uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Maalliko katsomassa hauskanpitoa. Tarkkaan ottaen Qiantanhao oli ulkopuolinen ja ulkopuolinen, mutta hän oli selvästi tuntenut hyytävän ilmapiirin ennen sotaa.

Erilaiset aurinkosähköryhmät ovat tänään koko päivän keskustelleet Tongwein Runyangin hankinnasta – onko arvostus kohtuullinen, onko transaktiorakenne suunniteltu tieteellisesti, mitä vaikutuksia sillä on molempiin osapuoliin ja sidosryhmiin jne.

Nämä ovat tietysti erittäin tärkeitä, loppujen lopuksi kyseessä on ensimmäinen fuusio ja yritysosto aurinkosähkön historiassa. Mutta mikä vielä tärkeämpää, ei ole epäilystäkään siitä, kuinka syvällinen vaikutus tällä sulautumisella on toimialaan sen valmistumisen jälkeen? Kirjoittaja uskoo, että tämän tapauksen vuoksi jotkut aurinkosähköisot ovat saattaneet nukkua hyvin myöhään viime yönä.

Tänään myös Carbon Rush kuuli huhun - sanotaan, että CATL osallistui myös Runyang-projektin tarjouskilpailuun tarjoten 40 pientä kohdetta. Mitä tapahtui litiumparistoteollisuudelle CATL-aikakaudella? 40 % markkinoista ja yli puolet voitoista kuuluu hänelle. Tietenkin Ningden osallisuus on vain huhu, eikä sitä ole vahvistettu.

Viranomaiset ovat pakkomielle. Joskus näkemämme tosiasiat eivät useinkaan ole koko totuus, edes nykyinen kokemamme aurinkosähkön uudelleenjärjestelykierros.

Mikä rooli yhtiöillä, hallituksilla, sijoituslaitoksilla jne. on tässä korttipelissä? Milloin se pestään? Kuka on lopullinen voittaja ja kuka putoaa?

Mitä tulee tähän sulautumiseen, missä määrin Tongwei rikkoo nykyisen tasapainon johtavien yritysten kesken Runyangin sulautumisen ja sulautumisen jälkeen? Kirjoitetaanko alan kilpailumaisema tämän seurauksena uudelleen? Jinko, Trina, JA Solar ja Longi, mitä he ajattelevat tästä asiasta?

01Tämän päivän valinta ratkaisee huomisen isojen poikien kohtalon

Ulkomaille Lähi-itään menemisen, patenttisodin ja tämän sulautumisen ja hankinnan lisäksi alalla on hiiliteollisuuden tiedossa myös isoja asioita lähitulevaisuudessa. Nämä ovat kaikki radikaaleja muutoksia kokevan teollisuuden ominaisuuksia.

Mitä johtavat yritykset ajattelevat nykyisessä aurinkosähkökilpailussa? Etsitkö vain paikkaa suojella itseäsi? Jos meillä todella olisi tämä heikko mentaliteetti, Tongwei, GCL, LONGi, Jinko, Trina ja JA Solar eivät ehkä olisi selvinneet tähän päivään 20 vuoden myllerryksen jälkeen.

Mitään sykliä ei mene hukkaan, ei kriisiä mene hukkaan. Taistelukentän tilanteen ja kehityssuunnan yrittäminen parhaansa mukaan on luultavasti johtavien yritysten todellinen idea. Muinaisista ajoista lähtien voittaja on aina ollut se, joka asettaa pelin säännöt.

Jos siis ollaan tarkempia, mitä johtavat yritykset tekevät nyt, kun koko toimialaketju on vakavasti mukana? Onko se voiman säilyttämistä tyyliin kaivaa syviä kuoppia, kerätä ruokaa laajasti ja tulla hitaasti kuninkaaksi? Onko se pystysuoran ja horisontaalisen yhdistelmä, joka etenee vetäytymisen kustannuksella, jotta voidaan selviytyä vaikeina aikoina? Vai pitäisikö meidän käyttää rullia rullien murtamiseen, taistella sotien lopettamiseksi ja tappaa tappaaksemme tappoja?

Yllä olevan osalta jotkut johtavat yritykset ovat itse asiassa käyttäneet toimintastrategioita, kuten käyttöastetta, investointistrategioita, kuten tuotannon laajentamisrytmiä, T&K-strategioita, kuten teknisiä reittejä, globalisaatiostrategioita, kuten Lähi-itä, Pohjois-Amerikka ja Kaakkois-Aasia, sekä lainat sekä alku- ja loppupään tilit Rahoitusstrategiat, kuten käteisvarojen säilyttäminen, ilmaisevat selkeästi asenteen.

Liikeideoita parhaiten heijastelee tietysti käyttöaste.

Koko teollisuus on jo menettämässä rahaa. Miksi Tongwei Co., Ltd:n ja TCL Centralin toimintaluvut ylittävät 100 %, kun taas muiden piimateriaalien ja piikiekkojen käyttöaste on laskenut?

Missään ei ole oikeaa tai väärää, vain sopivaa tai sopimatonta. Sinulla täytyy olla voimaa kirjoittaa, pääomaa kestää ja psykologista laatua kestääksesi.

Kuitenkin mitä kylvät, sitä niittää. Tulevaisuuden markkina- ja kilpailumaisema syntyy jokaisesta strategisesta valinnasta, jonka teemme tänään.

02Tongwein toimintanopeus kätkee järkyttävän salaisuuden

Qiantanhao julkaisi eilen artikkelissa Tongwei Co., Ltd.:n tuotantokapasiteetin käyttöasteen eri linkeissä tämän vuoden elokuussa: polypii 113%, piikiekot 136%, kennot 145% ja moduulit 72%.

Monet ihmiset eivät usko näihin tietoihin. Tietenkin jotkut ihmiset ovat vakavampia, sanoen kuinka toimintanopeus voi ylittää 100%? Ylituotantoa esiintyy itse asiassa koko ajan hyvien aurinkosähkövuosien aikana. Kapasiteetin suunnittelu ja kapasiteetin käyttöaste ovat kaksi eri asiaa. Piimateriaalien osalta se voidaan saavuttaa luopumalla normaalista huollosta ja tekemällä ylitöitä tuotantoa varten.

Kun Qiantanhao ensimmäisen kerran katsoi näitä tietoja, hänellä oli epäilyksiä - onko Tongwei hullu? Tämä on kuitenkin todellakin kolmannen osapuolen organisaation tekemän tutkimuksen tulos.

Vertailun vuoksi tämän vuoden elokuussa piimateriaaliyhtiö Xinte Energyn käyttöaste oli vain 25 %, Longi Green Energyn piikiekkojen käyttöaste 57 % ja JA Solar Technologyn aurinkokennojen 74 %.

Tiedot osoittavat, että Tongwei Yongxiang polypii esimerkkinä, nykyinen vuotuinen tuotantokapasiteetti on 235 000 tonnia ja kuukausittainen tuotantokapasiteetti elokuussa on 19 600 tonnia Kuukausituotannon odotetaan olevan 22 300 tonnia ja käyttöaste 113%.

Myös elokuussa polypiiteollisuuden laajuinen tuotantokapasiteetti (mukaan lukien ulkomaiset) oli 93 200 tonnia, kuukausittain suunnitellun tuotannon arvioitiin olevan 59 800 tonnia ja käyttöaste vain 64 %. Yli 2 000 tonnia kuukaudessa tuottavista piiyrityksistä lähinnä Tongweita on Asia Silicon, jonka toimintaaste on 76 %.

Tämän seurauksena tämän vuoden elokuussa Tongwein tuotannon osuus oli 37,3 % koko teollisuudesta. Tämän vuoden tammikuussa tämä luku oli vain 23,4 %.

Entä jos Runyangin piimateriaalin tuotantokapasiteetti lisätään seuraavaksi?

Kolmansien osapuolien tilastojen mukaan Runyang tuottaa tällä hetkellä piimateriaaleja, joiden vuotuinen tuotantokapasiteetti on 30 000 tonnia ja tämänhetkinen kuukausituotanto 1 600 tonnia. Tietenkin Tongwei Co., Ltd. paljasti eilen ilmoituksessaan, että Runyang on rakentanut 130 000 tonnin polypiin tuotantokapasiteetin.

Vaikka se perustuisi näihin 30 000 tonniin, Tongwei auttaa sitä palaamaan normaalille tasolle, ja kuukausituotanto on 2 500 tonnia. Sitten Yongxiang + Runyangin kuukausituotanto nousee 24 800 tonniin, mikä on 41,5% teollisuuden kokonaistuotannosta!

Millä tahansa toimialalla, jos sillä on niin suuri markkinaosuus, niin yrityksen puheoikeus on erittäin tärkeä ja ratkaiseva.

Kuitenkin niin korkea käyttöaste, kun piin hinnat ovat niin alhaiset, voi tarkoittaa voittojen uhraamista markkinoiden hyväksi. Onko Tongweilla varaa tappioon?

03Kuinka Tongwei edistää silikonimateriaalien uudelleenjärjestelyä

Viikoittaiset piin hinnat, jotka me tavalliset ihmiset näemme, kunkin piiyrityksen kipuindeksi on itse asiassa täysin erilainen.

Kiinan Nonferrous Metals Industry Associationin Silicon Industry Branchin 7. elokuuta julkaisemien tietojen mukaan N-tyypin materiaalien keskimääräinen markkinahinta oli 40 400 yuania/tonni, mikä on 1 % nousua edellisestä kuukaudesta. N-tyypin rakeisen piin keskihinta oli 36 700 yuania/tonni, sijoittuen toiseksi kaikkien lajikkeiden joukossa ja nousi myös 0,55 % edellisestä kuukaudesta.

Tämä on myös ainoa viidestä lajikkeesta, jonka hinnat ovat nousseet kuukausittain. Tämän Silicon Industry Branchin viikoittaisen katsauksen otsikko on: "Markkinoiden pohja saavutti konsensuksen ja hinnat nousivat hieman lyhyellä aikavälillä." Tällä hetkellä piijättiläiset, jotka voivat hallita koko alaa, ovat itse asiassa Tongwei ja GCL.

Kun otetaan esimerkkinä N-tyypin sauvamainen pii, mitä markkinamyyntihinta 40 200 yuania/tonni (sisältää verot, verokanta 13 %) tarkoittaa Tongwei Co., Ltd:lle?

Tongwei Co., Ltd.:n vuoden 2023 vuosikertomus paljastaa:

”Aurinkosähkösektorilla yhtiö on perustanut 450 000 tonnin vuosittaisen erittäin puhtaan kiteisen piin tuotantokapasiteetin, ja rakenteilla on 400 000 tonnia projekteja. ovat myös jatkaneet laskuaan katsauskauden aikana,keskimääräiset tuotantokustannuksetSe on pudonnut alle 42 000 yuania/tonni.”

Piimateriaalikustannukset ovat laskeneet tänä vuonna merkittävästi. Julkiset tiedot osoittavat, että teollisen piin yhden tonnin hinta on pudonnut tämän vuoden tammikuun 15 000 yuanista tonnilta nykyiseen 9 860 yuania/tonni. Teollisen piijauheen piikulutus sauvamaisessa piiteollisuudessa on 1,07-1,09 kg/Si-kg. Tämän laskelman perusteella teollisen piijauheen hinta tonnia kohti piimateriaalia on laskenut yli puolessa vuodessa yli 5 000 yuania per tonni.

Toisin sanoen spot-piimateriaalin ja teollisen piijauheen hintojen perusteella Qiantanhao spekuloi, että Tongwein piimateriaaliliiketoiminta ei välttämättä menetä rahaa! Vaikka otettaisiin askel taaksepäin, kun monet uudet pelaajat menettävät rahaa ja laskevat toimintaprosentteja, Tongwein piiliiketoiminta saattaa olla vasta kannattavuusrajassa. Vaikka ottaisimme askeleen taaksepäin, vaikka Tongwei menettää tällä hetkellä kahdesta kolmeen tuhatta yuania jokaista myytyä piitonnia kohden, yli 20 000 tonnin kuukausituotannossa se menettää vain 40-50 miljoonaa yuania kuukaudessa, ja vain viisi tai kuusi yuania vuodessa. Kuinka suuri asia tällä on Tongweille?

Oletamme, että Tongwei Co., Ltd., jolla on hyvät kassavarat ja lähes 40 % markkinaosuus, pystyy pitämään yllä mainitun markkinatilan ennallaan kaksi vuotta. Kuinka monta uutta pelaajaa selviää?

Vielä pelottavampaa on, että rakeisen GCL-piin kustannusetu on vieläkin ilmeisempi. Jos GCL säilyttää nykyisen markkinahintatason, kuka voi ravistaa ja muuttaa markkinarakennetta kahden piijättiläisen markkinaosuuden perusteella?

Siksi, kun näemme nämä selvästi, olemme itse asiassa nähneet monien yritysten kohtalon selvästi.

Tunnetun sijoituslaitoksen yksityisten tietojen mukaan Qinghai Lihaon nykyinen taloudellinen tilanne ei ole enää optimistinen. Tietenkin on monia piiyrityksiä, jotka ovat huonompia kuin Lihao.

Lihaon käyttöaste on tällä hetkellä melko hyvä. Toisen vanhan toimijan, Oriental Hopen, vuotuinen tuotantokapasiteetti on yli 80 000 tonnia, mutta sen nykyinen käyttöaste on pudonnut 5 prosenttiin! Jotkut sanovat, että Oriental Hope, jolla on oma voimalaitos ja alhaiset sähkökustannukset, investoi voimakkaasti teknologiseen muutokseen ja N-tyypin materiaalien parantamiseen ja lupaa taistella Tongweita vastaan ​​loppuun asti. Orient toivoo olevansa vahva ja jos uskomme hänen olevan nyt poissa, olisi ennenaikaista kertoa.

Xinte Energyllä ei itse asiassa ole mitään syytä huoleen. Suurin osakkeenomistaja TBEA omistaa kaksi avolouhosta Zhundong Coalfieldissä, maani suurimmalla integroidulla hiilikentällä, ja sen varastot ovat jopa 12 miljardia tonnia. Kukaan ei voi ostaa Xinte Energyä, jolla on omia voimalaitoksia, vaikka sen nykyinen käyttöaste on vain 25 %. Jotkut Xintelle läheiset ihmiset sanoivat, että Tebian Group on päässyt yhteisymmärrykseen ja koko yritys työskentelee yhdessä suojellakseen Xinteä! Daqo Energystä ei tietenkään tarvitse huolehtia – sen velkasuhde on pienin kaikista aurinkosähköyhtiöistä, vain 12 %!

Loput yritykset on ehkä analysoitava huolellisesti yksitellen. Äskettäin Qiantanhao haastatteli johtavan akkuyhtiön vastuuhenkilöä. Hän oli juuri vieraillut piimateriaaliyritysten piirissä Xinjiangista ja halusi hankkia piimateriaaleja, kun hinta oli nyt alhainen. Loppujen lopuksi monet piiyritykset joutuvat tällä hetkellä myymään, vaikka ne menettävätkin rahaa selviytyäkseen. Yrittäjän mukaan eri piiyritysten tunteet ovat todella monimutkaiset, mutta niiden on selviydyttävä, vaikka he kuolisivat yhdessä Tongwein kanssa.

Itse asiassa, niin kauan kuin kustannuksissa on etuja, kuten sähkölaskuja ja pääomakustannuksia, voit silti selviytyä. Mutta nämä ovat vain jos. Yritysten välisissä kilpailuissa lopputulos ratkeaa usein millimetreillä. Hän katseli avuttomana, kun hänet kierrettiin kuoliaaksi, mutta hän ei voinut tehdä mitään.

Eniten tuotantoaan laajentavan Tongwein lisäksi useat vanhat toimijat, kuten GCL, Daqo ja Xint, laajentavat tuotantoaan aggressiivisesti. Jotkut heistä lisäävät edelleen markkinaosuuttaan, kun taas toiset vain säilyttävät olemassa olevan markkinaosuuden laskusta. Piimateriaalien uudelleenjärjestelyssä on varmasti suuri määrä häviäjiä. On arvioitu, että suuri osa puhdistetusta tuotantokapasiteetista voi kuulua Tongweille ja GCL:lle.

Tulevaisuudessa kuilu johtavien piiyritysten välillä kasvaa varmasti.

04 Alan johtaja on teollisuuden ekosysteemi

Millä tahansa alalla, jos johtajalla on lähes 40 % markkinaosuudesta, hänellä on periaatteessa viimeinen sana. Pomo määrää usein teollisuuden ekologian. CATL määrittää litiumakkuteollisuuden ekologian. Esimerkiksi aurinkosähköfilmiteollisuudessa Fosterin kaltaisilla yrityksillä on viimeinen sana.

Listatun muovikalvoyhtiön puheenjohtaja sanoi Qiantanhaolle, että tällä alalla, kun Foster on siellä, kaikki eivät ole kylläisiä tai nälkäisiä. Siksi, kun Oriental Yuhongin kaltaiset jättiläiset kurkivat elokuvateollisuutta ja halusivat saada osuuden piirakasta, Foster alensi heti hintoja, jotka pelottivat tuloaan teollisuuden, kun Fox Kun markkinahinta pysyy lähellä kannattavuusrajaa, valtaosa alan yrityksistä on jo menettänyt rahaa tai jopa kärsinyt valtavia tappioita.

Vastaavasti, kun Foster'sin voitto on heikko, muut yritykset saattavat kamppailla selviytyäkseen, kuolla nälkään, mutta eivät pysty kehittymään. Siksi Foster on useiden vuosien ajan ylläpitänyt dynaamista tasapainoa turvallisen markkinaosuuden ja kohtuullisten voittojen välillä.

Samanlaiset tapaukset ovat samat aurinkosähkölasiteollisuudessa. Kahden jättiläisen, Xinyin ja Follettin, läsnä ollessa ryhmä pikkuveljiä elää melko hyvää elämää. Vaikka aurinkosähköt ovat erittäin suosittuja, ne eivät ole kovin mukana lasissa, joka edellyttää tiukkaa tuotantokapasiteettia. Kuitenkin, kun jättiläiset, kuten Cao Dewang Fuyao Glassista, halusivat tulla sisään, nämä kaksi jättiläistä yhdistivät välittömästi voimansa ja estivät nopeasti "petoeläimen" toimilla, kuten laajentamalla tuotantoa ja leikkaamalla hintoja. Siksi kaikkien aurinkosähkölasiyhtiöiden on kiitettävä näitä kahta pomoa: he määrittävät aurinkosähkölasiteollisuuden ekologian.

Tuntuuko tämä kirjoittaminen vähän eläinmaailmalta? Todellakin, jokaisella niityllä on oma leijonakuningas. Piimateriaalien alalla Tongwei on leijonakuningas.

Muihin piijättiläisiin verrattuna Tongwei Co., Ltd:llä on ainutlaatuinen ja valtava etu - se on myös maailman johtava akkukennojen valmistaja. Runyangin hankinta tekee sen asemasta akkukennojen johtajana entistä särkymättömämpää.

Vahvistaakseen etujaan akkukennoissa Tongwei jopa teki kaikkensa kehittääkseen komponentteja. Qiantanhao spekuloi, että Tongwei ei olisi ollut mukana komponenteissa, ellei se olisi ollut ensimmäinen, joka on kehittänyt integroituja kuivaakkuja komponenttijohtajana. Yrityskilpailun luonne on, että tulet ja minä menen, mitä tulee ja menee.

On myös syytä mainita, että tämä hankinta sisältää Runyangin 1,8 GW:n moduulituotantokapasiteetin Yhdysvalloissa, joka valmistuu ja otetaan tuotantoon pian. Tämä on epäilemättä tärkeää Tongwein globalisaatiokyvylle - "vihreän kortin" saaminen yhdessä vaiheessa.

Maailman suurimmalla kennojen tuotantokapasiteetilla sillä on ensimmäinen sananvalta piikiekkojen alkupään yrityksissä. Varsinkin nyt piikiekkojen ylikapasiteetti on lähes vakavin ja piikiekkoyhtiöiden toimintaolosuhteet ovat neljän suuren lenkin joukossa lähes huonoimmat. Ja tämä tilanne ei osoita edes paranemisen merkkejä lähivuosina. Syy on itse asiassa hyvin yksinkertainen Viimeisellä aurinkosähkösyklillä piikiekkojen tuotanto laajeni nopeimmin ja teki rahaa nopeimmin, joten kaikki tekivät kovasti töitä laajentaakseen.

Ydinsyy, miksi piikiekot ovat niin surkeita, johtuu tekniikan leviämisestä. Jos kaksi yritystä, TCL Zhonghuan ja Longi Green Energy, hallitsevat tiukasti timanttilankateknologiaa ja kristallivetolaitteiden ja viipalointilaitteiden valmistajia. Piisirun kaksoishanan käyttöiän pitäisi olla paras.

Olemme nähneet, että kahden yrityksen liiallinen voittojen tavoittelu ja LONGin integraatio ovat pakottaneet muut komponenttijättiläiset lopettamaan integraatio- ja piikiekkojen ponnistelut ja tukeneet huolellisesti useita piikiekkoyrityksiä, kuten Hongyuan Green Energy . Sen jälkeen syntyi suuri määrä piikiekkoyrityksiä, kuten Gaojing, Yuze ja Shuangliang, ja piikiekkojen vallihauta romahti kokonaan!

Siksi, kun näemme, että TCL Centralin käyttöaste pysyi 103 prosentissa tämän vuoden heinä- ja elokuussa, voimme ymmärtää Shen Haopingin aikomusta. Niin kauan kuin TCL Zhonghuan pysyy lähellä kannattavuusrajaa tai tekee pientä voittoa, se voi merkitä tappioita useimmille piikiekkoyhtiöille.

Piikiekot ja piimateriaalit ovat kuitenkin täysin erilaisia. Niiden kyky saada voittoa teollisesta ketjusta on erilainen, ja myös niiden markkinoiden keskittyminen on hyvin erilainen piikiekkojen yrityksillä, johtavilla komponenttiyrityksillä on myös valtava piikiekkojen tuotantokapasiteetti. Piikiekkojen alalla TCL Zhonghuan ja Longi Green Energy eivät ole enää tärkeitä, ainakaan niiden vaikutus ei ole yhtä suuri kuin ennen.

Toinen tärkeä syy on se, että TCL Zhonghuanin piikiekkojen tuotanto ei itse asiassa riitä. Ainakaan toistaiseksi kukaan piikiekkoyhtiöstä ei ole irtisanoutunut. Mutta itse TCL Central on jo jonkin verran kykyjensä yläpuolella.

Qiantanhao uskoo, että piikiekkojen tuotantokapasiteettia ei voida tyhjentää korkealla toimintanopeudella - sauvan tuotantokapasiteetti on hankalampi käynnistää ja lopettaa, kun taas viipalointikapasiteetti voidaan aloittaa ja lopettaa milloin tahansa, mikä on täysin erilaista kuin. piimateriaalien käynnistys- ja lopetuskustannukset. Vaikka se pysähtyisi, Gaochen kaltaiset yritykset voivat silti leikata sen puolestaan.

Piimateriaali on aurinkosähköteollisuuden kulmakivi. Menneestä historiasta päätellen alan uudelleenjärjestelyt päättyvät vasta, kun silikonimateriaalit järjestetään uudelleen. Siksi jokaisella on erilaisia ​​tunteita tästä aurinkosähkötalvesta, ja myös heidän käsityksensä ovat erilaisia. Ehkäpä Tongwein kaltaisten leijonakuningasten silmissä olemme jo nähneet piimarkkinoiden muutoksista, milloin tämä sykli päättyy ja milloin se alkaa uudelleen. Puheenjohtaja Liu sanoi viime vuonna, että tämä sykli ei ole niin pitkä.