nachricht

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in „ai mobile phone, aipc, sind das falsche behauptungen?“ „in dem artikel haben wir darüber gesprochen, dass ki-terminals im zeitalter großer modelle neue einsatzmöglichkeiten haben: das große cloud-seitige modell löst das problem der tiefen intelligenz und das clientseitige große modell löst das problem der zeitnahen intelligenz.“ da die funktionen immer leistungsfähiger werden, hoffen wir, dass ki-terminals zu intelligenten und persönlichen assistenten der benutzer werden und automatisch personalisierte funktionen und vorschläge bereitstellen.

während der september-pressekonferenz von apple war das ki-telefon, das die meiste aufmerksamkeit erregte und am meisten diskutiert wurde, unser interner standpunkt in „xiaomi ov und honor, ein neuer krieg wird im september beginnen“.

heute konzentriert sich unsere forschung auf aipc, den zweitgrößten anbieter von ki-terminals.

01

aipc ist das zweitgrößte szenario bei ki-terminals

nicht nur wir sind aufmerksam. die gesamte smart-terminal-branche braucht einen „gimmick“, um sich selbst in schwung zu bringen, und ist voller erwartungen, dass dongfeng computer mithilfe von ki verkaufen kann.

was die richtung der branchenentwicklung betrifft, sind wir sehr optimistisch, dass der weltweite pc-verkaufstrend wieder wachsen und 300 millionen einheiten erreichen wird, hauptsächlich aus den folgenden zwei gründen:

was die nachfrage betrifft, sind wir der meinung, dass ki pcs dabei helfen kann, die benutzerbedürfnisse besser zu verstehen, die büroeffizienz zu verbessern und personalisierte bedürfnisse zu erfüllen.

auf der angebotsseite wird aipc ab 2024 eine produktexplosion einleiten. amd, intel und qualcomm werden intensiv neue cpus für aipc auf den markt bringen. außerdem werden zahlreiche ki-modelle und -anwendungen integriert. markenhersteller wie hp, dell und lenovo werden eng zusammenarbeiten.

nach prognosen der aus dem ausland finanzierten institution counterpoint wird die durchdringungsrate des globalen aipc im jahr 2028 70 % überschreiten. in diesem revolutionären trend sind chinesische hersteller in ihren innovationsansprüchen weltweit sogar weit vorne. laut idc-statistiken wird die penetrationsrate inländischer aipc bis 2025, also im nächsten jahr, wahrscheinlich erstaunliche 75 % erreichen, was sogar drei jahre früher ist als weltweit.

abbildung: prognose der aipc-penetration in china. quelle: idc, guotai junan

02

lenovo kann es kaum erwarten, die heiße suppe von aipc zu trinken

im jahr 2023 wird lenovo eine völlige kehrtwende vom konzept der intelligenz zum konzept der ki vollziehen.

nach dem abschied von markenfusionen und -übernahmen ist nicht nur lenovo, sondern die gesamte branche seit vielen jahren nicht in der lage, das geheimrezept zu finden, um den computerabsatz wieder auf wachstumskurs zu bringen. im jahr 2018 entschied sich lenovo für die „intelligente“ richtung, indem es das konzept des „smart pc“ vorschlug und den weltweit ersten smart pc auf den markt brachte. im jahr 2021 veranstaltete lenovo außerdem ein innovationsforum für intelligente computer.

einerseits folgen die computerverkäufe von lenovo vollständig den schwankungen der branche, und es ist für ihre aktie schwierig, einen bedeutenden durchbruch zu erzielen. andererseits ist mit dem plötzlichen aufstieg der ki im jahr 2023 auch völlig klar, dass die intelligenz von lenovo völlig in die falsche richtung geraten ist.

allerdings hat sich lenovo sehr schnell umgedreht und die größte begeisterung der branche für das heiße thema ki gezeigt. auf der von lenovo im oktober 2023 veranstalteten tech world-konferenz kündigte lenovo an, dass es als erstes unternehmen umfassende ki einführen und die vision „ki für alle“ vorstellen werde.

im jahr 2024 begann lenovo, das geschwindigkeit und unzerstörbarkeit anstrebt, mit der anwendung von maschinen-see-taktiken.

man muss sagen, dass die umsetzung von lenovo ziemlich herausragend ist und „ki für alle“ nicht auf der slogan-ebene bleiben lässt: auf der international consumer electronics show (ces) im januar 2024 kündigte die lenovo group direkt ihre maschinen-see-taktik an mehr als 10 ki-pc-modelle wurden gleichzeitig auf den markt gebracht, die meisten davon basieren auf den cpus der ulra-serie von intel core und zielen darauf ab, unterschiedliche personengruppen und anwendungsszenarien abzudecken, darunter 6 produkte der yoga-serie, 3 thinkbook-produkte, 1 thinkpad, usw.

beispielsweise ist die yoga-serie, die den kreativen prozess unterstützt, mit den neuesten intel core ultra-prozessoren und lenovo ai-chips ausgestattet. sie wurde speziell für entwickler entwickelt, die hohe ansprüche verfolgen. sie ist mit copilot-tasten und der generativen ai-software yogacreator zone ausgestattet benutzer müssen nur auf die copilot-schaltfläche klicken. sie können mit einem klick auf den ki-assistenten zugreifen.

offensichtlich setzt lenovo große hoffnungen in aipc. in seiner jüngsten telefonkonferenz zu den ergebnissen sagte das unternehmen: „mit blick auf die zweite jahreshälfte wird das unternehmen produkte verschiedener qualitäten auf basis neuer end-end-ki-chips von intel und amd auf den markt bringen.“ und andere hersteller mit leistungssteigerungen. es wird erwartet, dass die aipc-penetrationsrate auf dem inlandsmarkt zuvor 10 % erreichen wird.

um diese heiße suppe zu trinken, hat lenovo die fmcg-strategie übernommen und aipc in eine sku-matrix integriert.

03

zu sehr darauf bedacht, heißen tofu zu essen

obwohl wir hinsichtlich aipc optimistisch sind und großen respekt vor jedem unternehmen haben, das an vorderster front der technologie probleme hat, sind unsere erwartungen an die strategie von lenovo im kurzen zyklus vorsichtiger.

1. das polieren des produkts hat immer oberste priorität. zuerst wurzeln schlagen und dann die blätter ausbreiten.

bei bahnbrechenden technologischen innovationsprodukten ist unser standpunkt klar und basiert auf dem gesunden menschenverstand, das heißt, wir müssen zunächst ein killerprodukt entwickeln und gute produkte verwenden, um den markt zu definieren. wenn dies gelingt, wird der zweite schritt darin bestehen, über das produkt nachzudenken diversifizierung.

beispielsweise hat apple mit dem iphone4 definiert, was ein hervorragendes smartphone ist, und erst danach können tablets, kopfhörer, wearables und ökologie folgen. tesla hat mit dem model 3 definiert, was ein hervorragendes elektrofahrzeug ist, und so sind wir auf die aktuellen konzepte von model q, humanoiden robotern usw. gekommen.

wir haben auch das negative beispiel analysiert, nämlich sony, das sich mit einem einzigen wort vom definitionsgeber bahnbrechender produkte in ein diversifiziertes unternehmen verwandelte und schließlich seinen thron als führendes technologieunternehmen verlor. (einzelheiten finden sie unter „eine hundert-milliarden-dollar-lektion: wie hat sony den langen winter überlebt?“).

aipc scheint sehr im trend zu liegen, aber noch nicht einmal alle haben eine einheitliche definition davon gefunden. aber als produkt, das die menschlichen nutzungsgewohnheiten verändert, muss es einer einfachen regel folgen: das produkt muss leistungsstark sein.

bei lenovo lag der fokus des denkens immer darauf, einfach nicht weiterzukommen. wie kann man es sehen?

die einführung von mehr als 10 skus, wenn ein produkt noch unausgereift ist, verblüfft nicht nur die verbraucher, sondern spiegelt auch das mangelnde vertrauen im unternehmen und die angst wider, jede chance zu verpassen. die zusammenarbeit im vorfeld jeder industriekette kann alle richtungen erfassen.

darüber hinaus ist es anhand der produktdefinition von aipc nicht schwer zu erkennen, dass der kern dieses produkts von modellen und chips abhängt. die chips können ausgelagert werden, die endmodelle müssen jedoch von uns selbst hergestellt werden. nachdem lenovo es kaum erwarten konnte, im januar 2024 10 aipcs herauszubringen, dauerte es drei volle monate, bis das unternehmen auf der lenovo innovation and technology conference im april das groß angelegte geräteseitige modell „lenovo xiaotian“ vorstellte. der typische vorgang besteht darin, zuerst in den bus einzusteigen und das ticket später zu bezahlen.

schauen wir uns als positiven fall an, wie microsoft, eine der wintel-allianzen, über aipc denkt, um zu verhindern, dass unternehmen im ki-zeitalter ihr mitspracherecht bei pcs verlieren.

das erste ziel von microsoft besteht darin, dieses produkt benutzerfreundlicher zu machen. vor der veröffentlichung von aipc haben wir gesehen, dass microsoft mindestens vier dinge getan hat:

1) verbessern sie das windows-system, betten sie eine große anzahl von ki-modellen und -anwendungen in 12 ein, die ende dieses jahres eingeführt wurden, und rekonstruieren sie die logik auf systemebene, um zu verhindern, dass das ökosystem zerstört wird.

2) im hinblick auf native anwendungen ermöglicht die verwendung von copilot als ausgangspunkt den benutzern, die effizienzverbesserungen, die ki gegenüber dem ursprünglichen produkt mit sich bringt, intuitiv zu spüren;

3) als basis der end-end-ki-rechenleistung hinkt die leistung von npu noch immer hinterher. microsoft behält qualcomm, intel und amd im auge, um die reibungslose abwicklung von ki-anwendungen sicherzustellen. im september dieses jahres kündigten microsoft und qualcomm an, dass sie oems bei der einführung von windows 11 ai+ pc-produkten im preisbereich von 700 bis 900 us-dollar unterstützen würden, was ein schlag für den nachzügler intel ist;

4) die fähigkeiten großer cloud-modelle weiter verbessern unter den nordamerikanischen internetunternehmen sind die investitionen von microsoft im bereich ki mit 50 milliarden us-dollar am aggressivsten. einerseits unterstützt es die iteration seines gpt-universalmodells großes modell, und andererseits trainiert es sein eigenes großes modell.

unabhängig davon, wie das endprodukt von aipc aussehen wird, können wir sehen, dass microsoft ein umfassendes layout aus der unteren ökologie, den anwendungen der oberen schicht, den chips und den modellen erstellt hat, anstatt mehr wasser auf die oberfläche und auf das pflaster hinzuzufügen taktik.

2. große mengen bedeuten nicht unbedingt eine vollständige verwaltung, und es besteht eine lücke zwischen hohen preisen und produktstärke.

lenovo war am ungeduldigsten, obwohl es aipc zuerst herausbrachte und den ersten platz gewann, war das marktfeedback nicht zufriedenstellend.

zum beispiel zum yoga 14s air snapdragon yuanqi äußerten sich einige internetnutzer wie folgt:

diese kommentare zum „sieg“ von lenovos aipc sind überhaupt nicht überraschend. es wird den menschen tatsächlich ein verbrauchererlebnis bieten, das im namen der ki tatsächlich die preise erhöht. unter den mehr als 10 aipc-modellen, die anfang des jahres auf den markt kamen, liegen die stückpreise zwischen 1.000 und 2.000 us-dollar. nach schätzungen von brancheninsidern kann der durchschnittspreis von lenovo-computern durch die einführung der ki-technologie um bis zu 30 us-dollar steigen %.

bei der investorenbörse scheute sich das unternehmen nicht zu erwähnen, dass ab 2024 mit der steigenden nachfrage und der verbesserung der ki-leistung die produktpreise stetig steigen und damit der durchschnittliche stückpreis von consumer-pcs steigen wird.

in den frühen stadien der entwicklung schien die mechanisierte seetaktik eine möglichkeit zu sein, nichts zu verpassen, tatsächlich handelte es sich jedoch um einen trick bei der strategischen umsetzung. die popularität von ki auszunutzen und sich auf den preis statt auf die produktstärke zu konzentrieren, ist ein richtungswechsel.

obwohl unternehmen wie asus, hp und dell, die ebenfalls oems sind, ebenfalls große bedenken hinsichtlich des aipc-trends haben, sind die taktiken von sea of ​​​​​​maschinen zu beginn immer noch sehr auffällig.

04

mit der gegenwärtigen denkweise ist es schwierig, das schicksal schwacher gewinne zu ändern.

1. der fatalismus, der noch gebrochen werden muss

wenn wir von einer fatalistischen perspektive ausgehen, ist es nicht schwer zu verstehen, warum lenovos erster schuss auf aipc so abgefeuert wurde.

in den 1990er jahren gab es bei lenovo die berühmte „liu ni-kontroverse“, die als duell zwischen der marktfraktion und der technologiefraktion angesehen wurde. ni guangnan hielt damals an der linie „technologie, industrie und handel“ fest, das heißt, er nahm forschung und entwicklung als grundlage und nutzte technologische errungenschaften zur förderung von produktion und handel.

schließlich wurde ni guangnan 1995 rausgeschmissen, und die marktfraktion, die sich für „handel, industrie und technologie“ einsetzte, errang einen umfassenden sieg und betonte, dass die ursprüngliche akkumulation zuerst durch handel erreicht werden sollte und dann über die technologieentwicklung diskutiert werden könne. yang yuanqing, der von liu chuanzhi zum nachfolger ernannt wurde, stieg aufgrund seines „verkaufszauberers“ ebenfalls in diese position auf.

dreißig jahre später kämpft lenovo immer noch mit den schwierigkeiten von handel, industrie und technologie und konnte das ziel, den handel zur unterstützung der technologie zu nutzen, nicht erreichen. der umsatz des unternehmens schwankte in den letzten fünf jahren um rund 400 milliarden yuan. die meisten versuche, die zweite wachstumskurve zu erreichen, waren schwer zu sagen, und die nettogewinne können nur dem branchenzyklus folgen.

unter dem motto aipc geht lenovo, zumindest bei all seinen bisherigen aktionen, von der traditionellen denkweise aus, „wie man gute geschäfte macht“ und nicht davon, „wie man gute produkte herstellt“.

2. jetzt ist die zeit der transformation

personalcomputer sind ein großer markt mit einem wert von mehr als einer billion yuan. lenovo nimmt jedoch einen jahresumsatz von bis zu 400 milliarden yuan ein.

die bruttogewinnmarge des unternehmens liegt seit langem bei rund 16 %, was der von luxshare precision ähnelt, die sich auf die gießereifertigung konzentriert. die nettogewinnmarge bewegt sich im niedrigen einstelligen bereich.

wenn wir sagen, dass die traditionelle computer-arbeitsteilung etabliert ist, dann hat lenovo, nachdem es in den 1990er jahren die historische chance zur herstellung von chips verpasst hatte, nun deutlich gemacht, dass es verständlich ist, keine chips und systeme herzustellen.

aipc ist jedoch ein klarer wendepunkt, der die regeln der branche verändert. wenn sie immer noch den gleichen alten weg gehen, ist das ergebnis im grunde zum scheitern verurteilt. wenn andere das fleisch essen und sie die suppe essen, werden sie es nicht verpassen aber es wird schwierig sein, einen großen unterschied zu machen.

aber wenn wir durch die schmale tür gehen und uns den schwierigkeiten stellen, hat lenovo als einziger inländischer player im pc-bereich immer noch viele möglichkeiten, durchbrüche zu erzielen.

was wir hoffen, ist letzteres.