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Il requisito della "dichiarazione significa responsabilità" verrà applicato a tutti, verranno introdotte nuove norme e verranno inasprite le restrizioni relative alle garanzie e agli agenti. Le informazioni sull'annullamento del progetto verranno scritte pubblicamente nel "curriculum personale" dell'agente e gli agenti la cui attività è stata sospesa verranno classificati separatamente.

Recentemente, al fine di rafforzare i vincoli reputazionali sui rappresentanti degli sponsor, implementare il requisito secondo cui "reporting significa assumersi la responsabilità" e migliorare il meccanismo di pubblicità per le valutazioni negative dei rappresentanti degli sponsor, la Securities Association of China ha ulteriormente rivisto le "Sponsorship Business Rules" . Ciò include l'aggiunta di informazioni sui progetti di ritiro dei rappresentanti dello sponsor all'elenco di classificazione dei rappresentanti raccomandati A (informazioni pratiche complete) e l'aggiunta di un nuovo elenco di classificazione dei rappresentanti delle raccomandazioni D (sospensione dell'attività).

Secondo le statistiche di China Business News, Wind, al 23 luglio, quest'anno sono stati completati 331 progetti IPO pianificati e 94 progetti di rifinanziamento.

Calcolando almeno due rappresentanti degli sponsor firmatari per ogni progetto, i suddetti progetti di ritiro coinvolgono centinaia di sponsor. Tra questi, almeno 43 assicuratori hanno a loro nome due o più progetti terminati.

I dati della China Securities Association mostrano che al 23 giugno di quest'anno, 71 agenti assicurativi sono stati puniti e inseriti nell'elenco di "Categoria C". Tra questi, 39 agenti assicurativi sono stati multati per progetti IPO e più di 10 agenti assicurativi lo hanno fatto stato multato più di una volta.

Inoltre, ad oggi, quattro agenti assicurativi sono stati sospesi dall'attività per assenza dall'esercizio delle loro funzioni nel corso dell'anno.

Annulla il focus del progetto

Secondo la recente revisione delle "Regole aziendali di sponsorizzazione" da parte della Securities Association of China, le informazioni sul ritiro del progetto del rappresentante dello sponsor verranno aggiunte all'elenco classificato A (informazioni pratiche complete). In precedenza, l'elenco classificato A includeva principalmente nome e pratica istituzione e progetti sponsorizzati. Test di valutazione quantitativo e di competenza per verificare se i requisiti di base sono soddisfatti, ecc.

Secondo le statistiche di China Business News, Wind, al 23 luglio, quest'anno sono stati chiusi 425 progetti di IPO e di rifinanziamento.

Considerando diversi intermediari, un totale di 8 intermediari hanno ritirato 20 o più IPO e progetti di rifinanziamento. Tra le prime cinque società di titoli con un numero maggiore di progetti rifiutati, CITIC Securities ha 51 progetti, CITIC Securities ha 40 progetti, Haitong Securities ha 27 progetti, CICC ha 24 progetti e China International Finance Corporation ha 22 progetti.

Per quanto riguarda il numero di cancellazioni di progetti di sponsorizzazione individuali, China Business News ha calcolato approssimativamente, sulla base dei dati Wind, che da quest'anno ci sono stati almeno 43 direttori sponsor con due o più progetti terminati, distribuiti tra quasi 20 società di intermediazione mobiliare.

Tra questi, CITIC Securities ha il maggior numero di 8 persone, CICC e Minsheng Securities hanno 5 persone ciascuno, CITIC Construction Investment ha 4 persone, Haitong Securities e Guotai Junan hanno 3 persone ciascuno, Guojin Securities e Kaiyuan Securities hanno 2 persone ciascuno e gli altri 10 Ciascuna delle società di intermediazione Yu ha una persona. Inoltre, CITIC Securities e Minsheng Securities hanno ciascuna un agente assicurativo e ciascuna ha tre progetti di ritiro dell'IPO.

Dall'inizio di quest'anno, la supervisione ha sottolineato che "la dichiarazione significa responsabilità" e il ritiro dei progetti non influirà sull'attuazione delle ispezioni. Molti progetti IPO sono ancora ritenuti responsabili dopo il ritiro.

Una fonte di intermediazione ha detto a China Business News che l'aggiunta di informazioni sul ritiro dei progetti da parte dei rappresentanti degli sponsor nella gestione riservata implementerà ulteriormente il requisito di "dichiarazione significa responsabilità" per gli individui, il che eserciterà una certa pressione sugli agenti sponsor con un gran numero di ritiri e i rifiuti costringeranno anche i rappresentanti degli sponsor a controllare rigorosamente la qualità del progetto e a migliorare le loro capacità professionali.

4 agenti assicurativi sono stati "sospesi dall'attività"

Mentre il numero delle cancellazioni di progetti è aumentato notevolmente, nel corso dell'anno sono state multate una dopo l'altra anche le società di intermediazione mobiliare e le banche d'investimento, così come molti assicuratori.

Recentemente, la Borsa di Shanghai ha emesso avvisi normativi a Hengda Intelligent Control, una società che intende essere quotata nel Science and Technology Innovation Board, e ai suoi intermediari, CITIC Securities e BDO. Sono stati soggetti ad avvisi normativi anche due agenti assicurativi e due contabili firmatari . Prima di ricevere l'avvertimento normativo, Hengda Intelligent Control e i suoi sponsor hanno ritirato volontariamente i documenti per la richiesta di IPO nel maggio di quest'anno e la revisione è stata successivamente interrotta.

Secondo le informazioni sul sito ufficiale della China Securities Association, nella prima metà di quest'anno sono entrati nella lista di classificazione C (classificazione delle penalità) un totale di 71 agenti assicurativi. Tra questi, 39 agenti assicurativi sono stati multati per progetti IPO 10 agenti assicurativi sono stati multati più di una volta.

Ad esempio, Li Zeye di SDIC Securities, che è stato multato più spesso, è stato criticato dalla Borsa di Shanghai nel gennaio di quest'anno per non aver adempiuto alle responsabilità dello sponsor e per non aver implementato le procedure di due diligence nel progetto IPO di Rongsheng Biotech. In precedenza, l’agente assicurativo era stato soggetto a sanzioni autodisciplinari e normative da parte della Borsa di Shenzhen e della China Securities Regulatory Commission nel 2022.

Ci sono anche Minsheng Securities, West China Securities, Guohai Securities, Haitong Securities, West China Securities, Everbright Securities, CITIC Construction Investment e SDIC Securities, che hanno tutti agenti assicurativi con due sanzioni. Alcuni agenti assicurativi sono stati puniti due volte dallo scambio e la China Securities Regulatory Commission per lo stesso progetto.

Secondo il contenuto rivisto del nuovo regolamento delle agenzie assicurative, sulla base della graduatoria C (classificazione delle penalità), ai rappresentanti degli sponsor verrà aggiunta una nuova graduatoria D (sospensione dall'attività), nella quale vengono segnalati principalmente coloro che hanno sono stati puniti amministrativamente dalla China Securities Regulatory Commission negli ultimi tre anni, e coloro che sono stati puniti dalla China Securities Regulatory Commission saranno adottati, ad esempio, misure di regolamentazione amministrativa come essere ritenuti inadeguati o non accettare temporaneamente documenti relativi alle licenze amministrative, e Verranno presi provvedimenti quali l'essere ritenuti inadeguati a svolgere attività rilevanti da parte delle organizzazioni di autoregolamentazione del settore o la mancata accettazione temporanea di documenti firmati o la mancata accettazione temporanea di documenti aziendali rilevanti emessi. Elenco degli attuali rappresentanti degli sponsor soggetti a sanzioni e soggetti all'esecuzione periodo.

Dall'inizio dell'anno quattro agenti assicurativi sono stati sospesi dall'attività per assenza dall'esercizio delle loro funzioni.

Tra questi, due sponsor di Zheshang Securities, Li Jinghui e Wang Yiming, hanno ricevuto sanzioni disciplinari imposte dalla Borsa di Shanghai per non aver accettato documenti di richiesta di emissione e quotazione e documenti di divulgazione di informazioni firmati dai rappresentanti degli sponsor entro tre mesi.

Inoltre, Huaxi Securities e i suoi due agenti assicurativi sono stati soggetti a "penalità di qualificazione" a causa di violazioni dei fondi di sponsorizzazione per il progetto di aumento fisso di Tongling per il 2020. La Borsa di Shenzhen ha sospeso i due firmatari del progetto, Liu Jingfang e Zhang Ran, dall'accettare documenti per due anni. Allo stesso tempo, anche i due agenti assicurativi sopra menzionati sono stati considerati candidati inappropriati dalla China Securities Regulatory Commission.

Secondo i commercianti di valori mobiliari sopra citati, l’ulteriore perfezionamento della classificazione delle sanzioni degli agenti di assicurazione e il miglioramento della divulgazione e della trasparenza delle informazioni consentiranno agli emittenti di comprendere più accuratamente la pratica passata degli agenti di assicurazione e, allo stesso tempo, di svolgere un ruolo nel miglioramento della situazione qualità degli agenti assicurativi ed evitare violazioni. Deve svolgere un ruolo di vigilanza.