berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

artikel lushanjun sebelumnya yang mengevaluasi covacs pernah dibantah oleh perusahaan. tetapi2024pengungkapan laporan tengah tahunan tersebut tak hanya sekali lagi menegaskan penilaian lushanjun, juga membuktikan sekali lagi bahwa betapapun rahasianya sebuah emiten yang menyamar, menantu jelek itu pada akhirnya akan bertemu dengan mertuanya.

sebagai “robot penyapu merek pertama”, jalan cobos menuruni altar terjal dan panjang.: dari peningkatan pendapatan tanpa peningkatan laba hingga pertumbuhan pendapatan negatif, dari berbagai malfungsi hingga dituding memiliki "pintu belakang peretas"... meski berbagai produk baru masih diluncurkan, konsumen merasa mengganti sup tidak mengubah obat, dan investor sudah khawatir,akankah suatu hari "biksu penyapu" ini "tersapu" oleh pasar?

01

nilai pasar telah dipotong hingga ke mata kaki

pada paruh pertama tahun 2024, ecovacs memperoleh pendapatan sebesar 6,976 miliar yuan, penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 2,35%, sejalan dengan kinerja pasarnya. laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk adalah 609 juta yuan. meskipun meningkat sebesar 4,26% tahun-ke-tahun, tidak sulit bagi orang yang cerdas untuk melihat bahwa ini adalah sedikit pertumbuhan yang dicapai dengan basis yang rendah setelah kinerjanya anjlok. pada tahun 2023. selain itu, masih terdapat kesenjangan yang cukup besar dari 850 juta yuan dan 877 juta yuan dalam dua laporan jangka menengah pada tahun 2021 dan 2022.

investor telah lama mengkhawatirkan cobo. membuka tiga laporan semesteran terakhir tahun 2022 hingga 2024, perubahan pendapatan operasional perseroan secara year-on-year masing-masing sebesar 27,31%, 4,72%, -2,35%.trennya yang terus menurun membuktikan bahwa penurunannya tidak berubah.。

melihat ke belakang pada tahun 2023, ecovacs jelas telah terperosok ke dalam lubang kinerja: pendapatan setahun penuh perusahaan hanya meningkat sebesar 1,16% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk anjlok sebesar 63,96%.

dari keengganan untuk meningkatkan pendapatan tanpa meningkatkan keuntungan, wajah pendapatan pada paruh pertama tahun ini tidak dapat lagi dipertahankan. memburuknya kinerja telah lama tercermin dalam menyusutnya nilai pasar: pada bulan juli 2021, sorotan covacs adalah. ditetapkan pada 245,62 yuan/saham, nilai pasar pernah melebihi 150 miliar yuan; pada 9 september 2024, harga saham perusahaan adalah 41,14 yuan, dan total nilai pasar sekitar 23,4 miliar yuan, dengan hanya tersisa 15%.

02

balapan dengan kura-kura dan kelinci

berbeda sekali dengan penurunan pendapatan ecovos, ukuran pasar penyapu masih terus bertumbuh.

pada paruh pertama tahun 2024, ukuran pasar robot global akan mencapai sekitar us$2,43 miliar. diantaranya, pasar penyapu domestik mendapat manfaat dari dampak pendorong produk-produk baru, dengan penjualan ritel meningkat sebesar 9,3% tahun-ke-tahun, dan volume ritel meningkat sebesar 5,4% tahun-ke-tahun, melebihi angka 2 juta unit untuk tahun ini. pertama kalinya dalam setengah tahun.

memanfaatkan popularitas pasar, teknologi roborock, yang juga berada di jalur robot, adalah pendatang baru, namun merupakan yang pertama tiba dan telah melampaui ecovacs dalam hal laba bersih.

pada tahun 2023, ketika laba bersih covos anjlok dan perusahaan mengalami kemunduran besar, stone technology mencapai pendapatan operasional sebesar 8,654 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 30,55%, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk sebesar 2,051 miliar yuan, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 73,32%.meski pendapatannya tidak sebaik cobos6pendapatan, tetapi laba bersih menjadi milik cobos3kali. hal yang sangat kontras ini juga mencerminkan rendahnya tingkat margin keuntungan ecovacs.

membandingkan laporan tengah tahunan kedua belah pihak pada tahun 2024, kesenjangan kecepatan menjadi semakin jelas: pendapatan roborock technology pada paruh pertama tahun ini adalah 4,416 miliar yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 30,9%, terus mendekati ecovacs; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk terus memperlebar kesenjangan dengan ecovacs. peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 51,57%, mencapai 1,121 miliar yuan.

terus menghasilkan 2 hingga 3 kali lipat laba bersih ecovacs dengan 60% pendapatan ecovacs, kinerja stone technology telah menghasilkancobos tidak bisa menyalahkan industri dan hanya bisa diam-diam menelan anggur pahit yang dia buat.

03

topi "pengintip" membuat orang mematahkan pertahanannya

bagi cobos di tahun 2024, kemalangan bisa dikatakan tidak datang sendirian: bukan hanya performa yang tertinggal dari rekan-rekannya, tapi juga reputasi.

pada konferensi keamanan def con tahun 2024, dua peneliti keamanan mengatakan bahwa setelah mempelajari lebih dari 10 produk termasuk robot penyapu, robot pemotong rumput, dan robot pemurni udara, mereka menemukan bahwa produk robot penyapu ecovacs memiliki masalah keamanan: hampir siapa pun yang menggunakan ponsel dapat menghubungkan dan mengontrol robot ecovacs dari jarak sekitar 130 meter melalui bluetooth, dan dengan membaca kredensial wi-fi, membaca semua peta, kamera, mikrofon, dan data lain yang disimpan di dalam ruangan.

dalam hal ini,respons cobos adalah mengakui permasalahannya dan meremehkan konsekuensinya.perusahaan mengadakan panggilan konferensi untuk "menanggapi pertanyaan terkait keamanan data" dan menyatakan bahwa ini adalah metode peretasan dalam serangan dan pertahanan teknis, tetapi kemungkinan risiko keamanan ini terjadi di lingkungan penggunaan sehari-hari pengguna sangat rendah dan memerlukan profesional alat peretasan dan kontak dekat. ini hanya dapat dilakukan dengan mesin, jadi pengguna tidak perlu khawatir tentang hal itu.

diterjemahkan ke dalam bahasa manusia normal, artinya meskipun pintu keamanan kita tidak aman, hanya pencuri yang bisa masuk dengan menyelinap melalui pintu dan mengambil kuncinya.

di era ketika privasi pribadi menjadi semakin penting, risiko data inti diintip secara tidak terduga muncul, dan konsumen terus menerus merusak pertahanan mereka. apakah kata-kata cobos dapat menyelesaikan kekhawatiran pasar masih belum terlihatkonsekuensi negatif dari strategi lama “penekanan pada pemasaran dan kurangnya penelitian dan pengembangan” telah terungkap dengan jelas di sini.

dari tahun 2021 hingga 2023, biaya periklanan, pemasaran, dan layanan platform ecovacs akan berjumlah hampir 10 miliar yuan. diantaranya, pada tahun 2023, biaya periklanan, pemasaran, dan layanan platform ecovacs akan berjumlah sekitar 3,8 miliar yuan, sedangkan biaya penelitian dan pengembangan akan berjumlah sekitar 825 juta yuan. 2024pada paruh pertama tahun ini, beban penjualan meningkat20.42miliar, yang masih lima kali lipat dari biaya penelitian dan pengembangannya.

04

meraih medali emas dan perunggu dalam daftar pengaduan sekaligus

konsekuensi dari meremehkan r&d tidak hanya tercermin pada keamanan data, namun juga pada kualitas produk.

pada platform pengaduan xiaohongshu, douyin, dan black cat, konsumen terus-menerus mengeluh tentang masalah kualitas produk ecovacs dan biaya purna jual. hingga 9 september, jumlah pengaduan terhadap ecovacs pada kucing hitam telah mencapai 3.630. dalam 30 hari terakhir, ada 85 pengaduan tentang ecovacs, hampir 3 kali sehari, sementara hanya 25 yang diselesaikan, kurang dari sepertiganya. jumlah pengaduan terhadap "tianke", merek utama ecovacs lainnya, telah mencapai 8.089 pengaduan dalam 30 hari terakhir, terdapat 89 pengaduan, dan tingkat penyelesaiannya kurang dari setengah.

menurut data yang relevan dari platform jaminan layanan konsumen di bawah kamar dagang elektronik china, hingga akhir agustus, total 3.105 pengaduan terkait mesin penyapu telah diterima, dengan jumlah total 8,3 juta yuan, dan jumlah pengaduan efektif sebesar 8,3 juta yuan. tingkat penyelesaian pengaduan hanya 62,61%.

menurut klasifikasi merek, tianke, zhuimi dan ecovacs berada di peringkat tiga teratas dalam industri dalam hal volume pengaduan, yang menyumbang lebih dari 40% dari total pengaduan. diantaranya, tianke mempunyai 569 pengaduan, terhitung 18,33%; chasing mempunyai 412 pengaduan, terhitung 13,27%; ecovacs diikuti dengan cermat, dengan 401 pengaduan, terhitung 12,91%.

menurut tingkat penyelesaian pengaduan, haier, cloud whale, mijia, dan shitou technology semuanya melampaui 70%. tiga perusahaan pengaduan teratas, tianke, zhuimi, dan ecovacs, secara mengejutkan berada di tiga terbawah.

perlu diketahui bahwa timco juga merupakan merek yang dimiliki oleh ecovacs.artinya, satu perusahaan, ecovacs, menempati dua dari tiga posisi teratas dalam daftar hitam.. menurut laporan tengah tahunan tahun 2024, kedua merek besar ini menyumbang lebih dari 48% pendapatan ecovacs.

masalah kualitas tidak hanya merugikan konsumen, tetapi juga investor, karena menimbulkan biaya pemeliharaan yang besar bagi ecovacs. 2023,biaya purna jual dan perbaikan ecovacs sangat tinggi5.19miliar, meningkat dari tahun sebelumnya139%, bahkan mendekati laba bersih yang dapat diatribusikan kepada induk perusahaan, yang merupakan pemandangan yang aneh.

di pasar dengan hambatan masuk yang rendah, kualitas tidak dapat bersaing dengan pesaingnya, dan masa depan cobos masih belum jelas.