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Autor: Shi Hao

Am 6. August antwortete das Bezirksgericht Hangzhou Xihu auf den Antrag von China Merchants Wealth Asset Management Co., Ltd. (im Folgenden: China Merchants Wealth) und leitete Vollstreckungsverfahren gegen zwei Film- und Fernsehunternehmen ein.

Times Weekly stellte fest, dass Investoren hinter den oben genannten Streitigkeiten die China Merchants Bank und China Merchants Wealth Management wegen finanzieller Verluste vor Gericht verklagt haben.

Eine Frau Finanzverwaltungskapital von 1 Million Yuan, Nur 11.600 Yuan wurden zurückgefordert.

Von Xindingming über Qilin Yingfeng und Jizhong Culture bis hin zu Everbright MPS sind die riesigen „Finanzverwaltungsfonds“ von China Merchants Wealth Management bei vielen risikoreichen Film- und Fernsehkulturprojekten wie Ms. gescheitert. Das Geld kann nicht zurückgefordert werden und hat sich zu einem Prozessgegner der China Merchants Bank entwickelt.

1 Million im Finanzmanagement, 11.600 zurückbekommen

Am 6. August dieses Jahres reichte das Gericht in Hangzhou einen Vollstreckungsantrag von China Merchants Fortune gegen zwei Film- und Fernsehunternehmen ein: Feixia Film and Television und Hongzhong Film and Television.

Tianyancha zeigt, dass die Hauptaktionäre hinter Feixia Film and Television und Hongzhong Film and Television Hangzhou Xindingming Culture Media Co., Ltd. (im Folgenden: Hangzhou Xindingming) sind.

Aus einem früheren Urteilsdokument ging hervor, dass die Investorin Frau APP zahlte 1 Million Yuan und zusätzlich 10.000 Yuan Bearbeitungsgebühr an die China Merchants Bank, also insgesamt 1,01 Millionen Yuan.

Aus dem Urteilsdokument geht hervor, dass Frau die Depotbank und die Produktinvestitionen sind in der Xindingming Film and Television Culture Investment Management Co., Ltd. (Haining Xindingming) verankert, die als Manager des Private-Equity-Fonds „Xindingming Culture Investment Fourth Phase Private Equity Fund“ fungiert.

Tianyancha zeigt, dass die oberen Aktionäre von Haining Xindingming und Hangzhou Xindingming verbundene Unternehmen sind und von demselben Controller kontrolliert werden.

Der Phase-IV-Vermögensverwaltungsplan von Xindingming wurde am 26. Mai 2017 mit einer Laufzeit von 2+1 Jahren eingerichtet und läuft am 26. Mai 2020 aus und wird liquidiert.

Frau : Aufgrund der späteren Investitionen in Duan Film and Television war der Private Equity Fund in Gefahr, da er sich nicht erholen konnte, und die vierte Phase des Xindingming Asset Management Plans konnte das Kapital und die Erträge nicht wie geplant liquidieren.

Zusätzlich zum Erhalt einer Summe von 11.600 Yuan verfügte Frau das Gericht.

Times Weekly stellte fest, dass die Institution, die hinter dem speziellen Vermögensverwaltungsplan des Xindingming Film and Television Fund steht, Haining Xindingming ist. Die offizielle Website der Fund Industry Association zeigt, dass es mindestens 27 registrierte Private-Equity-Fonds gibt, die zuvor von der Haining Xindingming Bank verwaltet wurden Für fast die Hälfte dieser Produkte haben wir das Hosting-Geschäft übernommen.

Mehrere Gerichtsdokumente zeigen, dass die Private-Equity-Fonds von Xindingming seit Juni 2019 ihre Zahlungen bei Fälligkeit nicht mehr leisten.

Im September 2022 wurde Haining Xindingming von der Asset Management Association wegen „ungewöhnlicher Betriebsabläufe“ als Private-Equity-Fondsmanager entlassen. Von den 27 von Xindingming verwalteten Produkten wurden 19 zum Zeitpunkt der Stornierung (2022) liquidiert und die anderen 8 wurden nicht liquidiert.

Von diesen acht Private-Equity-Fonds, die bis 2022 nicht liquidiert wurden, haben sieben die China Merchants Bank als Depotbank, darunter der „Xindingming Cultural Investment Fourth Period Private Equity Fund“, der in den oben genannten Klageunterlagen von Frau Xu erwähnt wird.

Darüber hinaus wurden den registrierten Produkten der Asset Management Association zufolge mindestens fünf Ausgaben des Xindingming Film and Television Special Asset Plan auf der Ebene des Anlagevermögens ausgegeben. Darunter ist der Produktstatus des „China Merchants Wealth-Xindingming Phase IV Asset Management Plan“, der mit dem von Frau Xu erworbenen „Xindingming Cultural Investment Phase IV Private Equity Fund“ verschachtelt ist, „beendet“.

Der Anwalt von Frau Xu teilte Times Weekly mit, dass das Kapital von Frau

Wie viele „Finanzmanagementpläne“ im Zusammenhang mit Xindingming, die von der China Merchants Bank verkauft und von China Merchants Wealth ausgegeben wurden, wurden noch nicht zurückgezogen? Wie hoch ist der Gesamtbetrag? Times Weekly hat mehrmals Interviewbriefe an China Merchants Bank und China Merchants Wealth geschickt, aber bisher keine Antwort erhalten.

Qilin Yingfeng, Jizhong-Kultur

Frau den „Kilin Yingfeng Film Special Asset Plan“ von China Merchants Wealth Management zu erwerben. Aus dem Schiedsrichterdokument ging hervor, dass der Betrag von Herrn Zhang derselbe war wie der von Frau Xu, und er zahlte außerdem eine Abonnementgebühr von 1 Million Yuan und eine Bearbeitungsgebühr Gebühr von 10.000 Yuan, aber das Ergebnis Es war besser als das von Frau

Frau Yang, die den gleichen Kirin Yingfeng-Finanzplan von einer Filiale der China Merchants Bank in Foshan erwarb, erlitt das gleiche Schicksal wie Herr Zhang. Der Unterschied bestand darin, dass Frau Yang 2 Millionen Kapital investierte, aber am Ende mehr als 1 Million konnte nicht wiederhergestellt werden. Eine Zweigstelle der China Merchants Bank erklärte im Gerichtsverfahren, dass der China Merchants Wealth-Qilin Yingfeng Special Asset Management Plan von der übergeordneten Bank (China Merchants Bank Foshan Branch) damit beauftragt wurde, dieses Vermögensverwaltungsprodukt auf Kommissionsbasis zu verkaufen.

Aus dem Urteilsdokument geht hervor, dass der „Qilin Yingfeng Film Special Asset Plan“ behauptet, in die Filmprojekte „Painted Skin 3“ und „Sun and Moon Mermaid“ zu investieren. Nach der Veräußerung der Projekte „gibt es keine überschüssigen Vermögenswerte, die verteilt werden müssen“. an Investoren.“

In Streitigkeiten mit China Merchants Fortune ist auch Shanghai Jizhong Culture Development Co., Ltd. (Jizhong Culture) verwickelt, ein Film- und Fernsehkulturunternehmen, das zuvor vom bekannten Regisseur Zhang als Großaktionär gegründet wurde.

Jizhong Culture wurde 2012 gegründet. Nach mehreren Finanzierungsrunden ist die Aufnahme in das New Third Board geplant. Tianyancha zeigt, dass China Merchants Wealth im Jahr 2014 81 Millionen Yuan gezeichnet und mit Jizhong Culture einen Fonds (Jizhong Film and Television Fund) gegründet hat, um in Film- und Fernsehdramen zu investieren.

Times Weekly stellte jedoch fest, dass das Finanzgericht Peking im Juni 2022 ein Urteilsdokument herausgab, in dem China Merchants Wealth das Einfrieren des Eigentums von Jizhong Culture in Höhe von 74,9269 Millionen Yuan beantragte. Vergleicht man den ursprünglichen Zeichnungsbetrag von China Merchants Wealth in Höhe von 81 Millionen im Jizhong Film and Television Fund mit dem endgültigen erforderlichen eingefrorenen Betrag, zeigt sich, dass die enorme Kapitalinvestition von China Merchants Wealth bis 2022 fast acht Jahre gedauert hat. Oder es gibt Ausstiegsschwierigkeiten. Aus den Dokumenten des Gerichts zum Vollstreckungsurteil geht hervor, dass das Gericht nicht nur darauf wartete, das von Jizhong Culture gehaltene Eigenkapital einzufrieren, sondern auch mehr als tausend Yuan in bar einbehielt. Darüber hinaus wurde festgestellt, dass kein anderes Eigentum von Jizhong Culture zur Hinrichtung verfügbar war.

Wie sieht die Gesamtform der Zusammenarbeit zwischen China Merchants Fortune und Jizhong Culture aus? Stammten die Mittel von Finanzinvestoren der China Merchants Bank oder über andere Kanäle? Wie viel Gesamtkapital wurde bisher nicht abgezogen? Diesbezüglich schickte Times Weekly Interviewbriefe an China Merchants Bank und China Merchants Wealth, erhielt jedoch bisher keine Antwort.

Darüber hinaus investierte China Merchants Wealth 200 Millionen Yuan in die Gründung eines Hehe Black Ant Film- und Fernsehinvestitionszentrums mit verbundenen Parteien von Hehe Pictures. Es investierte 191 Millionen Yuan und beteiligte sich an „Heart of the Champion“, „Journey to the West“. „Conquering the Demon“ gibt es 14 Filme, darunter „Get Away“, aber die Einnahmenbeteiligung reicht nicht aus, um die Investitionskosten zu decken. Daher leitete China Merchants Wealth auch ein Gerichtsverfahren gegen Hehe ein, um 148 Millionen Yuan und Zinsen zurückzufordern.

Von Xindingming bis Qilin Yingfeng, Hehe und Jizhong Culture hatten viele Film- und Fernsehkulturprojekte, an denen China Merchants Fortune von 2014 bis 2018 beteiligt war, nach 2020 Ausstiegsschwierigkeiten und langfristige Rechtsstreitigkeiten, und die risikoreichsten Projekte sind dies immer noch Everbright MPS-Vorfall.

In den Everbright MPS-Vorfall war der Shanghai Jinxin Fund in den Skandal verwickelt, der von Everbright Jinhui, einer Tochtergesellschaft von Everbright Capital, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Everbright Securities, als geschäftsführender Gesellschafter verwaltet wird und über einen eingeworbenen Betrag von 5,203 Milliarden RMB verfügt Aufgrund seiner Investition in MPS, einem ausländischen Unternehmen für die Übertragung von Sportveranstaltungen, Lei, kann der riesige Investitionsbetrag nicht zurückgezahlt werden. Unter ihnen investierte die China Merchants Bank über China Merchants Wealth 2,8 Milliarden Yuan und wurde damit zum größten Investor im MPS-Fonds.

Nach Ausbruch der Krise fällte das Gericht nach mehrjährigem Hin und Her im Jahr 2019 ein vorläufiges Urteil. Everbright Securities gab bekannt, dass Everbright Capital ab dem 6. Mai 2019 3,116 Milliarden RMB und Zinsen an die China Merchants Bank zahlen muss tatsächliche Rückzahlungsverluste und tragen die entsprechenden Kosten.

Laut einer Ankündigung von Everbright Securities hat Everbright Capital eine Einigung mit der China Merchants Bank erzielt. Die Gesamtsumme der Vergleichssumme beträgt 2,24 Milliarden Yuan, die in vier Jahren zurückgezahlt wird. Everbright Capital hat 734 Millionen Yuan an China Merchants zurückgezahlt Bank, und 1,506 Milliarden Yuan sind noch ausstehend. Darüber hinaus versteigerte die China Merchants Bank im Jahr 2023 gerichtlich 6,8588 Millionen Tianyang Hongye-Aktien im Besitz von Everbright Capital.

Zwischen den vom Gericht zugesprochenen 3,116 Milliarden Yuan und dem mit Everbright Capital erzielten Vergleichspreis von 2,24 Milliarden Yuan besteht eine Lücke von mehr als 800 Millionen Yuan. Deckt die von der China Merchants Bank erhaltene Gesamtabfindung das Kapital der Finanzproduktinvestoren in Höhe von 2,8 Milliarden ab? Wie arrangieren China Merchants Bank und China Merchants Wealth Management Finanzkunden und reagieren darauf, wenn zwischen dem endgültigen Rückzahlungsbetrag und dem Kapital des Anlegers ein Unterschied besteht? Wie wird die China Merchants Bank finanziell mit dieser Differenz umgehen? Diesbezüglich schickte Times Weekly Interviewbriefe an China Merchants Bank und China Merchants Wealth, erhielt jedoch bisher keine Antwort.

Nested-Private-Equity-Lizenz: 6 natürliche Personen machen 98 % der Anteile aus

Die China Merchants Bank, bekannt als „König der Einzelhandelsfinanzierung“, erzielte im Jahr 2023 einen Umsatz von 339,123 Milliarden Yuan, einschließlich zinsunabhängiger Erträge von mehr als 100 Milliarden Yuan. Agenturverkäufe von Finanzprodukten, Bearbeitungsgebühren und Provisionen für die Vermögensverwaltung sowie Depotgeschäftsprovisionen sind wichtige Bestandteile der zinsunabhängigen Erträge der China Merchants Bank.

Die China Merchants Bank erklärte kürzlich, dass sie dem Vermögensverwaltungs- und Vermögensverwaltungsgeschäft große Bedeutung beimisst und die „vier Hauptfähigkeiten“ der Wertschöpfung, „Menschen + Digitalisierung“, Risikomanagement sowie Ökosystemsymbiose und gemeinsamen Wohlstand weiter verbessert. Derzeit betreut die China Merchants Bank mehr als 200 Millionen Privatkunden, darunter mehr als 50 Millionen Vermögenskunden.

China Merchants Fund, CMB International, kontrolliert von der China Merchants Bank, und China Merchants Wealth, die Vermögensverwaltungstochter des China Merchants Fund, sind allesamt wichtige Bestandteile des Vermögensverwaltungssegments der China Merchants Bank.

Seit der Veröffentlichung der neuen Vermögensverwaltungsvorschriften im Jahr 2018 verlangen die neuen Vermögensverwaltungsvorschriften von Vermögensverwaltungsinstituten, zu den Wurzeln der Vermögensverwaltung zurückzukehren, Vertriebskanäle streng zu kontrollieren und mehrschichtige Verschachtelungen zu verbieten, was eine Welle von hochgradig Risikokorrektur „Finanzmanagement“ im Bereich der großen Vermögensverwaltungsfonds Die Kontrolle über das Vermögensverwaltungsgeschäft von Tochtergesellschaften wurde verschärft. Laut Statistiken der Asset Management Association ist der Umfang der Private-Equity-Vermögensverwaltung von Fondstochtergesellschaften in sechs Jahren um 8,58 Billionen Yuan von seinem Höchststand von 10,5 Billionen Yuan im Jahr 2016 auf 1,92 Billionen Yuan Ende 2022 gesunken.

In einer Zeit, in der die Größe vieler Mitbewerber schrumpft, hat sich China Merchants Wealth dem Trend widersetzt und sich zur Fondstochtergesellschaft mit der größten Vermögensverwaltungsskala (im Durchschnitt) entwickelt (Daten der Fund Industry Association aus dem Jahr 2023).

Times Weekly stellte fest, dass China Merchants Wealth als Fondstochtergesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von über 200 Milliarden RMB und „Manager“ vieler Vermögensverwaltungsprodukte im China Merchants Bank-System nicht direkt über eine Private-Equity-Manager-Lizenz verfügt. Es gibt mehrere Die wichtigsten Möglichkeiten, sich an Private-Equity-Produkten zu beteiligen:

Die erste besteht darin, direkt als LP zu fungieren und mit anderen Private-Equity-Managern außerhalb des CMB-Systems zusammenzuarbeiten. Nehmen wir als Beispiel „Jiaxing Xindingming Cultural Investment Phase II Partnership“. Industrielle und kommerzielle Informationen zeigen, dass der GP (Executive Partner) dieser Partnerschaft Haining Xindingming ist, eine Tochtergesellschaft von Xindingming China Merchants Wealth, die 140 Millionen investiert hat, um als LP zu fungieren. Im Wuxi Infore Film Industry Fund fungiert China Merchants Wealth als LP. Der GP dieser Partnerschaft ist Infore Capital, das über eine Private-Equity-Fondsmanagerlizenz verfügt.

Zweitens wird der Private-Equity-Manager einer nahestehenden Partei des China Merchants Bank-Systems als GP eingesetzt. Der am häufigsten verwendete GP ist CMB International Capital Management Co., Ltd. (Shenzhen CMB International ist die Tochtergesellschaft von CMB International). , eine Hongkonger Tochtergesellschaft der China Merchants Bank, verfügt über eine große Anzahl von Kooperationsfonds mit China Merchants Wealth und ist für viele Private-Equity-Fondsmanagementaufgaben verantwortlich.

Drittens beteiligt sich China Merchants Wealth auch indirekt an einer verschachtelten Private-Equity-Fondsmanagerlizenz – Shenzhen China Merchants Wealth Management.

Nehmen Sie als Beispiel die Investition von China Merchants Wealth in Xindingming. Tianyancha zeigt, dass China Merchants Wealth nicht nur direkt als LP in der „Jiaxing Xindingming Cultural Investment Phase II Partnership“ fungiert, sondern auch indirekt an Hangzhou Xindingming beteiligt ist. Auf Aktionärsebene von Hangzhou Xindingming gibt es einen Partnerschafts-Private-Equity-Fonds – Shenzhen Zhaocai New Third Board Phase II Equity Investment Partnership (Zhaocai Phase II). Der Check zeigt, dass die Partner von Zhaocai Phase II drei Parteien sind:

China Merchants Fortune, das 99,59 % des Partnerschaftsanteils von China Merchants Phase II ausmacht,

Auf Shanghai CMB Equity Investment Fund Management Co., Ltd. (Shanghai CMB, eine Tochtergesellschaft von China Merchants Wealth) entfallen 0,332 % des Partnerschaftsanteils.

Auf das Shenzhen Zhaocai Win-Win Equity Investment Fund Management Center (Zhaocai Win-Win) entfallen 0,075 % des Partnerschaftsanteils.

Allerdings ist Zhaocai Win-win, das den kleinsten Anteil hält, der geschäftsführende Partner von Zhaocai Phase II. Gleichzeitig ist Zhaocai Win-win bei der Asset Management Association registriert und verfügt derzeit über die Qualifikation eines Private-Equity-Fondsmanagers Es gibt 7 Private-Equity-Fonds, die bei der Asset Management Association registriert sind.

Times Weekly stellte fest, dass Shenzhen Zhaocai Win-Win als Private-Equity-Fondsmanager eine verschachtelte Partnerschaftsstruktur auf der oberen Ebene eingeführt hat: China Merchants Wealth fungiert über Shanghai CMB als Executive Affairs Partner, der die Angelegenheiten und Angelegenheiten von Zhaocai verwalten kann Win-win erhielt zusätzliche Anteile, belegte jedoch nur 1,14 % des Investitionsanteils im Partnerschaftssystem von Zhaocai und Win-win. Der verbleibende Investitionsanteil von mehr als 98 % von Zhaocai und Win-win wird von 6 natürlichen Personen genutzt.

Natürliche Personen besitzen den größten Anteil an Zhaocai Win-Win. Wie viel Verwaltungsgebühren haben sie als einer der indirekten GPs direkt oder indirekt aus der Reihe von Investitionen in Zhaocai Phase II-Xindingming erhalten? Haben die sechs natürlichen Personen, die am Wealth and Win-Win-Programm teilgenommen haben, daraus eine Gewinnbeteiligung erhalten? Wenn ja, wie hoch ist der Gesamtbetrag? In diesem Zusammenhang schickte Times Weekly Interviewbriefe an China Merchants Bank und China Merchants Wealth, erhielt jedoch bisher keine Antwort.

Während China Merchants Wealth Management bei mehreren „Finanzmanagement“-Projekten mit Risiken konfrontiert war, stieß eine andere Kerntochtergesellschaft der China Merchants Bank, China Merchants Bank Wealth Management, ebenfalls auf Probleme.

Ende Juni dieses Jahres verhängte die staatliche Verwaltung für Finanzaufsicht und -verwaltung gegen die China Merchants Bank und die China Merchants Bank Financial Management eine Geldstrafe von insgesamt 12 Millionen Yuan mit der Begründung, dass es dem Finanzverwaltungsgeschäft nicht gelungen sei, die zugrunde liegenden Vermögenswerte wirksam zu durchdringen und zu identifizieren Die Offenlegung der Informationen erfolgte unregelmäßig, was das Recht der Anleger auf Information beeinträchtigte.

Welche Finanzprodukte sind konkret von den oben genannten Strafen betroffen? Wie ist der aktuelle Zahlungsstatus? Diesbezüglich schickte Times Weekly Interviewbriefe an China Merchants Bank und China Merchants Wealth, erhielt jedoch bisher keine Antwort.