ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

コバックスを評価するルシャンジュン氏の以前の記事は、同社によって一度反論された。しかし2024半年報告書の開示は、廬山軍氏の判断を再度裏付けただけではない、また、上場企業がどれほど秘密主義で偽装していても、醜い義理の娘は最終的に義理の両親に会うだろうということを再び証明しています。

「掃除ロボットの最初のブランド」であるコボスの祭壇への道は険しく長いです。：利益を増やさず増収からマイナス成長へ、さまざまな不具合から「ハッカーのバックドア」の指摘まで…今もさまざまな新製品が発売されているが、消費者は「スープを変えても薬は変わらない」と感じており、投資家はすでに不安を抱えているが、いつかこの「掃除僧」が市場から「一掃」される日が来るのだろうか？

01

市場価値は足首まで切り取られている

2024年上半期、エコバックスは市場実績に沿って、前年同期比2.35%減の69億7,600万元の収益を達成した。親会社に帰属する純利益は6億900万元で、前年同期比4.26％増加したが、目の肥えた人にとっては、業績が急落した後に達成されたわずかな成長であることは理解できるだろう。 2023年に。さらに、2021年と2022年の2つの中間報告書の8億5,000万元、8億7,700万元とは依然として大きな開きがある。

投資家は長い間コボについて懸念してきた。 2022年から2024年までの過去3回の半期報告書を開くと、同社の営業利益の前年比変化率はそれぞれ27.31%、4.72%、-2.35%でした。傾向は引き続き減少しており、減少が変わっていないことが証明されています。。

2023年を振り返ると、エコバックスは明らかな業績の落とし穴に陥った。同社の通期収益は前年比1.16％増にとどまり、親会社に帰属する純利益は63.96％急減した。

利益を増やさずに収益を増やすことに非常に消極的であるため、今年上半期の収益の面はもはや維持できなくなり、業績の悪化は市場価値の縮小に長い間反映されてきました。2021年7月のコバックスのハイライトは次のとおりでした。 1株あたり245.62元に固定され、時価総額は一時1500億元を超え、2024年9月9日時点で同社の株価は41.14元、時価総額は約234億元で、残りはわずか15％となった。

02

ウサギとカメとの競争

ecovos の収益の減少とは対照的に、掃除機の市場規模は依然として着実に成長しています。

2024 年上半期の世界の広範なロボット市場規模は約 24 億 3,000 万米ドルに達すると予想されます。中でも国内スイーパー市場は新製品の牽引効果もあり、小売売上高は前年比9.3％増、小売数量は同5.4％増となり、年間200万台を突破した。半年ぶり。

市場の人気の恩恵を受けて、同様にロボット路線を席巻している roborock technology は後発であるが、最初に参入し、純利益の点では ecovacs を上回った。

covosの純利益が急減し、同社が大きな挫折に見舞われた2023年、stone technologyは営業利益86億5,400万元（前年比30.55％増）、親会社に帰属する純利益20億5,100万元を達成した。前年比は 73.32% 増加しました。収益はcobosほどではありませんが、6収入はあるが純利益はcobosのもの3回。この明らかな対照は、エコバックスの利益率の低さをしっかりと反映している。

両社の2024年半期報告書を比較すると、スピードの差がますます明らかになった。roborock technologyの今年上半期の収益は44億1,600万元で、前年同期比30.9%増で、エコバックスに引き続き迫っている。親会社に帰属する純利益はエコバックス社との差が引き続き拡大し、前年同期比51.57%増の11億2,100万元に達した。

ecovacs の収益の 60% を占め、ecovacs の 2 ～ 3 倍の純利益を継続的に生み出している stone technology の業績は、コボスは業界に責任を転嫁することができず、自分が醸造した苦いワインを黙って飲み込むことしかできない。

03

「のぞき見」帽子は人々の防御を破る

2024 年のコボにとって、不幸は一度だけではないと言えます。同業他社に置き去りにされるのはパフォーマンスだけでなく、評判も同様です。

2024年のdef conセキュリティカンファレンスで、2人のセキュリティ研究者は、掃除ロボット、芝刈りロボット、空気浄化ロボットを含む10以上の製品を研究した結果、ecovacsの掃除ロボット製品には安全上の問題があることがわかったと述べた。 bluetooth 経由で約 130 メートルの距離から ecovacs ロボットに接続して制御し、wi-fi 認証情報を読み取ることで、部屋に保存されているすべての地図、カメラ、マイク、その他のデータを読み取ります。

この点について、コボス社の反応は、問題を認識し、その結果を軽視するというものだった。同社は「データセキュリティに関する質問に答える」ために電話会議を開き、これは技術的な攻撃と防御におけるクラッキング手法であるが、ユーザーの日常使用環境でこれらのセキュリティリスクが発生する可能性は非常に低く、専門的な知識が必要であると述べた。ハッキングツールや密接な接触は機械でのみ可能であるため、ユーザーは心配する必要はありません。

通常の人間の言葉に翻訳すると、つまり、セキュリティ ドアは安全ではありませんが、ドアをすり抜けて鍵をピッキングすることによって侵入できるのは泥棒だけです。この些細な問題については心配しないでください。

個人のプライバシーがますます重要になる時代において、コアデータが予期せず覗き見されるリスクが顕在化し、消費者が次々と防御を破ってしまっています。コボス氏の言葉が市場の懸念を解決できるかどうかはまだ分からないが、「マーケティングを重視し研究開発を軽視する」という長年の戦略の悪影響がここで明らかになった。

2021年から2023年にかけて、ecovacsの広告、マーケティング、プラットフォームサービス料金は総額100億元近くになる見通しだ。このうち、2023年にはエコバックスの広告、マーケティング、プラットフォームサービス料は約38億元、研究開発費は約8億2,500万元となる見通しだ。 2024年上半期の販売費は20.42これはまだ研究開発費の5倍です。

04

苦情リストで金メダルと銅メダルを同時に獲得

研究開発を過小評価することの影響は、データのセキュリティだけでなく、製品の品質にも反映されます。

xiaohongshu、douyin、black cat の苦情プラットフォームでは、ecovacs 製品の品質問題とアフターサービス料金について、消費者からの苦情が絶え間なく寄せられています。 9月9日現在、エコバックスに対する黒猫に関する苦情の総数は3,630件に達している。過去 30 日間で、エコバックスに関する苦情は 85 件あり、ほぼ 1 日に 3 件ありましたが、解決されたのはわずか 25 件で、3 分の 1 にも満たません。エコバックスのもう一つの主力ブランド「tianke」に関する苦情件数は過去30日間で89件に上り、解決率は半分にも満たない。

中国電子商工会議所傘下の消費者サービス保証プラットフォームの関連データによると、8月末現在、掃除機に関連する苦情は合計3,105件、総額830万元に達しており、実質的な苦情は合計3,105件に達している。苦情解決率はわずか62.61%でした。

ブランド分類によると、tianke、zhuimi、ecovacs は苦情件数で業界トップ 3 にランクされ、苦情全体の 40% 以上を占めています。このうち、tianke 社の苦情は 569 件で 18.33%、chasing 社の苦情は 412 件で 13.27%、ecovacs の苦情は 401 件で 12.91% でした。

苦情解決率によると、ハイアール、クラウドホエール、ミジア、シトウテクノロジーはいずれも70％を超え、苦情上位3社である天科、珠美、エコバックスが当然のことながら下位3社となった。

timco も ecovacs が所有するブランドであることは注目に値します。これは、ecovacs という 1 社がブラック リストの上位 3 位のうち 2 位を占めていることを意味します。。 2024年の半期報告書によると、これら2つの主要ブランドがエコバックスの収益の48％以上を占めた。

品質問題は必然的にエコバックスに巨額の維持費をもたらすため、品質問題は消費者だけでなく投資家にも損害を与えます。 2023年、ecovacs のアフターセールスおよび修理料金は、5.19億、前年より増加139%、親会社に帰属する当期純利益にまで迫るというのは異様な光景です。

参入障壁が低い市場では、品質で競合他社と競うことはできず、cobos の将来はまだ不透明です。