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stimulés par la baisse des taux d'intérêt de la banque centrale européenne et par les attentes d'une baisse des taux de la réserve fédérale, les prix de l'or et de l'argent se sont envolés. ce soir, l'or au comptant a dépassé 2 540 dollars l'once, atteignant un niveau record. au moment de mettre sous presse, la hausse était de 1,28 % ; l'argent au comptant a augmenté de plus de 2 % au cours de la journée. affectés par cela, les actions aurifères américaines se sont renforcées dans tous les domaines, cordelon mining grimpant de plus de 11 % et hecla mining de plus de 5 %.

par ailleurs, la banque centrale européenne a annoncé sa dernière décision en matière de taux d'intérêt, abaissant le taux directeur des dépôts de 25 points de base, tandis que les principaux taux de refinancement et les taux des prêts marginaux ont été réduits de 60 points de base. en outre, les données du ppi américain pour le mois d'août et le nombre de nouvelles inscriptions au chômage pour la semaine du 7 septembre ont également été publiés. le marché s'attend généralement à ce que la réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de la semaine prochaine. la réserve fédérale devrait réduire ses taux d’intérêt de 100 points de base au total en 2024.

à la veille du cycle de réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale, les perspectives de wall street concernant le marché boursier américain deviennent de plus en plus optimistes. certains analystes de wall street estiment que les actions américaines pourraient ouvrir la voie à une période de rebond majeur. selon bespoke investment group, octobre a historiquement été le mois où le marché boursier a connu les plus fortes hausses.

l’or monte en flèche

ce soir, les prix de l'or au comptant ont continué de monter en flèche, dépassant 2 540 $ us l'once, atteignant un niveau record. au moment de mettre sous presse, la hausse des prix était de 1,28 % ; l'argent au comptant a augmenté de 2,3 % au cours de la journée, s'échangeant désormais à 29,34 $ us l'once.

par ailleurs, la banque centrale européenne a annoncé sa dernière décision en matière de taux d'intérêt, abaissant le taux directeur des dépôts de 25 points de base, tandis que les principaux taux de refinancement et les taux des prêts marginaux ont été réduits de 60 points de base.

en outre, les données ppi américaines pour le mois d'août et le nombre de premières inscriptions au chômage pour la semaine du 7 septembre ont également été publiés, augmentant encore les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la réserve fédérale.

dans la soirée du 12 septembre, heure de pékin, les données publiées par le département américain du travail ont montré que l'ipp américain a augmenté de 1,7 % sur un an en août, la plus faible depuis février, l'augmentation mensuelle étant de 0,2 % ; , supérieur aux 0,1% attendus ; l'ipp de base en août a augmenté de 2,4% sur un an, conformément aux attentes et conforme à la valeur précédente ; les prix des services ont augmenté de 0,4% en août et ont baissé de 0,3% en juillet.

selon les données publiées par le département américain du travail, le nombre de personnes ayant demandé des allocations de chômage pour la première fois aux états-unis au cours de la semaine du 7 septembre était de 230 000, contre 227 000 attendus et 227 000 auparavant. c'est le premier rebond depuis trois semaines, et il est en ligne avec le ralentissement progressif des embauches. la tendance est constante.

en outre, le nombre de personnes continuant de demander des allocations de chômage aux états-unis au cours de la semaine se terminant le 31 août était de 1,85 million, soit une légère augmentation de 5 000. après avoir bondi en juillet à des niveaux jamais vus depuis fin 2021, les inscriptions continues au chômage ont généralement suivi une tendance à la baisse en août. cette baisse est cohérente avec la baisse du taux de chômage du mois dernier.

la moyenne mobile sur quatre semaines s'est élevée à 230 750, en hausse pour la première fois en cinq semaines. les inscriptions au chômage ont été lentes ces dernières semaines. les économistes surveillent les signes d’un ralentissement du marché du travail.

il convient de noter que les données de la semaine dernière incluaient la fête du travail aux états-unis et que les inscriptions initiales au chômage ont tendance à fluctuer autour des jours fériés.

à mesure que la demande de main-d'œuvre ralentit, le marché s'attend généralement à ce que la réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de la semaine prochaine, et que la fed devrait réduire ses taux d'intérêt d'un total de 100 points de base en 2024.

après la publication des données, l'indice du dollar américain a augmenté à court terme et se situe désormais à 101,76 ; après l'ouverture des actions américaines, les trois principaux indices ont divergé. à 22h30, heure de pékin, le dow jones a chuté de 0,12 %, le nasdaq. a augmenté de 0,45 % et le s&p 500 de 0,2 %. parmi eux, les actions aurifères se sont renforcées dans tous les domaines, cordelon mining grimpant de plus de 11 % et hecla mining de plus de 5 %.

adam hamilton, fondateur du cabinet de conseil financier zeal intelligence, a déclaré que les prix de l'or avaient atteint des niveaux sans précédent, augmentant de 38,7 % en moins de 11 mois et continuant d'atteindre des niveaux records. les prix de l’or pourraient encore augmenter à mesure que les investisseurs américains délaissent les actions traditionnelles pour se tourner vers l’or et que la bulle de l’intelligence artificielle (ia) éclate.

lauren goodwin, stratège en chef des marchés chez new york life investments, a déclaré : « le dernier rapport sur l'inflation que nous avons vu confirme une tendance que nous avons reconnue au cours des derniers mois, à savoir que la fed se concentre désormais moins sur l'inflation et davantage sur l'inflation. . la croissance économique, cela change complètement la réponse du marché.

le 11 septembre, heure locale, david solomon, pdg du groupe goldman sachs, a souligné qu'en raison des signes de faiblesse du marché du travail américain, la réserve fédérale avait des raisons de proposer une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base au lieu des 25 points de base habituels. "je pense que cette possibilité est d'environ 30 %."

solomon a déclaré que son hypothèse la plus optimiste est que la fed pourrait réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre, peut-être deux ou trois fois avant la fin de l'année, et qu'elle s'attend à un atterrissage en douceur de l'économie américaine.

attentes optimistes

à la veille du cycle de réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale, les perspectives de wall street concernant le marché boursier américain deviennent de plus en plus optimistes. certains analystes de wall street estiment qu'après avoir connu la « malédiction » en septembre, les actions américaines pourraient entrer dans une période de rebond.

selon bespoke investment group, octobre a historiquement été le mois où le marché boursier a connu les plus fortes hausses. ned davis research a déclaré que les actions américaines devraient connaître une « hausse soutenue » qui sera soutenue par les tendances saisonnières au quatrième trimestre. cela dit, octobre à décembre sont généralement trois mois de l’année très dynamiques.

le pdg d'infrastructure capital advisors, jay hatfield, a déclaré dans un rapport publié récemment que le dernier rapport sur l'emploi était toujours cohérent avec la croissance de l'économie et a vérifié son objectif pour l'indice s&p 500 de 6 000 points, ce qui signifie une hausse de 11 %.

michael hartnett, stratège en chef des investissements chez bank of america, a souligné dans le dernier rapport que la probabilité d'un « atterrissage brutal » aux états-unis est généralement sous-estimée, même si la réserve fédérale n'abaisse ses taux d'intérêt que de 25 points de base au début. réduit les taux d’intérêt, il continuera à réduire considérablement les taux d’intérêt par la suite. il estime que l'opération la plus bénéfique consiste désormais à « vendre la première baisse des taux d'intérêt » et à attendre de meilleures opportunités pour les actifs risqués d'entrer sur le marché.

les modèles des analystes de jpmorgan montrent que mercredi dernier, les marchés des actions et du crédit de qualité s'attendaient à une probabilité de récession aux états-unis de seulement 9 %, tandis que les marchés des matières premières et des obligations anticipaient des probabilités de récession plus élevées, à 62 % et 70 %, respectivement.

le pdg du groupe ubs, sergio ermotti, estime que l'atterrissage en douceur tant attendu de l'économie américaine peut encore être réalisé, ajoutant que d'autres données économiques semblent encore pointer vers ce scénario.

cependant, de nombreuses institutions ont mis en garde contre le risque d’une correction des actions américaines. parmi eux, le stratège de morgan stanley, michael wilson, estime que si la réserve fédérale réduit considérablement ses taux d'intérêt ce mois-ci, le marché boursier américain pourrait être confronté au risque d'un nouveau dénouement des opérations de portage sur le yen.

priya misra, gestionnaire de portefeuille chez j.p. morgan asset management, a prévenu : « je ne pense pas qu'un marché quelconque intègre réellement une probabilité raisonnable de récession, mais toutes les données suggèrent que les risques de récession augmentent. bien que la fed ait réduit ses taux d'intérêt de 25 il y a encore beaucoup de débats, mais si une récession survient, tous les marchés seront touchés et il faudra un certain temps avant que les baisses de taux ne se répercutent sur l’économie.

les stratèges de rbc marchés des capitaux estiment que les actions américaines resteront probablement volatiles et continueront de chuter à court terme en raison des risques posés par des facteurs tels que la saisonnalité, le sentiment du marché et l'élection présidentielle. ils ont averti que si les inquiétudes concernant un atterrissage brutal s'intensifient, le risque que les craintes de croissance conduisent à une chute des marchés boursiers de l'ordre de 14 à 20 % augmentera certainement.