nachricht

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es besteht kein zweifel, dass gold die profitabelste investition im jahr 2024 ist. als der goldpreis jedoch wieder unter die marke von 2.500 us-dollar fiel, wurde bestätigt, dass sich der globale hedgefonds-riese bridgewater (china) deutlich aus gold-etfs zurückgezogen hatte. was wird als nächstes mit den goldpreisen passieren?

nachdem die zinssenkungserwartungen der fed überzogen waren, geriet der markt in aufregung und verfiel in „rezessionserwartungen“. auf dem rohstoffmarkt kam es zu einer allgemeinen korrektur, die den goldpreis nach unten zog und zu einer starken anpassung führte. brancheninsider glauben jedoch, dass es bei bridgewater eher um taktische überlegungen und kurzfristige änderungen des allokationsbedarfs geht. von einem ausstieg aus der spitze wird keine rede sein, und der langfristige allokationspreis für gold wird immer bestehen bleiben.

bridgewater verkauft gold-etfs

laut der offenlegung der halbjahresberichtsdaten hat bridgewater (china) in der ersten hälfte dieses jahres aggressiv gold-etfs verkauft und sich von der liste der zehn größten inhaber von drei von ihm gehaltenen gold-etfs zurückgezogen.

im jahresbericht 2023 halten drei bridgewater all-weather enhanced china private securities investment funds unter bridgewater (china) drei gold-etfs, nämlich e fund gold etf (159934), gold etf (518880), gold etf fund (159937), mit ein gesamtpositionsanteil von knapp 190 millionen. zum halbjahresbericht 2024 und zum ende des zweiten quartals dieses jahres sind die produkte des unternehmens aus den top-ten-inhabern der oben genannten drei von ihm gehaltenen gold-etfs zurückgezogen.

der erste china-fonds von bridgewater erzielte von seiner auflegung im oktober 2018 bis ende 2023 eine jährliche rendite von 15,3 %. ende 2023 betrug das verwaltete vermögen von bridgewater china, einer hundertprozentigen tochtergesellschaft von bridgewater, etwa 40 milliarden yuan (5,56 milliarden us-dollar).

bridgewater (china) tauchte erstmals im ersten halbjahr 2022 auf der liste der zehn größten inhaber des oben genannten gold-etf auf. es ist zwei jahre her, seit ich es stillschweigend gekauft habe. die einnahmen aus goldinvestitionen sind auch für bridgewater (china) zu einer wichtigen quelle überschüssiger einnahmen geworden.

relevanten quellen zufolge hat bridgewater durch diversifizierte investitionen in rohstoffe und anleihen gute renditen erzielt, allen voran gold-etfs, die im vergangenen jahr zweistellige renditen erwirtschafteten und den größten beitrag zur gesamtleistung leisteten.

als großer globaler hedgefonds hat bridgewater fund bei rallyes gold-etfs verkauft, was in der geschichte schon oft vorgekommen ist. im zweiten quartal des letzten jahres veröffentlichte bridgewater fund einen vierteljährlichen positionsbericht, aus dem hervorgeht, dass die beiden größten verkauften vermögenswerte der spdr gold etf (gld.us) und der gold trust etf (iau.us) waren. rückblickend betrachtet erreichten die goldpreise im vierten quartal des vergangenen jahres rekordhöhen, obwohl sie sich im dritten quartal des vergangenen jahres leicht angepasst hatten.

es fließt immer noch geld in den goldmarkt

„für bridgewater investments ist die allokationsmission von gold-etfs noch lange nicht abgeschlossen.“ ein hochrangiger brancheninsider in peking sagte, dass es aus sicht der aktivitäten des bridgewater international fund auf dem goldmarkt eher um die taktischen überlegungen und die allokation des unternehmens geht von einem ausbrechen aus der spitze aufgrund kurzfristiger nachfrageänderungen kann keine rede sein, aber der langfristige zuteilungspreis für gold wird immer bestehen bleiben.

anfang juli dieses jahres unterstützte dalio, der gründer von bridgewater associates, öffentlich gold. er sagte, gold verdiene einen beträchtlichen teil der anlageportfolios und bleibe auch bei rekordhochs attraktiv. gold ist ein wirksames diversifizierungsmittel und sollte mehr als ein zehntel eines anlageportfolios ausmachen, wenn ein anleger eine neutrale markteinschätzung vertritt.

der goldpreis hat seit juli weiterhin rekordhöhen erreicht. der goldpreis ist im laufe des jahres um mehr als 20 % gestiegen, und auch die goldaktien-etfs (159562) haben um 27,90 % zugelegt. in den ersten acht monaten dieses jahres und belegte im jahresverlauf vorübergehend den ersten platz unter den aktien-etfs.

laut daten börsennotierter unternehmen im chinesischen goldsektor für das erste halbjahr hält der inländische goldinvestitionsboom an. aus dem halbjahresbericht von cicc gold geht hervor, dass sich der gesamtumsatz des unternehmens mit anlagegoldprodukten im ersten halbjahr verdoppelt hat, während cicc refining, eine auf goldrecycling- und -raffinierungsgeschäfte spezialisierte tochtergesellschaft, ein betriebsergebnis von 12,14 milliarden yuan (46,2 %) erzielte. jahr für jahr. der halbjahresbericht von caibai co., ltd. zeigt, dass das unternehmen im ersten halbjahr einen umsatz von 10,989 milliarden yuan erzielte, 31 % im jahresvergleich; die e-commerce-tochtergesellschaft des unternehmens erzielte einen umsatz von 2,299 milliarden yuan , 50 % im vergleich zum vorjahr.

darüber hinaus fließen laut den neuesten daten des world gold council, obwohl bridgewater (china) sich aus dem goldmarkt zurückzieht, immer noch große geldbeträge in gold-etfs. die weltweiten zuflüsse in physische gold-etfs beliefen sich im juli auf 3,7 milliarden us-dollar, die stärkste monatliche performance seit april 2022.

kurzfristige anpassung oder eine gute gelegenheit zum einstieg

wang rong, analyst bei guotai junan futures, ist der ansicht, dass die anpassung der preise für edelmetalle wie gold hauptsächlich auf den überhöhten optimismus des marktes hinsichtlich der zinssenkungstransaktion der federal reserve ende august zurückzuführen ist. mit einer reihe wichtiger wirtschaftsdaten wie dem us-pmi, offenen stellen und lohn- und gehaltsabrechnungen außerhalb der landwirtschaft begann als nächstes eine „rezession“ am markt und der rohstoffmarkt erlebte eine allgemeine korrektur.

hua li, chefanalyst der nichteisenmetallindustrie bei galaxy securities, ist davon überzeugt, dass gold während der us-wirtschaftsrezession eine ideale wahl für die vermögensallokation ist und erhebliche komparative vorteile in bezug auf gewinnquote und rendite bietet: rückblick auf die geschichte der sieben nber-wirtschaftsrezessionen in den usa seit 1973 , gold war während rezessionen relativ stabil im vergleich zu anderen nichteisenmetallrohstoffen oder anderen vermögenswerten, es hat offensichtliche vorteile in bezug auf gewinnquote und rendite.

während der sieben tatsächlichen rezessionen in der geschichte erreichte die mittlere rendite von gold 6 %, was 33 prozent höher war als die von us-anleihen, s&p 500, kupfer, rohöl 5, rohöl 8 und rohöl 18. die gewinnquote lag ebenfalls bei 71 mit ausnahme von 1980 und den beiden rezessionen im jahr 1990 (der historische hintergrund entspricht den aggressiven zinserhöhungen der federal reserve und der milden wirtschaftsrezession) hat gold besser abgeschnitten als der s&p 500 index.