berita

asosiasi industri semikonduktor internasional (semi) memperkirakan bahwa produsen semikonduktor akan menghabiskan us$400 miliar untuk peralatan manufaktur pabrik wafer 12 inci antara tahun 2025 dan 2027, yang merupakan rekor baru, dengan tiongkok daratan, korea selatan, dan taiwan berada di peringkat tiga besar. selain pengembangan pabrik semikonduktor di kawasan, terdapat permintaan yang kuat untuk chip ai di pusat data dan peralatan edge, sehingga mendorong belanja untuk terus tumbuh. penjual utama peralatan manufaktur semikonduktor termasuk asml dari belanda, applied materials, kla dan lam group dari amerika serikat, serta tel (tokyo electron) dari jepang.

laporan semi menunjukkan bahwa pengeluaran peralatan pabrik wafer 12 inci secara global diperkirakan meningkat sebesar 4% menjadi us$99,3 miliar pada tahun 2024, dan akan meningkat sebesar 24% menjadi us$123,2 miliar pada tahun 2025, melampaui angka us$100 miliar untuk pertama kali. diperkirakan akan meningkat sebesar 11% pada tahun 2026. % menjadi us$136,2 miliar, dan akan meningkat sebesar 3% lagi hingga mencapai us$140,8 miliar pada tahun 2027. antara tahun 2025 dan 2027, total lebih dari us$400 miliar akan dibelanjakan.

tiongkok daratan diperkirakan akan berinvestasi lebih dari us$100 miliar dalam tiga tahun ke depan dan tetap menjadi pasar belanja terbesar di dunia untuk peralatan pabrik wafer 12 inci. namun laporan tersebut juga menunjukkan bahwa pengeluaran tiongkok daratan akan secara bertahap menurun dari rekor tertinggi tahun ini sebesar us$45 miliar menjadi us$31 miliar pada tahun 2027.

tiongkok daratan akan menjadi investor terbesar dalam pembangunan pabrik chip baru dan sumber pendapatan terbesar bagi pemasok peralatan chip terkemuka dunia. laporan keuangan triwulanan terbaru yang dirilis oleh us applied materials, lam group, dan kelei menunjukkan bahwa pasar daratan tiongkok telah menjadi investor terbesar. menyumbang sekitar 44% pendapatan perusahaan. informasi yang diungkapkan oleh perusahaan menunjukkan bahwa untuk tel jepang dan asml belanda, pasar daratan tiongkok lebih besar. 49,9% pendapatan tel pada kuartal juni berasal dari tiongkok daratan. demikian pula, 49% pendapatan asml belanda berasal dari daratan cina. di tengah perlambatan ekonomi global, tiongkok daratan adalah satu-satunya wilayah di mana belanja peralatan manufaktur chip terus meningkat dari tahun ke tahun pada paruh pertama tahun ini.

untuk mengkonsolidasikan dominasinya di bidang penyimpanan seperti dram, memori bandwidth tinggi (hbm) dan nand flash, korea selatan akan menghabiskan total us$81 miliar dalam tiga tahun ke depan, menempati peringkat kedua.

taiwan, pengeluaran peralatan tiongkok untuk pabrik wafer 12 inci dalam tiga tahun ke depan adalah us$75 miliar, menempati peringkat ketiga. tsmc akan menjadi mesin utama taiwan untuk meningkatkan belanja modal. belanja modal tsmc tahun depan juga diperkirakan akan meningkat dibandingkan tahun ini, dan diperkirakan menjadi yang tertinggi kedua dalam sejarah. kisaran belanja modal tahun ini sedikit dinaikkan, dari semula berkisar us$28 miliar menjadi us$32 miliar, menjadi kisaran us$30 miliar hingga us$32 miliar, terutama untuk mendukung permintaan pelanggan.

pasar peralatan semikonduktor

peralatan semikonduktor merupakan bagian penting dalam industri semikonduktor, tingkat perkembangan dan tingkat teknisnya secara langsung mempengaruhi perkembangan dan daya saing industri semikonduktor.

dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan peralatan semikonduktor telah terdorong dari kehidupan yang relatif tenang dan jauh dari sorotan internasional ke dalam arena geopolitik, karena semikonduktor telah menjadi masalah keamanan nasional pertama bagi amerika serikat, kedua masalah bagi sekutu ekonominya, dan akhirnya menjadi masalah bagi negara-negara sekutu ekonominya. masalah bagi semua orang di seluruh dunia.

ciptakan prestasi anda dalam kecerdasan buatan (ai) dan biarkannvidiasetelah menjadi superstar, semakin banyak orang di industri ini menyadari bahwa semua ini tidak akan mungkin terjadi tanpa pabrik wafer di taiwan, tiongkok, dan peralatan dari belanda dan belgia.

meskipun telah melakukan investasi besar-besaran selama beberapa dekade, tiongkok daratan masih belum mampu memecahkan masalah semikonduktor: peralatan litografi canggih.

sebuah perusahaan mengatur upaya penelitian dan pengembangan yang sangat canggih di seluruh rantai pasokannya dan menghasilkan peralatan yang mampu mencetak geometri kecil yang dibutuhkan oleh teknologi tercanggih.

amerika serikat menyadari bahwa meskipun terus mempertahankan dominasi desain di bidang semikonduktor, manufaktur terkonsentrasi di korea selatan dan taiwan, tiongkok, dan rantai pasokan juga telah bergeser.

undang-undang chip as dapat menstimulasi pertumbuhan kemampuan manufaktur chip canggih dalam negeri di amerika serikat, namun hal ini tidak menghilangkan ketergantungan pada kemampuan manufaktur chip canggih eropa.

bahkan dengan adanya uu chip, keberhasilan tidak dijamin karena tiongkok daratan telah berinvestasi dalam kapasitas semikonduktor selama beberapa dekade. pemerintah as harus mencegah peralatan litografi canggih mengalir ke daratan tiongkok dan menerapkan serangkaian kebijakan embargo.

embargo peralatan semikonduktor

kebijakan embargo as terhadap penjualan amsl ke tiongkok daratan sangat rumit karena as harus bergantung pada hubungannya dengan pemerintah belanda. karena asml memiliki penjualan besar ke tiongkok daratan, terdapat kepentingan komersial yang signifikan.

embargo mesin litografi dimulai pada tahun 2019. amerika serikat melarang pasokan peralatan litografi ultraviolet ekstrim (euv) yang mampu melakukan proses di bawah 7nm ke tiongkok daratan. larangan ini kemudian diperkuat pada tahun 2023 dan awal tahun 2024.

seiring waktu, larangan tersebut mencakup lebih banyak produk.

perkembangan terakhir adalah perpecahan antara amerika serikat dan belanda, apakah embargo tersebut benar-benar dilatarbelakangi oleh masalah keamanan nasional atau lebih didorong oleh kepentingan komersial. belanda akan sepenuhnya mematuhi pembatasan as dan memikul tanggung jawab untuk menerbitkan izin. asml menyambut baik hal ini dan berharap pemerintah belanda memberikan perlakuan yang lebih lunak dibandingkan amerika serikat.

sebelum menyelidiki konsekuensi embargo, ada baiknya melihat pasar peralatan semikonduktor dan hasil terkininya.

klasifikasi peralatan semikonduktor

sebelum chip apa pun dapat dibuat, peralatan semikonduktor perlu dibeli. perjalanan beberapa minggu dari wafer kosong hingga chip jadi membutuhkan banyak peralatan.

perangkat ini dapat disederhanakan menjadi beberapa kategori berikut:

litografi - menerapkan desain chip pada wafer.

deposisi – menambahkan lapisan material.

modifikasi – mengubah lapisan material.

etsa – menghapus material.

lainnya – mesin pengukur, pembersihan, penyortiran, dan sejumlah peralatan khusus.

perangkat ini terletak di zona investasi model pasar semikonduktor dan dipengaruhi oleh belanja modal oleh produsen chip dalam 3 kategori berbeda: idm, pengecoran logam, dan perusahaan semikonduktor fab/pengecoran.

ini bukan bisnis untuk orang yang lemah hati. saat ini diperlukan biaya lebih dari $50 miliar untuk membangun pabrik semikonduktor mutakhir yang baru, dan 75% dari biaya tersebut adalah peralatan semikonduktor. perangkat termahal ini berukuran lebih besar dari bus tingkat dan dijual dengan harga lebih dari $350 juta.

seiring dengan semakin kecilnya geometri, chip menjadi lebih murah untuk diproduksi, lebih cepat, dan mengonsumsi lebih sedikit daya. namun, sisi sebaliknya adalah biaya desain meroket, dan biaya peralatan serta pabrik juga meningkat.

membandingkan pendapatan perusahaan semikonduktor dengan pendapatan perusahaan peralatan dapat memberikan gambaran awal mengenai perkembangan ini.

titik awalnya adalah bagian terbawah dari siklus semikonduktor tahun 2019, dan terlihat bahwa pendapatan perusahaan peralatan melebihi pendapatan semikonduktor. pertumbuhan pendapatan pengecoran mencerminkan hal ini. dengan kata lain, investasi kolektif pada peralatan dan biaya produksi untuk perusahaan-perusahaan fabless meningkat secara signifikan.

di luar dari segi pendapatan, ada beberapa hal menarik dari bisnis peralatan.

dari sudut pandang laba operasional, bisnis peralatan lebih menarik dibandingkan bisnis pengecoran dan semikonduktor. perlu dicatat bahwa sebagian besar profitabilitas perusahaan semikonduktor pada kuartal kedua tahun 2024 akan berasal dari nvidia; tanpa nvidia, tingkat pertumbuhan perusahaan semikonduktor hanya akan mencapai 24%.

sebagai investor, hal ini perlu diperhatikan karena tren ini tidak akan berubah dalam waktu dekat.

status peralatan semikonduktor saat ini

bagan berikut didasarkan pada pendapatan perusahaan peralatan semikonduktor, termasuk jasa dan pendapatan lainnya. berikutnya adalah analisis peralatan murni.

setelah mengalami momentum pertumbuhan setelah siklus naik terbaru, pendapatan komprehensif peralatan semikonduktor mencapai puncaknya pada saat undang-undang chip as diperkenalkan. pertumbuhan ini menggantikan periode yang relatif stabil, dengan pendapatan tetap stabil di sekitar $22 miliar serta laba kotor dan operasional tetap stabil.

penurunan investasi perusahaan semikonduktor dipengaruhi langsung oleh undang-undang chip as, karena proyek-proyeknya dialihkan ke amerika serikat.

hal ini mengejutkan perusahaan peralatan semikonduktor, atau mereka bereaksi terlambat. hasilnya adalah peningkatan tingkat inventaris, yang kini dua kali lipat dibandingkan tahun 2020.

perusahaan peralatan dulunya terkonsentrasi di tiga negara: amerika serikat, jepang, dan belanda. pada awal tahun 2020-an, hanya 3% pendapatan yang berasal dari luar ketiga negara tersebut, dengan mayoritas berasal dari tiongkok daratan.

meskipun ada investasi besar-besaran dalam bidang semikonduktor selama satu dekade, peralatan pembuatan chip terbukti paling sulit untuk ditaklukkan. keberhasilan dalam peralatan semikonduktor membutuhkan lebih dari sekedar uang.

bahkan setelah lima tahun berikutnya, negara-negara yang sama masih mendominasi, meskipun tiongkok daratan telah berjuang untuk mendapatkan pangsa pasar, dari 3% pada awal abad ini menjadi 8,5% saat ini.

cagr yang cepat mencegah ekspektasi selama periode tahun baru 2024 untuk kembali ke tingkat yang diharapkan. produsen peralatan tiongkok daratan menjual hampir secara eksklusif ke tiongkok daratan, namun ini bukan satu-satunya peralatan yang dibeli oleh pelanggan tiongkok daratan.

pasar peralatan semikonduktor teratas

setelah meninjau pendapatan perusahaan peralatan, ada baiknya mempelajari pendapatan peralatan dari perusahaan terkemuka untuk mendapatkan lebih banyak wawasan. pendapatan peralatan tidak termasuk pendapatan jasa dan lainnya dari perusahaan peralatan semikonduktor dan sepenuhnya konsisten dengan belanja modal oleh perusahaan manufaktur semikonduktor.

dominasi negara-negara tertentu disebabkan oleh dominasi beberapa perusahaan di pasar peralatan semikonduktor.

perusahaan-perusahaan teratas menyumbang hampir semua pendapatan peralatan di luar daratan tiongkok. setiap perusahaan besar memiliki bidang keahliannya sendiri, menjadikan sebagian besar dari mereka sebagai pemimpin pasar di sub-bidang, yang paling menonjol adalah asml di bidang litografi dan teknik material (bahan terapan). amat).

sejak amerika serikat memperkenalkan "chip act" dan menjatuhkan sanksi terhadap ai dan peralatan litografi canggih, penjualan peralatan semikonduktor barat ke daratan tiongkok telah melonjak.

pendapatan dari penjualan peralatan barat ke tiongkok daratan meningkat pada kuartal kedua, namun bagi hasil tiongkok daratan sedikit turun dari 45% pada kuartal pertama menjadi 44,4% pada kuartal kedua.

dominasi ini bahkan lebih terasa jika dibandingkan pendapatan negara lain.

dampak paling nyata dari undang-undang chip as adalah tsmc berhenti berinvestasi pada peralatan karena proyeknya dialihkan ke amerika serikat.

perusahaan-perusahaan peralatan barat menyadari pentingnya pasar tiongkok setelah mengecualikan pendapatan tiongkok daratan dari total pendapatan: baik sebagai sumber kesulitan maupun penyelamat.

ini adalah isu utama dalam kebijakan embargo as. hal ini berdampak pada perekonomian negara lain, terutama jika berbicara tentang asml dan belanda.

ada banyak perselisihan antara pemerintah belanda dan amerika selama beberapa minggu terakhir. amsl menuduh pemerintah as lebih mengutamakan kepentingan komersial dibandingkan kepentingan keamanan nasional. sementara itu, pemerintah belanda telah menyelaraskan pembatasannya dengan pembatasan yang diberlakukan amerika serikat, sehingga izin ekspor kini akan disetujui oleh belanda, bukan pemerintah as.

akhirnya

embargo peralatan semikonduktor as akan memengaruhi akuisisi teknologi ai mutakhir di tiongkok daratan, termasuk chip gpu ai, peralatan semikonduktor, dan lain-lain. hal ini juga akan mempengaruhi struktur pasar peralatan semikonduktor global.

grafik penjualan kumulatif western equipment ke tiongkok daratan dan amerika serikat menunjukkan bahwa sejak tahun 2019, tiongkok daratan telah membeli peralatan semikonduktor senilai hampir $100 miliar, lebih dari 2,5 kali lipat jumlah yang dibeli oleh amerika serikat pada periode yang sama.

menurut sumber, amerika serikat sedang mempertimbangkan untuk menerapkan embargo yang lebih ketat terhadap tiongkok daratan, seperti peraturan produk asing langsung (foreign direct products rules), yang mengharuskan amerika serikat untuk mengontrol semua peralatan yang dijual ke tiongkok daratan (karena semuanya mengandung teknologi amerika), atau mencoba untuk menerapkan embargo tersebut. blok amsl dan perusahaan lain menyediakan layanan untuk peralatan terpasang yang ada di daratan tiongkok.

hal ini akan memberikan dampak negatif yang signifikan terhadap asml dan perekonomian belanda, sehingga menyulitkan amerika serikat untuk mencapai kesepakatan.

menanggapi pengumuman belanda pada bulan september bahwa mereka akan memperluas cakupan kendali mesin fotolitografi, kementerian perdagangan tiongkok daratan menunjukkan bahwa baru-baru ini, tiongkok dan belanda telah melakukan komunikasi dan konsultasi multi-level dan sering mengenai ekspor semikonduktor. masalah pengendalian. berdasarkan langkah-langkah pengendalian ekspor semikonduktor tahun 2023, belanda semakin memperluas cakupan kendali mesin fotolitografi, dan tiongkok tidak puas dengan hal ini. dalam beberapa tahun terakhir, untuk mempertahankan hegemoni globalnya, amerika serikat terus menggeneralisasi konsep keamanan nasional dan memaksa negara-negara tertentu untuk memperketat langkah-langkah pengendalian ekspor semikonduktor dan peralatan. hal ini sangat mengancam stabilitas rantai industri semikonduktor global dan rantai pasokan, serta sangat merugikan hak dan kepentingan sah negara dan perusahaan terkait. hal ini sangat ditentang oleh tiongkok.

juru bicara kementerian perdagangan tiongkok daratan mengatakan bahwa belanda harus melanjutkan dari mempertahankan aturan ekonomi dan perdagangan internasional dan situasi kerja sama ekonomi dan perdagangan tiongkok-belanda secara keseluruhan, menghormati prinsip-prinsip pasar dan semangat kontrak, dan menghindari tindakan yang relevan. yang menghambat kerja sama normal dan pengembangan industri semikonduktor kedua negara, dan tidak menyalahgunakan langkah-langkah pengendalian ekspor. menjaga kepentingan bersama perusahaan tiongkok dan belanda serta kedua belah pihak, dan menjaga stabilitas rantai industri semikonduktor global dan rantai pasokan.