berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Reporter Securities Times, Pan Yurong

Ketika imbal hasil investasi asuransi secara bertahap menurun, semakin banyak perusahaan asuransi yang merasakan konsekuensi pahit dari “komitmen berlebihan” dalam tiga tahun terakhir.

Di masa lalu, perusahaan asuransi pribadi tampaknya telah jatuh ke dalam siklus yang aneh: mereka merancang polis dengan tingkat suku bunga yang telah ditentukan sebesar 3,5% dan 3% sesuai dengan batas atas peraturan, menjanjikan pengembalian yang terjamin kepada pelanggan, dan menjual sejumlah besar asuransi. kebijakan jangka panjang dengan suku bunga tetap; kemudian, mereka menemui terobosan dalam pengelolaan keuangan bank. Dalam lingkungan pasar yang "rigid redemption", penurunan suku bunga deposito, dan meningkatnya volatilitas dana saham, namun pendapatan investasi terus menurun; , untuk menjaga arus kas pembayaran jatuh tempo polis, perusahaan asuransi harus menjaga tingkat pertumbuhan polis baru. Bagaimana cara mendapatkan premi dengan cepat? Rumusnya masih umum: menjual polis asuransi berbunga tinggi dengan mempertimbangkan batasan peraturan, dan membuat janji jaminan minimum kepada pelanggan...

Sejak tahun 2019 hingga 2023, imbal hasil investasi perusahaan asuransi berfluktuasi menurun, dari 4,94% menjadi 2,23%. Namun hingga akhir Juli 2023, tingkat suku bunga produk asuransi hot-selling yang telah ditentukan masih sebesar 3,5%. Orang dalam industri memperkirakan bahwa rata-rata biaya utang industri adalah sekitar 3,1%. Kerugian suku bunga ibarat pedang yang tergantung di atas kepala perusahaan asuransi pribadi. Sedikit penyimpangan dapat mengakibatkan konsekuensi yang sangat buruk.

Sistem pengungkapan wajib tingkat realisasi dividen, yang akan diterapkan pada tahun 2023, merupakan alat terbaik untuk membatasi perusahaan asuransi agar “menyesuaikan perkataan dan perbuatannya” dengan nasabahnya. Tingkat realisasi dividen yang baru diungkapkan tahun ini telah turun tajam, yang merupakan peringatan bagi perusahaan asuransi atas "komitmen berlebihan" mereka di masa lalu: tingkat realisasi dividen tidak dijamin, dan tingkat realisasi 100% di masa lalu tidak dapat mewakili masa depan pengembalian minimum pada bagian dividen dapat adalah 0.

Pada awal tahun, otoritas pengatur mewajibkan semua perusahaan asuransi jiwa untuk "menerapkan prinsip pencocokan biaya-manfaat". Menurunkan tingkat realisasi dividen mungkin memiliki arti lain: industri harus benar-benar mematuhi sifat "dividen bukan modal-". dijamin," dan harus segera menurunkan dividen ketika kinerja investasi buruk; Jika tidak, akan ada ilusi penebusan implisit di pasar.

Diskusi yang dipicu oleh kejadian ini juga menyoroti nilai unik dari asuransi yang berpartisipasi: mencegah perusahaan asuransi menjanjikan tingkat pengembalian yang tinggi yang tidak berkelanjutan dalam jangka panjang; membuat tingkat pengembalian yang diterima nasabah dari asuransi yang berpartisipasi konsisten dengan tingkat investasi pasar secara keseluruhan pengembalian. Hal ini membantu perusahaan asuransi menyebarkan risiko pasar kepada pelanggan, menyeimbangkan kepentingan pemegang polis dan perusahaan, dan dengan demikian membantu industri asuransi mengendalikan penyebaran risiko kerugian.

Peringatan ini tidak hanya berlaku untuk asuransi yang berpartisipasi. Saat ini, risiko kerugian suku bunga memberikan peringatan kepada seluruh industri. Setiap produk asuransi yang memasukkan suku bunga tetap ke dalam polisnya harus mengingat pelajaran ini: perhatikan siklus jangka panjang, produk yang dijual hari ini Apakah kebijakan tersebut akan menjadi ekuitas negatif di masa depan? Bagaimanapun, pembelajaran dari setiap krisis tidak boleh disia-siakan.