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Les dernières nouvelles montrent que pendant l'épidémie, le milliardaire Bill Ackman, le « dieu de la guerre », a levé des fonds d'introduction en bourse aux États-Unis pour son fonds à capital fixe, ce qui était bien inférieur aux 25 milliards de dollars qu'il avait proposés il y a deux semaines. L’échelle proposée à l’époque, en cas de succès, aurait été l’une des plus grandes introductions en bourse jamais réalisées, à égalité avec Saudi Aramco.

Pershing Square Capital Management s'attend à ce que le fonds demande à lever 2,5 à 4 milliards de dollars, la taille finale étant déterminée par la demande au cours des trois prochains jours ouvrables, selon un nouveau dossier publié jeudi, la société a fixé un plafond de 10 dollars. milliard.

L'introduction en bourse des fonds mentionnés ci-dessus devrait être achevée lundi prochain, les documents pourraient être mis à jour prochainement et la tarification sera effectuée lundi soir prochain.

Alors que l’actuelle introduction en bourse de Pershing Square ne devrait permettre de lever qu’une fraction de la taille récemment proposée par Ackman, il a cherché à rassurer certains investisseurs dans une lettre sur le fait que le retrait aiderait réellement les ventes :

Le chiffre de 25 milliards de dollars rapporté par les médias a d'abord laissé penser aux investisseurs que l'opération était trop importante. En fin de compte, je m’attends à ce que cet effet d’ancrage soit utile dans le résultat final.

Ackman a également révélé que cette vente en introduction en bourse avait reçu une série de commandes de différents groupes d'investisseurs, notamment :

• Le groupe Baupost de Seth Klarman, connu sous le nom de « Little Buffett », a soumis une commande de 150 millions de dollars.
• La société de fonds communs de placement Putnam prévoit d'acheter 40 millions de dollars et pourrait en acheter davantage si l'opération n'atteint pas 10 milliards de dollars.
• Le Texas Teachers Retirement System dispose d'un carnet de commandes de 60 millions de dollars, qui pourrait être augmenté en fonction de la taille de la transaction.
• Un family office avec plus de 65 milliards de dollars d'actifs, qu'Ackman n'a pas nommé, a exprimé son intérêt pour l'achat d'une participation de 9,9 %.

Ackman a exhorté les investisseurs existants de la société à passer des ordres pour participer à l'introduction en bourse, affirmant que cela contribuerait à renforcer le message envoyé au marché sur l'ampleur de l'opération :

C’est le moment où vous pouvez être très utile à Pershing Square en participant à l’émission de PSUS et en passant des commandes auprès des banques le plus tôt possible. Bien entendu, les commandes ultérieures restent très utiles, car le carnet de commandes continuera de s’accumuler et nous allons créer une dynamique au cours du week-end jusqu’à lundi.

Ackman a déclaré que l'introduction en bourse aux États-Unis serait similaire à celle actuellement négociée par Pershing Square Holdings Ltd., le fonds coté en bourse de Pershing en Europe.

Le site Web de Wall Street News a précédemment annoncé que le fonds européen d’Ackman gère environ 15 milliards de dollars d’actifs et est coté sur les marchés boursiers d’Amsterdam et de Londres. Cependant, il est interdit à Ackman de promouvoir des fonds cotés en Europe auprès des investisseurs américains. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds européen jusqu'à fin 2023 était de 31,2 %, soit environ deux fois le rendement comparable du S&P 500 (dividendes compris) sur la même période.

Pershing Square lui-même, qui gère et exploite des fonds fermés et des hedge funds, a récemment vendu 10 % de la société en prévision d'une éventuelle introduction en bourse. Ackman a déclaré lors d'une conférence téléphonique au début du mois que l'introduction en bourse de la société de gestion pourrait avoir lieu dès la fin de 2025 ou 2026.

Certains analystes ont évoqué le « paradoxe de cotation » des hedge funds. La performance des hedge funds fluctue davantage que celle des sociétés cotées en bourse. De nombreux hedge funds ont toujours eu des valorisations faibles après leur cotation. Les banquiers et les initiés du secteur ont révélé avant la crise financière de 2008 que presque tous les grands fonds spéculatifs envisageaient d’entrer en bourse. Lorsque les grands hedge funds inaugurent une vague d'introductions en bourse,Cela peut indiquer que le marché a atteint un sommet.