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il precedente articolo di lushanjun che valutava covacs è stato una volta confutato dalla società. ma2024la divulgazione della relazione semestrale non solo ha confermato ancora una volta il giudizio di lushanjun, dimostra ancora una volta che non importa quanto segreta sia una società quotata sotto mentite spoglie, la brutta nuora prima o poi incontrerà i suoi suoceri.

essendo il “primo marchio di robot spazzatori”, il percorso di cobos verso l’altare è ripido e lungo.: dall'aumento delle entrate senza aumentare i profitti alla crescita negativa delle entrate, da vari malfunzionamenti alla segnalazione di "backdoor di hacker"... sebbene vari nuovi prodotti siano ancora in fase di lancio, i consumatori ritengono che cambiare la zuppa non cambi la medicina, e gli investitori sono già preoccupatiun giorno questo “monaco travolgente” verrà “spazzato via” dal mercato?

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il valore di mercato è stato ridotto alle caviglie

nella prima metà del 2024, ecovacs ha realizzato un fatturato di 6,976 miliardi di yuan, con un calo del 2,35% su base annua, in linea con la sua performance di mercato. l'utile netto attribuibile alla casa madre è stato di 609 milioni di yuan. nonostante sia aumentato del 4,26% rispetto all'anno precedente, non è difficile per una persona esigente vedere che si tratta di una leggera crescita ottenuta su una base bassa dopo il crollo delle prestazioni. nel 2023. inoltre, esiste ancora un notevole divario rispetto agli 850 milioni di yuan e agli 877 milioni di yuan riportati nei due rapporti intermedi del 2021 e del 2022.

gli investitori sono da tempo preoccupati per i cobo. aprendo le ultime tre relazioni semestrali dal 2022 al 2024, le variazioni del reddito operativo della società su base annua sono state rispettivamente del 27,31%, 4,72%, -2,35%.la tendenza continua a diminuire, dimostrando che il suo declino non è cambiato.。

guardando indietro al 2023, ecovacs è caduta in un evidente calo delle prestazioni: i ricavi dell’intero anno dell’azienda sono aumentati solo dell’1,16% su base annua e l’utile netto attribuibile alla società madre è crollato del 63,96%.

dall'essere molto riluttante ad aumentare le entrate senza aumentare i profitti, il fatturato nella prima metà di quest'anno non può più essere sostenuto. il deterioramento delle prestazioni si riflette da tempo nella contrazione del valore di mercato: nel luglio 2021, il momento clou di covacs è stato. fissato a 245,62 yuan/azione, il valore di mercato una volta superava i 150 miliardi di yuan; al 9 settembre 2024, il prezzo delle azioni della società era di 41,14 yuan e il valore di mercato totale era di circa 23,4 miliardi di yuan, con solo il 15% rimasto.

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gareggiando con la tartaruga e la lepre

in netto contrasto con il calo dei ricavi di ecovos, la dimensione del mercato delle spazzatrici è ancora in costante crescita.

nella prima metà del 2024, la dimensione del mercato globale dei robot di spazzamento sarà di circa 2,43 miliardi di dollari. tra questi, il mercato nazionale delle spazzatrici ha beneficiato dell'effetto trainante dei nuovi prodotti, con le vendite al dettaglio in aumento del 9,3% su base annua e il volume al dettaglio in aumento del 5,4% su base annua, superando la soglia dei 2 milioni di unità per il mercato nazionale delle spazzatrici. prima volta in sei mesi.

approfittando della popolarità del mercato, roborock technology, anch'essa sulla strada dei robot spazzatori, è arrivata in ritardo, ma è arrivata per prima e ha superato ecovacs in termini di utile netto.

nel 2023, quando l'utile netto di covos è crollato e la società ha subito una grave battuta d'arresto, stone technology ha realizzato un utile operativo di 8,654 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 30,55%, e un utile netto attribuibile alla società madre di 2,051 miliardi di yuan, un aumento su base annua del 73,32%.anche se le entrate non sono buone come quelle di cobos6reddito, ma l'utile netto appartiene a cobos3volte. questo netto contrasto riflette anche chiaramente il basso livello di margini di profitto di ecovacs.

confrontando i rapporti semestrali del 2024 di entrambe le parti, il divario di velocità è diventato sempre più evidente: il fatturato di roborock technology nella prima metà dell’anno è stato di 4,416 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 30,9%, continuando ad avvicinarsi a ecovacs; l'utile netto attribuibile alla casa madre ha continuato ad ampliare il divario con ecovacs. su base annua è aumentato del 51,57%, raggiungendo 1,121 miliardi di yuan.

creando continuamente da 2 a 3 volte l'utile netto di ecovacs con il 60% delle entrate di ecovacs, la performance di stone technology ha resocobos non può scaricare la colpa sull’industria e può solo inghiottire in silenzio il vino amaro che ha preparato.

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il cappello "guardiano" fa sì che le persone rompano le loro difese

per cobos nel 2024 si può dire che le disgrazie non arrivano mai da sole: non sono solo le prestazioni a essere lasciate indietro dai suoi pari, ma anche la reputazione.

alla conferenza sulla sicurezza def con del 2024, due ricercatori sulla sicurezza hanno affermato che dopo aver studiato più di 10 prodotti tra cui robot spazzatori, robot tosaerba e robot per la purificazione dell'aria, hanno scoperto che i robot spazzatori di ecovac presentano problemi di sicurezza: quasi chiunque utilizzi un telefono cellulare può collega e controlla il robot ecovacs da una distanza di circa 130 metri tramite bluetooth, e leggendo le credenziali wi-fi, leggi tutta la mappa, la fotocamera, il microfono e gli altri dati salvati nella stanza.

a questo proposito,la risposta di cobos è stata quella di riconoscere il problema e minimizzarne le conseguenze.la società ha tenuto una teleconferenza per "risposta a domande relative alla sicurezza dei dati" e ha affermato che si tratta di un metodo di cracking nell'attacco e nella difesa tecnica, ma la probabilità che questi rischi per la sicurezza si verifichino nell'ambiente di utilizzo quotidiano degli utenti è estremamente bassa e richiede professionalità strumenti di hacking e contatto ravvicinato questo è possibile solo con le macchine, quindi gli utenti non devono preoccuparsene.

tradotto nel normale linguaggio umano, vale a dire, anche se la nostra porta di sicurezza non è sicura, solo i ladri possono entrare sgattaiolando attraverso la porta e scassinando la serratura. non preoccuparti di questa banalità.

in un’epoca in cui la privacy personale sta diventando sempre più importante, è emerso inaspettatamente il rischio che i dati più importanti vengano divulgati e i consumatori hanno infranto le loro difese uno dopo l’altro. se le parole di cobos possano risolvere le preoccupazioni del mercato è ancora da vedere, ma è cosìle conseguenze negative della strategia di lunga data di “enfasi sul marketing e luce sulla ricerca e sviluppo” sono state qui chiaramente evidenziate.

dal 2021 al 2023, le spese pubblicitarie, di marketing e di servizio della piattaforma di ecovacs ammonteranno a quasi 10 miliardi di yuan. tra questi, nel 2023, le spese pubblicitarie, di marketing e di servizio della piattaforma di ecovacs ammonteranno a circa 3,8 miliardi di yuan, mentre le spese di ricerca e sviluppo ammonteranno a circa 825 milioni di yuan. 2024nella prima metà dell'anno, le spese di vendita sono state20.42miliardi, che è ancora cinque volte le sue spese di ricerca e sviluppo.

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ha vinto contemporaneamente la medaglia d'oro e quella di bronzo nell'elenco dei reclami

le conseguenze di una sottovalutazione della ricerca e sviluppo non si riflettono solo nella sicurezza dei dati, ma anche nella qualità dei prodotti.

sulle piattaforme di reclamo xiaohongshu, douyin e black cat, i consumatori si sono lamentati all'infinito dei problemi di qualità dei prodotti ecovac e delle tariffe post-vendita. al 9 settembre, il numero totale di denunce contro ecovacs sui gatti neri ha raggiunto 3.630. negli ultimi 30 giorni ci sono stati 85 reclami su ecovacs, quasi 3 al giorno, mentre solo 25 sono stati risolti, meno di un terzo. il numero di reclami su "tianke", un altro marchio principale di ecovacs, ha raggiunto quota 8.089. negli ultimi 30 giorni ci sono stati 89 reclami e il tasso di risoluzione è meno della metà.

secondo i dati della piattaforma di garanzia del servizio al consumatore della camera di commercio cinese dell'elettronica, alla fine di agosto erano pervenuti complessivamente 3.105 reclami relativi alle spazzatrici, per un importo totale di 8,3 milioni di yuan, e l'effettiva il tasso di risoluzione dei reclami è stato solo del 62,61%.

secondo la classificazione dei marchi, tianke, zhuimi ed ecovacs si classificano tra i primi tre del settore in termini di volume di reclami, rappresentando oltre il 40% del totale dei reclami. tra questi, tianke ha presentato 569 reclami, pari al 18,33%, chasing ha presentato 412 reclami, pari al 13,27%; ecovacs ha seguito da vicino, con 401 reclami, pari al 12,91%;

secondo il tasso di risoluzione dei reclami, haier, cloud whale, mijia e shitou technology hanno superato il 70%. le tre società con più reclami, tianke, zhuimi ed ecovacs, sono diventate, senza sorprese, le ultime tre.

vale la pena notare che timco è anche un marchio di proprietà di ecovacs.ciò significa che una società, ecovacs, occupa due dei primi tre posti nella lista nera.. secondo il rapporto semestrale del 2024, questi due grandi marchi rappresentavano oltre il 48% delle entrate di ecovacs.

i problemi di qualità non danneggiano solo i consumatori, ma anche gli investitori, perché inevitabilmente comportano enormi costi di manutenzione per ecovacs. 2023,le spese post-vendita e di riparazione di ecovacs sono elevate5.19miliardi, in aumento rispetto all’anno precedente139%, avvicinandosi addirittura all'utile netto di pertinenza della casa madre, il che è uno spettacolo strano.

in un mercato con basse barriere all’ingresso, la qualità non può competere con la concorrenza e il futuro di cobos non è ancora chiaro.