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Après avoir continué à augmenter, l'or a récemment connu une correction à court terme. Actuellement, l'or du COMEX est tombé du précédent sommet intrajournalier de plus de 2 488 à plus de 2 385 points. De nombreux investisseurs veulent profiter de l'occasion pour « monter à bord ». (Source des données : WIND, au 26 juillet 2024)

Alors, face aux nombreux produits de fonds aurifères présents sur le marché, comment choisir ? Dans l'ensemble, les fonds aurifères existants peuvent être grossièrement divisés en trois catégories, chacune ayant ses propres avantages, et les investisseurs peuvent choisir en fonction de leurs besoins.

1. ETF d’actions aurifères

Ce type de produit investit principalement dans un panier d'actions liées à l'or, y compris des sociétés cotées actives dans l'extraction, la fusion et la vente d'or. Par conséquent, les revenus de placement des ETF d’actions aurifères seront non seulement affectés par le prix de l’or, mais également par des facteurs tels que la rentabilité, le contrôle des coûts et les décisions de gestion de ces sociétés cotées.

À en juger par les indices de suivi existants des ETF d'actions aurifères, la performance de l'indice d'actions aurifères SSH converge avec la tendance du prix de l'or, qui peut refléter les conditions du marché des actifs aurifères et devrait surperformer le prix de l'or.

L'indice boursier SSH et l'or COMEX augmentent à chaque étape

Source des données : WIND, au 26 juillet 2024

Cependant, il convient également de noter que, comme le montre l'évolution de la courbe des rendements, l'indice boursier aurifère SSH est plus volatil que l'or COMEX. Surtout si le marché boursier chute fortement, le premier est susceptible de baisser davantage que l'or. prix de l'or.

Tendances de l’indice SSH Gold Stock et du COMEX Gold depuis 2019

Source des données : WIND, au 26 juillet 2024

Pour les investisseurs qui privilégient l’or en fonction de leur aversion au risque et de leur stabilité, les ETF d’actions aurifères ne constituent peut-être pas le choix le plus approprié, mais ils conviennent aux investisseurs en or ayant une tolérance au risque plus élevée et recherchant de meilleurs rendements.

2. Fonds aurifères QDII

Ce type de produit se concentre sur « l'exploitation aurifère » à l'étranger et investit principalement dans des ETF sur l'or à l'étranger ou dans des actions aurifères associées, de sorte que les retours sur investissement peuvent être mieux liés aux prix de l'or.

Les avantages de l’allocation de ce type de fonds aurifères sont que, premièrement, vous pouvez investir dans des actifs aurifères à l’échelle mondiale et saisir la hausse des prix mondiaux de l’or ; deuxièmement, vous pouvez également utiliser les variations des taux de change pour réaliser certains bénéfices potentiels.

Cependant, comme il s'agit d'un fonds QDII, les investisseurs doivent également prêter attention à la question des quotas QDII. Par exemple, les prix de l'or ont continué de grimper cette année et certains fonds aurifères QDII ont récemment suspendu les souscriptions de gros montants. En outre, la demande et le rachat des fonds QDII prennent généralement plus de temps que l'investissement dans des produits de fonds nationaux, de sorte que les investisseurs devront peut-être attendre patiemment.

3. ETF Or

Les ETF sur l'or sont directement liés aux prix de l'or et peuvent appréhender le marché de l'or de manière plus complète et plus efficace. Ils constituent également la catégorie proposant le plus grand nombre de produits actuels parmi les trois types de fonds aurifères, et les investisseurs disposent d'une gamme relativement plus riche de produits optionnels.

Il est plus pratique d'investir dans des ETF sur l'or. Les investisseurs n'ont besoin que d'un compte de titres. L'opération est similaire à l'achat et à la vente d'actions, et elle prend en charge les transactions T+0 lorsque vous achetez le même jour. ce qui convient aux investisseurs qui ont besoin d'un arbitrage et d'une utilisation efficace des fonds.

Dans le même temps, le taux d'investissement et le seuil de capital des ETF sur l'or sont faibles.Les investisseurs qui achètent des ETF sur l'or équivaut à détenir des certificats de détention d'or physique stockés sur la bourse de l'or, évitant ainsi d'avoir à payer pour le stockage, l'assurance, etc. or. Frais supplémentaires.

Si les investisseurs envisagent d'utiliser les ETF sur l'or pour appréhender le marché de l'or, ils peuvent choisir des produits à relativement grande échelle, tels que le Huaan Gold ETF (518880).

1. ETF or « ancienne marque », classé premier en termes de performance au cours des trois dernières années

L'ETF Huaan Gold est l'un des premiers produits ETF sur l'or établis dans l'industrie. Il suit de près les changements de prix du contrat au comptant AU9999 sur la Bourse de l'or de Shanghai. Il fonctionne bien depuis sa création en juillet 2013.

À en juger par la performance des investissements, le taux de rendement du Huaan Gold ETF au cours des 6 derniers mois, 1 an, 3 ans et 5 ans depuis sa création a été de 14,36 %, 21,99 %, 48,16 %, 70,41 % et 100,34 %, ce qui est une meilleure compréhension pour les investisseurs.

Performance historique du Huaan Gold ETF

Source des données : Rapports réguliers du Fonds, au 30 juin 2024

Parmi les fonds ETF aurifères similaires, le Huaan Gold ETF présente également un avantage de premier plan, se classant 4/14 et 1/11 parmi ses pairs en termes de taux de rendement au cours des une et trois dernières années. (Source des données : Galaxy Securities, au 30 juin 2024)

2. Trading actif et bonne liquidité, répondant aux besoins du trading sur place

Pour les produits ETF, la liquidité sur le marché est sans aucun doute très importante, ce qui favorise l'efficacité des échanges et des arbitrages des investisseurs pour gagner des différences de prix. La part de circulation sur le marché et la dernière échelle de Huaan Gold ETF ont atteint respectivement 4,527 milliards d'unités et 24,253 milliards de yuans, se classant au premier rang de tous les ETF sur l'or et représentant plus de 47 % de tous les ETF sur l'or. (Source des données : WIND, au 26 juillet 2024)

3. Petite erreur de suivi, mieux comprendre le marché de l'or

En tant que produit ETF, Huaan Gold ETF fonctionne avec une position relativement élevée. Dans le même temps, il s'efforce d'avoir un écart de suivi quotidien moyen ne dépassant pas 0,25 % en valeur absolue et une erreur de suivi annuelle ne dépassant pas 3 %. afin de mieux saisir les opportunités à long terme de l’or.

En plus de l'ETF Huaan Gold, qui convient aux investisseurs sur le marché, les investisseurs habitués à acheter des fonds de gré à gré peuvent également utiliser Huaan Gold ETF Connection (Classe A : 000216, Classe C : 000217) pour la mise en page. Le fonds investit principalement dans des ETF cibles (c'est-à-dire l'ETF Huaan Gold) et peut également suivre de près la performance des prix au comptant de l'or en Chine.

Au cours des 6 derniers mois, 1 an, 3 ans et 5 ans depuis sa création, les taux de rendement de Huaan Gold ETF Link A ont été de 13,72 %, 21,08 %, 46,48 %, 68,46 % et 94,47 %, et les rendements de l'indice de comparaison des performances pendant la même période sont 13,93% et 21,50%, 47,85%, 71,23%, 97,08%. Dans le même temps, le taux de rendement au cours des trois dernières années se classe également 4/13 et 3/11 dans la même catégorie. (Source des données : les performances proviennent des rapports réguliers des fonds, les classements proviennent de Galaxy Securities, les produits similaires font référence aux fonds nourriciers ETF aurifères (Classe A), au 30 juin 2024)

Remarque : Selon les données de reporting régulières du fonds, au 30 juin 2024.

Huaan Gold ETF a été créé le 18 juillet 2013. La référence de comparaison des performances est le taux de rendement du prix au comptant de l’or national. Les performances du calendrier (et les performances de référence) de 2013 à 2023 et du premier semestre 2024 sont de -10,81% (-8,77%), 2,29% (1,75%), -7,57% (-7,37%), 18,15% (18,42%) , 3,31% (3,45%), 3,64% (4,25%), 19,15% (19,75%), 13,81% (14,44%), -4,71% (-4,14%), 9,24% (9,80%), 16,34% (16,83% ), 14,36% (14,66%). Gestionnaires de fonds précédents : Xu Yiyi (2013.07.18-2018.09.27), Xu Zhiyan (2013.07.18-présent).

Huaan Gold ETF Link A a été créé le 22 août 2013. L'indice de référence de comparaison des performances est le rendement du prix au comptant de l'or national × 95 % + le taux d'intérêt après impôt sur les dépôts à vue en RMB × 5 %. Les performances du calendrier (et les performances de référence) de 2013 à 2023 et du premier semestre 2024 sont de -11,90% (-12,48%), 1,93% (1,68%), -6,79% (-6,98%), 17,47% (17,51%) , 2,84% (3,29%), 3,49% (4,05%), 19,13% (18,78%), 13,90% (13,73%), -4,77% (-3,92%), 9,07% (9,33%), 15,95% (16,01% ), 13,72% (13,93%). Gestionnaires de fonds précédents : Xu Yiyi (2013.08.22-2018.09.27), Xu Zhiyan (2013.08.22-présent).

Avertissement sur les risques : il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux risques uniques liés à l'investissement dans des fonds sur le thème de l'or, tels que le risque de fluctuations du marché de l'or, le risque que les rendements du portefeuille d'investissement du fonds s'écartent des rendements du prix au comptant de l'or national, le prix au comptant de l'or du Shanghai Gold Exchange. les risques d’investissement de marché et d’autres risques majeurs. La direction du fonds ne garantit pas que le fonds sera rentable ni un rendement minimum. Les performances passées du fonds ne permettent pas de prédire les rendements futurs. La durée de fonctionnement des fonds chinois est courte et ne peut pas refléter toutes les étapes de développement du marché boursier. Le marché est risqué, vous devez donc investir à vos propres risques. Avant d'investir dans un fonds, les investisseurs doivent lire attentivement les documents juridiques du fonds tels que le « Contrat de fonds » et le « Prospectus » pour bien comprendre les caractéristiques de risque et de rendement des produits du fonds, sur la base de la compréhension de la situation du produit et de l'écoute des avis d'adéquation. de l'agence de vente, les investisseurs doivent prendre des décisions en fonction de leur propre tolérance au risque, de leur période d'investissement et de leurs objectifs d'investissement, prendre des décisions indépendantes concernant l'investissement du fonds et choisir les produits de fonds appropriés.