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prodotto da dharma finance

il 29 agosto, la china merchants bank ha pubblicato il suo rapporto semestrale 2024. nel periodo in esame, la banca ha realizzato un utile operativo di 172,945 miliardi di yuan, con un calo su base annua del 3,09% e l'utile netto attribuibile alla società madre è stato di 74,743 miliardi di yuan, con un calo su base annua dell'1,33%.

alla fine di giugno, il totale attivo della china merchants bank ammontava a 11.570 miliardi di yuan, con un incremento del 4,95% rispetto alla fine dell'anno precedente; anno; i depositi totali dei clienti sono stati 8.660 miliardi di yuan, con un incremento del 6,22% rispetto alla fine dell'anno precedente.

a giudicare dall'andamento del singolo trimestre, i ricavi della china merchants bank nel secondo trimestre sono leggermente aumentati rispetto al primo trimestre, ma l'utile netto è sceso del 3,71% rispetto al trimestre precedente a 36,666 miliardi di yuan.

vale la pena ricordare che è molto raro che il rapporto semestrale della china merchants bank veda un calo sia dei ricavi che dell'utile netto. l'ultima volta che il rapporto semestrale della china merchants bank ha registrato un doppio calo è stato nel 2009.

in un contesto in cui i margini di interesse netti delle banche continuano a diminuire, il reddito netto da interessi e il reddito netto da servizi netti della china merchants bank sono entrambi diminuiti nella prima metà dell'anno, e anche la sua attività principale al dettaglio ha subito un certo impatto. in particolare, anche il "big wealth management", un importante punto di partenza nella trasformazione in un sistema bancario leggero, è stato esposto frequentemente a rischi, il che ne ha notevolmente ridotto la performance.

sia i redditi da interessi che i redditi da non interessi sono diminuiti

il rallentamento dell’entità dei prestiti e il calo del margine di interesse netto sono diventati i principali fattori del calo del reddito operativo della china merchants bank.

durante il periodo in esame, i prestiti totali della china merchants bank sono aumentati di 238,94 miliardi di yuan, ovvero un incremento del 3,67%. nello stesso periodo dell'anno scorso, il totale dei prestiti della banca è aumentato di 303,98 miliardi di yuan, ovvero un incremento del 5,02%. in termini di margine di interesse netto, il margine di interesse netto della china merchants bank ha continuato a diminuire, scendendo gradualmente dal 2,59% nel 2019 al 2%. ciononostante, tra le banche per azioni, la china merchants bank è ancora leader in termini di margine di interesse netto.

all'assemblea degli azionisti di giugno, wang liang, presidente della china merchants bank, ha affermato che per la china merchants bank il margine di interesse netto continuerà a diminuire, ma rallenterà gradualmente e si stabilizzerà finché verrà mantenuta una buona qualità degli asset e il grado di copertura delle prestazioni resta elevato. anche il livello degli utili sarà relativamente basso e mostrerà una tendenza alla stabilizzazione.

nella prima metà di quest'anno, la china merchants bank ha realizzato un utile netto da interessi di 104,449 miliardi di yuan, con un calo del 4,17% su base annua. non solo il reddito netto da interessi è in calo, ma anche il reddito netto da servizi netti della china merchants bank è in calo. durante il periodo in esame, la china merchants bank ha realizzato un utile netto da servizi pari a 68,496 miliardi di yuan, in calo dell'1,39% su base annua.

vale la pena notare che anche il tasso di crescita dei clienti al dettaglio della china merchants bank sta rallentando. nel 2023, anche se la performance della china merchants bank sarà debole, il tasso di crescita del numero di clienti sarà buono. può ancora contrastare il rischio di ribasso del margine di interesse netto attraverso la strategia del "volume per compensare il prezzo" e riservare nuovi clienti per proseguire il ciclo. tuttavia, poiché il tasso di crescita del numero di clienti rallenta, potrebbe essere difficile per la china merchants bank riprendere la sua precedente posizione di crescita elevata.

alla fine di giugno, i prestiti al dettaglio della china merchants bank ammontavano a 3,54 trilioni di yuan, pari al 52,48% di tutti i prestiti totali. i clienti al dettaglio sono stati 202 milioni, con un incremento del 2,54% rispetto alla fine dell'anno precedente. nello stesso periodo del 2023, il tasso di crescita del numero di clienti al dettaglio della china merchants bank è stato del 3,26%.

a partire dal 2022, infatti, la pressione della china merchants bank inizierà a farsi sentire e il tasso di crescita dei ricavi e dell’utile netto inizierà a rallentare. nel 2023, la china merchants bank ha adeguatamente amplificato gli utili correnti riducendo gli accantonamenti per svalutazione e mantenendo la crescita dell’utile netto. sebbene la china merchants bank abbia continuato a ridurre gli accantonamenti nella prima metà di quest'anno, non è riuscita comunque ad evitare un calo dell'utile netto.

nella prima metà di quest'anno, l'utile pre-accantonamento della china merchants bank è stato di 116,577 miliardi di yuan, tornando al livello di tre anni fa. anche il calo del 4,52% su base annua ha toccato un nuovo minimo negli ultimi dieci anni. allo stesso tempo, anche l'importo degli accantonamenti per svalutazione è diminuito per tre anni consecutivi, scendendo a 26,936 miliardi di yuan.

dal punto di vista della qualità degli attivi, la qualità degli attivi della china merchants bank ha ottenuto i risultati migliori tra le banche per azioni che hanno pubblicato rapporti intermedi. il saldo dei prestiti in sofferenza ammontava a 63,427 miliardi di yuan, con un incremento di 1,848 miliardi di yuan rispetto alla fine dell'anno precedente. il tasso dei crediti deteriorati è stato pari allo 0,94%, in diminuzione di 0,01 punti percentuali.

la grande gestione patrimoniale incontra ostacoli uno dopo l’altro

la concorrenza nel mercato bancario sta diventando sempre più agguerrita e il mercato complessivo è entrato in una fase di competizione azionaria. poiché diverse banche si sono trasformate in banche leggere, l'attività al dettaglio della china merchants bank, che è sempre stata all'avanguardia rispetto ai suoi pari, ha subito conseguenze, e anche la sua posizione di "re del commercio al dettaglio" ha iniziato a vacillare.

nel 2020, la china merchants bank ha proposto il concetto di "grande gestione patrimoniale" per trasformarsi ulteriormente in una banca leggera, comprendente commissioni di gestione patrimoniale, gestione patrimoniale e attività di custodia. tuttavia, a partire dal 2022, inizieranno a farsi sentire anche le pressioni sulla gestione patrimoniale della china merchants bank.

nella prima metà di quest'anno, rispetto al calo del reddito da interessi netto, il reddito netto da interessi della china merchants bank nella prima metà dell'anno è diminuito in modo relativamente lento, in calo dell'1,39% su base annua. tuttavia, dopo aver smantellato il reddito netto da interessi, non è difficile scoprire che il motivo per cui la performance complessiva del reddito netto da interessi della china merchants bank è stata migliore nella prima metà dell'anno è perché il mercato obbligazionario ha continuato a rialzista nel primo semestre. semestre, che ha consentito alla china merchants bank di ottenere una buona performance degli investimenti.

è proprio perché la performance dei redditi da investimenti della china merchants bank ha contribuito in modo significativo al suo reddito netto da servizi che le persone hanno trascurato il calo dei ricavi da commissioni. nella prima metà di quest'anno, le commissioni attive della china merchants bank sono state pari a 42,552 miliardi di yuan, con un calo del 17,11% su base annua.

in un contesto di scarse performance dell’intero mercato azionario, l’effetto delle riduzioni delle commissioni assicurative e dei fondi continua, e l’entità della ritenzione e delle vendite dei fondi azionari diminuisce, con conseguente forte calo del reddito patrimoniale della china merchants bank.

tra le commissioni attive, ad eccezione del leggero aumento delle spese di liquidazione e di compensazione, tutte le altre voci sono diminuite su base annua. le commissioni e le commissioni di gestione patrimoniale hanno registrato il calo maggiore, raggiungendo il 32,51%. tra questi, il coefficiente di reddito d’agenzia di assicurazioni, fondi e trust è diminuito e il reddito assicurativo è diminuito fino al 57,34% su base annua.

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