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L'exigence de « déclaration signifie responsabilité » sera appliquée à tous, de nouvelles réglementations seront introduites et les restrictions en matière de garantie et d'agent seront renforcées. Les informations sur l'annulation du projet seront inscrites publiquement dans le « CV personnel » de l'agent, et les agents dont l'activité a été suspendue seront classés séparément.

Récemment, afin de renforcer les contraintes de réputation des représentants des sponsors, de mettre en œuvre l'exigence selon laquelle « déclarer signifie assumer la responsabilité » et d'améliorer le mécanisme de publicité pour les évaluations négatives des représentants des sponsors, la Securities Association of China a encore révisé les « Règles commerciales du parrainage ». . Cela comprend l'ajout d'informations sur les projets de retrait des représentants des sponsors à la liste de classification des représentants recommandés A (informations complètes sur la pratique) et l'ajout d'une nouvelle liste de classification des représentants des recommandations D (suspension des activités).

Selon les statistiques de China Business News, Wind, au 23 juillet, 331 projets d'introduction en bourse prévus avaient été clôturés cette année et 94 projets de refinancement avaient été clôturés.

Sur la base du calcul d'au moins deux représentants de sponsors signataires pour chaque projet, les projets de retrait mentionnés ci-dessus impliquent des centaines de sponsors. Parmi eux, au moins 43 agents d’assurance ont sous leur nom au moins deux projets terminés.

Les données de la China Securities Association montrent qu'au 23 juin de cette année, 71 agents d'assurance avaient été sanctionnés et inscrits sur la liste de « catégorie C ». Parmi eux, 39 agents d'assurance avaient été condamnés à des amendes pour des projets d'introduction en bourse, et plus de 10 agents d'assurance avaient été condamnés à des amendes. été condamné à une amende plus d'une fois.

Par ailleurs, jusqu'à présent, quatre agents d'assurance ont été suspendus de leurs activités en raison de leur absence dans l'exercice de leurs fonctions au cours de l'année.

Annuler le focus du projet

Selon la récente révision des « Règles commerciales de parrainage » par la Securities Association of China, les informations de retrait du projet du représentant du sponsor seront ajoutées à la liste classifiée A (informations complètes sur les pratiques). Auparavant, la liste classifiée A comprenait principalement le nom, établissement de pratique et projets parrainés. Les tests d’évaluation quantitative et de compétence indiquent si les exigences de base sont remplies.

Selon les statistiques de China Business News, Wind, au 23 juillet, 425 projets d'introduction en bourse et de refinancement avaient été clôturés cette année.

En regardant différentes maisons de courtage, un total de 8 maisons de courtage ont retiré 20 projets d'introduction en bourse et de refinancement ou plus. Parmi les cinq principales sociétés de titres avec un plus grand nombre de projets rejetés, CITIC Securities avait 51 projets, CITIC Securities avait 40 projets, Haitong Securities avait 27 projets, CICC avait 24 projets et China International Finance Corporation avait 22 projets.

Spécifiquement au nombre d'annulations de projets de parrainage individuels, China Business News a calculé approximativement, sur la base des données de Wind, que depuis cette année, il y a eu au moins 43 directeurs de sponsors avec deux projets terminés ou plus, répartis entre près de 20 sociétés de titres.

Parmi eux, CITIC Securities compte le plus grand nombre de 8 personnes, CICC et Minsheng Securities comptent 5 personnes chacune, CITIC Construction Investment compte 4 personnes, Haitong Securities et Guotai Junan comptent 3 personnes chacune, Guojin Securities et Kaiyuan Securities comptent 2 personnes chacune, et les autres 10 Chacune des sociétés de courtage Yu compte une personne. De plus, CITIC Securities et Minsheng Securities ont chacune un agent d'assurance et chacune trois projets de retrait d'introduction en bourse.

Depuis le début de cette année, la supervision a souligné que « la déclaration signifie la responsabilité », et que le retrait des projets n'affectera pas la mise en œuvre des inspections. De nombreux projets d'IPO sont toujours tenus responsables après le retrait.

Une source de courtage a déclaré à China Business News que l'ajout d'informations sur le retrait des projets par les représentants des sponsors dans la gestion classifiée mettrait en œuvre davantage l'exigence de « déclaration égale responsabilité » envers les individus, ce qui exercerait une certaine pression sur les agents sponsors ayant un grand nombre de retraits et Les rejets obligeront également les représentants des sponsors à contrôler strictement la qualité des projets et à améliorer leurs capacités professionnelles.

4 agents d'assurance ont été « suspendus de leurs activités »

Alors que le nombre d'annulations de projets a fortement augmenté, les sociétés de bourse et les banques d'investissement ont également été sanctionnées les unes après les autres au cours de l'année, et de nombreux agents d'assurance ont été condamnés à des amendes.

Récemment, la Bourse de Shanghai a émis des avertissements réglementaires à l'encontre de Hengda Intelligent Control, une société qui prévoit d'être cotée au Conseil de l'innovation scientifique et technologique, et à ses intermédiaires, CITIC Securities et BDO. Deux agents d'assurance et deux comptables signataires ont également fait l'objet d'avertissements réglementaires. . Avant de recevoir l'avertissement réglementaire, Hengda Intelligent Control et ses sponsors ont volontairement retiré leurs documents de demande d'introduction en bourse en mai de cette année, et l'examen a ensuite été interrompu.

Selon les informations publiées sur le site officiel de la China Securities Association, 71 agents d'assurance sont entrés dans la liste de classification C (classification des pénalités) au premier semestre de cette année. Parmi eux, 39 agents d'assurance ont été condamnés à une amende pour des projets d'introduction en bourse, et plus encore. plus de 10 agents d’assurance ont été condamnés à plusieurs amendes.

Par exemple, Li Zeye de SDIC Securities, qui a été condamné à des amendes plus fréquentes, a été critiqué par la Bourse de Shanghai en janvier de cette année pour n'avoir pas rempli le rôle de sponsor et n'avoir pas mis en œuvre les procédures de diligence raisonnable dans le projet d'introduction en bourse de Rongsheng Biotechnology. Auparavant, l'agent d'assurance avait été soumis à des sanctions autodisciplinaires et réglementaires de la part de la Bourse de Shenzhen et de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières en 2022.

Il existe également Minsheng Securities, West China Securities, Guohai Securities, Haitong Securities, West China Securities, Everbright Securities, CITIC Construction Investment et SDIC Securities, qui ont tous des agents assurés avec deux antécédents de pénalité. Certains agents assurés ont été punis à deux reprises par la Commission. Exchange et la China Securities Regulatory Commission pour le même projet.

Selon le contenu révisé du nouveau règlement des agences d'assurance, sur la base de la liste de classement C (classification des sanctions), une nouvelle liste de classement D (suspension de l'activité) sera ajoutée aux représentants des promoteurs, annonçant principalement ceux qui ont été administrativement punis par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières au cours des trois dernières années, et ceux qui ont été punis par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, des mesures réglementaires administratives telles que le fait d'être jugés inaptes ou de ne pas accepter temporairement les documents liés aux licences administratives seront prises, et des disciplines. comme le fait d'être jugé inapte à exercer des activités pertinentes par les organismes d'autoréglementation de l'industrie ou de ne pas accepter temporairement les documents signés ou de ne pas accepter temporairement les documents commerciaux pertinents émis, la liste des représentants actuels des sponsors qui sont soumis à des sanctions et sont dans la période d'exécution. .

Depuis le début de cette année, quatre agents d'assurance ont été suspendus de leurs activités en raison de leur absence dans l'exercice de leurs fonctions.

Parmi eux, deux sponsors de Zheshang Securities, Li Jinghui et Wang Yiming, ont fait l'objet de sanctions disciplinaires imposées par la Bourse de Shanghai pour ne pas avoir accepté les documents de demande d'émission et de cotation et les documents de divulgation d'informations signés par les représentants du sponsor dans un délai de trois mois.

En outre, Huaxi Securities et ses deux agents d'assurance ont été soumis à des « pénalités de qualification » en raison de violations des fonds de parrainage pour le projet d'augmentation fixe de Tongling pour 2020. La Bourse de Shenzhen a suspendu deux signataires du projet, Liu Jingfang et Zhang Ran, de l'acceptation de documents pendant deux ans. Dans le même temps, les deux agents d'assurance ci-dessus ont également été considérés comme des candidats inappropriés par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.

De l'avis des courtiers en valeurs mobilières mentionnés ci-dessus, affiner davantage la classification des sanctions imposées aux agents d'assurance et améliorer la divulgation et la transparence de l'information permettra aux émetteurs de mieux comprendre les pratiques passées des agents d'assurance et, en même temps, de jouer un rôle dans l'amélioration de la qualité des agents d'assurance et éviter les violations. Il doit avoir un rôle de contrôle.