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Financial Associated Press, 13 août (Reporter Guo Zishuo)Depuis le lancement d'une nouvelle série de réductions des taux d'intérêt sur les dépôts le 25 juillet, les taux d'intérêt sur les dépôts de diverses banques ont attiré beaucoup d'attention. En tant que dirigeants des banques commerciales, plusieurs grandes banques publiques ont pris l'initiative d'abaisser les taux d'intérêt sur les dépôts cotés, faisant ainsi entrer les taux d'intérêt sur les dépôts cotés de diverses échéances dans l'ère du « 1 ».

Cependant, un journaliste de Financial Associated Press a remarqué que la série actuelle de réductions des taux d'intérêt sur les dépôts a duré moins de trois semaines. Récemment, certaines grandes banques publiques ont résisté à la tendance et ont augmenté leurs taux d'intérêt d'exécution pour les clients de certaines régions. , le taux d'intérêt d'exécution des produits de dépôt à terme sur trois ans est supérieur au taux d'intérêt indiqué de 65 points de base.

Après une enquête plus approfondie, le journaliste a constaté qu'il n'est pas rare que les grandes banques publiques et les banques par actions fixent des taux d'intérêt de dépôt préférentiels pour des groupes spécifiques de personnes ou des méthodes de dépôt spécifiques. Les grandes banques publiques proposent toujours des produits de dépôt à terme sur trois ans avec des taux d'intérêt annuels supérieurs à 2 %. La première étape consiste à abaisser le taux d'intérêt de cotation, puis la deuxième étape consiste à le rajouter au taux d'intérêt d'exécution. Que pensez-vous de ce comportement « maladroit » des banques commerciales ?

Les initiés de l'industrie estiment qu'en raison de l'effet de comparaison des prix entre la gestion financière et les taux d'intérêt des dépôts, le phénomène de « délocalisation » des dépôts est relativement courant. Selon l'environnement du marché, les grandes banques publiques augmenteront le taux d'intérêt d'exécution d'un certain point de base sur la base du taux d'intérêt coté, ce qui peut accroître la compétitivité pour attirer les dépôts. taux d’intérêt sur les dépôts.

Il est fréquent que les taux d'intérêt d'exécution augmentent et les grandes banques ne manquent pas de produits de dépôt à terme dépassant 2 %.

À l'heure actuelle, les taux d'intérêt indiqués pour les dépôts forfaitaires à un, deux et trois ans de nombreuses grandes banques publiques ont été réduits à 1,35 %, 1,45 % et 1,75 %. des grandes banques publiques avec des taux d'intérêt annuels de 2% (et plus) sur les produits de dépôt.

de certains investisseursBanque de communicationsL’application montre que « les taux d’intérêt exclusifs sur les dépôts à terme des clients de Shenzhen ont augmenté ». Après cette augmentation, le taux d'intérêt annuel maximum exécutable pour les dépôts à terme à trois ans atteindra 2,4 %, soit 65 points de base de plus que le taux d'intérêt indiqué de 1,75 %. Même pour les produits de dépôt et de retrait forfaitaires à 1 an et 2 ans, les taux d'intérêt annuels sont respectivement de 1,85 % et 1,95 %. En outre, certains déposants de la Shenzhen Construction Bank ont ​​indiqué que tant que le montant minimum du dépôt atteint 30 000 yuans, le taux d'intérêt du dépôt du produit forfaitaire sur trois ans peut atteindre 2,1 %.

Banque agricole de ChineDes produits de dépôt similaires sont mis en place en fonction de différentes régions ou thèmes. Par exemple, le taux d'intérêt du produit de dépôt à cinq ans n° 043 de 2024 « Golden Harvest Silver Profit Time Deposit » est de 2,20 % et le seuil de dépôt minimum est de 50 000 yuans, le taux d'intérêt annuel du produit de dépôt à trois ans ; Le n° 0050 de la province du Guangdong 2024 « Dépôt à terme Golden Harvest Silver Profit » est de 2,15 %, le seuil de dépôt minimum est de 1 000 yuans.

Les produits de dépôt à terme fixe d'ICBC bénéficient également de réductions de taux d'intérêt relativement importantes pour les dépôts mensuels. Les taux d'intérêt annuels pour les durées de 1 et 2 ans sont respectivement de 1,6 % et 1,7 %, et les durées de 3 ans atteignent 2,15 %. le dépôt minimum est de 1 000 yuans. Outre les grandes banques publiques, les banques par actions se trouvent également dans des situations similaires. Les dépôts mensuels des produits de dépôt « China Merchants Bank Specialty » montrent que les taux d'intérêt annuels pour les durées de 1 an, 2 ans et 3 ans sont respectivement de 1,85 %, 1,95 % et 2 %. À titre de comparaison, les taux d'intérêt indiqués pour les dépôts à terme pour les trois périodes ci-dessus sont respectivement de 1,35 %, 1,45 % et 1,75 %, soit 50 BP, 50 BP et 25 BP de moins que les taux d'intérêt des dépôts spéciaux.

Dans le contexte de la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts, pourquoi y a-t-il encore de nombreux produits de dépôt à terme avec plus de 2 % sur le marché ?

"Les deux ne sont pas contradictoires. Depuis la mise en place du mécanisme d'autorégulation des taux d'intérêt sur les dépôts, les banques ont fait flotter de manière appropriée le taux d'intérêt d'exécution réel des dépôts sur la base du taux d'intérêt indiqué dans la limite supérieure du mécanisme d'autorégulation. " est un choix de comportement de marché. " Lou Feipeng, chercheur à la Banque postale de Chine, a déclaré à Cailian. Selon le journaliste, la précédente réduction du taux d'intérêt des dépôts par les banques visait principalement à réduire le coût des dettes et à stabiliser la marge nette d'intérêt de la banque pour améliorer la durabilité du soutien à l’économie réelle. À l'heure actuelle, les banques augmentent les taux d'intérêt sur les dépôts face aux conditions réelles du marché afin d'améliorer leur compétitivité dans l'absorption des dépôts sur le marché régional.

L’effet de comparaison des prix entraîne une hausse des prix et il peut être difficile d’inverser la délocalisation des dépôts.

Après la vague de baisse des taux d'intérêt, les banques ont également été confrontées à de puissants concurrents pour attirer les dépôts, à savoir la gestion financière bancaire.

Le rendement moyen étant supérieur au taux d’intérêt des dépôts, la gestion financière bancaire est devenue une option alternative pour certains épargnants, qui acceptent une partie des fonds déposés. Le « Rapport sur la mise en œuvre de la politique monétaire chinoise pour le deuxième trimestre 2024 » de la Banque populaire de Chine a souligné que le taux de rendement annualisé moyen de la gestion financière des banques à la fin du mois de juillet était supérieur à 3 %, tandis que le taux d'intérêt actuellement affiché pour la banque 3 Les dépôts à terme sur un an étaient inférieurs à 2%, ce qui a incité certains investisseurs à investir leurs dépôts vers ce type de produit.

« La tendance à la « désintermédiation » des dépôts est difficile à inverser et la résilience de la gestion financière aux fluctuations des taux d'intérêt s'est accrue.Titres EverbrightL'analyste Wang Yifeng a également souligné qu'au cours de la période écoulée, la gestion financière a eu un effet de comparaison de prix important par rapport aux dépôts, et que la « désintermédiation » des dépôts généraux a continué d'augmenter, formant même un cycle positif à la baisse de « désintermédiation des dépôts-financiers ». la gestion donne des résultats". En particulier depuis le deuxième trimestre, la « désintermédiation » des dépôts résidentiels et le « supplément manuel d'intérêts » sur les dépôts des entreprises ont renforcé le flux des dépôts des entreprises vers des produits de gestion d'actifs tels que la gestion financière. La résonance de ces deux facteurs a favorisé l'ampleur des dépôts. Les produits de gestion d'actifs représentés par la gestion financière se sont développés rapidement et l'échelle de la gestion financière a de nouveau atteint 30 000 milliards.

D'après les observations du marché, sous l'influence des taux d'intérêt sur les dépôts, il est devenu de plus en plus courant que les « forces spéciales » des dépôts se rendent ailleurs pour déposer des dépôts. Certains déposants s'accroupissent pour acheter de gros certificats de dépôt auprès de petites et moyennes banques. taux d’intérêt relativement élevés. La recherche de « taux d'intérêt élevés » par les déposants a encore intensifié la guerre pour les dépôts entre les banques commerciales.