uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Kärsivällisyys ja luottamus ovat välttämättömiä.

Kirjoittaja |. Breaking Waves

Toimittaja|Xiaobai

Viime päivinä useat rahastonhoitajat ovat toimittaneet ensimmäisen vuosipuoliskon raporttinsa. Myös eri sijoituskoulujen rahastonhoitajat jakoivat raportissa toimintaansa ja näkemyksiään markkinanäkymistä.

Tärkeänä osana A-osakemarkkinarahastoja julkisilla osakeannilla on ammattimaisempi sijoitustutkimusryhmä. Lisäksi niillä on paljon rahaa ja niillä on tietty markkinahinnoitteluvoima, joten niiden kannat ja mielipiteet ovat huomioimisen arvoisia. Katso.

Tämä ei tietenkään ole kaikkien uskoa sokeasti omaan harkintaan.

He voivat olla "vihollisiamme" tai he voivat olla "ystäviämme", mutta olipa mitä tahansa, vain tuntemalla itsemme ja toisen voimme voittaa jokaisen taistelun.

Tänään Fengyun Jun vie kaikki katsomaan toisen vuosineljänneksen raportteja sellaisista rahastonhoitajista, kuten kuluttaja-alaa edustava Zhang Kun, resurssikenttää edustava Huang Hai, osinkokenttää edustava Bao Wuwei ja Mo Haibo, Jin Zicai ja Xie Zhiyu, jotka edustavat teknologia-alaa.

Zhang Kun: Tärkeintä tällä hetkellä on kärsivällisyys

Kaikki tuntevat E-rahaston Zhang Kunin. Hän rakastaa "juomista ja lääkkeiden ottamista" ja on periaatteessa massakulutuksen tiellä.

(Lähde: Market Value Fengyun APP)

Viime vuosina suuret kuluttajamarkkinat eivät kuitenkaan ole periaatteessa tuottaneet voittoa hitaan talouden vuoksi, ja myös Zhang Kunin tuotteiden trendi on ollut hyvin hillitty. Ainoastaan ​​E Fund Asia Select -osake (118001.OF) on menestynyt tänä vuonna hyvin 17,6 %:n tuoton ensimmäisellä vuosipuoliskolla, ja muiden tuotteiden tuotto on negatiivinen.

(Taulukko: Markkina-arvo Fengyun APP; Lähde: Choice Data)

E Fund Asia Select on QDII-rahasto, joka on investoinut voimakkaasti moniin tämän vuoden suuriin sonniosakkeisiin, kuten TSMC:hen ja China National Offshore Oil Corp.:iin, 68 %:n ja 78 %:n voitolla vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

(Lähde: Market Value Fengyun APP)

Hyödyntämällä osakkeiden hintojen nousua Zhang Kun päätti supistaa positioitaan TSMC:ssä, China National Offshore Oil Corporationissa ja Tencent Holdingsissa, kun taas toisaalta hän käytti hyväkseen Samsoniten jyrkkää laskua lisätäkseen asemiaan trendi.

(Lähde: tuuli)

Kaiken kaikkiaan Zhang Kunin asema hallinnoiduissa tuotteissa ei ole juurikaan muuttunut.

Hän mainitsi toisen vuosineljänneksen raportissa, että nykyiset konsensusmarkkinoiden odotukset ovat hyvin pessimistisiä, mikä näkyy siinä, että sijoittajat toisaalta jatkavat joukkovelkakirjavarojen omaksumista ja toisaalta välttävät kotimaisen kysynnän omaisuutta.

Tämä pessimistinen odotus voi perustua huoleen pysähtymisestä, mutta hän on eri mieltä tästä pessimistisestä odotuksesta.

Hän uskoo, että tärkein taustalla oleva tekijä on Kiinan kansan ahkeruus ja viisaus, joka säilyy ennallaan. Niin kauan kuin ihmisten subjektiivinen oma-aloitteisuus jatkuu, ei ole syytä pysähtyä.

Kansallinen tavoite on, että BKT asukasta kohden saavuttaa kohtalaisen kehittyneiden maiden tason vuoteen 2035 mennessä, mikä tarkoittaa, että nykyisessä asukaskohtaisessa BKT:ssa on vielä paljon parantamisen varaa ja ihmisten elintaso paranee edelleen.

Siksi tulevaisuudessa on joukko laadukkaita tuotteita ja palveluita tuottavia yrityksiä, jotka voivat jatkaa kasvuaan ja tuottaa tuottoa, ja pessimistiset odotukset lopulta vääristyvät.

Vaikka nykyiset voittotasot säilyisivät, niiden osinkotuotot ovat jo lähellä tai ylittävät joitakin perinteisiä osinkoosakkeita.

(Lähde: E Fund Blue Chipin valittu toisen vuosineljänneksen raportti)

Lisäksi asukkaiden kulutus muodostaa suuren osan taloudesta Talouskehityksen tuoessa ihmisille yhä paremman elintason, sijoitusmahdollisuudet ovat edelleen yksi lupaavimpia suuntauksia osakemarkkinoille pitkällä aikavälillä.

Hän uskoo, että nykyiset markkinat ovat liian pessimistiset ja joidenkin laadukkaiden yritysten arvostustasot ovat jopa pudonneet siihen pisteeseen, että yksityistäminen voidaan ratkaista. Joten sinun on nyt oltava kärsivällinen, koska korkealaatuisten yritysten pitkän aikavälin tuotot ovat erittäin vaikuttavia.

(Lähde: E Fund Blue Chipin valittu toisen vuosineljänneksen raportti)

Huang Hai: Tällä hetkellä "osingon oikealla puolella ja syklin vasemmalla puolella"

Vedonlyömällä hiilisektorilla Huanghai on saavuttanut erinomaisia ​​tuloksia viimeisen kahden vuoden aikana, mutta markkinarahastot eivät ole yleisesti "tunnustaneet" tätä, koska sen johtamisen laajuus ei ole juurikaan muuttunut viimeisen kahden vuoden aikana.

Hänen nykyisen asemansa hallintatyyli on edelleen markkinoiden kärjessä, joten tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla hänen hallinnoimat kolme rahastoa saavuttivat kaikki hyvän 12 prosentin tuoton.

(Taulukko: Markkina-arvo Fengyun APP; Lähde: Choice Data)

Tämä houkutteli lopulta mielettömän markkinarahastojen tulvan, ja sen hallinnassa oleva mittakaava nousi huimasti viime vuoden lopun 3,44 miljardista tämän vuoden puolivälissä 8,78 miljardiin, mikä on 1,55-kertainen kasvu.

Kun niin paljon rahaa kaadettiin kerralla, Huang Hai päätti edelleen lisätä hiilipositiota ensimmäisellä vuosineljänneksellä, hän lisäsi paljon hiilipositiota Wanjia Select A:ssa (519185.OF).

Toisella vuosineljänneksellä hän piti kiinni hiilestä Sen lisäksi, että hän lisäsi alkuperäistä asemaansa, Wanjia Select A:n kymmenen parhaan sijoituskohteen joukossa oli kaksi kivihiilivarastoa ja yksi merivarasto.

Hän sanoi toisen vuosineljänneksen raportissa, että salkkuriskien hajauttamisen näkökulmasta vasemmalle puolelle otettiin käyttöön joitakin kuljetus- ja uusia energia-aloja.

(Lähde: tuuli)

Huang Hai uskoo, että A-osakkeiden odotetaan elpyvän markkinoiden päätyttyä, ja ne ovat tällä hetkellä "osingon oikealla puolella, syklin vasemmalla puolella".

Hän etsii kahdenlaisia ​​yrityksiä:

Yksi tyyppi on yritykset, joilla on kohtuullinen arvostus ja pitkällä aikavälillä vakaa voitto, kuten hiili- ja sähköintegraatioyritykset, toinen tyyppi ovat teollisuudenalat, joiden varastot ovat alhaiset ja tuotantokapasiteetin käyttöaste on vakaa, kuten kotimaiset resurssituotteet, joiden hinnat ovat suhteellisen korkeat. herkkä marginaalisille muutoksille ja on helppo nousta, mutta vaikea laskea.

Hän uskoo, että tällä hetkellä suosittujen puhtaasti defensiivisten, velkapainotteisten osinkovarojen osalta on parempi olla myötäsyklisiä hyökkääviä ja suuria osinkoja tuottavia omaisuuseriä.

Bao Wuwei: Markkinoiden pitkän aikavälin tuotto on noin 10 %

Bao Wuwu on "viivapiirtokoulun" ylin johtaja, ja monet rahastot ovat osakerahastojen luokituksessamme parhaita. Hänen hallinnoimiensa rahastojensa suurin piirre on alhainen volatiliteetti, suhteellisen pienet nostot ja pienten voittojen kertyminen suuriksi voitoksi.

Tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla hänen hallinnoimansa kahdeksan tuotetta saavuttivat kaikki 12-20 % positiivisen tuoton, mikä jatkoi aikaisempien vuosien erinomaista kehitystä ja houkutteli lisää merkintävaroja.

(Taulukko: Markkina-arvo Fengyun APP; Lähde: Choice Data)

Bao Wuwu kirjoitti toisen vuosineljänneksen raportissa, että hän sai enemmän varoja ostaakseen toisella vuosineljänneksellä, mutta hän ei löytänyt tilaisuutta, joka olisi erityisen kannattanut lisätä asemaan, joten kokonaispositio putosi merkittävästi, ja hän valitsee mahdollisuus kasvattaa asemaansa tulevaisuudessa.

Todellakin, toisella vuosineljänneksellä useiden Bao Wun hallinnoimien tuotteiden osakepositiot laskivat. Niiden joukossa Invesco Great Wall Value Margin Flexible Allocation A (008060.OF, jäljempänä "Arvomarginaali") asema putosi suoraan 86 prosentista 51 prosenttiin, ja tämä on suurin Bao Wun hallinnoima rahasto. yhteensä lähes 9,4 miljardia euroa.

Muiden rahastojen positiot, joilla on osakkeen alaraja, pysyvät periaatteessa lähellä vähimmäistasoa, mikä osoittaa täysin niiden vankuuden.

(Taulukko: Markkina-arvo Fengyun APP; Lähde: Choice Data)

Suurin osa toisella vuosineljänneksellä vuotaneista varoista laitettiin pankkitalletuksiin odottamaan hyviä mahdollisuuksia positioiden lisäämiseen milloin tahansa, mikä osoittaa, että hänen asenteensa on tällä hetkellä muuttumassa konservatiivisemmaksi.

(Lähde: Choice data)

Yksittäisten osaketoimintojen osalta johtuen joidenkin positioiden voimakkaasta noususta viime vuosina, nykyinen arvostus on kallis puolella. Turvamarginaalin sijoitusfilosofian noudattamiseksi hän on pienentänyt näiden positioiden omistusosuutta. vaihtelevasti, mukaan lukien monet suositut osinkoosakkeet.

(Lähde: Value Margin toinen neljännesvuosiraportti)

Esimerkiksi sen rahastojen, kuten China National Offshore Oil Corporationin, COSCO Shipping Energyn, Huaneng Hydropowerin, Sichuan Investment Energyn, Jiuli Special Materialsin, Tongling Nonferrous Metalsin jne., hallussa olevia positioita on leikattu eriasteisesti. China Mobile katosi suoraan kymmenen parhaan joukosta ja oli ensimmäisellä neljänneksellä Invesco Great Wall Energy Infrastructure -yhtiön toiseksi suurin omistusosuus.

(Lähde: tuuli)

Bao Wuwei antoi sijoittajille myös varhaisen rokotuksen toisen vuosineljänneksen raportissa.

Yleinen merkitys on, että vaikka haluan säilyttää suhteellisen vakaan nettovarallisuustrendin, tämä ei tarkoita, etteikö uudelleenjäljitystä tapahtuisi. Sinun on oltava henkisesti valmis jaksollisiin tappioihin milloin tahansa.

Älä myöskään odota liikaa tuloja. Markkinoiden pitkän aikavälin tuotto on noin 10%.

(Lähde: Value Margin toinen neljännesvuosiraportti)

Tekniikka on erilaista: elektroniikka ja viestintä ovat tunnetumpia

Korkean osingon ja ei-rautametallien resurssiosakkeiden lisäksi teknologiasektorit, mukaan lukien TMT, ovat yksi markkinoiden tärkeimmistä trendeistä.

01 Mo Haibo: Suhtaudu edelleen optimistisesti tekoälyteollisuuteen

Vanguard Fundin Mo Haibo on hyvä ajoituksen suhteen. Hän keskittyy varaamaan vuosittain kaksi tai kolme kustannustehokkaampaa toimialaa 60–70 % ylituotoista.

(Lähde: Market Value Fengyun APP)

Viime vuonna hän päätti toimia kahdella jalalla: "AI + maatalous". Hänen toimintansa perusteella tämän vuoden kahdella ensimmäisellä neljänneksellä hänen suhtautumisensa maatalouteen, metsätalouteen, karjanhoitoon ja kalastukseen on kuitenkin suhteellisen välinpitämätön, mutta hänen kasvava asemansa monissa tekoälykannoissa on tehnyt hänen nykyisestä asemastaan ​​yhä enemmän suuntautuneita "AI" -kantoihin.

Kun tarkastellaan Wanjia Quality Life A:ta (519195.OF), suurinta hänen johtamaansa yritystä, hän lisäsi asemaansa Haiguang Informationissa 65% ensimmäisellä neljänneksellä ja vielä 25% toisella neljänneksellä ja Zhongji InnoLightissa ensimmäisellä neljänneksellä se lisättiin kuudenneksi suurimmalle asemalle ja toisella neljänneksellä se nosti asemaansa 40 %:lla Fii, Tianfu Communications jne. ostettiin suoraan kymmenen parhaan joukkoon toisella neljänneksellä.

Samalla hän myös hyödyntää nousevaa osakekurssia tehdäkseen heilahteluja. Esimerkiksi ensimmäisellä neljänneksellä hän supisti sijoituksiaan hyvin menestyneessä Sugonissa ja toisella neljänneksellä. Xinyi Shengissä, joka kasvoi.

(Lähde: tuuli)

Koska monet vahvasti pidetyt kohteet ovat menestyneet tänä vuonna hyvin, Mo Haibon kuuden rahaston keskimääräinen tuottoprosentti vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli noin 13 %.

(Taulukko: Markkina-arvo Fengyun APP; Lähde: Choice Data)

Mo Haibo uskoo, että tulevan indeksin odotetaan ylläpitävän sokkikuviota, lähinnä rakenteellista. Ja hänen rakenteelliset tehtävänsä ovat tekoäly, maatalous, metsätalous, karjanhoito ja kalastus.

Hän sanoi olevansa optimistinen tekoälyteollisuuteen nähden, ja suurten mallien, kuten tietokoneiden ja matkapuhelimien, odotetaan yleistyvän nopeasti ensi vuonna.

Laskentatehorakentamisen osalta hän ei tällä hetkellä näe merkkejä kysynnän laskusta tai hidastumisesta. Kotimainen laskentatehokysynnän ympärillä oleva toimitusketju hyötyy edelleen laskentatehon käsite pääasiassa osakkeista.

(Lähde: Wanjia Quality Life Toisen vuosineljänneksen raportti)

Caitong Fundin Jin Zicailla on sama näkemys laskentatehon osalta. Samalla hän uskoo, että nykyinen laskentatehon kysyntä voi olla vasta alkua.

02 Jin Zicai: Nykyinen laskentatehon tarve saattaa olla vasta alkua

Samoin kuin Mo Haibo, myös Jin Zicai pyörittää toimialaa, mutta hän on paljon äärimmäisempi ja aggressiivisempi panostaessaan tekoälyyn kuin Mo Haibo. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Jin Zicain kahdeksan rahaston keskimääräinen tuottoprosentti vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli noin 16 %.

(Taulukko: Markkina-arvo Fengyun APP; Lähde: Choice Data)

Jin Zicain investointikehys on valita yksittäiset osakkeet alfan luomiseksi, kun alalla on selkeä beta. Vaikka hän tulee TMT-alalta, hän ei halua keskittyä yhteen teknologiapolkuun. Sen sijaan hän valitsee toimialojen välisen rotaatiostrategian koko markkinoilla.

(Lähde: Market Value Fengyun APP)

Viime vuonna hän alkoi lyödä vetoa tekoälystä. Hänen edustamansa Caitong Value Momentum Mix A (720001.OF) osakkeet ovat kaikki tekoälyyn liittyviä osakkeita.

Tämän vuoden ensimmäisestä neljänneksestä lähtien monet muiden alojen osakkeet ovat kuitenkin ilmestyneet raskaan sarjan osakkeiden joukkoon. Toisella neljänneksellä Jinpan Technology, Daikin Heavy Industries ja Yutong Bus tulivat uudelle energia-alalle. menossa ulkomaille."

(Lähde: tuuli)

Toisen vuosineljänneksen raportissa Jin Zicai teki selväksi, että hän suhtautui optimistisesti ulkomaille laajentumiseen liittyviin mahdollisuuksiin ja oli optimistinen myös toimialoihin, joilla on selkeä kotimainen tarjontapuolen logiikka.

(Lähde: Caitong Value Momentum toisen vuosineljänneksen raportti)

Lisäksi hän on erittäin optimistinen laskentatehon suhteen ja uskoo, että ydininfrastruktuuri hyötyy suurten mallien jatkuvasta iteraatiosta ja iteroituu suurten mallien iteroinnin kanssa. Markkinat aliarvioivat tällä hetkellä koko merentakaisen laskenta-alan suorituskyvyn kasvun kestävyyttä ja arvostus on liian konservatiivinen.

Hän uskoo, että nykyinen laskentatehon tarve saattaa olla vasta alkua, ja hän on yliallokoinut ulkomaille laskentatehoa kolmelle peräkkäiselle vuosineljännekselle.

(Lähde: Caitong Value Momentum toisen vuosineljänneksen raportti)

Jin Zicain rahastojen raskaiden omistusosuuksien luettelosta voimme todeta, että viisi suurinta omistusta Jinpan Technologya lukuun ottamatta liittyvät kaikki laskentatehoon ja kaikkien osuus osakesijoitusten markkina-arvosta on yli 10 %.

(Lähde: Choice data)

Mo Haibon ja Jin Zicain päätehtävät ovat keskittyneet TMT:n elektroniikka- ja viestintäsektoreille, kun taas Industrial Securities Globalin Xie Zhiyu keskittyy elektroniikkasektoriin, erityisesti puolijohteisiin ja kulutuselektroniikkaan elektroniikkasektorilla.

(Lähde: tuuli)

Fengyun Jun on juuri tulkinnut Xingquanin kolmen parhaan yrityksen toisen vuosineljänneksen raportit. Kiinnostuneet ystävät voivat lukea yksityiskohtaisesti alla.

(Lähde: Market Value Fengyun APP)

Vastuuvapauslauseke:Tämä raportti (artikkeli) on riippumaton kolmannen osapuolen tutkimus, joka perustuu pörssiyhtiöiden julkisten yhtiöiden ominaisuuksiin ja tietoihin, jotka pörssiyhtiöt ovat julkisesti julkistaneet laillisten velvoitteidensa mukaisesti (mukaan lukien, mutta niihin rajoittumatta väliaikaiset ilmoitukset, määräaikaisraportit ja viralliset tiedot) interaktiiviset alustat jne.) Markkina-arvo Fengyun pyrkii olemaan objektiivinen ja oikeudenmukainen raportin (artikkelin) sisällössä ja mielipiteissä, mutta ei takaa sen tarkkuutta, täydellisyyttä, ajantasaisuutta jne.; raportti (artikkeli) eivät ole sijoitusneuvontaa.

Yllä oleva sisältö on alkuperäinen Market Value Fengyun APP -sovelluksesta

Luvattomasta uusintapainosta rangaistaan