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Ruohui, giornalista del China Fund News

La portata totale dei fondi pubblici ha raggiunto un livello record.

Proprio ora, la China Asset Management Association ha pubblicato gli ultimi dati sul mercato dei fondi pubblici. Alla fine di luglio di quest'anno, l'importo totale dei fondi pubblici ha raggiunto i 31.490 miliardi di yuan, con un incremento di 404.218 miliardi di yuan rispetto a giugno. Questo è anche il terzo mese consecutivo in cui l'importo totale dei fondi pubblici ha raggiunto la soglia dei 31mila miliardi di yuan.

A giudicare dai cambiamenti di scala di luglio, azioni, obbligazioni e fondi valutari sono stati la "forza principale" che ha guidato l'aumento dei fondi pubblici. La crescita mensile dei tre tipi di fondi sopra menzionati è stata di oltre 100 miliardi di yuan. Dal punto di vista delle variazioni mensili, la crescita delle azioni e dei fondi QDII è stata quella più accattivante, con una crescita su base mensile superiore al 5%. Al contrario, i fondi chiusi e i fondi ibridi si sono ridotti di dimensione.

Dall'inizio di quest'anno, l'entità dei fondi pubblici ha raggiunto il livello record per quattro volte, con un aumento di 3,89 trilioni di yuan durante l'anno. A questo proposito, gli esperti del settore hanno affermato che quest’anno, sia che si tratti della domanda di allocazione degli indici rappresentata dagli ETF, della domanda di investimenti transfrontalieri rappresentata da QDII, o della domanda di allocazione stabile della gestione finanziaria rappresentata dai fondi obbligazionari, è molto forte. In futuro, con lo sviluppo diversificato dei prodotti dei fondi pubblici, c’è ancora molto spazio per una crescita su vasta scala.

L'entità dei fondi pubblici ha raggiunto i 31.490 miliardi di yuan

Colpisci un altro record

Dopo che a maggio il totale dei fondi pubblici ha superato la soglia dei 31mila miliardi di yuan, il totale dei fondi pubblici ha raggiunto un livello record.

Gli ultimi dati rilasciati dalla China Asset Management Association mostrano che alla fine di luglio 2024 nel mio paese c’erano 163 istituti pubblici di gestione dei fondi, tra cui 148 società di gestione dei fondi e 15 istituti di gestione patrimoniale che hanno ottenuto l’abilitazione all’offerta pubblica. Il valore patrimoniale netto totale dei fondi pubblici gestiti dalle istituzioni sopra menzionate è di 31,49 trilioni di yuan.

Rispetto a giugno, l'importo mensile dei fondi pubblici nel mese di luglio è aumentato di 404,218 miliardi di yuan, ovvero un incremento mensile dell'1,30%. Alla fine di giugno, la quota complessiva dei fondi pubblici ha raggiunto i 29,95 trilioni, con un aumento dello 0,96% su base mensile e il tasso di crescita della scala è stato significativamente più rapido del tasso di crescita delle azioni.

Dall'inizio di quest'anno, l'entità dei fondi pubblici è cresciuta costantemente, raggiungendo quattro volte livelli record. Alla fine di febbraio, l'entità dei fondi pubblici ha raggiunto i 29.300 miliardi di yuan, superando il massimo storico di 28.800 miliardi di yuan registrato nel luglio dello scorso anno. Alla fine di aprile l’importo totale ha superato in un colpo solo i 30.000 miliardi di yuan, stabilendo nuovamente un nuovo massimo storico. Solo un mese dopo, a maggio, l’entità dei fondi pubblici ha superato per la prima volta la soglia dei 31mila miliardi di yuan, tornando a testimoniare la storia. Alla fine di giugno, sebbene l'entità dei fondi pubblici si sia leggermente ridotta, si attestava ancora sulla soglia dei 31mila miliardi di yuan. Alla fine di luglio, l'ultima cifra ha raggiunto i 31,49 trilioni di yuan, stabilendo un altro record.

Secondo gli esperti del settore, poiché la ricchezza dei residenti continua ad accumularsi, la domanda di gestione patrimoniale continua a crescere. Questo è il fattore fondamentale che ha guidato la rapida crescita del settore dei fondi pubblici negli ultimi anni. I fondi pubblici hanno ancora un grande potenziale nel soddisfare le esigenze pensionistiche dei residenti e nell'attrarre fondi a lungo termine, e c'è ancora molto spazio per lo sviluppo futuro.

Azioni, obbligazioni, QDII, ecc.

Tutti i tipi di fondi sono aumentati

A giudicare dai dati di luglio, la crescita dell’entità dei fondi pubblici ha mostrato una situazione di “fioritura multipunto”, con vari tipi di fondi come azioni, obbligazioni, valute e QDII che hanno tutti registrato diversi gradi di crescita.

Si può dire che i fondi azionari siano stati la “forza principale” in assoluto che ha guidato la crescita dei fondi pubblici nel mese di luglio. I dati mostrano che alla fine di luglio, le azioni dei fondi azionari hanno raggiunto 2,91 trilioni, con un aumento mensile del 2,13%, l'ultimo patrimonio netto è stato di 3,29 trilioni di yuan, un aumento mensile del 5,82%, il più grande; aumento mese su mese da marzo di quest’anno. Nel mese di luglio l'entità dei fondi azionari è aumentata di 180,838 miliardi di yuan. Tra i vari tipi di fondi, la crescita dell'entità è stata seconda solo a quella dei fondi monetari.

I fondi sul mercato hanno preso in prestito dagli ETF azionari per acquistare i fondi, che hanno rappresentato un importante fondo incrementale per i fondi azionari a luglio. I dati sull'energia eolica mostrano che la portata degli ETF azionari è aumentata di 193,661 miliardi di yuan a luglio, e la portata totale ha superato per la prima volta la soglia dei 2 trilioni di yuan.

Durante questa ondata di caccia alle occasioni, gli ETF ad ampia base hanno rilevato la maggior parte dei fondi incrementali. Secondo le statistiche di Wind, l'ETF Huatai-Berry CSI 300 "ha attirato più di 52 miliardi di yuan in oro" a luglio, e la scala di E. Anche il fondo CSI 300 ETF a luglio ha superato i 35 miliardi di yuan, ChinaAMC e l'ETF CSI 300 di Harvest Fund sono cresciuti di oltre 20 miliardi di yuan, mentre Southern CSI 1000 ETF, ChinaAMC SSE 50ETF e Southern CSI 500 ETF sono tutti cresciuti di dimensioni superiori. 10 miliardi di yuan. I primi dieci ETF azionari in termini di crescita di scala nel mese di luglio erano tutti ETF ad ampio spettro. I primi dieci ETF azionari sopra menzionati hanno attirato un totale di 183,189 miliardi di yuan, pari al 95% dell'aumento delle dimensioni di tutti gli ETF azionari.

Anche la domanda dei residenti per una gestione finanziaria stabile è stata forte nel mese di luglio. L'entità dei fondi obbligazionari e valutari è aumentata rispettivamente di 116,286 miliardi di yuan e 191,897 miliardi di yuan nel mese di luglio, classificandosi tra i primi tre in termini di crescita tra i vari sottotipi di fondi. L'entità dei fondi obbligazionari ha superato per la prima volta la soglia dei 7mila miliardi di yuan, stabilendo un livello record.

Sebbene molti fondi QDII abbiano iniziato a limitare o sospendere le sottoscrizioni a causa di quote insufficienti, l’entusiasmo degli investitori per l’allocazione dei mercati esteri attraverso i fondi QDII è ancora elevato. Alla fine di luglio, la dimensione e la quota dei fondi QDII ammontavano rispettivamente a 523,673 miliardi di yuan e 579,459 miliardi di unità, con un aumento mese su mese del 5,18% e del 4,68%.

Al contrario, la dimensione dei fondi chiusi e dei fondi ibridi si è leggermente ridotta a luglio, con una diminuzione rispettivamente dello 0,42% e del 2,66% su base mensile.