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Die lang erwarteten Erwartungen unzähliger Investoren auf dem Festland werden endlich Wirklichkeit!

Erst heute gab Alibaba offiziell bekannt, dass es Hongkong als seinen Hauptnotierungsplatz hinzugefügt hat. Das Unternehmen wird am 28. August an der Hauptbörse der Hongkonger Börse notiert und wird zwei Hauptnotierungen in Hongkong und New York beibehalten.

Die sogenannte duale Primärnotierung bedeutet, dass beide Kapitalmärkte der primäre Börsenplatz sind. Alibaba war zuvor an der US-Börse notiert und kehrte später als „Zweitnotierung“ an die Hongkonger Börse zurück. Jetzt nutzt es auch die Hongkonger Börse als Hauptnotierungsplatz, und sein Status ist völlig anders.

Noch wichtiger ist, dass man tatsächlich Tickets für den Hong Kong Stock Connect bekommen kann. Der Markt geht davon aus, dass Alibaba am 9. September offiziell am Hong Kong Stock Connect teilnehmen wird.

Bis dahin können sich die beiden börsennotierten Könige der chinesischen Internettechnologie sowie Internetgiganten wie Meituan, Xiaomi und Kuaishou endlich bei Hong Kong Stock Connect versammeln.

Dies wird für Festlandinvestoren ein festlicher Moment sein, durch Southbound Trading offiziell Alibaba-Aktionäre zu „werden“, und es wird auch ein wichtiger Moment für die Wertaufwertung von Alibaba sein.

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Der große Moment, auf den sich alle freuen

Southbound Trading hat sich zum dynamischsten Handelskanal am Hongkonger Aktienmarkt und zu einem unverzichtbaren Handelskanal für Hongkonger Aktiengesellschaften entwickelt.

Bisher haben Southbound-Fonds seit der Einführung von Southbound Trading einen Nettozufluss von 3,34 Billionen HK$ angesammelt. Heutzutage beträgt das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Southbound Trading rund 30 Milliarden HK$, was teilweise sogar fast die Hälfte aller Transaktionen in Hongkong ausmacht Aktien. Es ist ein führendes Unternehmen für den Southbound-Handel, das eine äußerst beträchtliche Bewertungsunterstützung und Transaktionsaktivität bietet.

Daher ist die Aufnahme in Southbound Trading Connect die wichtigste Ehre für alle in Hongkong notierten Unternehmen.

Wir haben bereits in dem Artikel „Alibaba gewinnt das Vertrauen zurück“ erwähnt, dass bei Internetgiganten, die dem Hong Kong Stock Connect beitreten, die Beteiligungsquote von Southbound-Fonds in der stabilen Phase im Allgemeinen mehr als 10 % des gesamten Eigenkapitals von Taking Ali ausmacht Marktwert von etwa 1,45 Billionen als Beispiel. Basierend auf der Basiszahl kann Southbound Connect Alibaba in Zukunft potenziell zusätzliche Mittel von bis zu 145 Milliarden HK$ einbringen.

Marvin Chan, Asien-Wertpapieranalyst bei Bloomberg Business Research, glaubt, dass sich Alibabas Teilnahme am Hong Kong Stock Connect positiv auf die Aktie auswirken wird, da die Beteiligungsquote der Festlandinvestoren an der Aktie zweistellige Werte erreichen könnte, ähnlich wie bei anderen Technologiegiganten .

Ein Forschungsbericht von Morgan Stanley wies darauf hin, dass in den ersten sechs Monaten nach der Einbeziehung von Hong Kong Stock Connect der zusätzliche Zufluss in Richtung Süden bis zu 12 Milliarden US-Dollar betragen könnte, was etwa 7 % der gesamten ausstehenden Aktien von Alibaba ausmacht Langfristig dürfte sich dieser Prozentsatz im niedrigen Zehnerbereich stabilisieren.

Selbst in den frühen Phasen der Eingliederung können die Mittel, die nach Süden gehen, Alibaba schnell Zuwächse in Höhe von mehreren zehn Milliarden bescheren. Dies wird ein riesiger Unterstützungsfonds für Alibaba sein, der einen durchschnittlichen Tagesumsatz von mehr als 3 Milliarden Hongkong-Dollar hat, und wird dies auch tun ausreichen, um den Aktienkurs langfristig in die Höhe zu treiben.

Nehmen Sie als Beispiel Tencent, Meituan und Xiaomi, drei repräsentative Großunternehmen. In den frühen Tagen des Einstiegs in den Southbound Trading stiegen ihre Aktienkurse um durchschnittlich mehr als 20 %. Tatsächlich erzielten zwei Monate vor der Aufnahme von Meituan drei Börsen an beiden Orten einen Konsens über die Bedingungen für die Aufnahme der unterschiedlichen Stimmrechtsstruktur in Hong Kong Stock Connect, und der Markt begann vorherzusagen, dass die Aufnahme von Xiaomi Meituan erwartet wurde bald.

Unter anderem begann der Aktienkurs von Meituan kontinuierlich zu steigen. Vom Gerücht bis zur endgültigen Aufnahme zwei Monate später stieg der Aktienkurs von Meituan tatsächlich um mehr als 70 %. Auch Xiaomi ist um etwa 50 % gestiegen.

Tatsächlich gibt es erst seit einiger Zeit Spekulationen darüber, dass Alibaba in das Hong Kong Stock Connect aufgenommen werden soll, und der Aktienkurs von Alibaba ist in der Folge deutlich gestiegen. Wenn also Alibaba in die anfängliche Leistung einbezogen wurde, ist es unvermeidlich, dass die Leute dies voll und ganz erwarten.

Darüber hinaus wird Alibaba auch andere institutionelle Fonds sowie internationales Kapital und Investoren anziehen, um neue Erwartungen an das Unternehmen zu wecken, da davon ausgegangen wird, dass es durch den Beitritt zum Hong Kong Stock Connect eine große Menge an Kapitalkäufen in Richtung Süden erhalten wird.

Insbesondere viele internationale Institutionen und ausländische Privatanleger waren zuvor besorgt über die potenziellen Risiken eines Delistings von Alibaba am US-Aktienmarkt und trauten sich nicht, große Zuteilungen vorzunehmen. Jetzt, da Alibaba eine Doppelnotierung erreichen wird, wird diese Sorge beseitigt sein ihr erneutes Interesse an der Zuteilung von Alibaba auf jeden Fall steigern.

In jüngster Zeit haben internationale Investmentbanken begonnen, Maßnahmen zu ergreifen, da Alibaba in den Hong Kong Stock Connect aufgenommen wird und die jüngste Entwicklung positiv ausfällt. Viele Institute haben bereits im Vorfeld damit begonnen, ihre Positionen deutlich zu erhöhen.

Laut der Positionsoffenlegung institutioneller Anleger in US-Aktien kaufte HHLR, eine Tochtergesellschaft von Hillhouse, eine große Menge von 5,24 Millionen Aktien von Alibaba, was einem starken Anstieg von 3638,32 % gegenüber dem Vorquartal entspricht und es zum drittgrößten Beteiligungsziel der Investition macht Der Wert des Portfolios stieg von 0,02 % im Vorquartal auf 5,98 %.

H&H International des bekannten Investors Duan Yongping erhöhte im zweiten Quartal auch seine Anteile an Alibaba und erhöhte seinen Anteil um 7,9 %. Alibaba ist derzeit die viertgrößte Beteiligung.

Scion Asset Management, der Hedgefonds von Michael Burry, dem Prototyp des Films „The Big Short“, „explodiert“ ebenfalls in Alibaba. Der entsprechende Aktienwert hat 11,16 Millionen US-Dollar erreicht, was 21,26 % seines Beteiligungsportfolios ausmacht. Damit ist es die größte Beteiligung.

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Eine riesige Chance zur Neubewertung

Alibabas lange Zeit unterbewerteter innerer Wert sowie eine Reihe positiver Veränderungen in den letzten zwei Jahren haben dem Markt mehr Vertrauen gegeben.

Es ist nicht zu leugnen, dass Alibaba in den letzten Jahren mit den großen Veränderungen im makroökonomischen Umfeld, der Abschwächung der inkrementellen Dividenden des chinesischen Internetverkehrs und der Verschärfung des Wettbewerbs zwischen E-Commerce-Plattformen auch großem Druck ausgesetzt war.

Ali ist diesen Schwierigkeiten und Problemen jedoch nicht aus dem Weg gegangen. In den letzten zwei Jahren hat Ali kontinuierlich und rechtzeitig eine Reihe strategischer Anpassungen und Innovationen in seiner Geschäfts- und Organisationsstruktur durchgeführt.

Alibaba hat in seinem Finanzbericht 2024 klar erklärt, dass es seine strategischen Prioritäten neu ordnen, eine große Anzahl externer Nicht-Kerngeschäfte und nicht zum Kerngeschäft gehörender Investitionen verkleinern, sich auf seine beiden Hauptgeschäfte E-Commerce und Cloud Computing konzentrieren und am Marktwettbewerb teilnehmen wird mit einer aktiveren Einstellung und verbessern die betriebliche Effizienz und die Reaktionsfähigkeit auf den Markt.

Die Auswirkungen der Reform waren unmittelbar spürbar.

Alibabas jüngster vierteljährlicher Finanzbericht zeigt, dass der Umsatz der Taotian Group in diesem Quartal 113,373 Milliarden Yuan und das bereinigte EBITA 48,810 Milliarden Yuan betrug, wobei die Rentabilität stabil blieb. Gleichzeitig nehmen auch die Anzahl und Häufigkeit der Produktkäufe der Taotian Group zu, und das Bestellvolumen ist im Vergleich zum Vorjahr zweistellig gewachsen. GMV wuchs im hohen einstelligen Bereich und der Marktanteil von Taotian blieb stabil. Unter ihnen wächst die Zahl der 88VIP-Mitglieder im Jahresvergleich weiterhin zweistellig, wobei die Mitgliederzahl 42 Millionen übersteigt.

Gleichzeitig zeigte das grenzüberschreitende Geschäft von Alibaba ein starkes Wachstumspotenzial und der Umsatz seiner Tochtergesellschaft International Digital Commerce Group (AIDC) stieg im Jahresvergleich um 32 % auf 29,293 Milliarden Yuan. Dank des Wachstums des grenzüberschreitenden Geschäfts und des Umsatzwachstums bei Logistik-Fulfillment-Lösungen stieg der vierteljährliche Umsatz von Cainiao im Vergleich zum Vorjahr um 16 % auf 26,811 Milliarden Yuan.

Darüber hinaus konnte Alibabas lokaler Lifestyle-Konzern aufgrund der verbesserten betrieblichen Effizienz und des größeren Geschäftsumfangs auch seine Verluste deutlich reduzieren, wobei der Umsatz im Jahresvergleich um 12 % auf 16,229 Milliarden Yuan stieg.

Derzeit sind komplexe Makrofaktoren im In- und Ausland relativ ungünstig. Obwohl die Gesamtgewinne von Alibaba immer noch einem erheblichen Druck ausgesetzt sind, ist das Wachstum dieser Geschäftseinnahmen durchaus lobenswert und spiegelt die Wirksamkeit der strategischen Transformation des Unternehmens wider.

Wu Yongming, CEO der Alibaba Group, sagte in der Telefonkonferenz: „Wir haben eine deutliche Verbesserung der Rentabilität jedes Unternehmens festgestellt, und dieser Trend wird anhalten. Es wird geschätzt, dass die meisten Unternehmen innerhalb von ein bis zwei Jahren schrittweise und schrittweise die Gewinnschwelle erreichen werden.“ Beginnen Sie, zur Rentabilität im großen Maßstab beizutragen.“

Kurz bevor Alibaba seine jüngste Leistungsankündigung veröffentlichte, aktualisierten 15 inländische und mehr als ein Dutzend internationale Investmentbanken, darunter BlackRock, Nomura, Barclays, Daiwa und Bank of America Securities, ihre Bewertungen für Alibaba, und fast alle bestätigten ihre Bewertung mit A positiv Rating „Kaufen“, „Übergewichten“ oder eine Hochstufung auf das Kursziel. Dies zeigt, dass die Ergebnisse von Alis Reformmaßnahmen und Leistungsverbesserungen weithin anerkannt werden.

Tatsächlich hat Alibaba für Investoren ein weiteres großes potenzielles Geschäft, das mehr Aufmerksamkeit verdient – ​​das Cloud-Intelligence-Geschäft, zu dem auch das KI-Geschäft gehört, das dem Markt am meisten am Herzen liegt.

Im letzten Geschäftsquartal betrug der Umsatz der Cloud-Intelligence-Gruppe von Alibaba 26,549 Milliarden Yuan, was einer Steigerung von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das bereinigte EBITA wuchs im Jahresvergleich stark um 155 %, was hauptsächlich auf ein zweistelliges Wachstum in der Public Cloud zurückzuführen ist Der Geschäfts- und KI-bezogene Produktumsatz verzeichnete weiterhin drei Plätze. Die Zahl stieg im Vergleich zum Vorjahr.

Obwohl relativ gesehen, ist der Umfang dieses Geschäfts immer noch relativ klein. Aber wir sollten den neuen Hintergrund der aktuellen Ära nicht ignorieren – KI entwickelt sich zum heißesten Technologietrend der Welt.

Obwohl Nvidia, Microsoft, Apple, Google und andere große US-amerikanische Technologiegiganten im aktuellen KI-Bereich vom Markt allgemein anerkannt werden, verfügen viele chinesische Technologiegiganten tatsächlich auch über erhebliche Vorteile.

Alibaba ist das einzige Unternehmen in China, das sowohl über führende KI-Cloud-Dienste als auch über das größte Open-Source-KI-Modell verfügt. Alibabas neues Open-Source-Modell Tongyi Qianwen Qwen2-72B weist eine führende Leistung auf und gilt als das leistungsstärkste Open-Source-Modell der Welt.

Die KI-Technologie von Alibaba ist bereits tief in seine Kerngeschäfte wie E-Commerce, Logistik und Cloud Computing integriert und hat ein äußerst reichhaltiges KI-Ökosystem aufgebaut. Aktuelle Finanzberichtsdaten zeigen, dass das KI-Geschäft von Alibaba dank des kontinuierlichen Aufbaus und der Verbesserung des KI-Ökosystems ein schnelles Wachstum verzeichnet hat.

In einer Zeit, in der der gesamte Markt nach der Entwicklung von KI strebt, lohnt es sich zweifellos, auf den zukünftigen Wachstumsraum des KI-Ökosystems von Alibaba zu blicken. Es ist nur so, dass der Markt in den letzten Jahren mehr Aufmerksamkeit auf die Wettbewerbslandschaft des E-Commerce-Geschäfts von Alibaba gerichtet hat und Alibaba AI keinen vollständigen und angemessenen Preisaufschlag gewährt hat.

Aber jetzt, mit der strategischen Anpassung und Reform von Alibaba, hat das E-Commerce-Geschäft seine Vitalität wiedererlangt und steht kurz vor der Aufnahme in Hong Kong Stock Connect. Auch dieses Geschäft wird eine große Chance für eine Neubewertung mit sich bringen, ebenso wie das gesamte System von Alibaba.

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Southbound Trading und Alibabas neuer Ausgangspunkt

Wie wir alle wissen, wird der Wettbewerb zwischen den globalen Ländern in Zukunft ein Wettbewerb um technologische Stärke sein. Unter ihnen kann man sagen, dass das Internet das Kerngebiet mit der fortschrittlichsten Technologie ist.

Für Investoren stellen die Giganten der Internet-Technologie nicht nur die zukünftige technologische Wettbewerbsfähigkeit des Landes dar, sondern stellen auch einen enormen Investitionswert dar, den man sich nicht entgehen lassen sollte.

Derzeit sind viele der wichtigsten Internet-Technologieunternehmen Chinas auf dem Hongkonger Aktienmarkt konzentriert. Insbesondere die wichtigsten Giganten in verschiedenen Bereichen wie Tencent, Alibaba, Meituan und Xiaomi können nur in Hongkong- oder US-Aktien gekauft werden Aktien. Mit Ausnahme einer kleinen Anzahl grenzüberschreitender Fonds können sich Festlandinvestoren nur über den Hong Kong Stock Connect-Kanal an Investitionen in diese Unternehmen beteiligen.

Wir hoffen, dass weitere solcher Internet-Technologieunternehmen in das Southbound Trading Connect aufgenommen werden, genau wie Giganten wie Tencent, Meituan und Xiaomi, die bereits aufgenommen wurden, um die Rendite des Wertwachstums mit Investoren im ganzen Land zu teilen.

Gleichzeitig sind wir auch stärker darauf bedacht, dass diese börsennotierten Unternehmen, die die leistungsstärkste Internettechnologie in China repräsentieren, wirklich zur tragenden Säule Hongkongs oder des chinesischen Kapitalmarkts werden können, genau wie die sieben „mag7“-Schwestern in den USA Aktienmarkt, weiterhin die Entwicklung der chinesischen Technologie anführen und den Trend anführen.

Wir gehen auch davon aus, dass der Moment, in dem Alibaba in Hong Kong Stock Connect aufgenommen wird, der Beginn der „Sieben chinesischen Schwestern“ sein wird, die den Hongkonger Aktienmarkt aus dem Dunst des Niedergangs führen.