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le super « big mac » de l’industrie navale chinoise arrive !

dans la soirée du 2 septembre, china shipbuilding industry corporation (600150.sh, cours de l'action 34,9 yuans, valeur marchande 156,088 milliards de yuans) et china heavy industries (601989.sh, cours de l'action 4,98 yuans, valeur marchande 113,554 milliards de yuans) ont toutes deux publié des annonces. il semblerait que les deux parties envisagent une réorganisation majeure de leurs actifs via l'absorption et la fusion de china heavy industries par china shipbuilding industry corporation.

on sait qu'il s'agit de la plus grande opération de fusion et d'acquisition sur le marché des capitaux d'actions a au cours des dix dernières années. dès que la nouvelle est tombée, les bourses sont devenues folles. certains investisseurs ont crié : le « navire divin chinois » arrive !

il convient de mentionner que china shipbuilding industry corporation et china heavy industries group co., ltd. ont tous deux connu de fortes baisses le 2 septembre. à la clôture, le cours de l'action de china shipbuilding industry corporation a chuté de plus de 9 %, le cours de ses actions étant à 34,9 yuans, et le cours des actions de china shipbuilding industry corporation à 4,98 yuans, en baisse de 6,39 %.

la china shipbuilding industry corporation va absorber et fusionner avec china heavy industries

les bénéfices ont doublé au premier semestre

dans la soirée du 2 septembre, la china shipbuilding industry corporation a annoncé qu'afin de se concentrer davantage sur les grandes stratégies nationales et sur l'activité principale de construction d'une armée forte, d'accélérer le développement de haute qualité de l'activité d'assemblage de navires, de normaliser la concurrence dans l'industrie et améliorer la qualité de fonctionnement des sociétés cotées,la société et china heavy industry prévoient de fusionner china heavy industry avec china shipbuilding industry par le biais d'un échange d'actions et d'une absorption en émettant des actions a à tous les actionnaires de china heavy industry.。

cette transaction constitue une transaction connexe et devrait constituer une réorganisation majeure des actifs stipulée dans les « mesures administratives pour la réorganisation majeure des actifs des sociétés cotées ». cette transaction n'entraînera pas de changement du contrôleur effectif de la société. étant donné que cette transaction est encore au stade de la planification et qu'il existe encore des incertitudes sur les questions connexes, à la demande de la société, les titres de la société seront suspendus de la négociation le 3 septembre 2024 (mardi), et la suspension ne devrait pas durer plus de 10 jours de bourse.

dans le même temps, china national heavy industry co., ltd. a également publié une annonce indiquant que la société et china shipbuilding industry corporation envisageaient de demander à china national shipbuilding industry co., ltd. d'émettre des actions a à tous les actionnaires de la société. par fusion boursière et absorption. cette opération constitue une restructuration patrimoniale majeure et n'entraînera pas de changement de contrôleur effectif de la société. la négociation des actions de la société sera suspendue dès l'ouverture du marché le 3 septembre, et cette suspension ne devrait pas durer plus de 10 jours de bourse.

il convient de noter que la china shipbuilding industry corporation et la china heavy industry corporation sont toutes deux des compagnies maritimes à grande échelle avec une valeur marchande de plus de 100 milliards de yuans relevant du géant de l'entreprise centrale china state shipbuilding corporation.

les informations publiques montrent que la china state shipbuilding corporation (china shipbuilding en abrégé) est une société cotée dont l'activité principale de produits militaires et civils est la china state shipbuilding corporation. elle intègre la construction et la réparation navales à grande échelle, les équipements électromécaniques et l'ingénierie maritime de la china state shipbuilding corporation. et d'autres entreprises, et possède une chaîne industrielle complète de l'industrie du transport maritime. la société compte quatre filiales : jiangnan shipbuilding (group) co., ltd., shanghai waigaoqiao shipbuilding co., ltd., cssc chengxi shipbuilding co., ltd. et guangzhou shipyard international co., ltd.

la china shipbuilding industry corporation (ci-après dénommée china shipbuilding industry corporation) est approuvée par la commission de surveillance et d'administration des actifs publics du conseil d'état et est composée de la china shipbuilding industry corporation (réorganisée conjointement avec la china shipbuilding industry corporation pour créer la china shipbuilding industry corporation). state shipbuilding corporation en 2019), anshan iron and steel group corporation, china aerospace corporation technology group corporation, en tant que sponsor, était une société par actions créée par parrainage et enregistrée auprès de l'administration d'état pour l'industrie et le commerce le 18 mars 2008. . selon l'approbation de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, la société a émis 1,995 milliard d'actions au public par le biais d'une offre publique d'actions en décembre 2009. le 16 décembre 2009, la société est cotée à la bourse de shanghai.

au premier semestre 2024, le marché du transport maritime a connu une croissance élevée sous l'influence de facteurs tels que la crise de la mer rouge. des facteurs tels que le remplacement cyclique des capacités de transport maritime et la transformation verte de l'industrie maritime ont continué de stimuler une forte demande dans la construction navale. marché, et l'industrie de la construction navale a maintenu une grande prospérité.

en conséquence, au premier semestre 2024, les performances de la construction navale chinoise et de l'industrie lourde chinoise ont doublé. au cours de la période, china shipbuilding a réalisé un bénéfice d'exploitation de 36,017 milliards de yuans, soit une augmentation de 17,99 % sur un an, dont un bénéfice d'exploitation provenant des activités de construction, de réparation et d'ingénierie navale de 34,446 milliards de yuans, soit une augmentation de 17,99 % sur un an. 22,39 % ; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 1,412 milliards de yuans, soit une augmentation de 155,31 % sur un an.

dans le même temps, china heavy industries a réalisé un bénéfice d'exploitation de 22,102 milliards de yuans, soit une augmentation de 31,05 % sur un an ; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 532 millions de yuans, soit une augmentation de 177,13 % sur un an.

l'industrie estime généralement que 1+1>2

« importance historique »

selon china fund news, depuis la fusion de « north and south shipbuilding » en 2019, le marché estime qu'il existe un chevauchement d'activités entre china shipbuilding et china heavy industry dans le domaine de l'assemblage de navires, et qu'il existe une marge d'intégration.

il est rapporté que cette réorganisation intégrera les ressources supérieures de recherche scientifique, de production et de chaîne d'approvisionnement de china shipbuilding industry corporation et de china heavy industry corporation, favorisera l'intégration et la mise à niveau en profondeur des technologies avancées de construction et de réparation navales, et promouvra l'approfondissement de la réforme et amélioration de la china shipbuilding industry corporation, de la china heavy industry corporation et de ses entreprises affiliées par des moyens axés sur le marché et des capacités de gouvernance pour parvenir au développement intégré et à la promotion mutuelle des opérations industrielles et des opérations en capital, exercer des effets synergiques et obtenir des avantages complémentaires.

une fois la réorganisation terminée, la société cotée survivante deviendra la plus grande société cotée phare de construction navale au monde, leader mondial en termes de taille d'actifs, d'échelle de résultat d'exploitation et de nombre de commandes de navires en cours. elle continuera à s'appuyer sur sa solide expertise scientifique. la force de recherche et d'innovation, le niveau de gestion avancé et la superbe technologie de fabrication, la structure de produit riche et les lignes de production saisiront les opportunités industrielles, renforceront l'influence de l'industrie mondiale, continueront à diriger le développement de l'industrie mondiale de la construction navale et jetteront des bases solides pour la china state shipbuilding corporation. construire un groupe de construction navale de classe mondiale et devenir un leader de l’industrie mondiale de la construction navale.

selon le financial associated press, des initiés de l'industrie ont déclaré que cette restructuration résoudrait le problème de la concurrence horizontale entre la china shipbuilding industry corporation et la china heavy industry corporation, et favoriserait le développement professionnel et systématique de chaque unité membre de la china state shipbuilding corporation.

les acteurs du marché estiment généralement que la réorganisation de china shipbuilding industry corporation et de china heavy industries group co., ltd. constitue une étape importante pour l'industrie de la construction navale chinoise. cela consolidera non seulement davantage le leadership de la chine dans l'industrie mondiale de la construction navale, mais fournira également une garantie plus solide à la stratégie du pays visant à construire et à renforcer son armée. avec l’approfondissement de la réforme des entreprises publiques et l’émergence accélérée de nouvelles forces productives, des fusions et réorganisations aussi importantes constitueront une référence pour la future intégration industrielle.

les initiés de l'industrie ont déclaré que, étant donné que dans le plan actuel de fusion de china shipbuilding industry corporation et de china heavy industry corporation, les dispositions spécifiques concernant l'option en espèces des actionnaires dissidents n'ont pas encore été formulées, la baisse des cours des actions avant la restructuration pourrait avoir un certain impact sur la conception finale de l’option. les entreprises doivent trouver un équilibre lors de la fixation des prix, c'est-à-dire s'assurer que le prix des options en espèces peut protéger les droits et les intérêts des actionnaires dissidents sans faire supporter à l'entreprise une charge financière excessive en raison d'un prix trop élevé. en outre, les attentes des actionnaires de petite et moyenne taille concernant les options en espèces pourraient également être réduites en raison de la baisse des cours des actions. les entreprises doivent être plus prudentes lors de la formulation des conditions pertinentes afin de garantir un large soutien des actionnaires et le bon déroulement des opérations de fusion. .

il convient de noter qu’il y a environ 10 ans, lorsque la china south and north railway rolling stock corporation a fusionné pour former la crrc, cela a créé une tendance de marché épique. dans la soirée du 30 décembre 2014, china south locomotive and rolling stock corporation (cnr) et china north locomotive and rolling stock corporation (cnr) ont officiellement annoncé qu'elles fusionneraient en échangeant des actions csr contre des actions pour absorber cnr et crrc co. , ltd. est officiellement née. par la suite, le cours des actions de crrc a continué d'augmenter selon la limite journalière ; en avril 2015, après l'approbation de la fusion, le cours des actions a de nouveau grimpé en flèche. en seulement six mois, grâce aux avantages majeurs de la fusion, le cours de l'action a été multiplié par près de 10, passant de plus de 4 yuans à près de 38 yuans, et elle était connue sous le nom de « voiture magique chinoise ».

quels résultats peut-on obtenir de la fusion de china shipbuilding industry corporation et de china heavy industry corporation ? qu’adviendra-t-il du cours de l’action ? nous verrons.

(cet article ne constitue pas un conseil en investissement, veuillez opérer à vos propres risques)

modifier|||duan liangai yuanyuan

relecture |chen keming

image de couverture : visual china (l’image et le texte n’ont rien à voir avec cela)

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