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Autore: Shi Hao

Il 6 agosto, il tribunale distrettuale di Hangzhou Xihu ha risposto alla richiesta di China Merchants Wealth Asset Management Co., Ltd. (di seguito: China Merchants Wealth) e ha avviato procedimenti esecutivi contro due società cinematografiche e televisive.

Times Weekly ha scoperto che dietro le controversie di cui sopra, gli investitori hanno citato in giudizio la China Merchants Bank e la China Merchants Wealth Management in tribunale a causa di perdite finanziarie.

Una signora Xu di Hangzhou ha acquistato un piano di gestione patrimoniale da 1 milione di yuan da China Merchants Wealth Management attraverso l'APP China Merchants Bank. I fondi sono stati infine investiti in Xindingming, una parte correlata dietro le due società cinematografiche e televisive di cui sopra capitale di gestione finanziaria di 1 milione di yuan, sono stati recuperati solo 11.600 yuan.

Da Xindingming a Qilin Yingfeng, Jizhong Culture e poi a Everbright MPS, gli enormi "fondi di gestione finanziaria" di China Merchants Wealth Management hanno fallito in molti progetti culturali cinematografici e televisivi ad alto rischio. Clienti finanziari come Ms. I soldi non possono essere recuperati e si è trasformata in un avversario legale della China Merchants Bank.

1 milione in gestione finanziaria, ne riprendo 11.600

Il 6 agosto di quest'anno, il tribunale di Hangzhou ha presentato un'istanza di esecuzione forzata da parte di China Merchants Fortune contro due società cinematografiche e televisive: Feixia Film and Television e Hongzhong Film and Television.

Tianyancha dimostra che i principali azionisti dietro Feixia Film and Television e Hongzhong Film and Television sono entrambi Hangzhou Xindingming Culture Media Co., Ltd. (di seguito denominata: Hangzhou Xindingming).

Un precedente documento di giudizio ha mostrato che l'investitore, la signora Xu, ha acquistato 1 milione di yuan di prodotti del piano di gestione patrimoniale Xindingming Fase IV tramite il client mobile dell'APP della sede centrale della China Merchants Bank. A tale scopo, la signora Xu ha pagato direttamente alla China Merchants Bank APP ha pagato 1 milione di yuan e ha versato ulteriori commissioni di gestione di 10.000 yuan alla China Merchants Bank, per un totale di 1,01 milioni di yuan.

Dall'atto della sentenza risulta che la sig.ra Xu ha proposto che il contratto elettronico fornito nell'APP mobile della China Merchants Bank confermasse che: China Merchants Wealth (controllata indirettamente da China Merchants Bank) è il gestore del piano di gestione patrimoniale, China Merchants Bank Hangzhou Branch è il custode e l'investimento del prodotto è annidato in Haining. Xindingming Film and Television Culture Investment Management Co., Ltd. (Haining Xindingming) funge da gestore del fondo di private equity "Xindingming Culture Investment Fourth Phase Private Equity Fund".

Tianyancha mostra che gli azionisti di livello superiore di Haining Xindingming e Hangzhou Xindingming sono società collegate e sono controllate dallo stesso controllore.

Il piano di gestione patrimoniale di Fase IV di Xindingming è stato istituito il 26 maggio 2017, con una durata di 2+1 anni, e scadrà e sarà liquidato il 26 maggio 2020.

La signora Xu ha affermato nei documenti della causa che durante l'esistenza del piano di gestione patrimoniale, China Merchants Bank e China Merchants Wealth non li hanno mai informati dei rischi connessi ai relativi investimenti. Tuttavia, nell'aprile 2020, la signora Xu ha ricevuto un annuncio in merito l'APP mobile CMB diceva: a causa del successivo Duan Film and Television Investment Private Equity Fund era in pericolo a causa del mancato recupero e la quarta fase del piano di gestione patrimoniale di Xindingming non è stata in grado di liquidare il capitale e il reddito come previsto.

Oltre a ricevere una somma di 11.600 yuan, la signora Xu aveva ancora un capitale di 988.400 yuan che non poteva essere recuperato e non aveva ricevuto benefici di gestione finanziaria, quindi ha citato in giudizio la China Merchants Bank, la China Merchants Wealth Management e la Xindingming Company per la corte.

Times Weekly ha scoperto che l'istituzione dietro lo speciale piano di gestione patrimoniale dello Xindingming Film and Television Fund è Haining Xindingming. Il sito web ufficiale della Fund Industry Association mostra che ci sono almeno 27 fondi di private equity registrati precedentemente gestiti da Haining Xindingming China Merchants Bank Abbiamo ottenuto l'attività di hosting per quasi la metà di questi prodotti.

Numerosi documenti giudiziari mostrano che da giugno 2019 i fondi di private equity di Xindingming hanno iniziato a non pagare alla scadenza.

Nel settembre 2022, Haining Xindingming è stato cancellato dalla sua attività di gestore di fondi di private equity dall'Asset Management Association a causa di "operazioni anomale". Dei 27 prodotti gestiti da Xindingming, 19 sono stati liquidati al momento della cancellazione (2022), e gli altri 8 non sono stati liquidati.

Tra questi 8 fondi di private equity che non sono stati liquidati entro il 2022, 7 hanno la China Merchants Bank come banca depositaria, incluso il "Xindingming Cultural Investment Fourth Period Private Equity Fund" menzionato nei suddetti materiali della causa della signora Xu.

Inoltre, a giudicare dai prodotti registrati dell'Asset Management Association, almeno cinque emissioni del Piano patrimoniale speciale per film e televisione di Xindingming sono state emesse a livello di ricchezza di investimenti. Tra questi, lo stato del prodotto del "Piano di gestione patrimoniale China Merchants Wealth-Xindingming Fase IV" annidato con il "Fondo di private equity Xindingming Cultural Investment Fase IV" acquistato dalla signora Xu è "terminato".

L'avvocato della signora Xu ha detto al Times Weekly che finora il capitale della signora Xu non è stato recuperato e lei sta ancora cercando responsabilità da parte della China Merchants Bank e della China Merchants Wealth Management.

Quanti "piani di gestione finanziaria" relativi a Xindingming venduti dalla China Merchants Bank ed emessi da China Merchants Wealth non sono stati ancora ritirati? Qual è l'importo totale? Times Weekly ha inviato più volte lettere di intervista alla China Merchants Bank e alla China Merchants Wealth, ma finora non ha ricevuto risposta.

Qilin Yingfeng, Cultura Jizhong

La signora Xu di Hangzhou ha acquistato il prodotto di "gestione finanziaria" di Xindingming sull'APP mobile della China Merchants Bank; un altro documento di giudizio mostrava che un certo signor Zhang era impegnato in affari con un direttore finanziario della China Merchants Bank nella filiale di Zhongshan per acquistare il "Kilin Yingfeng Film Special Asset Plan" di China Merchants Wealth Management. Il documento di riferimento ha mostrato che l'importo del signor Zhang era lo stesso della suddetta signora Xu, e ha anche pagato una quota di abbonamento di 1 milione di yuan e una commissione. tassa di 10.000 yuan, ma il risultato è stato migliore di quello della signora Xu, che ha recuperato 497.500 yuan, quasi la metà del capitale, e c'era ancora un capitale di 512.500 yuan che non poteva essere recuperato.

La signora Yang, che ha acquistato lo stesso piano finanziario del Kirin Yingfeng da una filiale della China Merchants Bank a Foshan, ha subito la stessa sorte del signor Zhang. La differenza è che la signora Yang ha investito 2 milioni di capitale, ma alla fine più di Non è stato possibile recuperare 1 milione. Una filiale della China Merchants Bank ha spiegato nel corso del processo giudiziario che il piano speciale di gestione patrimoniale China Merchants Wealth-Qilin Yingfeng è stato incaricato dalla banca superiore (China Merchants Bank Foshan Branch) di vendere questo prodotto di gestione patrimoniale in conto deposito.

Il documento della sentenza mostra che il "Qilin Yingfeng Film Special Asset Plan" ha affermato di investire nei progetti cinematografici "Painted Skin 3" e "Sun and Moon Sirena". Dopo la cessione dei progetti, "non ci sono risorse in eccesso da distribuire". agli investitori."

Nelle controversie con China Merchants Fortune è coinvolta anche la Shanghai Jizhong Culture Development Co., Ltd. (Jizhong Culture), una società di cultura cinematografica e televisiva fondata in precedenza dal noto regista Zhang come azionista di maggioranza.

Jizhong Culture è stata fondata nel 2012. Dopo diversi round di finanziamento, prevede di essere inserita nel Nuovo Terzo Consiglio. Tianyancha mostra che nel 2014 China Merchants Wealth ha sottoscritto 81 milioni di yuan e ha istituito un fondo (Jizhong Film and Television Fund) con Jizhong Culture per investire in film e fiction televisive.

Tuttavia, Times Weekly ha scoperto che nel giugno 2022 la Corte finanziaria di Pechino ha emesso un documento che richiedeva a China Merchants Wealth di congelare i 74,9269 milioni di yuan di proprietà di Jizhong Culture. Confrontando l’importo di sottoscrizione originale di China Merchants Wealth di 81 milioni nel Jizhong Film and Television Fund e l’importo finale congelato richiesto, si può vedere che l’enorme investimento di capitale di China Merchants Wealth ha attraversato quasi 8 anni entro il 2022, oppure ci sono difficoltà di uscita. I documenti della sentenza di esecuzione della corte mostrano che oltre ad aspettare di congelare il capitale detenuto da Jizhong Culture, la corte ha anche trattenuto più di mille yuan in contanti. Inoltre, nessun'altra proprietà di Jizhong Culture è stata trovata disponibile per l'esecuzione.

Qual è la forma generale di cooperazione tra China Merchants Fortune e Jizhong Culture? I fondi provenivano dagli investitori finanziari della China Merchants Bank o da altri canali? Quanto capitale totale non è stato ritirato finora? A questo proposito, Times Weekly ha inviato lettere di intervista alla China Merchants Bank e alla China Merchants Wealth, ma finora non ha ricevuto risposta.

Inoltre, China Merchants Wealth ha anche investito 200 milioni di yuan per creare un centro di investimento cinematografico e televisivo Hehe Black Ant con parti correlate di Hehe Pictures. Ha investito 191 milioni di yuan e ha partecipato a "Il cuore del campione", "Viaggio in Occidente: Alla conquista dei demoni", "Get Away" e altri 14 film, ma la compartecipazione alle entrate non è sufficiente a coprire i costi di investimento. Pertanto, anche China Merchants Wealth ha avviato un procedimento legale contro Hehe per recuperare 148 milioni di yuan e interessi.

Da Xindingming a Qilin Yingfeng, Hehe e Jizhong Culture, molti progetti culturali cinematografici e televisivi a cui China Merchants Fortune ha partecipato dal 2014 al 2018 hanno sperimentato difficoltà di uscita e controversie giudiziarie a lungo termine dopo il 2020, e i progetti a rischio con gli importi maggiori sono ancora l'incidente di Everbright MPS.

Nell'incidente di Everbright MPS, lo Shanghai Jinxin Fund, gestito da Everbright Jinhui, una filiale di Everbright Capital, una consociata interamente controllata da Everbright Securities, in qualità di partner esecutivo e con una somma raccolta di 5,203 miliardi di RMB, è stato coinvolto nello scandalo a causa del suo investimento in MPS, una società di diritti di trasmissione di eventi sportivi all'estero, Lei, l'enorme capitale di investimento dietro di essa non può essere ripagato. Tra questi, la China Merchants Bank ha investito 2,8 miliardi di yuan attraverso China Merchants Wealth, diventando il maggiore investitore nel fondo MPS.

Dopo lo scoppio della crisi, dopo diversi anni di avanti e indietro, nel 2019 il tribunale ha emesso una sentenza preliminare. Everbright Securities ha annunciato che Everbright Capital dovrà pagare 3,116 miliardi di RMB alla China Merchants Bank e gli interessi dal 6 maggio 2019 alla data di rimborso effettivo delle perdite e sostenere le spese corrispondenti.

Secondo un annuncio di Everbright Securities, Everbright Capital ha raggiunto un accordo con China Merchants Bank. Il corrispettivo totale della transazione è di 2,24 miliardi di yuan, che sarà ripagato in quattro anni. Nel 2023, Everbright Capital ha rimborsato 734 milioni di yuan a China Merchants Banca, e 1.506 miliardi di yuan sono ancora in sospeso. Inoltre, la China Merchants Bank ha messo all'asta attraverso il tribunale nel 2023 anche 6,8588 milioni di azioni di Tianyang Hongye detenute da Everbright Capital.

Dai 3,116 miliardi di yuan concessi dal tribunale ai 2,24 miliardi di yuan del prezzo di transazione raggiunto con Everbright Capital, c'è un divario di oltre 800 milioni di yuan. Il corrispettivo totale ottenuto dalla China Merchants Bank copre i 2,8 miliardi di capitale degli investitori in prodotti finanziari? Se c'è una differenza tra l'importo del rimborso finale e il capitale dell'investitore, in che modo China Merchants Bank e China Merchants Wealth Management organizzano e rispondono ai clienti della gestione finanziaria? Come gestirà la China Merchants Bank questa differenza a livello finanziario? A questo proposito, Times Weekly ha inviato lettere di intervista alla China Merchants Bank e alla China Merchants Wealth, ma finora non ha ricevuto risposta.

Licenza di private equity annidata: 6 persone fisiche rappresentano il 98% della quota

La China Merchants Bank, conosciuta come il "Re della finanza al dettaglio", ha un fatturato di 339,123 miliardi di yuan nel 2023, compresi proventi non da interessi di oltre 100 miliardi di yuan. Le vendite tramite agenzia di prodotti finanziari, le spese di gestione e le commissioni per la gestione patrimoniale e le commissioni sulle attività di custodia sono componenti importanti del reddito non da interessi della China Merchants Bank.

La China Merchants Bank ha recentemente dichiarato di attribuire grande importanza alle attività di gestione patrimoniale e di gestione patrimoniale e di continuare a migliorare le "quattro principali capacità" di creazione di valore, "persone + digitalizzazione", gestione del rischio, simbiosi e co-prosperità dell'ecosistema. Attualmente, la China Merchants Bank serve più di 200 milioni di clienti al dettaglio, inclusi più di 50 milioni di clienti patrimoniali.

China Merchants Fund, CMB International controllata da China Merchants Bank, e China Merchants Wealth, la filiale di gestione patrimoniale di China Merchants Fund, sono tutti componenti importanti del segmento di gestione patrimoniale di China Merchants Bank.

Dal rilascio di nuovi regolamenti sulla gestione patrimoniale nel 2018, i nuovi regolamenti sulla gestione patrimoniale richiedono agli istituti di gestione patrimoniale di tornare alle radici della gestione patrimoniale, controllare rigorosamente le attività del canale e vietare il annidamento multistrato, che ha dato il via a un'ondata di alta-regolamentazione Rettifica della "gestione finanziaria" dei rischi nel settore della gestione patrimoniale di grandi dimensioni Fondi È stato rafforzato il controllo sull'attività di gestione patrimoniale delle filiali. Secondo le statistiche dell’Asset Management Association, la portata della gestione patrimoniale di private equity delle filiali dei fondi è scesa di 8,58 trilioni di yuan in sei anni, dal picco di 10,5 trilioni di yuan nel 2016 a 1,92 trilioni di yuan alla fine del 2022.

In un momento in cui molte aziende concorrenti si stanno riducendo di dimensioni, China Merchants Wealth è andata in controtendenza ed è diventata la controllata di fondi con la più grande scala di gestione patrimoniale (in media) (dati 2023 della Fund Industry Association).

Times Weekly ha scoperto che, in quanto filiale di un fondo con oltre 200 miliardi di RMB di asset in gestione e "gestore" di molti prodotti di gestione patrimoniale nel sistema China Merchants Bank, China Merchants Wealth non detiene direttamente una licenza di gestore di private equity. Ce ne sono diverse principali modalità con cui partecipa a prodotti di private equity:

Il primo è quello di fungere direttamente da LP e cooperare con altri gestori di private equity al di fuori del sistema CMB. Prendiamo come esempio la "Jiaxing Xindingming Cultural Investment Phase II Partnership". Le informazioni industriali e commerciali mostrano che il GP (partner esecutivo) di questa partnership è Haining Xindingming, una filiale di Xindingming Wealth che ha investito 140 milioni per fungere da LP. Nel Wuxi Infore Film Industry Fund, China Merchants Wealth funge da LP. Il GP di questa partnership è Infore Capital, che ha una licenza di gestione di fondi di private equity.

In secondo luogo, come GP viene utilizzato il gestore di private equity delle parti correlate del sistema China Merchants Bank. Il GP più comunemente utilizzato è CMB International Capital Management Co., Ltd. (Shenzhen CMB International è la filiale di CMB International). , una filiale di Hong Kong della China Merchants Bank. Sun Company ha un gran numero di fondi cooperativi con China Merchants Wealth ed è responsabile di gran parte del lavoro di gestione dei fondi di private equity.

In terzo luogo, China Merchants Wealth partecipa indirettamente anche a una licenza di gestione di fondi di private equity nidificati: Shenzhen China Merchants Wealth Management.

Prendiamo come esempio l’investimento di China Merchants Wealth a Xindingming. Tianyancha mostra che oltre a servire direttamente come LP nella "Partnership Jiaxing Xindingming Cultural Investment Phase II", China Merchants Wealth ha anche una partecipazione indiretta in Hangzhou Xindingming. A livello di azionisti di Hangzhou Xindingming, esiste un fondo di private equity di partnership - Shenzhen Zhaocai New Third Board Phase II Equity Investment Partnership (Zhaocai Tianyan Check mostra che i partner di Zhaocai Phase II sono tre parti:

China Merchants Fortune, che rappresenta il 99,59% della quota di partnership di China Merchants Phase II,

Shanghai CMB Equity Investment Fund Management Co., Ltd. (Shanghai CMB, una filiale di China Merchants Wealth) rappresenta lo 0,332% della quota di partnership,

Il Centro di gestione dei fondi di investimento azionario Win-win di Shenzhen Zhaocai (Zhaocai Win-win) rappresenta lo 0,075% della quota di partnership.

Tuttavia, Zhaocai Win-win, che detiene la quota più piccola, è il partner esecutivo di Zhaocai Phase II. Allo stesso tempo, Zhaocai Win-win è registrato presso l'Asset Management Association e attualmente ha la qualifica di gestore di fondi di private equity , sono 7 i fondi di private equity registrati presso l'Asset Management Association.

Times Weekly ha scoperto che Shenzhen Zhaocai Win-win, in qualità di gestore di fondi di private equity, ha adottato una struttura di partnership annidata al livello superiore: China Merchants Wealth funge da partner per gli affari esecutivi attraverso Shanghai CMB, che può gestire gli affari e gli affari di Zhaocai Win-win Ha ottenuto quote aggiuntive, ma ha occupato solo l'1,14% della quota di investimento nel sistema di partnership di Zhaocai e Win-win. La restante quota di investimento di oltre il 98% di Zhaocai e Win-win è goduta da 6 persone fisiche.

Le persone fisiche possiedono la quota maggiore di Zhaocai Win-win Essendo uno dei medici generici indiretti, quante commissioni di gestione hanno ricevuto direttamente o indirettamente dalla serie di investimenti in Zhaocai Fase II-Xindingming? Le sei persone fisiche che hanno partecipato al Programma Wealth and Win-Win hanno ricevuto una partecipazione agli utili da esso? Se sì, qual è l'importo totale? A questo proposito, Times Weekly ha inviato lettere di intervista alla China Merchants Bank e alla China Merchants Wealth, ma finora non ha ricevuto risposta.

Mentre China Merchants Wealth Management ha dovuto affrontare rischi in molteplici progetti di “gestione finanziaria”, anche un’altra filiale principale della China Merchants Bank, China Merchants Bank Wealth Management, ha riscontrato problemi.

Alla fine di giugno di quest'anno, l'Amministrazione statale per la regolamentazione finanziaria ha imposto una multa totale di 12 milioni di yuan alla China Merchants Bank e alla China Merchants Bank Wealth Management. Il motivo è che l'attività di gestione patrimoniale non è riuscita a penetrare e identificare efficacemente le attività sottostanti. e la divulgazione delle informazioni era irregolare, il che ha danneggiato il diritto degli investitori ad essere informati.

Quali prodotti finanziari rientrano nello specifico nelle sanzioni di cui sopra? Qual è lo stato attuale dei pagamenti? A questo proposito, Times Weekly ha inviato lettere di intervista alla China Merchants Bank e alla China Merchants Wealth, ma finora non ha ricevuto risposta.