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stimolati dal taglio dei tassi di interesse da parte della banca centrale europea e dalle aspettative di un taglio dei tassi da parte della federal reserve, i prezzi dell'oro e dell'argento sono saliti alle stelle. questa sera, l'oro spot ha superato i 2.540 dollari l'oncia, toccando un livello record. al momento della stesura di questo articolo, l'aumento è stato dell'1,28% e l'argento spot è aumentato di oltre il 2% durante la giornata. influenzati da ciò, i titoli auriferi statunitensi si sono rafforzati su tutta la linea, con cordelon mining in rialzo di oltre l’11% e hecla mining in rialzo di oltre il 5%.

alla notizia, la banca centrale europea ha annunciato la sua ultima decisione sui tassi di interesse, abbassando il tasso di deposito chiave di 25 punti base, mentre i tassi di rifinanziamento principale e di prestito marginale sono stati ridotti di 60 punti base. inoltre, sono stati rilasciati anche i dati ppi statunitensi per agosto e il numero delle prime richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana del 7 settembre. il mercato si aspetta generalmente che la federal reserve tagli i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione della prossima settimana si prevede che la federal reserve taglierà i tassi di interesse di 100 punti base in totale nel 2024.

alla vigilia del ciclo di tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve, le prospettive di wall street per il mercato azionario statunitense stanno diventando sempre più ottimistiche. alcuni analisti di wall street ritengono che i titoli azionari statunitensi potrebbero inaugurare un periodo di grande rimbalzo. secondo bespoke investment group, ottobre è stato storicamente il mese con i maggiori rialzi per il mercato azionario.

l’oro impenna

questa sera, i prezzi spot dell'oro hanno continuato a salire, superando i 2.540 dollari l'oncia, raggiungendo un livello record. al momento della stesura di questo articolo, l'aumento del prezzo spot dell'argento è stato del 2,3% durante la giornata, scambiando ora a 29,34 dollari l'oncia.

alla notizia, la banca centrale europea ha annunciato la sua ultima decisione sui tassi di interesse, abbassando il tasso di deposito chiave di 25 punti base, mentre i tassi di rifinanziamento principale e di prestito marginale sono stati ridotti di 60 punti base.

inoltre, sono stati rilasciati anche i dati ppi statunitensi per agosto e il numero delle prime richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana del 7 settembre, aumentando ulteriormente le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della federal reserve.

la sera del 12 settembre, ora di pechino, i dati diffusi dal dipartimento del lavoro degli stati uniti hanno mostrato che l’ipp statunitense è aumentato dell’1,7% su base annua in agosto, il minimo da febbraio, mentre l’aumento su base mensile è stato dello 0,2%; , superiore allo 0,1% previsto; il ppi core in agosto è aumentato del 2,4% su base annua, in linea con le aspettative e in linea con il valore precedente, con un aumento su base mensile dello 0,3%, superiore al previsto; i prezzi dei servizi sono aumentati dello 0,4% in agosto e sono diminuiti dello 0,3% in luglio.

secondo i dati diffusi dal dipartimento del lavoro degli stati uniti, il numero di persone che hanno richiesto per la prima volta l'indennità di disoccupazione negli stati uniti nella settimana del 7 settembre è stato di 230.000, rispetto alle 227.000 previste e al valore precedente di 227.000 è il primo rimbalzo in tre settimane, ed è in linea con il graduale rallentamento delle assunzioni. la tendenza è coerente.

inoltre, il numero di persone che hanno continuato a richiedere l'indennità di disoccupazione negli stati uniti nella settimana terminata il 31 agosto è stato di 1,85 milioni, in leggero aumento di 5.000. dopo l’impennata di luglio a livelli mai visti dalla fine del 2021, le richieste di sussidio di disoccupazione hanno registrato una tendenza per lo più al ribasso in agosto. il calo è coerente con il calo del tasso di disoccupazione del mese scorso.

la media mobile a quattro settimane è salita a 230.750, in rialzo per la prima volta in cinque settimane. le richieste di disoccupazione sono state lente nelle ultime settimane. gli economisti stanno cercando segnali di una flessione del mercato del lavoro.

va notato che i dati della scorsa settimana includevano le festività del labor day negli stati uniti e che le richieste iniziali di disoccupazione tendono a fluttuare intorno ai giorni festivi.

con il rallentamento della domanda di lavoro, il mercato generalmente si aspetta che la federal reserve tagli i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione della prossima settimana, e si prevede che la fed taglierà i tassi di interesse di un totale di 100 punti base nel 2024.

dopo la pubblicazione dei dati, l'indice del dollaro usa è salito a breve termine ed è ora a 101,76. dopo l'apertura delle azioni statunitensi, i tre indici principali si sono discostati. alle 22:30, ora di pechino, il dow è sceso dello 0,12%, il nasdaq è salito dello 0,45% e l’indice s&p 500 è salito dello 0,2%. tra questi, i titoli auriferi si sono rafforzati su tutta la linea, con cordelon mining in rialzo di oltre l'11% e hecla mining in rialzo di oltre il 5%.

adam hamilton, fondatore della società di consulenza finanziaria zeal intelligence, ha affermato che i prezzi dell'oro hanno raggiunto livelli senza precedenti, aumentando del 38,7% in meno di 11 mesi e continuando a raggiungere livelli record. i prezzi dell’oro potrebbero aumentare ulteriormente poiché gli investitori statunitensi passeranno dalle azioni tradizionali all’oro e la bolla dell’intelligenza artificiale (ai) scoppierà.

lauren goodwin, capo stratega del mercato di new york life investments, ha dichiarato: "l'ultimo rapporto sull'inflazione che abbiamo visto conferma una tendenza che abbiamo riconosciuto negli ultimi mesi, ovvero che la fed è ora meno focalizzata sull'inflazione e più focalizzata sull'inflazione. . crescita economica, che cambia completamente la risposta del mercato."

l’11 settembre, ora locale, david solomon, ceo del gruppo goldman sachs, ha sottolineato che, a causa dei segnali di debolezza nel mercato del lavoro statunitense, la federal reserve ha motivo di proporre un taglio del tasso di interesse di 50 punti base invece dei 25 punti base standard. "penso che questa possibilità sia di circa il 30%."

solomon ha affermato che la sua ipotesi più ottimistica è che la fed possa tagliare i tassi di interesse di 25 punti base a settembre, forse due o tre volte prima della fine dell’anno, e prevede un atterraggio morbido per l’economia statunitense.

aspettative ottimistiche

alla vigilia del ciclo di tagli dei tassi di interesse da parte della federal reserve, le prospettive di wall street per il mercato azionario statunitense stanno diventando sempre più ottimistiche. alcuni analisti di wall street ritengono che, dopo aver vissuto la “maledizione” di settembre, i titoli azionari statunitensi potrebbero inaugurare un periodo di rimbalzo.

secondo bespoke investment group, ottobre è stato storicamente il mese con i maggiori rialzi per il mercato azionario. ned davis research ha affermato che è probabile che le azioni statunitensi registreranno un “rialzo sostenuto” che sarà sostenuto dalle tendenze stagionali nel quarto trimestre. detto questo, da ottobre a dicembre sono in genere 3 mesi dell’anno forti.

jay hatfield, ceo di infrastructure capital advisors, ha dichiarato in un rapporto pubblicato di recente che l'ultimo rapporto sull'occupazione è ancora coerente con la crescita dell'economia e ha verificato il suo obiettivo dell'indice s&p 500 di 6.000 punti, il che significa un rialzo dell'11%.

michael hartnett, capo stratega degli investimenti della bank of america, ha sottolineato nell'ultimo rapporto che la probabilità di un "atterraggio duro" negli stati uniti è generalmente sottostimata, anche se la federal reserve abbassasse i tassi di interesse solo di 25 punti base taglia i tassi di interesse, continuerà a tagliare i tassi di interesse in modo significativo anche in seguito. egli ritiene che l'operazione più vantaggiosa ora sia "vendere il primo taglio dei tassi di interesse" e attendere migliori opportunità per gli asset rischiosi di entrare nel mercato.

i modelli degli analisti di jpmorgan mostrano che a partire da mercoledì scorso i mercati azionari e del credito investment grade prevedevano una probabilità di recessione negli stati uniti di appena il 9%, mentre i mercati delle materie prime e obbligazionari scontavano probabilità di recessione più elevate rispettivamente al 62% e al 70%.

sergio ermotti, ceo del gruppo ubs, ritiene che il tanto atteso atterraggio morbido dell'economia americana possa ancora essere raggiunto, aggiungendo che altri dati economici sembrano ancora indicare questo scenario.

tuttavia, molte istituzioni hanno messo in guardia dal rischio di una correzione dei titoli azionari statunitensi. tra questi, lo stratega di morgan stanley michael wilson ritiene che se la federal reserve taglierà significativamente i tassi di interesse questo mese, il mercato azionario statunitense potrebbe affrontare il rischio di un’ulteriore liquidazione delle operazioni di carry trade sullo yen.

priya misra, portfolio manager di j.p. morgan asset management, avverte: "non credo che nessun mercato stia realmente scontando una ragionevole probabilità di recessione, ma tutti i dati suggeriscono che i rischi di recessione stanno aumentando. anche se la fed ha tagliato i tassi di interesse del 25% punti base o 50 punti base a settembre, è ancora c’è molto dibattito, ma se dovesse arrivare una recessione, tutti i mercati ne risentirebbero e ci vorrà del tempo prima che i tagli dei tassi penetrino nell’economia”.

gli strateghi di rbc capital markets hanno affermato che le azioni statunitensi probabilmente rimarranno volatili e scenderanno ulteriormente nel breve termine a causa dei rischi posti da fattori quali la stagionalità, il sentiment del mercato e le elezioni presidenziali. hanno avvertito che se le preoccupazioni per un atterraggio duro dovessero aumentare, il rischio che i timori di crescita portino a un crollo del mercato azionario tra il 14% e il 20% aumenterà sicuramente.