berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

pengarang |. rousseau

pada tahun 1999, internet tiongkok meluncurkan gelombang pertama kewirausahaan. tang yue juga merupakan bagian dari gelombang ini, namun dibandingkan dengan jack ma, robin li, zhou lei, dan zhang chaoyang, nama tang yue agak asing.

tang yue, yang telah bekerja keras di wall street selama tujuh tahun, ikut mendirikan elong bersama timnya. platform ini telah menjadi pesaing penting ctrip sejak lama.

pada tahun 2006, tang yue, yang berhasil membawa elong ke publik, mengundurkan diri sebagai ceo dan menjadi investor. namun, delapan tahun kemudian, menghadapi gelombang keuangan internet, dia kembali terjun ke air dan mendirikan teknologi xiaoying saat ini.

selama masa kejayaan p2p, xiaoying technology bukanlah pemimpinnya, namun berhasil bertahan dari guncangan industri. saat ini, tang yue masih memegang 91,5% hak suara dan mengendalikan perusahaan dengan kuat.

pada paruh pertama tahun ini, xiaoying technology mencapai pertumbuhan pendapatan dan laba dua kali lipat, dan tingkat pertumbuhannya mencapai dua digit.

#1 penurunan penjualan tidak menghalangi menghasilkan uang

xiaoying technology mungkin merupakan salah satu dari sedikit platform bantuan pinjaman yang dapat mempertahankan pertumbuhan pendapatan dan laba.

selama masa krisis, kesadaran risiko peminjam aktif cenderung konservatif dan toleransi risiko mereka juga akan menurun. berdasarkan premis umum ini, jumlah peminjam xiaoying meningkat dari 1,47 juta menjadi 1,64 juta, meningkat sebesar 11%.

pada kuartal kedua tahun ini, pendapatan xiaoying technology mencapai 1,37 miliar yuan, meningkat 12,5% dibandingkan tahun lalu. dari kuartal keempat tahun 2022 hingga saat ini, xiaoying telah mempertahankan pertumbuhan pendapatan dua digit.

kinerja laba bersih bahkan lebih mengesankan, dengan laba bersih sebesar 420 juta yuan, meningkat 13,4% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih sebesar 780 juta yuan pada paruh pertama tahun ini. pendapatan xiaoying kurang dari setengah dari xinye technology, tetapi laba bersihnya adalah tiga perempat dari xinye technology. dibandingkan dengan platform lain, laba bersih weixin jinke, lexin, xinye technology, jiayin technology, dan yiren zhike masing-masing turun sebesar 60,2%, 53,2%, 15,6%, 15,7%, dan 6,1%. cukuplah untuk melihat bahwa kinerja laba bersih xiaoying technology sangat luar biasa.

kinerja laba bersih yang luar biasa membantu margin laba bersih xiaoying mencapai 30,3%, yang merupakan rekor tertinggi baru sejak industri ini dibuka pada tahun 2019. pada dasarnya dapat disimpulkan bahwa xiaoying telah menunjukkan kinerja pertumbuhan counter-cyclical.

peningkatan jumlah peminjam sejalan dengan karakteristik siklus saat ini. pada saat yang sama, penurunan skala peminjaman juga sejalan dengan karakteristik siklus tersebut. pada kuartal kedua, jumlah total pinjaman yang difasilitasi dan dikeluarkan oleh xiaoying adalah 22,7 miliar, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 12%.

namun, penurunan pinjaman tidak mempengaruhi pertumbuhan pendapatan xiaoying, sehingga perlu dibongkar. pendapatan xiaoying terdiri dari biaya layanan fasilitasi pinjaman, biaya layanan pasca pinjaman, pendapatan pembiayaan, dan pendapatan lainnya.

bisnis baru meningkatkan pendapatan xiaoying. pendapatan terjamin meningkat sejak 2023, menyumbang 45,6 juta pada kuartal ini.

siklus penurunan telah mengurangi kemampuan membayar kembali lebih awal dan meningkatkan saldo pinjaman, yang menyebabkan pertumbuhan signifikan dalam bisnis utama xiaoying. fasilitasi pinjaman adalah bisnis utama, dan pendapatan sebesar 730 juta meningkat sebesar 2,3%. hal ini terutama disebabkan oleh penurunan tingkat pelunasan awal yang diharapkan. mengurangi pembayaran lebih awal akan meningkatkan tingkat bunga dan meningkatkan pendapatan xiaoying. peningkatan saldo pinjaman rata-rata menyebabkan peningkatan pendapatan pembiayaan menjadi 350 juta, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 28%. biaya layanan pasca pinjaman adalah rmb 150 juta, meningkat 10,2% dari tahun ke tahun, terutama disebabkan oleh efek kumulatif dari peningkatan jumlah pinjaman pada kuartal sebelumnya.

dalam hal indikator operasional, data xiaoying sangat menarik, namun rata-rata saldo pinjaman meningkat dan tingkat pembayaran di muka menurun, yang merupakan manifestasi eksternal dari risiko pada tahap ini.

#2 sulit mengendalikan tingkat kredit macet

pengendalian utang buruk yang dilakukan xiaoying tidaklah ideal.

pada akhir kuartal kedua, tingkat tunggakan xiaoying technology untuk pinjaman yang telah jatuh tempo 31-60 hari dan jatuh tempo 91-180 hari masing-masing adalah 1,29% dan 4,38%. jika dibandingkan secara vertikal, ketiga data tersebut mengalami peningkatan signifikan dalam tiga kuartal terakhir. tingkat keterlambatan jatuh tempo 30-60 hari telah lebih tinggi dari 1% selama empat kuartal berturut-turut; tingkat keterlambatan 90-180 hari telah mencapai rekor tertinggi.

sebagai perbandingan horizontal, tingkat keterlambatan jatuh tempo 90+ teknologi xinye pada kuartal kedua adalah 2,65%, jauh lebih rendah dibandingkan teknologi xiaoying. tingkat keterlambatan lexin 30+ kurang dari 1%, dan tingkat keterlambatan 90+ adalah 3,7%, yang juga lebih rendah dari xiaoying. weixin jinke memiliki tingkat keterlambatan lebih tinggi yaitu 30-90 hari, namun tingkat keterlambatan 90+ hari adalah 3,82%. tingkat keterlambatan jatuh tempo jiayin technology lebih dari 180 hari adalah 2,6%. sebagai perbandingan, tingkat keterlambatan xiaoying technology relatif tinggi.

produk utama xiaoying technology, pinjaman kartu, ditujukan untuk konsumen muda, dengan batas kredit maksimal 50.000 yuan dan maksimal 12 kali angsuran, hal ini sejalan dengan karakteristik jumlah kecil dan diversifikasi. tapi yang jelas kinerja tingkat utang buruk xiaoying technology tidak bagus.

dengan latar belakang ini, xiaoying mengatakan kualitas aset telah membaik dan memutuskan untuk melonggarkan kontrol ketat terhadap volume pinjaman. volume pinjaman diperkirakan akan pulih secara bertahap pada paruh kedua tahun ini. secara quarter-on-quarter, volume pinjaman pada triwulan ini mengalami peningkatan dibandingkan triwulan i. xiaoying memperkirakan bahwa kuartal ketiga akan meningkat menjadi antara 26 miliar dan 27,5 miliar, yang akan mencapai tingkat rata-rata tahun lalu.

tingkat bunga yang telah jatuh tempo meningkat, namun xiaoying semakin melonggarkan volume pinjamannya, dan tekanan pengendalian risiko platform mungkin semakin meningkat. perlu dicatat bahwa pada akhir tahun 2023, xiaoying hanya memiliki 47 personel manajemen risiko, yang merupakan jenis pekerjaan terkecil kedua. pengendalian risiko jelas lebih sulit dan biayanya mungkin lebih besar.

pada kuartal kedua, biaya originasi dan layanan xiaoying berjumlah 420 juta, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 19,1%, terutama disebabkan oleh efek kumulatif dari peningkatan volume pinjaman pada kuartal sebelumnya, yang menyebabkan peningkatan biaya penagihan. penyisihan piutang pinjaman adalah 95,9 juta yuan, meningkat signifikan sebesar 73% tahun-ke-tahun, terutama disebabkan oleh peningkatan piutang pinjaman yang dimiliki oleh perusahaan.

data ini menunjukkan bahwa dengan meningkatnya volume pinjaman, pengendalian biaya xiaoying mungkin berada di bawah tekanan, dan pengendalian risiko platform juga perlu lebih berhati-hati, mengingat jumlah staf pengendalian risiko tidak besar.

#3 5 pemimpin pasar mengambil alih dunia

xiaoying technology mengatakan fokusnya tetap pada profitabilitas yang berkelanjutan. "kami berkomitmen terhadap pertumbuhan yang menguntungkan sambil menjajaki berbagai cara untuk lebih meningkatkan keuntungan bagi pemegang saham."

dalam hal ekuitas, hak suara xiaoying terkonsentrasi di tangan manajemen, dan ekuitas juga dikendalikan oleh manajemen. di antara mereka, tang yue memegang 36,79% ekuitas. penerima manfaat terbesar dari peningkatan keuntungan pemegang saham tidak diragukan lagi adalah tang yue .

dilihat dari laporan keuangan beberapa tahun terakhir, tidak sulit bagi industri bantuan pinjaman untuk meraup keuntungan. karena hanya terhubung dengan peminjam, platform ini tidak perlu membayar biaya bunga dalam jumlah besar untuk meminjamkan dana, sehingga saat ini semua platform besar mempertahankan keuntungan yang sehat. dari perspektif ini, xiaoying technology menjaga tingkat kepastian profitabilitas yang tinggi.

dari sudut pandang operasional, konsep xiaoying sangat berbeda dengan platform lain. xiaoying menggabungkan biaya operasional dan pengeluaran. oleh karena itu, dalam laporan keuangan, tidak ada item seperti biaya penjualan dan biaya penelitian dan pengembangan. yang ada hanya biaya originasi dan layanan, biaya akuisisi peminjam dan pemasaran, provisi piutang pinjaman, dan akrual kewajiban dan barang lainnya.

biaya asal dan pelayanan dianalogikan dengan biaya operasional, dan biaya akuisisi dan pemasaran peminjam dianalogikan dengan biaya penjualan. pada kuartal kedua, biaya akuisisi dan pemasaran peminjam turun 2,6%, menunjukkan bahwa xiaoying menekan biaya penjualan. faktanya, dalam dua tahun terakhir, departemen pemasaran xiaoying technology mungkin hanya tinggal namanya saja. pada akhir tahun 2022 dan 2023, xiaoying technology hanya memiliki 5 karyawan departemen pemasaran. sebagai perbandingan, yiren zhike, xinye technology, dll. semuanya memiliki staf penjualan terbanyak. tentu saja, hal ini mungkin juga terkait dengan manajemen organisasi, seperti mengintegrasikan penjualan ke dalam bisnis, atau menggunakan tim outsourcing secara langsung apa pun alasannya, penekanan xiaoying pada akuisisi pelanggan sulit dibandingkan dengan pesaingnya.

pada saat yang sama, saat ini, platform bantuan pinjaman umumnya berupaya melakukan ekspansi ke luar negeri. xinye technology secara langsung mencantumkan bisnis internasional secara terpisah dalam laporan keuangan, sedangkan xiaoying technology tidak menyebutkan bisnis di luar negeri. ada beberapa pendorong pertumbuhan penting di sektor bisnis.

serangkaian tanda ini menunjukkan bahwa xiaoying technology tidak memiliki rencana untuk memperluas skalanya dan berinvestasi dalam bisnis baru. berdasarkan bisnis yang ada, memanfaatkan nilai pengguna dan kembalinya pemegang saham adalah jalur utama perusahaan. selama risikonya terkendali, perusahaan sebenarnya sedang dalam tahap menghasilkan uang.