uutiset

Applen liikevaihto ja tulos ovat ylittäneet odotukset kuuden peräkkäisen vuosineljänneksen aikana, mikä on kesäkuun vuosineljänneksen historian korkein kokonaistuotto ja EPS Odotukset iPhone Vaikka liikevaihto laski edellisvuodesta, koko Kiinan liikevaihto oli ainoa maantieteellinen segmentti, joka laski edellisvuodesta ja laski odotettua enemmän.

Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeuduttua torstaina 1. elokuuta kulutuselektroniikka- ja teknologiajätti Apple julkaisi kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa tilikaudelta 2024 (eli toisen neljänneksen taloudellisen raportin luonnolliselta vuodelta 2024) ja liittyi Amazoniin vuoden 2024 lopussa. suurten teknologiaosakkeiden talousraportointikausi.

1) Tärkeimmät taloudelliset tiedot

Neljännesvuosittain tulot:Se kasvoi 4,9 % vuodentakaisesta 85,78 miljardiin dollariin, mikä on suurempi kuin markkinoiden 84,46 miljardin dollarin odotukset.

Laimennettu osakekohtainen tulos:Se kasvoi 11 % vuodentakaisesta 1,40 dollariin, mikä on suurempi kuin markkinoiden 1,35 dollarin odotukset.

nettotulo: Kasvua edellisvuodesta 7,9 % 21,45 miljardiin dollariin.

Kokonaistoimintakulut:Se kasvoi 6,8 % vuodentakaisesta 14,33 miljardiin dollariin, mikä on hieman vähemmän kuin markkinoiden 14,39 miljardin dollarin odotukset.

Bruttotuottomarginaali:46,3 %, korkeampi kuin markkinoiden odotukset 46,1 %.

2) Segmentoi liiketoimintatiedot

Kolmannen vuosineljänneksen iPhone-tulot:Se laski 0,9 % vuodentakaisesta 39,3 miljardiin dollariin, mikä on enemmän kuin analyytikot odottivat 38,95 miljardia dollaria.

Kolmannen vuosineljänneksen Mac-tulot:Se kasvoi 2,5 % vuodentakaisesta 7,01 miljardiin dollariin, mikä on enemmän kuin analyytikot odottivat 6,98 miljardia dollaria.

Kolmannen vuosineljänneksen iPad-tulot:Se kasvoi 23,7 prosenttia vuodentakaisesta 7,16 miljardiin dollariin, mikä ylitti selvästi analyytikoiden 6,63 miljardin dollarin odotukset.

Verotuksen kolmannen vuosineljänneksen puettava laite, koti, oheislaitteet:Se laski 2,3 % vuodentakaisesta 8,1 miljardiin dollariin, mikä on odotettua 7,79 miljardia dollaria enemmän.

Kolmannen vuosineljänneksen palvelutulot:Se kasvoi 14 % vuodentakaisesta 24,213 miljardiin dollariin, mikä on enemmän kuin markkinoiden 23,96 miljardin dollarin odotukset.

Verotuksen kolmannen vuosineljänneksen tuotetuotot:Se kasvoi 1,6 % vuodentakaisesta 61,56 miljardiin dollariin, mikä on suurempi kuin markkinoiden 60,63 miljardin dollarin odotukset.

3) Maantieteellinen osiotiedot

Kolmannen tilikauden neljänneksen Kiinan liikevaihto:Se laski 6,5 % vuodentakaisesta 14,73 miljardiin dollariin, mikä on pienempi kuin analyytikoiden 15,26 miljardin dollarin odotukset.

Liikevaihto Amerikasta, suurimmalta markkina-alueelta: Kasvua edellisvuodesta 6,5 ​​% 37,68 miljardiin dollariin.

Liikevaihto Euroopassa, toiseksi suurimmalla markkina-alueella:Kasvua edellisvuodesta oli 8,3 % 21,88 miljardiin dollariin.

Japanin tulot: Kasvua vuositasolla 5,7 % 5,1 miljardiin dollariin.

Muut Aasian ja Tyynenmeren tulot:Kasvua edellisvuodesta 13 prosenttia 6,390 miljardiin dollariin.

4) Pääoman tuotto

Yhtiön hallitus on julistanut käteisosingoksi 0,25 dollaria osakkeelta, joka maksetaan 15.8.2024 ennätyksellisille osakkeenomistajille 12.8.2024.

Yhtiön talousjohtaja Luca Maestri sanoi, että liiketoiminnan kassavirta neljänneksellä oli lähes 29 miljardia dollaria, ja yli 32 miljardia dollaria palautui osakkeenomistajille.

Käteinen ja käteisen vastineet:25,57 miljardia dollaria, mikä on vähemmän kuin markkinoiden 28,98 miljardin dollarin odotukset.

Applen liikevaihto ja tulos ovat ylittäneet odotukset kuuden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan, mikä on ennätys kokonaisliikevaihdossa ja EPS:ssä kesäkuun neljänneksellä (yhtiön kolmannen tilikauden palvelutulot ovat saavuttaneet uuden ennätyksen kuuden peräkkäisen vuosineljänneksen aikana, hyppäämällä yhdessä iPad-tulojen kanssa). Se nosti myös kokonaistulot yli odotusten. Vaikka iPhonen liikevaihto laski edellisvuodesta, se nousi 1,3 % heti markkinoiden sulkemisen jälkeen ja laski sitten 2 %.

Mark Gurman, tunnettu teknologiatoimittaja valtavirran talousmediasta, kommentoi, että Applella menee taloudellisesti hyvin, mutta yritys on menettänyt innovaatiovauhtinsa suuresti ja on voinut jäädä paitsi uusimmista suurista uutuuksista on peruuttanut itse kehittämänsä näyttöteknologian jaAutopilottiTulevaisuuden kasvutekijät, kuten autot, "En usko, että Applen tuotesuunnitelmassa on uusia tuotteita seuraavien kahden tai kolmen vuoden aikana. Mitään uutta ja läpimurtoa on saatavilla vasta vuoden 2027 tienoilla."

Ennen talousraportin julkistamista Apple nousi 1 % torstaina ja laski sitten 1,7 %, mikä on periaatteessa sama kuin S&P 500 -indeksin 14 % nousu ja Nasdaqin 15 % nousu on komponenttiosake Dow Jones Industrial Average on noussut lähes 7 % tänä vuonna.

Wall Streetin konsensusennuste Applelle on edelleen "maltillinen osto" ja suhteellisen optimistinen: 25 analyytikkoa arvioi "osta", 9 arviota "pidä" ja 1 suosittelee "myy", keskimääräinen tavoitehinta on 240,61 dollaria 10 prosentin nousu.

01 Cook: Tekoäly on toinen syy ihmisille ostaa uusia iPhoneja, ja heillä on edelleen luottamus Kiinan markkinoihin pitkällä aikavälillä

COVID-19-epidemian jälkeen Apple ei ole enää antanut virallisia suorituskykyohjeita, mutta paljastaa sen usein tulospuhelujen aikana. Yhtiön johtajat sanoivat tänään, että liikevaihdon kokonaiskasvu neljännellä tilikauden neljänneksellä on samanlaista kuin kolmannella neljänneksellä, ja palveluliikevaihdon odotetaan ennätyvän kaksinumeroisen prosentuaalisen kasvun.Tekoäly (AI) on toinen syy ihmisille ostaa uusia iPhoneja, ja heillä on edelleen luottamus Kiinan markkinoihin pitkällä aikavälillä.

Applen toimitusjohtaja Cook kertoi tilinpäätöksessä, että vuoden 2024 toisella neljänneksellä yhtiö ilmoitti Worldwide Developers Conferencessa ohjelmistoalustaan ​​"hämmästyttävistä päivityksistä", mukaan lukien läpimurto Apple Intelligence -tietojärjestelmä, joka voi yhdistää tehokkaan ja yksityisen generatiivisen. AI-mallit ovat iPhonen, iPadin ja Macin ytimessä.

Yrityksen johtajat raportoivat myös, että aktiivisten laitteiden asennettujen laitteiden määrä saavutti kaikkien aikojen ennätyksen kaikilla maantieteellisillä segmenteillä erittäin korkean asiakastyytyväisyyden ja -uskollisuuden vauhdittamana. Apple kertoi tämän vuoden helmikuussa, että aktiivisten laitteiden määrä maailmanlaajuisesti nousi 2,2 miljardiin. Apple sanoi myös, että nykyinen maksullisten tilausten käyttäjien määrä on saavuttanut miljardin, mukaan lukien tiedot iPhone-sovellustilauksista Apple App Storen kautta.

Lehdistölle antamassa haastattelussa Cook sanoi, että vaikka iPhonen myynti laski noin prosentin vuodentakaisesta kolmannella tilikaudella, sen matkapuhelinliiketoiminta kasvoi edellisvuodesta kiinteillä valuuttakursseilla. näin me katsomme tätä asiaa."

Lisäksi iPhone teki kalenterivuoden toisella neljänneksellä ennätykset Isossa-Britanniassa, Espanjassa, Indonesiassa, Filippiineillä ja useilla muilla markkinoilla.

Hän sanoi myös, että vaikka Apple ei tiedä äskettäin julkaistun Apple Intelligence -palvelun myönteistä vaikutusta myyntiin ennen kuin se alkaa toimittaa asiakkaille myöhemmin tänä syksynä, yhtiö on lisännyt menoja valmistautuakseen palvelun mainostamiseen.

"Olemme siirtäneet paljon muuta tekeviä ihmisiä tekoälyosastolle, ja palvelinkeskusten näkökulmasta meillä on hybridilähestymistapa, jossa käytämme omia palvelinkeskuksiamme ja hyödynnämme myös kumppaneidemme palvelinkeskuksia.

Siksi tämän alueen investoinnit (capex) sisältyvät kumppaneiden tilinpäätöksiin ja me maksamme kulut (kulut). mutta,Applen viimeisin taloudellinen raportti heijastelee varmasti tekoälyn ja Applen älykkyyskulujen vuosikasvua.。”

Cook mainitsi myös, että noin puolet iPadin ostajista ei ole koskaan aiemmin omistanut iPadia, mikä osoittaa, että tablettimarkkinat eivät ole vielä kyllästyneet. Raportointikaudella Apple julkaisi ensimmäisen uuden iPad-versionsa vuoden 2022 jälkeen, mikä antoi tälle divisioonalle voimakkaimman vuosittaisen myynnin kasvun kaikista tuotelinjoista. Samaan aikaan jopa kaksi kolmasosaa Applen älykellon ostajista ostaa tuotteen ensimmäistä kertaa, mikä kasvattaa silti merkittävästi käyttäjäkuntaa.

Arvioidessaan Suur-Kiinan suorituskykyä Cook mainitsi:

"Manner-Kiinan ja Suur-Kiinan iPhone-asennuskanta saavutti itse asiassa ennätyslukeman Markkinatutkimus- ja konsulttiyritys Kantar kertoi meille, että Applen älypuhelinten myynti on kolmen parhaan joukossa Kiinan kaupungeissa ja Kiinan markkinoiden suorituskyky on nousussa. Se alkaa kiihtyä tilikauden ensimmäisellä puoliskolla.

02 Markkinoiden odotukset ennen tilinpäätöstä

Wall Street odottaa Applen liikevaihdon kasvavan kolmannella vuosineljänneksellä 3,2 prosenttia vuodentakaisesta 84,4 miljardiin dollariin viime vuoden vastaavan ajanjakson 81,8 miljardista dollarista. Tämä on parempi kuin ensimmäisen vuosineljänneksen kokonaistulot, jotka laskivat 4,3 prosenttia vuodentakaisesta. Se laski 1,4 prosenttia vuodentakaisesta 90,75 miljardiin dollariin.

Oikaistun osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan 6,3 % vuodentakaisesta 1,34 dollariin viime vuoden vastaavan ajanjakson 1,26 dollarista. Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,53 dollaria maaliskuun neljänneksellä.

Apple ei ole enää antanut virallisia toimintaohjeita COVID-19-epidemian jälkeen, mutta johto antaa kehitysvihjeitä koko liiketoiminnasta tai ammatillisista alueista tulospuhelun aikana. .

Liiketoiminnan näkökulmasta"Female Product" iPhone, joka muodostaa 60 % Applen kokonaistuloistaMyynnin odotetaan laskevan 2,6 prosenttia 38,64 miljardiin dollariin viime vuoden vastaavan ajanjakson 39,67 miljardista dollarista.Palvelut, joilla on korkein voittomarginaali ja 20 % kokonaisliikevaihdostaLiikevaihdon odotetaan kasvavan 12,7 % 23,9 miljardiin dollariin viime vuoden 21,2 miljardista dollarista ja saavuttavan uuden ennätyksen kuudella peräkkäisellä neljänneksellä.

Palveluihin kuuluvat App Store, äänen ja videon suoratoisto Apple Music ja Apple TV+, iCloud-tallennustila, AppleCare-takuu, mainostulot Googlen hakukoneen lisenssisopimuksesta, Apple Payn ja muiden tuotteiden maksut jne. Kun iPhonesta on tullut kypsempi tuote, palvelut ovat tärkeä osa Applen liiketoiminnan monipuolistamista, mikä heijastaa kuluttajakysynnän trendejä jo aikaisemmin.

Muiden laitteiden joukossa, jotka muodostivat loput 20% Applen kokonaistuloista，iPad-tablettitietokoneiden liikevaihdon odotetaan kasvavan nopeimmin,Se kasvoi lähes 14 % 6,6 miljardiin dollariin edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Se laski lähes 17 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta 5,56 miljardiin Yhdysvaltain dollariin edellisen vuosineljänneksen aikana % 6,84 miljardista dollarista 7 miljardiin dollariin. Puettavien laitteiden, kodin kalusteiden ja tarvikkeiden tuoton odotetaan laskevan 6 % vuoden 2010 tasosta 8,28 miljardiin dollariin. Viimeisellä neljänneksellä se laski 9,6 % vuodentakaisesta 7,913 miljardiin dollariin.

Samana ajanjaksona viime vuonna iPhonen liikevaihto laski 2,4 % edellisvuodesta, iPadin liikevaihto putosi lähes 20 % edellisvuodesta, Macin liikevaihto laski yli 7 %, puettavien laitteiden liikevaihto kasvoi 2,5 % ja palveluliikevaihto kasvoi yli 8 % uuteen huippuunsa.

Tässä taloudellisessa raportissa iPadin ja Macin liikevaihto saattaa palata kasvuun, mikä liittyy uuden M4-sirulla varustetun iPad Pron, M2-sirulla varustetun iPad Airin sekä uuden M3-sirulla varustetun MacBook Air -sarjan julkaisuun. siru maaliskuussa.Puettavien laitteiden myynti jatkaa laskuaan vuodentakaisesta,Tai heijastaa Vision Protasekoitettu todellisuusKuulokkeet eivät ole vielä pystyneet kasvattamaan tuloja tehokkaasti Apple julkaisi uuden Apple Pencil Pron kolmannella tilikaudella ja julkaisi Vision Pron ennakkotilaukset kahdeksassa muussa maassa/alueella.

Lisäksi Wall Streetin odotetaan kiinnittävän erityistä huomiotaSuurempi Kiinan liikevaihto muodostaa noin 20 prosenttia Applen liikevaihdosta Se oli 15,2 miljardia dollaria, mikä on 3,1 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, kun se oli 15,76 miljardia dollaria vastaavana ajanjaksona viime vuonna, jolloin se oli kasvanut 7,9 % vuodentakaisesta. Viimeisellä neljänneksellä liikevaihto Suur-Kiinassa laski 8,1 % vuodentakaisesta 16,37 miljardiin dollariin, mikä oli parempi kuin markkinoiden odotukset kaksinumeroisesta laskusta.

Suur-Kiina on Applen kolmanneksi suurimmat myyntimarkkinat Pohjois-Amerikan ja Euroopan jälkeen. Koska iPhonen ydinliiketoiminta ylittää huomattavasti muiden laitteistotuotteiden myynnin, se on erityisen huolestuttavaa.

03 Miksi se on tärkeää ja mihin meidän tulisi kiinnittää eniten huomiota?

Teknologiaosakkeet olivat yleisesti paineen alla heinäkuussa. Nasdaq laski 0,8 %, ja siruindeksi oli ainoa merkittävä indeksi, joka laski trendin ja nousi 5 %, osittain Apple Intelligence -tekoälyn ansiosta. kesäkuussa järjestettävä Worldwide Developers Conference.

Apple, jonka markkina-arvo on tällä hetkellä 3,30 biljoonaa Yhdysvaltain dollaria, on Yhdysvaltain osakemarkkinoiden suurin yhtiö, ja sen taloudelliset raportit ovat tärkeitä osakemarkkinoiden tulevan kehityksen kannalta. 3C kulutustavaroiden jättiläisenä Applen suorituskyky voi myös heijastaa yleisen talouden terveyttä ja antaa vihjeitä kuluttajien kulutushalukkuudesta.

Sijoittajat tulevat kiinnittämään huomiota johdon myynti-odotuksiin viimeisimmän iPhone 16 -sarjan julkaisusta syksyllä, Applen tämänhetkiseen myyntiin ja kovaan kilpailuun Suur-Kiinassa, kommentoi AI-toiminnon beta-version julkaisua tällä viikolla. kehittäjille ja sisäängeneratiivista tekoälyäSuunniteltujen menojen suuruus.

Kun Apple julkaisi viimeisen vuosineljänneksen raportin toukokuun alussa, Apple oli pudonnut 10 % vuoden aikana, ja sen osakekurssi sijoittui toiseksi viimeiseksi "Seitsemän teknologian sisaren" joukossa. Voidaan nähdä, että tekoälyteknologian käyttöönotossa on edistytty on erityisen tärkeää yritykselle laskun kääntämiseksi. Apple Intelligence vaatii vähintään uudempia iPhone 15 huippuluokan malleja, jotka voivat aloittaa uuden iPhone-myynnin supersyklin.

04 Mitä Wall Street ajattelee?

Toisaalta Wall Street toivoo saavansa tulospuhelusta vihjeitä siitä, milloin tämän vuoden iPhone 16 -sarja julkaistaan., vaikka Apple julkaisee yleensä uusia tuotteita syyskuussa, se on siirretty aiemmin lokakuulle.

Sekä Bank of America että Evercore ISI uskovat, että syyskuun neljännes sisältää täyden viikon uusia iPhone-lanseerauksia, mikä palauttaa iPhonen liikevaihdon vuositasolla kasvuun johtuen vahvoista alkuvuosista kysynnän merkkejä. Markkinat odottavat tällä hetkellä iPhonen liikevaihdon olevan neljännellä tilikaudella 44,18 miljardia dollaria, kun viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 43,81 miljardia dollaria.

Evercore ISI sanoi, että iPhonea koskevat kommentit ovat tämän taloudellisen raportin keskeinen katalysaattori: "Optimistiset huomautukset iPhone 16:n odotuksista ja Kiinan markkinoiden vakautumisesta voivat nostaa osakkeiden hintoja, Wedbushin tunnettu teknologia-analyytikko." , huomautti, että iPhone-puhelimia on 270 miljoonaa. Koska uusia puhelimia ei ole tullut yli neljään vuoteen, tekoälyyn perustuva supersykli räjäyttää patotetun kysynnän.

Samaan aikaan markkinat uskovat yleisesti, että uusista tekoälyominaisuuksista tulee tärkein liikkeellepaneva voima Applen koko laitteistotuoteperheen päivitysten "supersyklille", jota johtaa iPhone, vaikka on raportoitu, että tekoälyominaisuuksien julkaisu. massakuluttajille siirretään lokakuulle. On myös pelätty, että raskaat panostukset tekoälyteknologian kehittämiseen vaikuttavat negatiivisesti Applen kannattavuuteen.

TD Cowenin analyytikko Krish Snakar varoitti, että Applen suorituskykyyn kohdistuu edelleen joitain epäsuotuisia tekijöitä, kuten paikallisten tuotemerkkien markkinaosuuden jatkuminen Suur-Kiinassa, makrotalouden häiriintynyt globaali kulutuskysyntä ja valuuttakurssitrendit.

Tutkimuslaitosten IDC:n ja Canalysin uusimmat tiedot osoittavat, että kotimaiset johtavat matkapuhelinmerkit ohittivat Applen toimituksissa toisella vuosineljänneksellä, ja Apple jäi viiden parhaan joukkoon. Toiset huomauttivat sääntelyriskeistä, kuten Googlen maksamisesta Applelle oletushakukoneesta tai oikeudenkäyntien uhkasta.

Toisin kuin JPMorgan Chase, joka on optimistinen, että myynti Suur-Kiinassa saattaa kasvaa vuoden 2008 kolmannella neljänneksellä, David Vogt, UBS Global Researchin analyytikko, uskoo, että myynti Suur-Kiinassa saattaa laskea 6 % neljänneksellä. mikä on pessimistisempi kuin markkinoiden odotukset. Hänellä on Applen "hold"-luokitus vain 190 dollarin hintatavoitteella, mikä "heijastaa Applen haastavia kasvunäkymiä ja epäselvää tekoälystrategiaa":

"Apple on noussut 38 % huhtikuun alimmasta tasosta, ja sen osakkeita ympäröivä tekoälyhulluus on väärässä paikassa, koska iPhonen supervaihtosykli voi olla vaikea saada aikaan.

Kesäkuun WWDC:n jälkeen ihmisten luottamus iPhonen tekoälyn supersykliin tilikaudella 2025 on saavuttanut huippunsa. Optimistisimmilla odotuksilla iPhonen myynnin odotetaan ylittävän seuraavan tilikauden 250 miljoonaa kappaletta, ja jotkut ennusteet ovat jopa 260 miljoonaa kappaletta.

Mutta analyysimme älypuhelinten kysynnästä alueittain, aiemmista korvaussykleistä, tulodemografiasta ja operaattorituista viittaa siihen, että ensi vuoden sykli on vaatimattomampi. Tämän seurauksena ennustimme iPhonen liikevaihdon kasvavan 2,4 %, noin 400 peruspistettä alle Wall Streetin konsensusarvion ja lähes 1 000 peruspistettä alle optimistisimman ennusteen. "