nachricht

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reporter: wu yifan

herausgeber: wu yangyang

wichtige punkte

alles, was qualcomm will, ist intels chip-design-geschäft, nicht die chip-herstellung;

der deal könnte der größte in der globalen technologiegeschichte werden, aber er könnte auch scheitern, weil er eine kartellrechtliche prüfung auslöst;

seit den 2010er jahren ist der umsatz mit cpus, dem kerngeschäft von intel, fast nicht mehr gewachsen, insbesondere der teil, der in personal computern (pcs) verwendet wird;

auch intels foundry-geschäft sieht nicht so gesund aus, wie außenstehende dachten, und intel scheint dies in der vergangenheit mit finanziellen mitteln vor seinen investoren geheim gehalten zu haben;

der frühere ceo von amd sagte, dass sich intel in den letzten 30 jahren darauf konzentriert habe, amd zu unterdrücken, was dazu geführt habe, dass das unternehmen die wichtigen trends der mobilität und des geringen stromverbrauchs ignoriert habe.

am 21. september gab es berichte, dass qualcomm endlich den schritt unternommen hatte, intel zu kontaktieren, um ein angebot zur übernahme von intel zu besprechen. wenn die übernahme erfolgreich ist, wird es die größte transaktion in der globalen technologiegeschichte sein und die 75-milliarden-dollar-übernahme von activision blizzard durch microsoft im jahr 2023 übertreffen. am letzten handelstag vor bekanntwerden dieser nachricht betrug die marktkapitalisierung von intel 93 milliarden us-dollar.

qualcomm diskutiert seit mehreren monaten entsprechende übernahmen innerhalb des unternehmens und gab am 5. september bekannt, dass das unternehmen beabsichtigt, intels chip-design-geschäft, mit ausnahme der chip-herstellung, zu übernehmen. damals reagierte intel auf die gerüchte mit der aussage, das unternehmen sei „fest im personalcomputer-geschäft (pc) verankert“, schließlich seien pc-prozessoren seit den 1980er-jahren intels kerngeschäft und der geschäftsbereich, der den größten umsatz erwirtschafte und gewinne bis heute. zu diesem zeitpunkt hatte qualcomm intel noch nicht wegen einer möglichen übernahme kontaktiert.

die nachricht vom 21. september machte die übernahme realistischer. derzeit ist der marktwert von intel nicht hoch, weniger als die hälfte von qualcomm und weniger als 1/30 von nvidia. darüber hinaus ist das eigenkapital von intel recht gestreut. sein größter anteilseigner pioneer hält nur 9,2 % der anteile, und die zehn größten anteilseigner halten zusammen nur mehr als 30 % der anteile. am wichtigsten ist, dass diese aktionäre fast alle vermögensverwaltungsgesellschaften und alle finanzinvestoren sind.

aus kartellrechtlichen gründen besteht weiterhin eine hohe wahrscheinlichkeit, dass dieser deal letztlich nicht zustande kommt. im oktober 2016 versuchte qualcomm, nxp semiconductors, den weltweit größten anbieter von automobilchips, für rund 38 milliarden us-dollar zu übernehmen. die transaktion wurde jedoch erst nach ablauf der frist von den chinesischen aufsichtsbehörden genehmigt. wenn die übernahme von intel erfolgreich ist, wird qualcomm sowohl bei smartphones als auch bei personalcomputern einen wettbewerbsvorteil haben.

qualcomm versucht bereits, mit hilfe generativer künstlicher intelligenz in den personalcomputer-bereich vorzudringen. auf der computex-konferenz im juni dieses jahres in taipeh, china, stellte qualcomm den aipc-chip der snapdragon x-serie vor, der auf der arm-architektur basiert. am 4. september brachte das unternehmen einen neuen aipc-chip „snapdragon gekoppelt mit den bereits eingeführten marktsegmenten „snapdragon x elite“ und „snapdragon“. dem plan zufolge wird qualcomm auch die investitionen im bereich pc-chips erhöhen, um das auslieferungsvolumen seines pc-geschäfts im vergleich zum vorjahr zu verdreifachen.

es besteht immer noch große unsicherheit über den qualcomm-intel-deal, aber die schwierigkeiten, mit denen intel konfrontiert ist, sind sicher.

am 7. august, weniger als eine woche nach der veröffentlichung des finanzberichts von intel für das zweite quartal, reichten die aktionäre gemeinsam eine klage beim bundesgericht in san francisco in den vereinigten staaten ein. der grund dafür war, dass „die investoren nicht wussten, dass intels gießereigeschäft in schwierigkeiten steckte.“ und die verluste waren größer, als die anleger dachten: „milliarden dollar mehr.“

die angelegenheit entstand aus einer anpassung der finanzberichterstattungsregeln, die intel im april dieses jahres vorgenommen hatte. zu diesem zeitpunkt berücksichtigte intel in seinem finanzbericht zum ersten mal alle gießereigeschäfte unabhängig voneinander, einschließlich der internen und externen gießerei. zuvor hatte das gießereigeschäft im finanzbericht von intel nie die höhe der einnahmen widergespiegelt, als das unternehmen für interne aufträge fertigte . vereinfacht ausgedrückt zeigte der finanzbericht, dass das foundry-geschäft von intel im jahr 2023 nur einen kleinen verlust von 482 millionen us-dollar erlitt, nach der anpassung belief sich der verlust jedoch auf 4,229 milliarden us-dollar im ersten halbjahr 2023 allein. allerdings sieht intels foundry-geschäft nicht so gesund aus, wie außenstehende dachten, und intel hat offenbar in der vergangenheit finanzielle mittel eingesetzt, um dies vor seinen investoren zu verbergen, was die investoren verärgert hat.

die anpassung der finanzregeln ist höchstwahrscheinlich intels finanzielle vorbereitung auf die aufteilung seines foundry-geschäfts. im juni 2023 kündigte intel an, sein foundry-geschäft aufzuteilen und design und fertigung vollständig zu trennen, um konkurrenz mit foundry-kunden zu vermeiden.

zuvor war intels foundry-geschäft nicht groß und konnte nicht mit tsmc verglichen werden. nach den alten finanzstandards belief sich der umsatz von intels foundry-geschäft im geschäftsjahr 2023 auf 69,298 milliarden us-dollar /72.

nach der überarbeitung der finanzberichterstattungsregeln kann der jahresumsatz der intel-foundry etwa 18 milliarden us-dollar erreichen, was etwa einem viertel des umsatzes von tsmc entspricht. der verlust wird jedoch schnell auf 8 milliarden us-dollar ansteigen, was bedeutet, dass intels foundry-geschäft, wenn es sich um die gießerei für ein vorgelagertes designunternehmen ähnlicher größe handelt, ein riesiges geschäft ist, das die gewinne und verluste überwiegt.

natürlich können intels änderungen an den offenlegungsregeln für finanzberichte nur als finanzielle maßnahme verstanden werden. der eigentliche zweck von intel besteht möglicherweise darin, sein hauptgeschäft – chips – weiterhin zu vertuschen (egal aus welchem ​​grund). durch einbußen bei der gewinn- und verlustrechnung des gießereigeschäfts. ist es cpu oder gpu? der umsatz selbst ist schleppend.

die mobile welle fehlt

seit beginn der 2010er jahre ist der umsatz mit cpus, dem kerngeschäft von intel, fast nicht mehr gewachsen, insbesondere der anteil der cpus, die in personal computern (pcs) verwendet werden. im jahr 2015 erzielte intels client-computing-abteilung einen umsatz von 32,2 milliarden us-dollar. bis 2021 betrug dieser umsatz nur 40,5 milliarden us-dollar, mit einer durchschnittlichen jährlichen wachstumsrate von weniger als 10 %. in den jahren 2022 und 2023 wird der rückgang noch zwei jahre andauern. im jahr 2023 wird intels umsatz aus dem verkauf von cpus auf dem pc-markt nur noch 29,3 milliarden us-dollar betragen, 11 % weniger als im jahr 2015.

diese situation ist intuitiv, denn seit 2010 handelt es sich bei den unterhaltungselektronikgeräten, die immer mehr verbraucher häufiger zu hause kaufen, nicht mehr um pcs, sondern um smartphones – ersteres ist für intel eine position, in der es sich entwickeln und eine hegemonie einnehmen kann, letzteres jedoch nicht.

was die frage betrifft, warum intel die welle des mobilen internets verpasst hat, ist die weit verbreitete ansicht, dass intels damaliger ceo paul otellini (paul otellini) 2006 einen auftrag von apple abgelehnt habe. damals kam apple-gründer steve jobs zu otellini und legte in seinem üblichen verhandlungsstil einen anspruchsvollen auftrag vor: er wollte, dass intel einen neuen chip für das kommende iphone entwickelt, aber der preis lag weit unter den von intel geschätzten kosten .

intel akzeptierte die von jobs erteilte bestellung nicht. im jahr 2007 brachte apple die erste iphone-generation heraus, die von samsung hergestellt wurde. im jahr 2009 erreichte der marktwert von samsung an einem tag im februar 110,2 milliarden us-dollar und lag damit 860 millionen us-dollar über dem von intel, was das unternehmen zum wertvollsten halbleiterhersteller der welt machte. im november 2012 kündigte otellini plötzlich seinen rücktritt als ceo im mai 2013 an, als der neue ceo-kandidat noch nicht feststand. es wurde spekuliert, dass dies mit seiner fehleinschätzung der mobilen internetwelle zusammenhängt.

otellini selbst ist voller bedauern über die unrechtmäßige verurteilung in diesem jahr. „in meiner karriere treffe ich oft entscheidungen auf der grundlage meiner intuition. ich sollte meiner intuition folgen. meine intuition sagt mir, ich solle ja zum iphone sagen. aber wir alle lassen gerne daten sprechen“, sagte otellini im jahr 2013 ein interview. was otellini und intel anhand der zahlen sagen, ist, dass der von intel für personalcomputer entwickelte prozessor für 100 us-dollar verkauft werden kann, während der prozessor für mobiltelefone möglicherweise nur 10 us-dollar kostet. schätzungen zufolge können die von jobs genannten kosten die produktionskosten von intel nicht decken kann auch bei größeren auftragsvolumina nicht ausgeglichen werden. spätere fakten zeigten, dass intel sowohl die kosten überschätzte als auch den umfang der ausrüstung auf dem mobilfunkmarkt weit unterschätzte.

wenn otellini die iphone-bestellung angenommen hätte, wäre das heutige intel vielleicht ganz anders, aber es würde nicht unbedingt das schicksal von intel im zeitalter des mobilen internets ändern, denn was intel wirklich dazu veranlasste, den mobilen markt zu verpassen, waren ein paar andere dinge: x86-architektur, amd und gewinnspanne.

x86 ist eine chip-architektur, die in den frühen tagen der gründung von intel erfunden wurde. sie zeichnet sich durch hohe leistung und hohen stromverbrauch aus. auf der pc-seite ist ein hoher stromverbrauch kein problem, entscheidend ist die leistung. bei mobilen geräten mit geringerer größe und akkukapazität ist die bedeutung von stromverbrauch und leistung jedoch im vergleich zur pc-seite umgekehrt. mitte der 2000er jahre begannen die hersteller mobiler geräte gemeinsam auf einen standard namens arm umzusteigen. die chipleistung dieser architektur ist der x86-architektur von intel weitaus unterlegen, der stromverbrauch ist jedoch viel geringer.

intel kennt technologietrends nicht. bereits in den 1990er jahren, als grove ceo war, waren mobile geräte ein häufig diskutiertes thema bei intel. bei einer besprechung in der zentrale anfang der 1990er jahre schwenkte ein intel-manager seinen handheld-computer und erklärte, dass „diese geräte erwachsen werden und personalcomputer ersetzen werden“. als dec 1997 insolvenz anmeldete, erwarb intel aktiv sein strongarm-team. wie der name des teams vermuten lässt, basierte der von ihm entwickelte strongarm-chip ebenfalls auf der arm-architektur mit geringem stromverbrauch und war leistungsstärker als die öffentliche version der arm-architektur . um das jahr 2000 begann intel mit der einführung eines stongarm-basierten prozessors xscale.

aber im jahr 2006, im selben jahr, in dem otellini die iphone-chipbestellung ablehnte, verkaufte intel xscale für 600 millionen us-dollar an den kommunikationschiphersteller marvell technology, weil intel dringlicher war als mobile geräte, die nicht wussten, wann sie ausbrechen würden um mit der konkurrenz von amd klarzukommen.

in den frühen 2000er jahren war intels marktanteil als hauptlieferant von pc-seitigen cpu-produkten höher als der von amd, aber der abstand war nicht groß. die marktanteile beider unternehmen lagen bei etwa 50 %. im jahr 2003 übernahm amd mit einer 64-bit-cpu die führung beim einstieg in den 64-bit-prozessormarkt. intels prozessoren waren damals nur 32-bit-prozessoren, und benutzer konnten anhand der zahlen erkennen, welcher prozessor fortschrittlicher war. wie bei smartphones aktualisiert auch der cpu-markt jedes jahr produkte gemäß dem mooreschen gesetz (die anzahl der auf einem chip derselben fläche integrierten transistoren verdoppelt sich alle 18 monate), und die vorteile oder fehler einer produktgeneration können die marktstruktur umkehren .

mit der einführung der 64-bit-cpu einen schritt voraus, konnte amd im jahr 2004 intel auf dem markt für desktop-prozessoren fast gleichziehen. im ersten quartal 2006 überholte amd das unternehmen sogar zeitweise. im laufenden quartal blieben die umsätze von intel in zwei aufeinanderfolgenden quartalen hinter den erwartungen der wall street zurück. der betriebsgewinn stieg im jahr 2006 im vergleich zum jahr 2000 lediglich um 5 %. der vorstand forderte otellini auf, zu erklären, warum die leistung des unternehmens so stark zurückgegangen sei warf dem unternehmen vor, zu aufgebläht zu sein. otellini entließ xscale schnell und es dauerte weitere zwei jahre bis 2008, bis amds dynamik wirklich zerstört war und intel seine führungsposition im pc-bereich wiedererlangen konnte.

nach dem verkauf von xscale und dem ende der kurzen konfrontation mit amd hat intel den einsatz im mobilbereich noch nicht ganz aufgegeben. im april 2008 brachte intel die atom-chipserie für mobile geräte auf den markt, ein projekt, das intel bereits 2004 geplant hatte. im gegensatz zu den auf der arm-architektur basierenden xscale-chips basieren die chips der atom-serie auf intels traditioneller x86-architektur – der verkauf von xscale gilt als wahl zwischen intel und x86.

die anweisungen, die das atom-forschungs- und entwicklungsteam erhielt, waren klar und eindeutig: geringer stromverbrauch, basierend auf x86 und aufwärtskompatibel mit den bestehenden produkten von intel. das forschungs- und entwicklungsteam entwickelte atom gemäß den anweisungen, diese produktlinie erhielt jedoch vor der einführung des iphone 4 nie ausreichende ressourcen. als atom 2008 zum ersten mal auf den markt kam, unterstützte es nur internet-desktops (nettops) und netbooks (netbooks). die offizielle einführung von chip-versionen für smartphones und tablets erfolgte im jahr 2012.

der smartphone-markt hat sich im jahr 2011 für immer verändert. im jahr 2009 betrugen die auslieferungen von apple weniger als ein drittel der auslieferungen von nokia, der mobiltelefonmarke mit dem höchsten marktanteil in diesem jahr. im jahr 2010 brachte apple das iphone 4 heraus und im jahr 2011 überholte es nokia. bis 2013 war nokia fast vom mobilfunkmarkt verschwunden. intel musste 2016 bekannt geben, dass es die entwicklung der atom-prozessorserie einstellen, sich aus dem bereich mobiltelefone und tablets zurückziehen und den fokus des unternehmens auf rechenzentren und gießereien verlagern werde.

die gründe, warum intel iphone-prozessorbestellungen ablehnte, xscale verkaufte und beim atom scheiterten, sind alle unterschiedlich, aber eines ist ähnlich: interner widerstand basierend auf gewinnmargen.

berichten zufolge erkennen einige intel-führungskräfte die bedeutung mobiler technologie für die langfristige entwicklung des unternehmens und wollen atom energisch fördern. dies wurde jedoch behindert, weil andere befürchten, dass der atom-prozessor und die von ihm unterstützten kostengünstigen geräte dies verhindern werden dies wirkt sich negativ auf das unternehmen aus und ist daher nicht bereit, produktions- und designressourcen aus den pc- und serverchip-abteilungen zu verlagern – das klingt nach den gleichen überlegungen, wenn man iphone-bestellungen ablehnt und xscale verkauft.

hindernisse ergeben sich auch aus dem herstellungsprozess, den fertigungsstrategien und den ressourcen von intel, die alle auf teure große desktop-prozessoren und nicht auf kostengünstige mobilchips ausgerichtet sind. wenn atom priorität hat, muss intel zumindest einige seiner fabriken neu organisieren und die kosten senken. kosten, um mit arm-prozessoren von samsung und tsmc konkurrieren zu können. wenn das unternehmen außerdem vollständig in den markt für mobilchips investiert, könnten benutzer günstige mobilchips für den einbau in notebooks kaufen, was die nachfrage nach profitableren desktop-chips schwächt, was sich auf intels umsatz auswirken wird.

geschichte wiederholt sich immer

ob intel, das es nicht geschafft hat, sich im zeitalter des mobilen internets einen platz zu erobern, mit der ki-welle mithalten und erfolgreich durchbrechen kann, ist zu einer frage geworden, mit der sich dieser erfahrene chip-gigant als nächstes auseinandersetzen muss. intel hat jedoch seine stimme auf dem gpu-markt verloren, der das zeitalter der künstlichen intelligenz symbolisiert. im jahr 2023 werden nvidia und amd 95 % des gpu-marktes für rechenzentren ausmachen, und intels gpus werden nirgends zu sehen sein.

die faktoren, die dazu führten, dass intel die chance im zeitalter der künstlichen intelligenz verpasste, springen immer noch nicht über diesen rahmen hinaus: unterschätzung der schwellenländer, wiederholte und unklare strategien und paranoides beharren auf der x86-architektur.

intel war schon immer besorgt, vom trend einer zunehmend visuellen welt abgehängt zu werden. bereits 1998 brachte der cpu-riese gemeinsam mit dem gpu-hersteller real3d eine gpu auf den markt, um die visuellen effekte von 3d-spielen und dvds auf pcs zu verbessern. im jahr 2005, im zweiten jahr nach dem start des atom-mobilchip-projekts, wurde auch ein gpu-projekt namens larrabee gegründet. wie atom hat sich larrabee jedoch erneut für die x86-architektur entschieden, und es handelt sich nicht um eine eigenständige grafikkarte, die sich auf das streben nach top-grafik-computing-effekten konzentriert, wie die gpu von nvidia, sondern um einen hybridchip, der mit der vorhandenen cpu von intel kombiniert wird. dieser ansatz zielt darauf ab, die fähigkeiten von intels altem geschäft, der cpu selbst, zu verbessern, anstatt anteile am unabhängigen gpu-markt zu gewinnen.

im jahr 2005 schien es für die gpu im jahr 2005 außer grafikberechnungen keine größeren einsatzszenarien zu geben. doch zu diesem zeitpunkt hatte nvidia erkannt, dass das hochgeschwindigkeits-parallelrechnen der gpu nicht nur zum rendern von grafiken, sondern auch in weiteren rechenbereichen darüber hinaus genutzt werden konnte – etwa in der künstlichen intelligenz. daher begann nvidia im jahr 2006, stark in eine reihe von software namens computing unified device architecture (cuda) zu investieren, die es programmierern und nicht nur grafikexperten ermöglicht, die chips von nvidia zu verwenden. larrabee wurde schnell von intel entlassen, nachdem sein erster versuch mit grafikcomputern gescheitert war. pat gelsinger, damals cto und verantwortlich für das larrabee-projekt, verließ das unternehmen 2009 wütend.

in den sieben oder acht jahren, seit intel sich aus dem gpu-markt zurückgezogen hat, hat der bereich der künstlichen intelligenz eine computerwelle erlebt, die von alphago und bilderkennung dominiert wird. angesichts der nicht länger zu ignorierenden nachfrage nach gpus kündigte intel 2018 seine rückkehr in den gpu-markt an und gründete im ersten quartal des jahres erstmals die accelerated computing and graphics department (axg). es rekrutiert raja koduri, der bei amd für die grafikabteilung verantwortlich war. wir luden auch den vater von larrabee, tom forsyth, zurück. es sieht so aus, als ob es sich auf etwas großes vorbereitet – aber das ist nur ein blick.

im jahr 2021 brachte intel eine unabhängige grafikkartenmarke namens arc auf den markt. das unternehmen plant, im jahr 2022 mehr als 4 millionen unabhängige gpus auszuliefern, und erwartet, dass dieses unternehmen bis 2026 einen umsatz von mehr als 10 milliarden us-dollar erwirtschaften wird. die mangelnde leistung der arc-produkte verhinderte jedoch, dass diese reihe von plänen ihre ziele erreichte – ihre architektur kann leichtgewichtige aufgaben recht gut bewältigen, ist jedoch nicht für hochleistungsaufgaben wie rechenzentren geeignet. der im mai 2022 vom habana labs-team veröffentlichte und von intel übernommene ki-prozessor gaudi 2 ähnelte angeblich sowohl für das training als auch für die inferenz, sei aber nicht so schnell wie der beliebte von nvidia h100-gpu.

diese reihe von ergebnissen ist nicht überraschend. im vergleich zu nvidia und amd ist die in gpu investierte forschungs- und entwicklungszeit zu kurz. allein in die cuda-software investiert nvidia mehr als 10 milliarden us-dollar. im vergleich dazu beträgt die gesamtinvestition von intel in die gpu-entwicklung nur etwa 3,5 milliarden us-dollar.

ende 2022 wird intel die vor weniger als zwei jahren gegründete axg auflösen. das grafikteam wird der client computing group (ccg) beitreten und mit der traditionellen hauptgeschäfts-cpu von intel fusionieren, und das accelerated-computing-team wird integriert die rechenzentrums- und künstliche-intelligenz-abteilung (dcai). diese aufteilung bedeutet, dass intel erkennt, dass gpus für verbrauchergeräte und gpus für rechenzentren nicht dasselbe produkt sind. erstere können die leichten aufgaben des betriebs kleiner modelle auf der endseite lösen, während letztere verschiedene trainingsaufgaben bewältigen müssen für großmodelle.

diese strukturanpassung war richtig, aber nicht rechtzeitig genug. im vierten quartal 2022 betrug der marktanteil von intel im gesamten rechenzentrum (einschließlich cpu und gpu) noch 46,4 %, im dritten quartal 2023 sank er auf 19,1 %. im gleichen zeitraum stieg der marktanteil von nvidia von 36,5 % auf 72,8 %. dementsprechend erwirtschaftete nvidias serie von gpu-chips für rechenzentren im jahr 2023 einen umsatz von 18,4 milliarden us-dollar, was einer steigerung von mehr als 400 % gegenüber dem vorjahr entspricht. intels rechenzentrumsumsatz ging im vergleich zu seinem höchststand um mehr als 40 % zurück.

neue technologien verändern die marktlandschaft innerhalb eines jahres komplett, eine situation, die intel im smartphone-zeitalter bereits einmal erlebt hat. zufälligerweise erlebte intel nach 10 jahren sogar noch einmal die schreckliche erfahrung, ein new-era-ticket abzulehnen. es gibt berichte, dass führungskräfte von intel und openai in den monaten 2017 und 2018 verschiedene optionen diskutierten, einschließlich der übernahme eines 15-prozentigen anteils an openai durch intel für 1 milliarde us-dollar in bar, wenn intel dies könnte. durch die bereitstellung von chips für openai zum selbstkostenpreis kann intel dies eine zusätzliche beteiligung von 15 % an openai erwerben. openai war damals daran interessiert, investitionen von intel zu erhalten, da dies die abhängigkeit von intel von nvidia-chips verringern würde. aber intel gab schließlich auf, zum teil weil der damalige ceo bob swan glaubte, dass „generative ki in naher zukunft nicht auf den markt kommen wird“. ein weiterer möglicher grund ist, dass die rechenzentrumsabteilung von intel nicht mit der produktion von produkten konkurrieren wollte ein angemessener preis. kommen ihnen diese beiden sätze bekannt vor? ich frage mich, ob swann sein bedauern auf ähnliche weise zum ausdruck bringen wird wie otellini, wenn er eines tages die gelegenheit hat, sich öffentlich an seine fehlentscheidungen zu erinnern.

heute liegt der wert von openai bei über 80 milliarden us-dollar, und nvidia, das chips für das training großer modelle liefert, hatte einst einen marktwert von mehr als 3 billionen us-dollar und ist damit das wertvollste unternehmen der welt.

ein erwähnenswertes detail ist, dass intels alter feind amd zu beginn der verhandlungen mit openai in diesem jahr plötzlich wieder stärker wurde und ryzen-prozessoren unter den namen „zen“ (wiedergeburt) und „risen“ (hoffnung) auf den markt brachte. ), was bedeutet, dass er über 8 kerne und 16 threads verfügt, während der damalige spitzenprozessor intel core i7-6700k nur über 4 kerne und 8 threads verfügte. ebenfalls im jahr 2017 erreichten tsmc und samsung nacheinander die massenproduktion von 10-nm-chips und übertrafen damit erstmals intel in der chiptechnologie. intel verlor gleichzeitig zwei große festungen und hatte erneut keine zeit, sich mit der ära der künstlichen intelligenz auseinanderzusetzen, von der man nicht wusste, wann sie kommen würde, bis sich der markt über nacht veränderte.

im jahr 2021 lud intel, das sich keine chancen mehr entgehen lassen wollte, kissinger als ceo zurück. dies ist der erste ceo mit cto-hintergrund in der geschichte von intel. die beiden ceos otellini und swann lehnten zuvor jeweils iphone und openai ab hauptfächer sind wirtschaftswissenschaften.

getrennt überleben

kissinger, der intel erneut übernommen hat, hat eine reihe neuer richtlinien für dieses große schiff, die kaum umzudrehen sind. der kern ist eine strategie namens „idm 2.0“. der vollständige name von idm lautet integrated device manufacture (vertikales integrationsmodell), was die integration von chipdesign und -herstellung bedeutet. intel übernahm dieses modell bei seiner gründung in den 1970er jahren und entwarf und produzierte eigene chips. allerdings sind das fabless-modell und das foundry-modell, die chipdesign und chipherstellung trennen, seit den 1980er jahren in der branche beliebt. nvidia, qualcomm, mediatek usw. gehören alle zu fabless-unternehmen, während tsmc ein typisches foundry-unternehmen ist. tatsächlich lag der grund dafür, dass nvidia, qualcomm und mediatek erfolgreich und ressourcenschonend in den markt eintreten konnten, gerade in der existenz von foundries wie tsmc.

intel ist fast das letzte unternehmen der branche, das am idm-modell festhält. sogar sein alter feind amd hat anfang 2009 sein fertigungsgeschäft ausgegliedert und ist zu einem asset-light-fabless-unternehmen geworden.

das beharren auf dem idm-modell wird auf mehreren ebenen als belastung für intel angesehen. der erste liegt in der chip-technologie. als begründer des mooreschen gesetzes begann intel in den 1970er jahren bis 2014, dieses gesetz zu beweisen – in diesem jahr übernahm das unternehmen die führung bei der einführung von 14-nm-chips. damals steckte der fortschrittlichste prozess von tsmc noch im 20-nm-stadium fest. doch dann geriet intel plötzlich ins stocken. die ursprünglich für die massenproduktion im jahr 2016 geplanten 10-nm-chips wurden nicht realisiert, da das ausbeuteproblem nicht gelöst werden kann. samsung und tsmc, die ursprünglich im rückstand waren, übernahmen 2017 die führung bei der überwindung des 10-nm-ausbeuteproblems und erreichten die massenproduktion. das ertragsproblem der 10-nm-chips von intel hat sich auf die zweite jahreshälfte 2019 verschoben. bisher liegt intels chiptechnologie noch drei generationen hinter tsmc zurück. die 2-nm-chips von tsmc haben im juli dieses jahres mit der testproduktion begonnen. intels bisher fortschrittlichster chipprozess liegt weiterhin bei 7 nm, getrennt durch 5 nm und 3 nm.

das ertragsproblem scheint ein technisches problem zu sein, und es ist zu einem großen teil auch ein kommerzielles problem. die aufholjagd von tsmc mit intel verdeutlicht diesen punkt.

historisch gesehen hat tsmc intel erstmals 1999 bei den herstellungsprozessen eingeholt. zu diesem zeitpunkt befand sich die chiptechnologie der gesamten branche noch im mikrometerbereich und war noch nicht in das nanometerzeitalter eingetreten. tsmc, das auf foundry-geschäfte spezialisiert ist, hat aufträge von nvidia erhalten, das die produktionslinien von tsmc nutzen will, um prozessoren mit dem codenamen „geforce 256“ herzustellen. dies ist der weltweit erste echte grafikprozessor (graphics processing unit, gpu). genau aufgrund dieser bestellung hat tsmc erstmals den 0,18-um-prozess durchbrochen und in puncto leistung mit intels gerade erschienenem pentium iii 500e-prozessor gleichgezogen technologie. das zweite mal, dass tsmc intel einholte oder sogar überholte, war der 10-nm-prozess im jahr 2017. damals erhielt tsmc eine bestellung für apples a11 bionic-chip, der für den einbau in das iphone 8 bereit war.

hu zhengming, ehemaliger chief technology officer von tsmc, glaubt, dass das foundry-modell hier dem idm-modell überlegen ist. durch die herstellung von chips für genügend kunden hat tsmc mehr möglichkeiten, seinen prozess zu verbessern. „wenn sie eine große anzahl von gießereikunden haben, sind die produktzyklen dieser kunden nicht alle synchron. fast immer, wenn sie eine neue technologie haben, wird dies der fall sein.“ einige kunden werden bereit sein, dafür zu zahlen.

laut gelsinger in einem interview mit den medien anlässlich seines amtsantritts war einer der gründe, warum intel so lange am 10-nm-prozess festhielt, die verzögerung der einführung von euv-lithographiemaschinen, um mit mehrfachbelichtungen erfolgreich zu sein erreichen sie in weniger fortgeschrittenen prozessen 10 nm bei duv. bis 2020 wird die hälfte aller produzierten euv-lithographiemaschinen bei tsmc installiert sein. im gegensatz dazu hat intel zu diesem zeitpunkt gerade erst damit begonnen, euv in seinen herstellungsprozessen einzusetzen.

der von kissinger vorgeschlagene neue plan heißt nominell idm 2.0. im wesentlichen trennt er chip-design und chip-herstellung, was für beide teams eine erleichterung darstellt. nach der aufteilung des foundry-geschäfts und der gründung einer unabhängigen foundry-service-abteilung (ifs) kann dieser teil des geschäfts direkt mit tsmc konkurrieren, und auch intels eigene feinde müssen sich von nun an nur noch mit amd auseinandersetzen und qualcomm, nvidia und andere chipdesign-hersteller und müssen ihre energie nicht vom umgang mit tsmc und samsung ablenken. um eine rechtzeitige produkteinführung zu gewährleisten, kann sich intel bei bedarf sogar dafür entscheiden, die chips an externe hersteller zu übergeben. seit diesem jahr hat intel zwei chips mit den codenamen arrow lake und lunar lake zur herstellung an tsmc übergeben, wobei ein 3-nm-prozess verwendet wird, über den intel nicht verfügt.

kissinger verlangt, dass das ifs-geschäft ihm direkt unterstellt ist, und er selbst hat große erwartungen an das gießereigeschäft. laut der im juli 2021 angekündigten roadmap 2025 will intel in diesen vier jahren einen sprung von 10 nm auf 2 nm schaffen und bis 2025 seine führende prozessposition zurückgewinnen. kissinger selbst prognostizierte sogar, dass ifs bis ende 2030 die gewinnschwelle erreichen und in diesem jahr zur zweitgrößten gießerei der welt werden würde. nach angaben der internationalen beratungsagentur counterpoint lag tsmc im vierten quartal 2023 mit einem marktanteil von 61 % immer noch an erster stelle, gefolgt von samsung mit 14 %; für die top ten, der marktanteil beträgt jedoch weniger als 1 %.

seit 2021 hat intel pläne zum bau von fabriken in arizona, ohio, deutschland, italien, irland und anderen orten mit einer gesamtinvestition von mehr als 100 milliarden us-dollar angekündigt. zwei jahre später hat jedoch nur die deutsche waferfabrik einen klaren startzeitpunkt und bauplan angegeben. fabriken in irland und polen befinden sich immer noch in der phase der subventionsverhandlungen, und projekte in italien und frankreich sind direkt gestrandet. die neuesten nachrichten über intels foundry-geschäft sind, dass intel am 16. september pläne angekündigt hat, seinen chip-foundry-geschäftsbereich in eine unabhängige tochtergesellschaft umzuwandeln und ihm die möglichkeit zu geben, externe finanzierung zu erhalten.

das problem, mit dem kissinger konfrontiert ist, ist nicht nur die kluft zwischen den ambitionen und der realität von ifs. auf der produktseite muss er auch das ai-chip-layout von intel in mehreren szenarien besser klären und fördern. es scheint schwierig zu sein, sich vom markt für rechenzentren zu erholen, aber intel verfügt immer noch über autos, pcs oder roboterterminals, an denen möglicherweise in zukunft gearbeitet wird.

der pc ist ein schlachtfeld, das intel nicht verlieren kann. im jahr 2023 übernahm intel die führung beim vorschlag des aipc-konzepts und brachte ende des jahres einen prozessor mit dem codenamen meteor lake auf den markt. intel sagte, dass dieser chip einen sogenannten neuronalen netzwerkprozessor (npu) integriert, der benutzer mit computern versorgen kann auf pcs bringen „energieeffiziente ki-beschleunigung und lokale argumentationserfahrung“.

bisher ist aipc jedoch nur ein konzept, das von großen unternehmen zur produktwerbung verwendet wird. nach relativ lockeren standards handelt es sich bei apples macbooks mit chips der m-serie bereits um aipc, da auf diesen personalcomputern angeblich einige kleine und große sprachen ausgeführt werden können. modell, obwohl apple bisher weder ein großes sprachmodell veröffentlicht noch groß angelegte modellbasierte transformationen für seine computerchips vorgenommen hat.

ebenso gibt es nach relativ losen maßstäben bereits viele chiplieferanten im aipc-bereich, darunter nicht nur alte intel-konkurrenten wie amd, sondern auch neue player wie qualcomm und nvidia. auf der computex-konferenz im juni dieses jahres in taipeh, china, stellte qualcomm den auf der arm-architektur basierenden aipc-chip der snapdragon

es wird für intel immer schwieriger, auf dem pc-markt zu bleiben, und automobilchips sind ein weiterer bereich, in dem intel seit langem eingesetzt wird, in dem es jedoch möglicherweise keine chancen mehr gibt. im jahr 2017 gab intel 15,3 milliarden us-dollar für die übernahme von mobileye aus, dem ehemaligen marktführer für advanced driving assistance system (adas), der sich auf das neue computerszenario des autonomen fahrens konzentriert. vor 2020 hatte dieses unternehmen nahezu das monopol auf intelligente fahrchips. doch schon bald nach abschluss der übernahme begann mobileye, eine große anzahl von kunden zu verlieren, zunächst an tesla, dann an weilai und ideal und schließlich an traditionelle automobilhersteller wie bmw und audi.

der grund, warum diese kunden mobileye verlassen haben, ist einfach. wie seine muttergesellschaft intel verfolgt das unternehmen ein vertikales integrationsmodell: seit seiner gründung hat mobileye automobilherstellern paketlösungen aus chips und autonomen fahrsystemen zur verfügung gestellt die fahrlösung kann ihre chips und algorithmen nur gleichzeitig erwerben und das autonome fahrsystem nicht unabhängig entsprechend den spezifischen anforderungen iterieren. stattdessen bietet nvidia den autoherstellern eine flexiblere lösung, und die chips werden separat verkauft. diese lösung kommt dem neuen trend der autohersteller entgegen, die den abstand zu ihren konkurrenten bei selbstfahrenden systemen vergrößern wollen. sie wollen nur die chips von nvidia. was das autonome fahrsystem betrifft, das auf dem chip läuft, wollen sie es unabhängig entwickeln. nach angaben von gaogong intelligent automobile hat horizon company im ersten halbjahr 2024 mobileye überholt und den ersten platz im marktanteilsranking von intelligenten fahrcomputerlösungen für chinas unabhängige pkw-marken belegt.

es scheint, dass der krieg zwischen intel und amd zu ende geht und es als nächstes weitere schlachten zu schlagen gibt, aber die frage, wie man gegner auswählt und wie man ressourcen verteilt, wird nie veraltet sein.

„in den letzten 30 jahren hat sich das unternehmen (in bezug auf intel) darauf konzentriert, amd zu unterdrücken, was dazu geführt hat, dass wichtige trends in den bereichen mobilität und geringer stromverbrauch ignoriert wurden.“ sagte: „sie sollten sich mehr auf ihre kunden und die zukunft konzentrieren, anstatt zu versuchen, amd zu übertreffen.“ ruiz‘ worte können auch auf die nächste ära der künstlichen intelligenz übertragen werden.

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