nachricht

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die dividendenbestände der fünf großbanken, der „drei barrel öl“ und der öffentlichen versorgungsunternehmen sinken weiter, was eine diskussion darüber auslöst, ob hochpreisige aktien, die den rückgang ausgleichen, bedeuten, dass die talsohle des marktes nahe ist.

am 11. september schloss der bankenindex mit einem minus von 2,31 % und gab damit alle gewinne seit mitte april wieder auf; der gesamtmarktwert der „drei barrel öl“ schrumpfte an einem tag um fast 80 milliarden und schloss mit langen tiefstständen . petrochina ist im september um 13,21 % gefallen; yangtze electric power ist aufgrund des hohen volumens um mehr als 4 % gefallen.

in den ersten acht monaten dieses jahres war der sektor mit hohen dividenden herausragend, viele aktien erreichten rekordhöhen. ende august begannen die gewinnmitnahmen aus vermögenswerten mit hohen dividenden zurückzugehen, und der rückgang vieler führender aktien überstieg 10 %. gleichzeitig sind die aktien des gem, die sich seit langem stark im rückgang befanden, in vielerlei hinsicht aktiv geworden.

die konsenserwartungen für hohe dividenden brechen zusammen

seit 2024 funktioniert die strategie der hohen dividende bei a-aktien weiterhin und dividenden sind zum auffälligsten sektor auf dem gesamten markt geworden. ab ende august trat der dividendenindex (000015) in eine korrekturphase ein und die jahresrendite drehte sich von gewinn zu verlust und liegt derzeit bei 4,5 %. bisher sind im laufe des jahres mehr als zehn wichtige windquan-a30-indizes gefallen.

unter dem einfluss des starken rückgangs der internationalen ölpreise fielen „three barrels of oil“ am 11. september stark. der intraday-rückgang von cnooc stabilisierte sich und verringerte seinen rückgang im späthandel und schloss mit einem minus von 2,01 % bzw. 1,9 %, 3,07 %. seit diesem monat sind cnooc und petrochina um mehr als 13 % gefallen, und sinopec ist um mehr als 7 % gefallen. der gesamtmarktwert der drei aktien ist innerhalb des monats um etwa 470 milliarden yuan gesunken.

die korrektur der fünf großbanken kam früher und war größer. vom 26. august bis 11. september ist der gesamtmarktwert der fünf großbanken um 995,4 milliarden yuan gesunken. unter ihnen lag die bank of communications (601328.sh) mit einem minus von 18 % an der spitze des rückgangs, während die industrial and commercial bank of china und die china construction bank um 14,41 % bzw. 13,6 % fielen.

neben den banken sind die öffentlichen versorgungsunternehmen die ultimativen gewinner dieser runde des marktes mit hohen dividenden. die hauptziele sind yangtze power (600900.sh), china shenhua (601088.sh), china nuclear power (601985.sh) usw. china nuclear power fiel diesen monat um 11,52 %, und yangtze power, das widerstandsfähigste unternehmen, schloss am 11. september ebenfalls mit einem minus von 4,63 %. darüber hinaus setzen sich die aktien des shanghai stock exchange central enterprise index aus einer gruppe zentraler unternehmen mit hohen dividenden und großer marktkapitalisierung zusammen. der index ist in den letzten 11 handelstagen um 8,95 % gefallen und hat danach alle gewinne abgegeben das frühlingsfest dieses jahr.

es gibt verschiedene anzeichen dafür, dass dividendenanlagen für fonds an attraktivität verlieren. sdic securities geht davon aus, dass der csi dividend total return index in der zweiten hälfte des jahres 2024 bessere und nachhaltigere überrenditen erzielen wird, und wenn nicht damit gerechnet wird, dass der zentrale zehnjährige zinssatz von chinabond weiter sinkt, wird die gesamtdividendenquote dies tun dies ist zum schlüssel für den weiteren aufwärtstrend des marktes mit hohen dividenden geworden.

nach ansicht von zhao xi, dem fondsmanager des tuopai fund, ist die logik des bankenaufstiegs an sich nicht solide. der von den vier großen banken angeführte aufstieg ist hauptsächlich auf den bedarf an mitteln zur absicherung zurückzuführen. „die aktienkurse der vier großbanken erreichen weiterhin rekordhöhen, aber die nettozinsmarge der banken sinkt und die notleidenden quoten steigen weiter. die logik, bankaktien auf neue höchststände zu treiben, basiert daher ausschließlich auf der risikobereitschaft und der absicherungsbedarf ist instabil, wenn der mindestreservesatz weiter gesenkt wird, wird es spielraum für eine weitere komprimierung der nettozinsmargenerträge der bank geben, und die leistungserwartungen sind nicht optimistisch.“ zhao xi sagte: „ es gab eine deutliche korrektur der rohölpreise, was eine hauptlogik der drei-barrel-ölpreiskorrektur ist. der rückgang des rohöls wird jedoch nicht allzu groß sein, wenn die federal reserve die zinsen um 50 basispunkte senkt wenn der zinssatz um 25 basispunkte gesenkt wird, bedeutet dies, dass es der europäischen und amerikanischen wirtschaft nicht schlecht geht. vielleicht werden rohöl und drei barrel öl als nächstes aufhören zu fallen.

kann der markt seinen tiefpunkt erreichen und sich erholen, nachdem hochbewertete aktien ihre verluste wettgemacht haben?

nachdem die kapitalgruppe der bonusvermögenswerte allmählich zusammenbrach, divergierten die large-cap-aktienindizes. am 11. september erreichte der shanghai stock exchange index weiterhin ein neues tief und schloss bei 2721,8 punkten. der gem stieg um mehr als 1 %, wobei neue energiesektoren wie banken und kohle die gewinne anführten ein marktmuster aus eis und feuer. überverkaufte wachstumssektoren waren aktiv, wobei konzeptsektoren wie lithiumbergbau, photovoltaik-wechselrichter, energiespeicher und strombatterien zu den top-gewinnern zählten.

auf dem wachstumspfad erhält derzeit der bereich power-batterien die größte aufmerksamkeit. heute löste die nachricht, dass catl (300750.sz) seine produktionsvereinbarungen für lithiumcarbonat in yichun angepasst hat, die marktstimmung aus, und lithiumbergbauaktien, deren bewertungen seit langem korrigiert wurden, stiegen insgesamt stark an. tianqi lithium industry (002466.sz), ganfeng lithium industry (002460.szz), yongshan lithium industry (603399.sh) und weiling shares (002667.sz) erreichten ihr tageslimit.

seit anfang dieses jahres werden die produktionskapazitäten der lithiumbatterieindustrie schrittweise abgebaut. aufgrund des überangebots an vorgelagertem lithiumcarbonat und den meisten lithiumbatteriematerialien wurden die batteriepreise im ersten halbjahr gesenkt im laufe des jahres setzten die preise für strombatterien ihren abwärtstrend fort und lithium-bergbauaktien verzeichneten in ihren mittelfristigen ergebnissen im allgemeinen verluste. es wird erwartet, dass die reduzierung oder aussetzung der produktion durch teure lithium-bergbauunternehmen zu einer entspannung auf der angebotsseite führen wird, da sich der preis für den rohstoff lithiumcarbonat stabilisiert und erholt und der preisrückgang bei anderen materialverbindungen abnimmt der anstieg der batteriepreise hat sich verlangsamt und es wird erwartet, dass sich die gewinne der branche in der zweiten jahreshälfte stabilisieren.

bezüglich der marktaussichten sagte ein leiter eines private-equity-fonds in ostchina gegenüber china business news: „wir neigen dazu zu glauben, dass der aktuelle rückgang des marktes der letzte rückgang sein wird und das niedrigste ziel bei etwa 2.600 liegen könnte. das ausmaß von.“ die erholung hängt davon ab, wie tief der rückgang ist. die zeit- und raumbedingungen für eine kurzfristige erholung werden sich mittelfristig abzeichnen. der hauptgrund dafür ist, dass die nettogewinne der börsennotierten unternehmen steigen sind insgesamt gesunken und die gewinnerwartung ist unklar; zweitens befindet sich der einkaufsmanagerindex für das verarbeitende gewerbe immer noch in einem abwärtstrend, so dass es kurzfristig kein wendepunktsignal für den abwärtstrend der inlandsnachfrage gibt wenn sich kürzungen nähern, könnte der markt einerseits die politischen erwartungen in der zweiten jahreshälfte erhöhen. andererseits wird aus sicht der bewertung und der kostenentwicklung erwartet, dass der wachstumsstil im vierten quartal an finanzierungspräferenz gewinnen wird. der fokus liegt auf unterteilten sektoren, die von fundamentalem wachstum getragen werden.“