2024-09-11
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covacs를 평가한 lushanjun의 이전 기사는 한때 회사에 의해 반박되었습니다. 하지만2024반기 보고서 공개는 lushanjun의 판단을 다시 한 번 확인시켜 주었을 뿐만 아니라, 또한 상장회사가 아무리 비밀스럽게 변장하더라도 못생긴 며느리는 결국 시부모님을 만나게 된다는 사실을 다시 한번 증명한다.
"최초의 청소 로봇 브랜드"로서 코보스가 제단을 내려가는 길은 가파르고 길다.: 이익을 늘리지 않고 수익을 늘리는 것부터 마이너스 수익 성장까지, 각종 오작동부터 '해커 백도어'가 있다는 지적까지… 투자자들은 이미 걱정하고 있지만,언젠가는 이 "청소 스님"이 시장에 의해 "휩쓸려 갈" 것인가?
01
시장 가치가 발목까지 삭감되었습니다.
2024년 상반기 ecovacs는 시장 실적에 맞춰 전년 대비 2.35% 감소한 69억 7,600만 위안의 매출을 달성했습니다. 모회사에 귀속되는 순이익은 6억900만 위안으로 전년 동기 대비 4.26% 증가했지만, 안목 있는 사람이라면 이것이 실적 급락 이후 낮은 수준에서 달성한 소폭의 성장임을 쉽게 알 수 있다. 2023년에. 게다가 2021년과 2022년 두 차례의 중간보고에서 나온 8억5천만위안, 8억7천700만위안과도 여전히 상당한 격차가 있다.
투자자들은 오랫동안 cobos에 대해 걱정해 왔습니다. 2022년부터 2024년까지 지난 3차례의 반기 보고서를 공개한 결과, 회사의 전년 대비 영업이익 변동률은 각각 27.31%, 4.72%, -2.35%였습니다.추세는 계속해서 하락세를 보이고 있어 하락세에는 변함이 없음을 증명하고 있습니다.。
2023년을 되돌아보면 ecovacs는 명백한 실적 함정에 빠졌습니다. 회사의 연간 수익은 전년 대비 1.16% 증가하는 데 그쳤고, 모회사에 귀속되는 순이익은 63.96% 급락했습니다.
이익 증가 없이 매출 증대를 매우 꺼려 올해 상반기 매출의 모습은 더 이상 지속될 수 없습니다. 실적 악화는 시장 가치 하락으로 오랫동안 반영되었습니다. 2021년 7월 covacs의 하이라이트는 다음과 같습니다. 245.62위안/주로 고정되었으며, 2024년 9월 9일 현재 시장 가치는 1,500억 위안을 초과했으며 회사 주가는 41.14위안, 총 시장 가치는 약 234억 위안으로 15%만 남았습니다.
02
거북이와 토끼와의 경주
에코보스의 매출 감소와는 대조적으로 청소차 시장 규모는 여전히 꾸준하게 성장하고 있다.
2024년 상반기 전 세계 청소로봇 시장 규모는 약 24억3000만달러(약 2조3000억원)에 이를 전망이다. 그 중 국내 스위퍼 시장은 신제품 출시에 힘입어 소매판매액이 전년 동기 대비 9.3% 증가했고, 소매판매량은 전년 동기 대비 5.4% 증가해 200만대를 돌파했다. 반년만에 처음.
시장의 인기에 힘입어 역시 로봇 대세를 달리고 있는 로보락테크놀로지는 후발주자지만 가장 먼저 등장해 순이익 측면에서는 에코백스를 앞질렀다.
covos의 순이익이 급락하고 회사가 큰 차질을 겪은 2023년에 stone technology는 전년 대비 30.55% 증가한 86억 5400만 위안의 영업이익, 20억 5100만 위안의 모회사 순이익을 달성했습니다. 전년 대비 73.32% 증가했다.비록 수익은 코보스만큼 좋지는 않지만6수입이지만 순이익은 cobos에 속합니다.3타임스. 이러한 뚜렷한 대조는 ecovacs의 낮은 수준의 이윤폭을 확실하게 반영합니다.
양 당사자의 2024년 반기 보고서를 비교하면 속도 격차가 점점 더 분명해졌습니다. roborock technology의 상반기 수익은 44억 1,600만 위안으로 전년 대비 30.9% 증가하여 ecovacs에 계속 접근하고 있습니다. 모회사에 귀속되는 순이익은 에코백스와의 격차가 계속 벌어져 전년 대비 51.57% 증가한 11억 2100만 위안을 기록했다.
에코백스 매출의 60%로 에코백스 순이익의 2~3배를 지속적으로 창출하고 있는 로보락테크놀로지의 성과는코보스는 업계에 책임을 전가할 수 없고 자신이 양조한 쓴 술을 묵묵히 삼킬 수밖에 없다.
03
"엿보기" 모자는 사람들의 방어를 무너뜨리게 만듭니다.
2024년 cobos의 경우 불행은 결코 단독으로 오지 않는다고 말할 수 있습니다. 동료가 뒤처지는 것은 성과뿐만 아니라 평판이기도 합니다.
2024년 데프콘(def con) 보안 컨퍼런스에서 두 명의 보안 연구원은 청소 로봇, 잔디 깎기 로봇, 공기 정화 로봇 등 10개 이상의 제품을 연구한 결과 에코백스의 청소 로봇 제품에 안전 문제가 있다는 사실을 발견했다고 밝혔습니다. 블루투스를 통해 약 130m 거리에서 에코백스 로봇을 연결해 제어하고, 와이파이 크리덴셜을 읽어 방에 저장된 모든 지도, 카메라, 마이크, 기타 데이터를 읽어낸다.
이와 관련하여,cobos의 반응은 문제를 인정하고 그 결과를 경시하는 것이었습니다.회사는 '데이터 보안 관련 질문에 대한 답변' 컨퍼런스콜을 열고 이것이 기술적 공격과 방어에 있어서 크래킹 방법이지만 사용자의 일상 사용 환경에서 이러한 보안 위험이 발생할 확률은 극히 낮으며 전문적인 지식이 필요하다고 밝혔습니다. 해킹 도구 및 밀접 접촉은 기계에서만 가능하므로 사용자는 걱정할 필요가 없습니다.
즉, 우리의 보안문은 안전하지 않지만, 몰래 문을 열고 자물쇠를 따면 도둑만이 들어갈 수 있다는 뜻입니다.
개인의 프라이버시가 더욱 중요해지는 시대에, 핵심 데이터가 엿보이는 위험이 예상치 못하게 대두되었고, 소비자들은 잇따라 방어선을 무너뜨렸습니다. 코보스의 말이 시장의 우려를 해소할 수 있을지는 아직 알 수 없지만,"마케팅 강조, r&d 강조"라는 오랜 전략의 부정적인 결과가 여기서 명백히 드러났습니다.
2021년부터 2023년까지 ecovacs의 광고, 마케팅, 플랫폼 서비스 수수료는 총 100억 위안에 달할 것입니다. 이 중 2023년 에코백스의 광고, 마케팅, 플랫폼 서비스 비용은 약 38억 위안, 연구개발비는 약 8억2500만 위안이 될 전망이다. 2024년상반기 매출비용은20.42이는 여전히 연구개발 비용의 5배에 달하는 금액입니다.
04
민원목록 금, 동메달 동시 수상
r&d를 과소평가한 결과는 데이터 보안뿐만 아니라 제품 품질에도 반영됩니다.
xiaohongshu, douyin 및 black cat 불만 플랫폼에서 소비자는 ecovacs 제품 품질 문제 및 판매 후 수수료에 대해 끊임없이 불만을 제기했습니다. 9월 9일 현재 에코백에 대한 검은 고양이 관련 민원은 총 3,630건에 달한다. 지난 30일 동안 ecovacs에 대한 불만사항은 하루에 거의 3건씩 85건이 접수되었으며, 해결된 건수는 3분의 1도 안 되는 25건에 불과합니다. ecovacs의 또 다른 주요 브랜드인 "tianke"에 대한 불만 사항은 지난 30일 동안 8,089건에 달했으며 해결률은 절반에도 미치지 못합니다.
중국전자상공회의소 산하 소비자 서비스 보증 플랫폼의 관련 데이터에 따르면, 8월 말 현재 청소 기계와 관련된 불만 사항이 총 3,105건 접수되었으며, 그 금액은 830만 위안에 달합니다. 불만 해결률은 62.61%에 불과했습니다.
브랜드 분류에 따르면 tianke, zhuimi 및 ecovacs는 불만 사항 규모 측면에서 업계 상위 3위 안에 들었으며 전체 불만 사항의 40% 이상을 차지했습니다. 그 중 tianke는 569건으로 18.33%를 차지했고 chasing은 412건으로 13.27%를 차지했으며 ecovacs는 401건으로 12.91%를 차지했습니다.
불만사항 해결률에 따르면 haier, cloud whale, mijia 및 shitou technology는 모두 70%를 초과했습니다. 상위 3개 불만사항 회사인 tianke, zhuimi 및 ecovacs는 당연히 하위 3위에 올랐습니다.
timco가 ecovacs의 소유 브랜드이기도 하다는 점은 주목할 가치가 있습니다.블랙리스트 상위 3위 중 에코백스(ecovacs)라는 한 기업이 2위를 차지하고 있다는 뜻이다.. 2024년 반기 보고서에 따르면 이 두 가지 주요 브랜드는 ecovacs 매출의 48% 이상을 차지했습니다.
품질 문제는 소비자뿐만 아니라 투자자에게도 피해를 줍니다. 왜냐하면 ecovacs에 막대한 유지 관리 비용이 불가피하게 발생하기 때문입니다. 2023년,ecovacs의 애프터 서비스 및 수리 비용은 다음과 같습니다.5.19100억, 전년보다 증가139%, 심지어 모회사 순이익에 가까워지는 것도 이상한 광경이다.
진입 장벽이 낮은 시장에서 품질로는 경쟁사와 경쟁할 수 없으며, 코보스의 미래는 여전히 불투명합니다.
