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cinq mois après que shanghai pangzeng investment a été condamné à une amende pour avoir confié l'investissement et la gestion de ses produits de capital-investissement à shanghai taihehui, le cas de shanghai taihehui utilisant les produits de shanghai pangzeng investment pour participer à la manipulation des actions de « kuijishan » a été révélé. est terminée et le dossier est clos.

le bureau de surveillance de shanghai a récemment révélé que les parties impliquées, jin moushun, shanghai taihehui et liu mouyu, avaient toutes demandé à ne pas être soumises à des sanctions administratives lors de l'audience.

cependant, le bureau a estimé que jin moushun et shanghai taihehui avaient conspiré pour concentrer leurs avantages en capital et leurs avantages en matière d'actionnariat pour des échanges continus, affectant le prix et le volume des échanges des actions de « kuiji mountain », ce qui constituait une manipulation du marché des valeurs mobilières, et a finalement décidé : 1) jin moushun et shanghai taihehui (renommé : shanghai dengcheng consulting en janvier de cette année) ont été condamnés à une amende de 2,4 millions de yuans, dont jin moushun a été condamné à une amende de 1,2 million de yuans, et shanghai dengcheng consulting a été condamné à une amende de 1,2 million de yuans. un avertissement et une amende de 500 000 yuans.

selon l'amende, afin de maintenir le cours des actions de « kuiji mountain » et de faire face au risque de nantissement des actions, après des discussions entre jin moushun, alors représentant légal et président du groupe jinggong, et liu mouyu, alors président de shanghai taihehui, en juillet 2017, shanghai taihehui le comité d'investissement de hehui a examiné et approuvé l'augmentation des avoirs de « kuijishan » et d'autres actions sur le marché secondaire et a veillé à ce que taihehui augmente ses avoirs de « kuijishan » et d'autres actions, avec le approbation de jin moushun, de décembre 2017 à octobre 2018, jinggong group, zhejiang jinggong holdings et shaoxing zhongfu holdings ont successivement fourni des fonds à des sociétés effectivement contrôlées par shanghai taihehui.

du 19 décembre 2017 au 8 avril 2019 (ci-après dénommée : la période de manipulation), shanghai taihehui contrôlait un total de 5 comptes utilisant pontiac gain 5, pontica gain 12 et pontica gain 13 ((ci-après dénommée : la groupe de comptes impliqué dans l'affaire), a négocié les actions "kuijishan". après calcul, l'équipe de comptes impliquée dans l'affaire a acheté 43,2074 millions d'actions « kuijishan » pendant la période de manipulation et les a toutes vendues, entraînant une perte totale d'environ 1,739 millions de yuans.

selon la china fund management association, les trois produits de fonds de capital-investissement ci-dessus proviennent tous de private equity shanghai pangzeng investment. les deux premiers produits ont été liquidés et les informations institutionnelles ont été mises à jour pour la dernière fois en septembre de l'année dernière.

le 20 avril de cette année, le bureau de surveillance de shanghai a décidé d'ordonner à shanghai pangzeng investment d'apporter des corrections, et les deux associés exécutifs de l'époque, li, ont reçu un avertissement et une amende de 30 000 yuans. le bureau a souligné que de juillet 2017 à novembre 2019, shanghai pangzeng a servi de structure de pangtai yi n°2, pangtai yi n°3, pangtai yi n°5, pangtai yi n°8, pangtai yi n°9 de capital-investissement, the les gestionnaires de fonds de capital-investissement tels que pontiac gain 11 private equity, pontiac gain 12 et pontica gain 13 n'ont pas réellement exercé leurs fonctions de gestionnaires de fonds de capital-investissement et ont laissé l'investissement, la gestion et d'autres responsabilités à shanghai taihehui.

comment avez-vous perdu plus de 1,7 million lors de la manipulation ?

selon le bureau de surveillance de shanghai, la période de manipulation peut être divisée en quatre étapes :

la première étape (du 19 décembre 2017 au 10 juillet 2018) reposait principalement sur l'achat et la construction de positions. le nombre total d'actions détenues par le groupe de comptes impliqué dans l'affaire et la proportion du nombre d'actions en circulation détenues sont passées de 0 à 1,02% et 1,26% respectivement.

le groupe de comptes impliqué dans l'affaire avait un volume d'offres cumulé de 7,5242 millions d'actions, correspondant à un montant d'achat de 82,2784 millions de yuans ; un volume d'offres cumulé de 2,475 millions d'actions, correspondant à un montant de vente de 26,5137 millions de yuans. le volume représente le volume cumulé des enchères sur le marché au cours de la période. les ratios de volume des transactions étaient respectivement de 3,7 % et 1,22 %.

au cours de la deuxième étape (du 11 juillet 2018 au 17 octobre 2018), l'accent a été mis sur l'augmentation du cours des actions du nombre total d'actions détenues par le groupe de comptes impliqué dans l'affaire et la proportion du nombre d'actions en circulation détenues. augmenté à 4,05% et 5,03% respectivement.

le groupe de comptes impliqué dans l'affaire avait un volume d'offres cumulé de 17,8186 millions d'actions, correspondant à un montant d'achat de 178 millions de yuans ; un volume d'offres cumulé de 2,7298 millions d'actions, correspondant à un montant de vente de 26,9995 millions de yuans. le volume représente le volume cumulé des enchères sur le marché au cours de la période. les ratios de volume des transactions étaient respectivement de 33,80 % et 5,18 %.

le groupe de comptes impliqué dans l'affaire a accumulé un total de 3 520 demandes pour un total de 26,0376 millions d'actions, dont 2 601 demandes pour un total de 18,3589 millions d'actions n'étaient pas inférieures au dernier prix de transaction sur le marché avant la demande, représentant 70,51 % du le volume de demandes dans le même sens du groupe de comptes au cours de cette période ; 2 034 au total. le prix déclaré de 16,1266 millions d'actions n'était pas inférieur au prix de vente sur le marché avant la souscription, représentant 61,94 % du dépôt dans le même sens du groupe de comptes. volume pendant cette période. parmi les 65 jours de bourse, le groupe de comptes impliqué dans l'affaire s'est classé premier du marché en termes de volume de souscription sur 39 jours de bourse, parmi lesquels 41 jours de bourse ont représenté plus de 10 % du volume total du marché. volume de souscription, et plus de 20% sur 41 jours de bourse 30 jours de bourse, et il y a 18 jours de bourse pour plus de 30%.

au cours de cette étape, le groupe de comptes impliqué dans l'affaire s'est classé premier sur le marché en termes de nombre de transactions d'offres et d'achats consécutives au cours des 43 jours de bourse. il y a eu 44 jours de bourse au cours desquels le volume des offres d'achat et de vente a représenté plus de 10. % du volume des enchères et des achats et des ventes du marché, et plus de 20 % en 44 jours de bourse, il y a 36 jours de bourse, 27 jours de bourse pour plus de 30 % et 20 jours de bourse pour plus de 40 %.

dans le même temps, le cours de l'action "kuijishan" a augmenté de 12,62%, s'écartant de 22,03% de l'indice composite de shanghai.

la troisième étape (du 18 octobre 2018 au 19 février 2019) s'est concentrée sur le maintien du cours des actions. le nombre total d'actions détenues par le groupe de comptes impliqué dans l'affaire et la proportion du nombre d'actions en circulation détenues sont passées à 4,89 % et 6,08. % respectivement.

le groupe de comptes impliqué dans l'affaire avait un volume d'offres cumulé de 8,3249 millions d'actions, correspondant à un montant d'achat de 77,5361 millions de yuans, et un volume d'offres cumulé de 4,1579 millions d'actions, correspondant à un montant de vente de 39,7414 millions de yuans. le volume des ventes représente le volume cumulé des enchères sur le marché au cours de la période. les ratios de volume des transactions étaient respectivement de 11,17 % et 5,58 %.

la quatrième étape (du 20 février 2019 au 8 avril 2019) concerne principalement la vente et la compensation des positions. le nombre total d'actions détenues par le groupe de comptes impliqué dans l'affaire et la proportion du nombre d'actions en circulation détenues ont progressivement diminué. 0.

le groupe de comptes impliqué dans l'affaire avait un volume d'offres cumulé de 483 600 actions, correspondant à un montant d'achat de 4,7147 millions de yuans ; un volume d'offres cumulé de 24,7886 millions d'actions, correspondant à un montant de vente de 248 millions de yuans. représentent le volume cumulé des enchères sur le marché au cours de la période. les ratios de volume des transactions sont respectivement de 0,31 % et 15,86 %.

le bureau de surveillance de shanghai a tenu une audience le 6 juin de cette année et a écouté les déclarations pertinentes et les avis de la défense. les trois parties ont demandé qu'aucune sanction administrative ne soit imposée.

manipulation de marché illégale confirmée

après examen, le bureau de surveillance de shanghai a adopté les avis exprimés par les parties concernant la nature des 10 millions de yuans ci-dessus et a apporté des ajustements à la décision de sanction. le bureau n'acceptera pas d'autres déclarations et opinions de la défense présentées par les parties.

le bureau de surveillance de shanghai estime que :

1) les preuves versées au dossier sont suffisantes pour prouver que, afin de faire face au risque de nantissement d'actions, jin moushun et shanghai taihehui ont conspiré pour concentrer leurs avantages en capital et leurs avantages en matière d'actionnariat pour des échanges continus, affectant le prix et le volume des échanges de « kuijishan ». " actions.

2) les parties concernées ont reconnu au cours de l'enquête avoir commis des actes illégaux impliqués dans l'affaire. bien que les parties aient exprimé des opinions différentes au cours de la défense et des audiences par rapport à celles exprimées au cours de l'enquête, considérant que le format des preuves, tel que le dossier d'enquête, répond aux exigences, le contenu peut directement pointer vers les principaux faits de l'affaire et corroborer les uns les autres, et les déclarations ultérieures des parties sont contre-intuitives. le bureau n'a pas accepté la déclaration et n'a pas fourni d'explication raisonnable.

3) concernant les fonds fournis par jinggong group et autres. 1) le transfert des fonds concernés impliqués dans l'affaire est proche du moment de la transaction du groupe de comptes impliqué dans l'affaire et peut être mutuellement corroboré avec les preuves de l'affaire. 2) les affirmations des parties concernant la nature des 67 millions de yuans manquaient de fondement factuel et les affirmations pertinentes étaient contradictoires et difficiles à concilier. les preuves supplémentaires présentées par jin moushun et shanghai taihehui ne peuvent pas atteindre leur objectif de preuve. 3) le fait qu'une société cotée publie une annonce concernant l'augmentation de ses participations par un actionnaire majeur n'affecte pas la détermination de la manipulation du marché dans cette affaire. de plus, le comportement illégal dans cette affaire a été mené à travers les comptes des fonds de capital-investissement concernés après le groupe jinggong et. d'autres ont fourni des fonds, ce qui ne constitue pas une augmentation des participations des actionnaires.

4) les affirmations des parties selon lesquelles il n'y a aucun risque de liquidation, aucun avantage actionnarial et que la tendance de variation du cours des actions de « kuiji mountain » est conforme à la tendance de variation du cours des actions des sociétés cotées dans l'industrie du vin de riz manquent de fondement factuel. . les parties ont souligné que shanghai taihehui n'exigeait pas du groupe jinggong qu'il compense ou répare la perte, qu'il était optimiste quant à la « montagne kuiji » et que son achat à un prix non inférieur au « dernier prix de transaction du marché » et au « prix d'achat sur le marché » prix" ne constituait pas une manipulation de marché et était conforme aux politiques macroéconomiques. le fait de recevoir des avertissements de négociation anormale de la part des sociétés de valeurs mobilières et d'autres réclamations n'affectera pas la détermination d'une manipulation illégale du marché dans ce cas.

cinquièmement, l'acte illégal peut être considéré comme découvert lorsque les indices de l'acte illégal sont entrés dans le champ de vision des autorités publiques de l'état. le bureau a constaté que la conduite illégale impliquée dans cette affaire n'avait pas pris fin depuis plus de deux ans, de sorte que la sanction administrative n'avait pas dépassé le délai de prescription.