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l’article précédent de lushanjun évaluant covacs a été réfuté par la société. mais2024la divulgation du rapport semestriel a non seulement confirmé une fois de plus le jugement de lushanjun, prouve également une fois de plus que peu importe à quel point une société cotée est secrète, la vilaine belle-fille finira par rencontrer ses beaux-parents.

en tant que « première marque de robots de balayage », le chemin parcouru par cobos jusqu’à l’autel est long et raide.: de l'augmentation des revenus sans augmentation des bénéfices à la croissance négative des revenus, de divers dysfonctionnements à la présence de « portes dérobées de hackers »... bien que divers nouveaux produits soient encore lancés, les consommateurs ont le sentiment que changer de soupe ne change pas de médicament, et les investisseurs sont déjà inquiets,ce « moine balayeur » sera-t-il un jour « balayé » par le marché ?

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la valeur marchande a été réduite jusqu'aux chevilles

au premier semestre 2024, ecovacs a réalisé un chiffre d'affaires de 6,976 milliards de yuans, en baisse de 2,35% sur un an, en ligne avec ses performances de marché. le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 609 millions de yuans, bien qu'il ait augmenté de 4,26 % sur un an, il n'est pas difficile pour une personne avisée de voir qu'il s'agit d'une légère croissance réalisée sur une base faible après la chute des performances. en 2023. en outre, il existe encore un écart considérable par rapport aux 850 millions de yuans et aux 877 millions de yuans des deux rapports à mi-parcours de 2021 et 2022.

les investisseurs s’inquiètent depuis longtemps du cobos. en ouvrant les trois derniers rapports semestriels de 2022 à 2024, les variations du résultat opérationnel de l'entreprise d'une année sur l'autre étaient respectivement de 27,31%, 4,72% et -2,35%.la tendance continue à baisser, ce qui prouve que son déclin n'a pas changé.。

en regardant l'année 2023, ecovacs s'est retrouvé dans un gouffre de performance évident : le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise n'a augmenté que de 1,16 % sur un an et le bénéfice net attribuable à la société mère a chuté de 63,96 %.

après avoir été très réticent à augmenter les revenus sans augmenter les bénéfices, le chiffre d'affaires du premier semestre de cette année ne peut plus être soutenu.la détérioration des performances s'est longtemps reflétée dans la baisse de la valeur marchande : en juillet 2021, le point culminant de covacs a été. fixée à 245,62 yuans/action, la valeur marchande dépassait autrefois 150 milliards de yuans ; au 9 septembre 2024, le cours des actions de la société était de 41,14 yuans et la valeur marchande totale était d'environ 23,4 milliards de yuans, avec seulement 15 % restants.

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course avec la tortue et le lièvre

contrairement à la baisse des revenus d'ecovos, la taille du marché des balayeuses continue de croître régulièrement.

au premier semestre 2024, la taille du marché mondial des robots de balayage atteindra environ 2,43 milliards de dollars américains. parmi eux, le marché national des balayeuses a bénéficié de l'effet moteur des nouveaux produits, avec des ventes au détail en hausse de 9,3 % sur un an et un volume de vente au détail en hausse de 5,4 % sur un an, dépassant la barre des 2 millions d'unités pour le première fois depuis six mois.

bénéficiant de la popularité du marché, roborock technology, qui est également sur la piste des robots de balayage, est un arrivé tardivement, mais il a été le premier arrivé et a dépassé ecovacs en termes de bénéfice net.

en 2023, lorsque le bénéfice net de covos a chuté et que l'entreprise a subi un revers majeur, stone technology a réalisé un bénéfice d'exploitation de 8,654 milliards de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 30,55 %, et un bénéfice net attribuable à la société mère de 2,051 milliards de yuans. soit une augmentation sur un an de 73,32%.bien que les revenus ne soient pas aussi bons que ceux de cobos6des revenus, mais le bénéfice net appartient à cobos3fois. ce contraste frappant reflète également le faible niveau des marges bénéficiaires d’ecovacs.

en comparant les rapports semestriels 2024 des deux parties, l'écart de vitesse est devenu de plus en plus évident : le chiffre d'affaires de roborock technology au premier semestre s'est élevé à 4,416 milliards de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 30,9 %, continuant à se rapprocher d'ecovacs ; le bénéfice net attribuable à la société mère a continué de creuser l'écart avec ecovacs, en hausse sur un an de 51,57%, pour atteindre 1,121 milliard de yuans.

créant continuellement 2 à 3 fois le bénéfice net d'ecovacs avec 60% du chiffre d'affaires d'ecovacs, la performance de stone technology a faitcobos ne peut pas rejeter la faute sur l'industrie et ne peut qu'avaler en silence le vin amer qu'il a brassé.

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le chapeau « mirette » fait briser les défenses

pour cobos en 2024, on peut dire que les malheurs n'arrivent jamais seuls : ce ne sont pas seulement les performances qui sont laissées pour compte par leurs pairs, mais aussi la réputation.

lors de la conférence sur la sécurité def con 2024, deux chercheurs en sécurité ont déclaré qu'après avoir étudié plus de 10 produits, notamment des robots de balayage, des robots de tonte de pelouse et des robots de purification d'air, ils ont découvert que les produits de robots de balayage d'ecovacs présentaient des problèmes de sécurité : presque toute personne utilisant un téléphone portable peut connectez et contrôlez le robot ecovacs à une distance d'environ 130 mètres via bluetooth, et en lisant les informations d'identification wi-fi, lisez toutes les cartes, caméras, microphones et autres données enregistrées dans la pièce.

à cet égard,la réponse de cobos a été de reconnaître le problème et d'en minimiser les conséquences.la société a tenu une conférence téléphonique pour « répondre aux questions liées à la sécurité des données » et a déclaré qu'il s'agissait d'une méthode de piratage en matière d'attaque technique et de défense, mais que la probabilité que ces risques de sécurité se produisent dans l'environnement d'utilisation quotidienne des utilisateurs est extrêmement faible et nécessite un professionnel. des outils de piratage et des contacts étroits. cela n’est possible qu’avec des machines, les utilisateurs n’ont donc pas à s’en soucier.

traduit en langage humain normal, c'est-à-dire que même si notre porte de sécurité n'est pas sûre, seuls les voleurs peuvent entrer en se faufilant par la porte et en crochetant la serrure. ne vous inquiétez pas pour cette affaire insignifiante.

à une époque où la vie privée devient de plus en plus importante, le risque que des données de base soient découvertes de manière inattendue est apparu et les consommateurs ont brisé leurs défenses les uns après les autres. reste à savoir si les paroles de cobos peuvent résoudre les inquiétudes du marché, mais sonles conséquences négatives de la stratégie de longue date consistant à « mettre l’accent sur le marketing et à privilégier la r&d » ont été clairement révélées ici.

de 2021 à 2023, les frais de publicité, de marketing et de plateforme d’ecovacs s’élèveront à près de 10 milliards de yuans. parmi eux, en 2023, les frais de publicité, de marketing et de services de plateforme d'ecovacs s'élèveront à environ 3,8 milliards de yuans, tandis que les dépenses de recherche et développement s'élèveront à environ 825 millions de yuans. 2024au premier semestre, les frais commerciaux ont été20.42milliards, ce qui représente tout de même cinq fois ses dépenses de recherche et développement.

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a remporté les médailles d'or et de bronze dans la liste des plaintes en même temps

les conséquences d’une sous-estimation de la r&d se reflètent non seulement sur la sécurité des données, mais aussi sur la qualité des produits.

sur les plateformes de réclamation xiaohongshu, douyin et black cat, les consommateurs se plaignent sans cesse des problèmes de qualité des produits ecovacs et des frais après-vente. au 9 septembre, le nombre total de plaintes contre ecovacs concernant les chats noirs atteignait 3 630. au cours des 30 derniers jours, il y a eu 85 plaintes concernant ecovacs, soit près de 3 par jour, tandis que seulement 25 ont été résolues, soit moins d'un tiers. le nombre de plaintes concernant « tianke », une autre marque principale d'ecovacs, a atteint 8 089. au cours des 30 derniers jours, il y a eu 89 plaintes et le taux de résolution est inférieur à la moitié.

selon les données pertinentes de la plateforme de garantie de service aux consommateurs de la chambre de commerce électronique de chine, fin août, un total de 3 105 plaintes liées aux balayeuses avaient été reçues, pour un montant total de 8,3 millions de yuans, et le montant effectif le taux de résolution des plaintes n'était que de 62,61 %.

selon la classification des marques, tianke, zhuimi et ecovacs se classent parmi les trois premiers du secteur en termes de volume de plaintes, représentant plus de 40 % du total des plaintes. parmi eux, tianke a reçu 569 plaintes, soit 18,33 % ; chasing a reçu 412 plaintes, soit 13,27 % ; ecovacs a suivi de près, avec 401 plaintes, soit 12,91 %.

selon le taux de résolution des plaintes, haier, cloud whale, mijia et shitou technology ont tous dépassé 70 %. les trois principales sociétés de plaintes, tianke, zhuimi et ecovacs, sont devenues sans surprise les trois dernières.

il est à noter que timco est également une marque appartenant à ecovacs.cela signifie qu’une entreprise, ecovacs, occupe deux des trois premières places de la liste noire.. selon le rapport semestriel 2024, ces deux grandes marques représentent plus de 48% du chiffre d'affaires d'ecovacs.

les problèmes de qualité nuisent non seulement aux consommateurs, mais aussi aux investisseurs, car ils entraînent inévitablement d'énormes coûts de maintenance pour ecovacs. 2023,les frais d'après-vente et de réparation d'ecovacs s'élèvent à5.19milliards, une augmentation par rapport à l’année précédente139%, se rapprochant même du bénéfice net attribuable à la société mère, ce qui est étrange à voir.

dans un marché où les barrières à l’entrée sont faibles, la qualité ne peut pas rivaliser avec ses concurrents et l’avenir des cobos est encore incertain.