Nachricht

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Kürzlich führte JPMorgan Chase eine groß angelegte Positionsübertragungsoperation an der Hongkonger Börse durch.

Vom 5. bis 20. August fiel der Börsenwert von JPMorgan Chase in Hongkong vom 4. auf den 16. Platz, und der Wert seiner Aktienbestände sank von 1,31 Billionen HK$ auf 187,06 Milliarden HK$, was mehr als 11.000 Milliarden Hongkong-Dollar entspricht. Erwähnenswert ist, dass JPMorgan Chase im Juli ebenfalls eine ähnlich groß angelegte Transferoperation durchführte, bei der es um mehr als 600 Milliarden HK$ an Geldern ging.

(Bildquelle: Zhitong Finance APP)

JPMorgan Chase hat im Juli im operativen Geschäft rund 1.400 Aktien übertragen, was Mitteln in Höhe von 680 Milliarden HK$ entspricht, was mehr als 33 % seines Central Settlement System (CCASS) ausmacht. Bei dieser Übertragung wurden zahlreiche Aktien von Unternehmen wie Tencent Holdings, Alibaba und AIA übertragen.

JPMorgan Chase sagte zuvor:Das lokale Custody-Geschäft in Hongkong (China) und Taiwan (China) wird ausgelagert. Der Hongkong-Markt wird von HSBC übernommen und der Taiwan-Markt wird von der Standard Chartered Bank verwaltet Jahr.

Aus der Übersicht über die Positionen von HSBC und die jüngsten Änderungen geht auch hervor, dass HSBC die Transfer-out-Maßnahmen von JPMorgan Chase vollständig übernommen hat.

(Bildquelle: Zhitong Finance APP)

Wie ändern sich die Servicefunktionen, wenn ich zu HSBC wechsle?

Anleger aus Hongkong und dem Ausland kaufen Aktien über Hongkonger Makler (oder Depotbanken), und ausländische Anleger neigen im Allgemeinen dazu, sich für eine einzige Depotbank zu entscheiden. Einem Bericht von Global Investor zufolgeDie meisten der weltweit bekannten Investmentinstitute tendieren dazu, für ihre Dienstleistungen eine Depotbank zu wählen.(Der Grund dafür, dass es fünf oder sogar mehr als zehn sind, liegt wahrscheinlich darin, dass sie sich auf globale Investitionen konzentrieren und unterschiedliche Depotbanken in verschiedenen Regionen auswählen.) Darüber hinaus ziehen es einige Institutionen (z. B. US-Investmentfonds) aufgrund komplexer regulatorischer Anforderungen und Verwahrungsvereinbarungen im Allgemeinen vor, für Transaktionen eine Depotbank zu wählen.

Bis zu einem gewissen Grad wird die Treuhandschaft dies tunManager treffen Entscheidungen.Die Umfrage von Global Investor aus dem Jahr 2019 ergab die AUM-gewichteten Durchschnittswerte und einfachen Durchschnittswerte verschiedener Institutionen. Es ist ersichtlich, dass die gewichteten Bewertungen von JPMorgan, HSBC, Citigroup usw. im Allgemeinen höher sind als die einfache Durchschnittsbewertung, was zeigt, dass sie dazu neigen, zu akzeptierenGelder von Großkunden. Im Gegensatz dazu neigen Pictet, BNP Paribas, RBC usw. dazu, Gelder von Kleinkunden anzunehmen.

Depotbanken richten sich häufig an unterschiedliche Zielgruppen, um differenzierte Dienstleistungen anzubieten.Die Umfrage von Global Investor aus dem Jahr 2022 zeigt, dass die Stärken von JPMorgan in seinen maßgeschneiderten Dienstleistungen wie Kundenberichterstattung, Technologie und Servicequalität liegen (unten in der Abbildung unten), während die Stärke von HSBC in der Bereitstellung regulatorischer Unterstützung liegt (oben in der Abbildung unten); Die Kundenbasis ist relativ klein. Es wird gesagt, dass es sich hauptsächlich um große Investmentfonds handelt, während die Kundengruppen von JPMorgan relativ hauptsächlich Vermögensverwaltungsgesellschaften oder Hedgefonds sind.

Der Rückzug von Xiaomo aus dem lokalen Hosting ist eine strategische Anpassung seines Geschäfts

Es wird berichtet, dass das lokale Custody-Geschäft hauptsächlich Transaktionsverarbeitung und Buchhaltungsdienstleistungen umfasst, wenn Kundengelder auf den Markt gelangen, während das globale Custody-Geschäft grenzüberschreitende Investitionen verwaltet und über sein umfangreiches Netzwerk Beziehungen zu Kunden pflegt. Im Vergleich zum globalen Hosting-GeschäftLokales Hosting wird oft als ein Geschäft mit geringeren Margen angesehen。

Das von JPMorgan Chase als lokale Depotbanken in Hongkong (China) und Taiwan (China) verwaltete Kundenvermögen beträgt etwa 520 Milliarden US-Dollar. Diese enorme Vermögensgröße spiegelt auch seine Bedeutung auf dem regionalen Markt wider.

JPMorgan beschloss jedoch, einige seiner lokalen Verwahrgeschäfte im asiatisch-pazifischen Raum, darunter Hongkong und Taiwan, aufzugeben, da die Gewinne aufgrund eines Rückgangs der verwahrten Vermögenswerte in den letzten Jahren zurückgingen. Diese Entscheidung steht im Einklang mit der Strategie von JPMorgan Chase in anderen asiatisch-pazifischen Märkten wie Australien und Südkorea, die darin besteht, sich aus dem margenschwächeren lokalen Depotgeschäft zurückzuziehen, um die Ressourcenallokation zu optimieren und die Kosten zu senken.

Generell ist die Entscheidung von JPMorgan Chase, sich aus dem lokalen Custody-Geschäft in Hongkong (China) und Taiwan (China) zurückzuziehen, Teil seiner geschäftsstrategischen Anpassung mit dem Ziel, die Ressourcenallokation zu optimieren, Kosten zu senken und sich auf ein profitableres globales Custody-Geschäft zu konzentrieren.

In Bezug auf seine Ansichten zum Hongkonger Aktienmarkt erklärte Liu Mingdi, Chefstratege für Asien und China bei JPMorgan Chase, öffentlich, dass JPMorgan Chase ab Ende Oktober 2023 damit beginnen werdeInsgesamt optimistisch für chinesische Aktien. Er glaubt, dass ausländisches Kapital seine Allokation in chinesischen Aktien weiter erhöhen könnte, wenn sich die Leistung chinesischer Unternehmen verbessert und sich die Vermögenspreise in Zukunft stabilisieren.

Trotz des groß angelegten Rollovers zeigten die Long-Positionen von JPMorgan Chase in Aktien wie Galaxy Entertainment, China Duty Free, Ganfeng Lithium, China Traditional Chinese Medicine, Xinyi Glass und COSCO Shipping International allesamt positive Trends . Die heute Nachmittag an der Hongkonger Börse eingereichten Unterlagen zeigten, dass JPMorgan ChaseLong-Position in China Duty Free H-AktienAm 15. August stieg er auf 8,08 %, ein Anstieg gegenüber zuvor 6,81 %.

Kürzlich hat der offizielle WeChat-Account von J.P. Morgan Chase den neuesten Hot-Job-Recruiting-Express in China aktualisiert.

Peter Ho, Chief Financial Officer und Co-CEO Chinas von J.P. Morgan Asia Pacific, sagte: „Die aktive Beteiligung internationaler Investoren zeigt deutlich, dass ihr Interesse am chinesischen Markt nicht nachgelassen hat und sie immer noch sehr aktiv nach verschiedenen Kanälen suchen, um sie zu vertiefen.“ Verstehen Sie, wie Sie den chinesischen Markt verstehen, damit Sie fundiertere Investitionsentscheidungen treffen können.“

JPMorgan Chase ist außerdem bislang das einzige ausländisch finanzierte Finanzinstitut, das seine Banken, Wertpapier-, Termingeschäfts- und Vermögensverwaltungsgesellschaften in China vollständig kontrolliert. He Yaodong sagte, dass JPMorgan Chase dank der beschleunigten Öffnung des chinesischen Finanzmarkts in den letzten Jahren seit 103 Jahren in China tätig sei.und die Investitionen auf dem chinesischen Markt weiter erhöhen。

Diese übertragen Verhaltensweisen unterschiedlicher Natur

Wenn es um den auffälligsten Positionstransfer der letzten Jahre geht, sind es der südafrikanische Medienriese Naspers, Hauptaktionär von Tencent, und sein Internet-Investment-Flaggschiff Prosus, die eine große Anzahl von Tencent-Aktien im Central Clearing and Settlement System hinterlegt haben ( CCASS), ihre Bestände schrittweise zu reduzieren.

Im Gegensatz zur Übertragung von Positionen durch JPMorgan Chase an HSBC kann diese Art von Großaktionären, die ihre Aktien bei CCASS hinterlegen, insbesondere große Einlagen, sehr wohl bedeuten, dass es in Zukunft zu Handelsaktionen kommen wird.

Beispielsweise hinterlegte Chinese Real Estate am 19. Juni 231 Millionen physische Aktien (das entspricht 12,1 % der ausgegebenen Aktien) bei CCASS und übertrug sie an BNP Paribas.

(Aktienkursentwicklung von China Real Estate seit dem 19. Juni, Quelle: Zhitong Finance APP)

Der Finanzbericht 2023 von Chinese Real Estate zeigt, dass Liu Luanxiong und seine Frau Chen Kaiyun 74,99 % der chinesischen Immobilienaktien halten, was etwa 1,421 Milliarden Aktien entspricht. Davon werden 230 Millionen Aktien von „Joseph Lau Luen Hung Investments Limited“ gehalten. Diese Anzahl an Aktien kommt den Rollover-Daten von Chinese Real Estate vom 19. Juni sehr nahe.