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Ruohui, journaliste à China Fund News

L’ampleur totale des fonds publics a atteint un niveau record.

Tout à l'heure, la China Asset Management Association a publié les dernières données sur le marché des fonds publics. Fin juillet de cette année, le montant total des fonds publics atteignait 31 490 milliards de yuans, soit une augmentation de 404 218 milliards de yuans par rapport à juin. C'est également le troisième mois consécutif que le montant total des fonds publics atteint la barre des 31 000 milliards de yuans.

À en juger par les changements d'échelle intervenus en juillet, les actions, les obligations et les fonds en devises ont été la « force principale » à l'origine de l'augmentation de l'ampleur des fonds publics. La croissance mensuelle des trois types de fonds ci-dessus s'est élevée à plus de 100 milliards de yuans. Du point de vue des changements d'un mois à l'autre, la croissance des actions et des fonds QDII a été la plus frappante, avec une croissance d'échelle mensuelle supérieure à 5 %. En revanche, les fonds fermés et les fonds hybrides ont diminué en taille.

Depuis le début de cette année, l'ampleur des fonds publics a atteint quatre fois un niveau record, avec une augmentation de 3 890 milliards de yuans au cours de l'année. À cet égard, les initiés de l'industrie ont déclaré que cette année, qu'il s'agisse de la demande d'allocation indicielle représentée par les ETF, de la demande d'investissement transfrontalier représentée par QDII ou de la demande d'allocation de gestion financière stable représentée par les fonds obligataires, c'est très fort. À l'avenir, avec le développement diversifié des produits de fonds publics, il existe encore une grande marge de croissance.

Le montant des fonds publics a atteint 31 490 milliards de yuans

Atteint un autre record

Après que le montant total ait dépassé la barre des 31 000 milliards de yuans en mai, le montant total des fonds publics a atteint un niveau record.

Les dernières données publiées par la China Asset Management Association montrent qu'à la fin juillet 2024, il y avait 163 institutions publiques de gestion de fonds en Chine, dont 148 sociétés de gestion de fonds et 15 institutions de gestion d'actifs qui avaient obtenu les qualifications d'offre publique. La valeur nette totale des fonds publics gérés par les institutions ci-dessus s'élève à 31 490 milliards de yuans.

Par rapport à juin, le montant mensuel des fonds publics a augmenté de 404,218 milliards de yuans en juillet, soit une augmentation mensuelle de 1,30 %. Fin juin, la part globale des fonds publics a atteint 29 950 milliards, soit une augmentation mensuelle de 0,96 %, et le taux de croissance de l'échelle a été nettement plus rapide que le taux de croissance de la part.

Depuis le début de cette année, l’ampleur des fonds publics n’a cessé de croître, atteignant quatre fois des niveaux records. Fin février, le montant des fonds publics a atteint 29 300 milliards de yuans, dépassant le sommet historique de 28 800 milliards de yuans atteint en juillet de l'année dernière. À la fin du mois d'avril, le montant total a dépassé les 30 000 milliards de yuans d'un seul coup, établissant à nouveau un nouveau sommet historique. Seulement un mois plus tard, le montant des fonds publics a dépassé pour la première fois la barre des 31 000 milliards de yuans en mai, ce qui constitue une nouvelle fois un témoignage historique. Fin juin, même si les fonds publics ont légèrement diminué, ils s'élevaient toujours à 31 000 milliards de yuans. Fin juillet, le dernier montant a atteint 31 490 milliards de yuans, établissant un nouveau record.

Selon les experts du secteur, à mesure que la richesse des résidents continue de s’accumuler, la demande en matière de gestion de patrimoine continue de croître. Il s’agit du facteur fondamental qui a entraîné la croissance rapide du secteur des fonds publics ces dernières années. Les fonds publics ont encore un grand potentiel pour répondre aux besoins de retraite des résidents et attirer des fonds à long terme, et il reste encore beaucoup de marge de développement futur.

Actions, obligations, QDII, etc.

Tous les types de fonds ont augmenté

À en juger par les données de juillet, la croissance de l'ampleur des fonds publics a montré une situation de « floraison multipoint », avec divers types de fonds tels que les actions, les obligations, les devises et le QDII connaissant tous des degrés de croissance variables.

Les fonds d’actions peuvent être considérés comme la « principale force » absolue de la croissance des fonds publics en juillet. Les données montrent qu'à la fin juillet, les actions des fonds d'actions ont atteint 2 910 milliards, soit une augmentation mensuelle de 2,13 % ; la dernière valeur nette était de 3 290 milliards de yuans, soit une augmentation mensuelle de 5,82 %, la plus importante. augmentation mensuelle depuis mars de cette année. La taille des fonds d'actions a augmenté de 180,838 milliards de yuans en un seul mois en juillet. Parmi les différents types de fonds, la croissance est juste derrière celle des fonds monétaires.

Les fonds sur le marché ont emprunté aux ETF d'actions pour acheter des fonds, ce qui constituait un fonds supplémentaire important pour les fonds d'actions en juillet. Les données éoliennes montrent que l'échelle des ETF en actions a augmenté de 193,661 milliards de yuans en juillet et que l'échelle totale a dépassé pour la première fois la barre des 2 000 milliards de yuans.

Au cours de cette vague de chasse aux bonnes affaires, les ETF à large assise ont récupéré la plupart des fonds supplémentaires. Selon les statistiques de Wind, l'ETF Huatai-Berry CSI 300 « a attiré plus de 52 milliards de yuans d'or » en juillet, et à une échelle de E. Le fonds CSI 300 ETF a également dépassé les 35 milliards de yuans en juillet, tandis que les ETF ChinaAMC et Harvest Fund CSI 300 ont dépassé les 20 milliards de yuans, tandis que les ETF Southern CSI 1000, ChinaAMC SSE 50ETF et Southern CSI 500 ETF ont tous augmenté en taille. 10 milliards de yuans. Les dix premiers ETF d'actions en termes de croissance d'échelle en juillet étaient tous des ETF à large assise. Les dix premiers ETF d'actions de croissance mentionnés ci-dessus ont attiré un total de 183,189 milliards de yuans, représentant 95 % de l'augmentation de la taille de tous les ETF d'actions. .

La demande des résidents pour une gestion financière stable a également été forte en juillet. L'ampleur des fonds en obligations et en devises a augmenté respectivement de 116,286 milliards de yuans et de 191,897 milliards de yuans en juillet, se classant parmi les trois premiers en termes de croissance parmi les différents sous-types de fonds. L'ampleur des fonds obligataires a dépassé pour la première fois la barre des 7 000 milliards de yuans, établissant ainsi un niveau record.

Bien que de nombreux fonds QDII aient commencé à limiter ou suspendre les souscriptions en raison de quotas insuffisants, l'enthousiasme des investisseurs pour l'allocation des marchés étrangers via les fonds QDII est toujours élevé. Fin juillet, la taille et la part des fonds QDII s'élevaient respectivement à 523,673 milliards de yuans et à 579,459 milliards d'unités, soit une augmentation mensuelle de 5,18 % et 4,68 %. La dynamique de croissance est très forte.

En revanche, la taille des fonds fermés et des fonds hybrides a légèrement diminué en juillet, avec une baisse de 0,42% et 2,66% respectivement d'un mois sur l'autre.