un monto de compra de 4,7147 millones de yuanes; un volumen de oferta acumulado de 24,7886 millones de acciones, correspondiente a un monto de venta de 248 millones de yuanes. representó el volumen acumulado de ofertas del mercado durante el período. los ratios de volumen de operaciones son 0,31% y 15,86% respectivamente.

la oficina de supervisión de shanghai celebró una audiencia el 6 de junio de este año y escuchó declaraciones relevantes y opiniones de la defensa. las tres partes solicitaron que no se impusieran sanciones administrativas.

conducta ilegal confirmada de manipulación del mercado

después de la revisión, la oficina de supervisión de shanghai adoptó las opiniones planteadas por las partes sobre la naturaleza de los 10 millones de yuanes antes mencionados e hizo ajustes en la decisión de sanción. la mesa no aceptará otras declaraciones y opiniones de defensa presentadas por las partes.

la oficina de supervisión de shanghai cree que:

1) las pruebas obrantes en el expediente son suficientes para demostrar que, para hacer frente al riesgo de pignoración de acciones, jin moushun y shanghai taihehui conspiraron para concentrar sus ventajas de capital y de participación accionaria en operaciones continuas, lo que afectó el precio y el volumen de operaciones de "kuijishan". "acciones.

2) los interesados ​​han admitido durante la investigación que han cometido actos ilícitos relacionados con el caso. si bien las partes expusieron opiniones diferentes durante la defensa y audiencias a las expresadas durante la investigación, considerando que el formato de la prueba como el acta de instrucción cumple con los requisitos, el contenido puede apuntar directamente a los principales hechos del caso y corroborarlos. entre sí, y las declaraciones posteriores de las partes son contraintuitivas. la oficina no aceptó la declaración y no proporcionó una explicación razonable.

3) respecto a los fondos proporcionados por jinggong group y otros. 1) la transferencia de los fondos relevantes involucrados en el caso está cerca del momento de la transacción del grupo de cuentas involucrado en el caso y puede corroborarse mutuamente con las pruebas del caso. 2) las reclamaciones de las partes sobre la naturaleza de los 67 millones de yuanes carecían de fundamento fáctico y las reclamaciones pertinentes eran contradictorias y difíciles de conciliar. las pruebas adicionales presentadas por jin moushun y shanghai taihehui no pueden cumplir su propósito de prueba. 3) el hecho de que una empresa que cotiza en bolsa publique un anuncio de que un accionista importante aumentará sus participaciones no afecta la determinación de manipulación del mercado en este caso. además, el comportamiento ilegal en este caso se llevó a cabo a través de las cuentas de los fondos de capital privado relevantes después de jinggong group y. otros aportaron fondos, lo que no constituye un aumento de la participación de los accionistas.

4) las afirmaciones de las partes de que no existe riesgo de liquidación ni ventaja accionaria y que la tendencia de cambio del precio de las acciones de "kuiji mountain" está en línea con la tendencia de cambio del precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en la industria del vino de arroz carecen de fundamento fáctico. . las partes plantearon que shanghai taihehui no exigía al grupo jinggong que compensara o compensara la pérdida, que era optimista acerca de la "montaña kuiji" y que comprarlo a un precio no inferior al "último precio de transacción del mercado" y al "precio de compra del mercado". precio" no constituyó manipulación del mercado y estaba en línea con las políticas macro. recibir advertencias comerciales anormales de compañías de valores y otras reclamaciones no afectará la determinación de manipulación ilegal del mercado en este caso.

en quinto lugar, se puede considerar que el acto ilegal ha sido descubierto cuando las pistas del acto ilegal han entrado en el campo de visión de las autoridades públicas del estado. la oficina determinó que la conducta ilegal involucrada en el caso no había terminado durante más de dos años, por lo que la sanción administrativa no excedió el plazo de prescripción.