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cinco meses depois de a shanghai pangzeng investment ter sido multada por entregar o investimento e a gestão dos seus produtos de private equity à shanghai taihehui, veio à tona o caso da shanghai taihehui que utilizou produtos da shanghai pangzeng investment para participar na manipulação de ações "kuijishan". foi concluído e o caso foi encerrado.

o gabinete de supervisão de xangai divulgou recentemente que as partes envolvidas, jin moushun, shanghai taihehui e liu mouyu, solicitaram não serem sujeitas a sanções administrativas na audiência.

no entanto, a repartição acreditava que jin moushun e shanghai taihehui conspiraram para concentrar suas vantagens de capital e vantagens acionárias para negociação contínua, afetando o preço de negociação e o volume de negociação das ações da "montanha kuiji", o que constituiu manipulação do mercado de valores mobiliários, e finalmente decidiu: 1) jin moushun e shanghai taihehui (renomeados: shanghai dengcheng consulting em janeiro deste ano) foram multados em 2,4 milhões de yuans, dos quais jin moushun foi multado em 1,2 milhão de yuans, e shanghai dengcheng consulting foi multado em 1,2 milhões de yuans 2) dê liu mouyu; uma advertência e impor uma multa de 500.000 yuans.

de acordo com a multa, para manter o preço das ações da “montanha kuiji” e lidar com o risco de penhor de ações, após discussões entre jin moushun, o então representante legal e presidente do grupo jinggong, e liu mouyu, o então presidente da shanghai taihehui, em julho de 2017, shanghai taihehui o comitê de investimentos de hehui revisou e aprovou o aumento das participações de "kuijishan" e outras ações no mercado secundário e para garantir que taihehui aumentasse suas participações de "kuijishan" e outras ações, com o; aprovação de jin moushun, de dezembro de 2017 a outubro de 2018, jinggong group, zhejiang jinggong holdings e shaoxing zhongfu holdings forneceram sucessivamente fundos para empresas efetivamente controladas por shanghai taihehui.

de 19 de dezembro de 2017 a 8 de abril de 2019 (doravante denominado: período de manipulação), shanghai taihehui controlou um total de 5 contas usando pontiac gain 5, pontica gain 12 e pontica gain 13 ((doravante denominado: o grupo de contas envolvido no caso), negociou ações "kuijishan". após cálculo, a equipe de contas envolvida no caso comprou 43,2074 milhões de ações da "kuijishan" durante o período de manipulação e vendeu todas elas, resultando em uma perda total de aproximadamente 1,739 milhão de yuans.

de acordo com a china fund management association, os três produtos de fundos de private equity acima são todos da private equity shanghai pangzeng investment. os dois primeiros produtos foram liquidados e as informações institucionais foram atualizadas pela última vez em setembro do ano passado.

em 20 de abril deste ano, o departamento de supervisão de xangai decidiu ordenar que a shanghai pangzeng investment fizesse correções, e tanto o então sócio executivo li recebeu uma advertência e multado em 30.000 yuans. a agência destacou que de julho de 2017 a novembro de 2019, shanghai pangzeng atuou como pangtai yi no. 2, pangtai yi no. gestores de fundos de private equity como pontiac gain 11 private equity, pontiac gain 12 e pontica gain 13 não cumpriram realmente suas funções como gestores de fundos de private equity e deixaram o investimento, a gestão e outras responsabilidades para shanghai taihehui.

como você perdeu mais de 1,7 milhão durante a manipulação?

de acordo com o gabinete de supervisão de xangai, o período de manipulação pode ser dividido em quatro fases:

a primeira fase (de 19 de dezembro de 2017 a 10 de julho de 2018) baseou-se principalmente na compra e construção de posições. o número total de ações detidas pelo grupo de contas envolvido no caso e a proporção do número de ações em circulação detidas aumentaram de. 0 a 1,02% e 1,26% respectivamente.

o grupo de contas envolvido no caso teve um volume acumulado de licitações de 7,5242 milhões de ações, correspondendo a um valor de compra de 82,2784 milhões de yuans; o volume representou o volume acumulado de ofertas de mercado durante o período. os índices de volume de negociação foram de 3,7% e 1,22%, respectivamente.

na segunda etapa (11 de julho de 2018 a 17 de outubro de 2018), o foco principal foi a elevação do preço das ações. o número total de ações detidas pelo grupo de contas envolvido no caso e a proporção do número de ações em circulação detidas. aumentou para 4,05% e 5,03%, respectivamente.

o grupo de contas envolvido no caso teve um volume acumulado de licitações de 17,8186 milhões de ações, correspondendo a um valor de compra de 178 milhões de yuans; o volume representou o volume acumulado de ofertas de mercado durante o período. os índices de volume de negociação foram de 33,80% e 5,18%, respectivamente.

o grupo de contas envolvido no caso acumulou um total de 3.520 pedidos para um total de 26,0376 milhões de ações, dos quais 2.601 pedidos para um total de 18,3589 milhões de ações não foram inferiores ao último preço de transação de mercado antes do pedido, representando 70,51% do o volume de aplicação na mesma direção do grupo de contas durante esse período 2.034 no total o preço declarado de 16,1266 milhões de ações não foi inferior ao preço de venda no mercado antes da subscrição, representando 61,94% do depósito na mesma direção do grupo de contas. volume neste período. entre os 65 pregões, o grupo de contas envolvido no caso ficou em primeiro lugar no mercado em volume de subscrições em 39 pregões. entre eles, houve 41 pregões em que o volume de subscrições representou mais de 10% do total do mercado. volume de assinaturas e mais de 20% em 41 dias de negociação e 30 dias de negociação, e há 18 dias de negociação para mais de 30%.

nesta fase, o grupo de contas envolvido no caso ficou em primeiro lugar no mercado em termos de número de transações consecutivas de licitações e compras em 43 pregões. foram 44 pregões em que o volume de compra e venda de licitações representou mais de 10. % do volume de ofertas e compras e vendas do mercado, e mais de 20% em 44 dias de negociação. são 36 dias de negociação, 27 dias de negociação para mais de 30% e 20 dias de negociação para mais de 40%.

ao mesmo tempo, o preço das ações "kuijishan" subiu 12,62%, desviando-se do índice composto de xangai em 22,03%.

a terceira etapa (18 de outubro de 2018 a 19 de fevereiro de 2019) teve como foco a manutenção dos preços das ações. o número total de ações detidas pelo grupo de contas envolvido no caso e a proporção do número de ações em circulação detidas aumentaram para 4,89% e 6,08. % respectivamente.

o grupo de contas envolvido no caso teve um volume acumulado de licitações de 8,3249 milhões de ações, correspondendo a um valor de compra de 77,5361 milhões de yuans, e um volume acumulado de licitações de 4,1579 milhões de ações, correspondendo a um valor de venda de 39,7414 milhões de yuans. o volume de vendas representou o volume acumulado de ofertas de mercado durante o período. os índices de volume de negociação foram de 11,17% e 5,58%, respectivamente.

a quarta etapa (de 20 de fevereiro de 2019 a 8 de abril de 2019) trata principalmente de venda e compensação de posições. o número total de ações detidas pelo grupo de contas envolvido no caso e a proporção do número de ações em circulação detidas caíram gradualmente para. 0.

o grupo de contas envolvido no caso teve um volume acumulado de licitações de 483.600 ações, correspondendo a um valor de compra de 4,7147 milhões de yuans; representaram o volume acumulado de ofertas de mercado durante o período. os índices de volume de negociação são de 0,31% e 15,86%, respectivamente.

o gabinete de supervisão de xangai realizou uma audiência em 6 de junho deste ano e ouviu as declarações relevantes e os pareceres da defesa. todas as três partes solicitaram que não fossem impostas sanções administrativas.

conduta ilegal confirmada de manipulação de mercado

após análise, o departamento de supervisão de xangai adotou as opiniões levantadas pelas partes sobre a natureza dos 10 milhões de yuans acima e fez ajustes na decisão da penalidade. a mesa não aceitará outras declarações e pareceres de defesa apresentados pelas partes.

o gabinete de supervisão de xangai acredita que:

1) as evidências registradas são suficientes para provar que, a fim de lidar com o risco de penhor de ações, jin moushun e shanghai taihehui conspiraram para concentrar suas vantagens de capital e vantagens acionárias para negociação contínua, afetando o preço de negociação e o volume de negociação de "kuijishan "estoques.

2) as partes envolvidas admitiram durante a investigação que cometeram atos ilegais envolvidos no caso. embora as partes apresentem opiniões diferentes durante a defesa e audiências daquelas manifestadas durante a investigação, considerando que o formato probatório como o auto do inquérito do caso atende aos requisitos, o conteúdo pode apontar diretamente para os principais fatos do caso e corroborar entre si, e as declarações subsequentes das partes são contra-intuitivas. a agência não aceitou a declaração e não forneceu uma explicação razoável.

3) em relação aos fundos disponibilizados pelo grupo jinggong e outros. 1) a transferência dos fundos relevantes envolvidos no caso ocorre próximo ao momento da transação do grupo de contas envolvido no caso e pode ser mutuamente corroborada com as provas do caso. 2) as alegações das partes relativas à natureza dos 67 milhões de yuans careciam de base factual e as reivindicações relevantes eram contraditórias e difíceis de conciliar. as provas adicionais apresentadas por jin moushun e shanghai taihehui não podem atingir o seu objetivo de prova. 3) o facto de uma empresa cotada emitir um anúncio de um acionista importante aumentando as suas participações não afeta a determinação da manipulação de mercado neste caso. além disso, o comportamento ilegal neste caso foi conduzido através das contas de fundos de capital privado relevantes após o grupo jinggong e. outros disponibilizaram fundos, o que não constitui um aumento da participação accionista.

4) as alegações das partes de que não há risco de liquidação, nenhuma vantagem acionária e que a tendência de variação dos preços das ações da “montanha kuiji” está em linha com a tendência de variação dos preços das ações das empresas listadas na indústria do vinho de arroz carecem de base factual . as partes alegaram que a shanghai taihehui não exigia que o grupo jinggong compensasse ou compensasse a perda, que estava otimista em relação à "montanha kuiji" e que a compra a um preço não inferior ao "último preço de transação de mercado" e "compra de mercado preço" não constituía manipulação de mercado e estava em linha com as políticas macro. receber avisos de negociação anormais de empresas de valores mobiliários e outras reclamações não afetará a determinação de manipulação ilegal de mercado neste caso.

quinto, o ato ilegal pode ser considerado descoberto quando pistas sobre o ato ilegal entraram no campo de visão das autoridades públicas do estado. a agência constatou que a conduta ilícita envolvida no caso não foi encerrada há mais de dois anos, portanto a pena administrativa não ultrapassou o prazo de prescrição.